07/05/2013 - Teleconferência de Resultados 1T13

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Teleconferência de Resultados 1T13 7 de maio de 2013

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Teleconferência de Resultados 1T13

7 de maio de 2013

Eventos e Destaques do 1T13 3

Destaques Financeiros do 1T13 4

Diversificação de Produtos e Receitas 5

Margem Financeira 6

Despesas e Índice de Eficiência 7

Carteira de Crédito 8

Sumário

2/17Relações com Investidores | 1T13 |

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 9

Qualidade da Carteira de Crédito 10

Mesa para Clientes (FICC) 11

PINE Investimentos 12

Captação 13

Gestão de Ativos e Passivos 14

Basileia 15

PINE4 16

Eventos e Destaques do 1T13Recorrência de Resultados.

Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo,34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria.

Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para acaptação.

Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo.

O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2º em derivativos de

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3/17Relações com Investidores | 1T13 |

O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2º em derivativos decommodities para clientes.

Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operaçãoresultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente R$ 32 milhões, e contoucom a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transaçãoproporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p..

Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria PINE-DEG, no montante de US$ 16milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças.

Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, comvolume de US$ 250 milhões, para uma empresa do setor sucroalcooleiro do estado de São Paulo.

4

5

6

7

Destaques Financeiros do 1T13

R$ milhões

7.426 8.405

Carteira de Crédito 1

13,2%

1.029 1.260

Patrimônio Líquido

22,4%

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...

6.443 6.589

Captação

2,3%

4/17Relações com Investidores | 1T13 |

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

Mar-12 Mar-13 Mar-12 Mar-13

31 30

1T12 1T13

Receitas de Prestação de Serviços

-3,2%

47 46

1T12 1T13

Lucro Líquido

-2,1%

19,5% 15,5%

1T12 1T13

ROAE

- 4,0 p.p.

Mar-12 Mar-13

Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.

Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto

44% 58% 58%

56% 42% 42%

Mar-11 Mar-12 Mar-13

Mais de 1 produto 1 produto

2,73,0

2,8

Mar-11 Mar-12 Mar-13

5/17Relações com Investidores | 1T13 |

Mix de Receitas

Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-11 Mar-12 Mar-13

Crédito Corporativo

57,3%

Mesa para Clientes24,3%

Tesouraria8,2%

PINE Investimentos

10,2%

1T12

Crédito Corporativo

56,6%

Mesa para Clientes34,1%

Tesouraria1,7%

PINE Investimentos

7,6%

1T13

Margem Financeira

5,0% 5,5%

+ 0,5 p.p.

Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC)

Crescimento da carteira de crédito

Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos

Evolução da Margem Impactos no Período

Margem em linha com o guidance.

6/17Relações com Investidores | 1T13 |

4T12 1T13

Composição da Margem

R$ milhões

1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)

Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4%

Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0%

Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4%

Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2%

Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9%

Despesas e Índice de Eficiência

Despesas

22 23 22

20

2224

29,5%39,3% 37,7%

Despesas de pessoal

Outras despesas administrativas

Índice de Eficiência (%)

Rigoroso controle de despesas.

7/17Relações com Investidores | 1T13 |

R$ milhões

1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)

Despesas operacionais 1 50 49 46 2,0% 8,7%

(-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - -

Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9%

Receitas 2 (B) 130 122 152 6,6% -14,5%

Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p.

1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge

Índice de Eficiência

1T12 4T12 1T13

R$ milhões

Carteira de Crédito1A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março...

853 826 1.372 1.534 1.687 1.684 1.599 1.699

2.114 2.501

622 772

756 782

1.021 1.154 942

781 832

230

190 124

102 81

64 47

36 26

Pessoa Física: 0,3%

Trade finance: 9,9%

Fiança: 29,7%

6.057

6.545 6.875

7.065 7.426

7.641 7.444

7.948

8.405

8/17Relações com Investidores | 1T13 |

1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550

71 122 251 322 367 621 683 787 670

881 912

881 883 884 822 800

853 826 1.117 1.372

Mar -11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar -13

Fiança: 29,7%

Repasses: 9,8%

Títulos Privados +

Capital de giro: 50,2%

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com diversificação setorial...

Açúcar e Álcool20%

Construção Civil9%

Agricultura8%

Processamento de

Bebidas e Fumo3%

Metalurgia3%

Veículos e Peças3%

Química e Petroquímica

2%

Inst Financeira2%

Telecomunicações2%

Materiais de Construção e Decoração

2%

Outros9%Açúcar e Álcool

15%

Energia Elétrica e Renovável

12%

Construção Civil11%

Bebidas e Fumo3%

Veículos e Peças3%

Telecomunicações3%

Alimentos3%

Química e Petroquímica

2%

Mineração2%

Processamento de Carne2%

Materiais de Construção e Decoração

2%

Inst Financeira2% Outros

6%

1T13 1T12

9/17Relações com Investidores | 1T13 |

Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%;

Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil;

Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%;

20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total.

Infra Estrutura8%

Energia Elétrica e Renovável

8%Comércio Exterior5%

Transportes e Logística

5%

Alimentos4%

Serviços Especializados

4%

Processamento de Carne3%Agricultura

8%

Infra Estrutura7%

Serviços Especializados

6%

Transportes e Logística

5%

Metalurgia4%

Comércio Exterior4%

Bebidas e Fumo3%

AA-A56,0%

B30,4%

C9,2%

D-E1,4%

F-H

0,7%0,6%

0,8%

1,2% 1,2%

0,2% 0,2%

0,4%

0,6% 0,6%

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Contrato em Atraso

Parcelas em Atraso

31 de março de 2013

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

Qualidade da Carteira de Crédito... qualidade, garantias e adequada cobertura.

Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias

10/17Relações com Investidores | 1T13 |

F-H3,0%

3,4%3,7% 3,5%

3,3% 3,4%

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito autilizar

Índice de Cobertura Garantias

Alienação Fiduciária

de Produtos39%

Recebíveis28%

Alienação Fiduciária de Imóveis

30%

Aplicações Financeiras

2%

Fiança1%

31 de março de 2013 R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC)Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.

Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Commodities20%

Juros20%

Moeda60%

4.287 4.720 4.875 5.036 5.180

126

256 238 197 174

354

597 629

498

298

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Valor Nocional

MtM

MtM Estressado

11/17Relações com Investidores | 1T13 |

Cenário em 31 de Março:

Duration: 149 dias

MtM: R$ 174 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: R$ 298 milhões

1 Fonte: Cetip, março 2013

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia

Segmentos de Mercado Perfil da Carteira

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de

Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,

M&A e operações híbridas de capital.

Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas

R$ 50.000.000

Janeiro, 2013

Aumento de capital

Coordenador

US$ 250.000.000

Abril, 2013

Senior Notes

Bookrunner

R$ 800.000.000

Janeiro, 2013

Debêntures

Coordenador

PINE InvestimentosConsolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos.

Operações

12/17Relações com Investidores | 1T13 |

R$ milhões R$ milhões

16

910

1T12 4T12 1T13

+11,1%

317

160

1.045

1T12 4T12 1T13

+553,1%

Volume Financeiro - Underwriting Receitas

R$ milhões

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

42% 42% 41% 41% 41%34% 38% 50% 42% Caixa sobre Depósitos

901 246 233 295

260

409 402

267 310 353 276

234 156

152

78 84

86 250

125 118

180

173

171

385

549 757

686 771

1.011 1.073

808

752

Trade Finance: 11,4%

Private Placements: 2,6%

Multilaterais: 1,2%

Mercado de Capitais Internacional: 6,1%

6.589

5.322

5.902 6.258

6.575 6.443

6.972 6.804 7.062

13/17Relações com Investidores | 1T13 |

1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186

1.114 1.287 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177

1.174 972

218 212 228 250 281 223

213 146

126 272 210 165 106 161 194

176 121 110 41

53 66 112 31 33

33 30 126

917 946 924 934 938 891

840 903 869

33

247 266 312 314 593

640 901

796

201

205 237 246 233 260

282

267 310

155

84 385

Mar-11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar-12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar-13

Mercado de Capitais Internacional: 6,1%

Mercado de Capitais Local: 12,1%

Repasses: 13,2%

Depósitos a Vista: 1,9%

Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7%

Depósitos a Prazo PF: 1,9%

Depósitos a Prazo PJ: 14,8%

Depósitos a Prazo de Institucionais: 33,2%

7,2x 7,3x

6,1x 6,5x 6,7x

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.

Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total

86% 84% 83% 82%87%

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

14/17Relações com Investidores | 1T13 |

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e cartade crédito a utilizar / Captação total

ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total

59% 55% 54% 53% 53%

41% 45% 46% 47% 47%

Mar -12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar -13

Depósitos Totais Outros

6.589 7.062 6.804 6.972 6.443

R$ milhõesmeses

17 16 16

17 17

14 13

14 14 15

Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13

Captação

Crédito

3,7% 3,4%

4,5%4,2%

3,1% 3,3%3,0%

2,8%2,1%

17,1% 16,6%

19,6%18,5%

16,4% 15,9%17,0%

16,2%17,1%

Nível II Nível I

Capital Regulatório Mínimo (11%)

BasileiaO Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%.

15/17Relações com Investidores | 1T13 |

R$ milhões Basileia (%)

Tier I 15,0%

Tier II 2,1%

Total 17,1%

1.268

185

1.454

13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0%

Mar -11 Jun -11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar -13

R$ mil

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

PINE4: +12,0%

IBOV: -2,6%

PINE4

Evolução da PINE4 (desde 2012) Volume Financeiro Diário Negociado

+90,5%

162

272 266 275

524

16/17Relações com Investidores | 1T13 |

7,8%

6,6% 6,5%

4,5% 4,3%

1,5%

PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5

Média: 4,7%PINE4

Preço (R$) 14,44

P/BV 1,3x

P/E (1) 7,6x

(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídosnos últimos 12 meses

75

Múltiplos Dividend Yield

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Noberto N. Pinheiro Junior

CEO

Norberto Zaiet Junior Susana Waldeck

COO CFO/DRI

Raquel Varela

Superintendente de Relações com Investidores

Alejandra Hidalgo

Gerente de Relações com Investidores

Relações com Investidores

17/17Relações com Investidores | 1T13 |

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Eduardo Pinotti

Analista de Relações com Investidores

Ana Lopes

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

www.pine.com/ri

[email protected]