Post on 08-Nov-2018
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2013
No cumprimento das disposições legais e de acordo com a legislação societária brasileira
vigente, a Lojas Americanas S.A. apresenta, a seguir, o Relatório da Administração com os
resultados financeiros e operacionais da Controladora e do Consolidado do exercício findo
em 31 de Dezembro de 2013.
Neste relatório, apresentamos também as informações referentes à controlada B2W Digital,
empresa líder do comércio eletrônico na América Latina, que oferece produtos e serviços via
internet, televisão, telefone, catálogos e quiosques. A Lojas Americanas detém 62,23% de seu
capital.
As ações da Lojas Americanas e da B2W estão listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros (BM&FBOVESPA) sob os códigos LAME4 (preferenciais), LAME3 (ordinárias) e
BTOW3, respectivamente. Vale mencionar que a B2W possui apenas ações ordinárias e faz
parte do Novo Mercado, o mais alto padrão de governança corporativa do Brasil.
E Lojas Americanas atua com uma estrutura de atendimento multicanal. Além da rede de lojas
físicas, a Companhia chega a seus clientes com um amplo sortimento de produtos e serviços,
comercializados via internet, televisão, televendas, catálogos e quiosques.
Varejo Físico
Varejo Multicanal
Internet, TV, Televendas, Catálogos e Quiosques
Participação: 62,23% Consolidação resultados: 100,00%
2/ 26
Lojas Americanas S.A. Lojas Americanas foi fundada em 1929, em Niterói (RJ), e está presente em todas as regiões
do país (25 estados mais o Distrito Federal), com 856 lojas 548 no formato Tradicional e 308
no formato Express equivalentes a 807 mil metros quadrados de área de vendas.
As lojas tradicionais possuem área média de vendas de 1.400 metros quadrados, reposição
diária de estoques e aproximadamente 60 mil itens. O modelo Express segue o conceito de
lojas menores, com área média de vendas de 400 metros quadrados, logística just-in-time e
sortimento selecionado em torno de 15 mil itens, adequado às características de cada
localidade e ao perfil dos clientes dessas lojas.
A empresa garante a seus clientes preços competitivos em relação à concorrência e oferece
produtos de qualidade reunidos nos Mundos Lar, Lazer, Beleza, Infantil, Confecção e Alimentos
de Conveniência.
A Lojas Americanas conta ainda com quatro Centros de Distribuição localizados em
São Paulo/SP, Rio de Janeiro/RJ, Recife/PE e o novo Centro de Distribuição inaugurado em
Outubro/2013 em Uberlândia/MG.
Mapa de Distribuição de Lojas Americanas (12/03/2014)
1058
Norte30 Lojas14 Cidades
Previsão: 2014
Nordeste163 Lojas72 Cidades
Sudeste510 Lojas149 Cidades
Sul77 Lojas 37 Cidades
Centro-Oeste76 Lojas 25 Cidades
CDMG
CDSP CDRJ
CDPE
3/ 26
B2W DIGITAL
A B2W DIGITAL é líder em comércio eletrônico na América Latina. A Companhia opera por
meio de uma plataforma digital, com negócios que apresentam forte sinergia e um modelo
único, multicanal, multimarca e multinegócios.
A B2W possui um portfólio com as marcas Americanas.com, Submarino, Shoptime, B2W
Viagens, Ingresso.com, Submarino Finance, BLOCKBUSTER® Online e SouBarato, que
oferecem mais de 38 categorias de produtos e serviços, por meio dos canais de distribuição
internet, televendas, catálogos, TV e quiosques.
core business
Americanas.com A maior Loja. Os menores preços. Desde 1999, a Americanas.com é a maior e mais completa loja online da América Latina. A
marca, eleita pelos consumidores como a nº 1 em atendimento, oferece mais de 500 mil
produtos, que podem ser adquiridos pelo site, televendas ou nos mais de 800 quiosques
instalados dentro das Lojas Americanas. Além disso, seus serviços de entrega, viagens, mobile
app, B2B, entre vários outros contribuem para uma experiência de compra única e cada vez
mais completa.
Submarino Os produtos que você curte e o melhor serviço da internet. O Submarino loja online pioneira e referência em tecnologia e inovação oferece mais de 30
categorias de produtos por meio de internet, televendas, mobile e catálogos, com ênfase na
venda de livros, games, DVDs, eletrônicos, informática, telefonia, Moda e serviços online. Além
disso, o Submarino vem se consolidando em outros serviços como Submarino Viagens, serviços
de B2B e o Cartão Submarino.
4/ 26
Shoptime
Produtos exclusivos e demonstração ao vivo. O Shoptime é o primeiro canal brasileiro de vendas pela TV e opera via internet, catálogo e
televendas. O foco da marca está na integração entre seus diferentes canais de venda com o
objetivo de proporcionar a seus clientes a melhor experiência de compra. O sortimento do
Shoptime tem ênfase nos produtos para a casa, com suas quatro marcas próprias: ¬Casa &
Conforto, Fun Kitchen, La Cuisine e Life Zone.
SouBarato O Sou Barato é o outlet da B2W Digital, que oferece grande variedade de produtos das
melhores marcas, com preços promocionais, abaixo da média do mercado. O site vende
produtos novos e reembalados, em perfeitas condições, com descontos de até 70%. Lançado
no final de 2011, o Sou Barato apresenta sortimento amplo e variado, com mais de 20
categorias, como smartphones e celulares, informática, TVs, eletroeletrônicos, entre outros.
B2W Viagens A B2W Viagens atua por meio das marcas Americanas Viagens, Shoptime Viagens, Milevo,
Submarino Viajes e Submarino Viagens, marca que foi premiada pelo voto popular, em 2013,
como tricampeã de melhor atendimento ao consumidor e Melhor Agência de Viagens Online do
país. Os sites da B2W Viagens possuem parceria com mais de 750 companhias aéreas, 200
mil hotéis e 4 mil atrações em todo o mundo. Ingresso.com Líder brasileira em vendas de ingressos pela internet, com mais de 5 milhões de clientes, a
Ingresso.com oferece a comodidade de garantir ingressos por meio do site, televendas e
aplicativos para Iphone, Android e Facebook. Além de liderar o mundo virtual, seu novo
software ARENA, lançado em 2013, chega como a ferramenta de gestão estratégica mais
inteligente do mercado, permitindo consolidar ainda mais sua presença nas maiores bilheterias
do país.
Submarino Finance A Submarino Finance oferece o Cartão Submarino Mastercard, que tem vantagens especiais no
Submarino como descontos e parcelamentos exclusivos, limite de crédito diferenciado e um
programa de fidelidade, o Programa Léguas. Ao longo de 2013, atingimos a marca de mais de
830 mil cartões e participação de 38% nas vendas do Submarino.
5/ 26
2. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
AOS NOSSOS CLIENTES, ACIONISTAS, ASSOCIADOS E FORNECEDORES:
Em 2013, conquistamos grandes avanços em nossa estratégia multicanal. O desempenho dos
nossos principais indicadores operacionais continuou em linha com a evolução observada nos
últimos anos, aliando crescimento e rentabilidade. Na visão consolidada, alcançamos uma
receita bruta de R$ 15,5 bilhões no ano de 2013. No mesmo período, a receita líquida foi de
R$ 13,4 bilhões, um crescimento de 18,2%. A geração de caixa operacional consolidada,
EBITDA*, totalizou R$ 1,8 bilhão, um crescimento de 17,4%, com uma margem EBITDA* de
13,8% e o lucro líquido do ano foi de R$ 462,9 milhões. Na controladora, destacamos o
lojas inauguradas há mais de um ano.
No segmento de lojas físicas, continuamos com um desempenho sólido, alcançando presença
em mais de 290 cidades do país e dando início às operações do nosso quarto centro de
o, aumentando
consideravelmente o número de lojas da Companhia, praticamente dobrando o número de
cidades atendidas pelas lojas físicas e marcando a nossa entrada em três novos estados: Acre,
Amapá e Tocantins. O sucesso do programa de expansão orgânica, iniciado em 2010, é motivo
de orgulho e estamos entusiasmados com a sua continuidade. Nos próximos anos, manteremos
o ritmo de expansão orgânica com o objetivo de capturar as oportunidades do varejo brasileiro,
seguindo a nossa visão de atender as necessidades dos nossos clientes superando as suas
expectativas. Ao longo de 2014, continuaremos fortalecendo nossa estrutura multicanal com o
objetivo de trazer mais conveniência para os nossos consumidores e oferecer a melhor
experiência de compra.
Para B2W Digital, o ano de 2013 representou a primeira etapa do plano de investimentos de
três anos (2013, 2014 e 2015), possibilitando que a Companhia avançasse em sua estratégia de
estar mais próxima dos clientes. Dentre os investimentos realizados, destacam-se as quatro
aquisições estratégicas, sendo três aquisições de empresas de tecnologia especializadas em
desenvolvimento de sistemas Uniconsult, Ideais e Tarkena e a aquisição da Click Rodo,
transportadora especializada em operação para o comércio eletrônico. Além disso, foram
abertos três novos centros de distribuição, aumentando em 60% a capacidade de
armazenagem da B2W. Duas iniciativas muito importantes também realizadas em 2013 foram:
o lançamento da categoria de Moda e o início da operação do Marketplace. Outros destaques
foram a escolha da B2W Digital para operar toda a loja online da Ambev incluindo as
plataformas tecnológica e logística, e a loja online da FIFA, que possui produtos licenciados
6/ 26
Em 2013, a Lojas Americanas foi eleita a grande vencedora do Prêmio Época Reclame Aqui As
Melhores Empresas para o Consumidor, na categoria Rede de Varejo. A premiação e o selo de
qualidade RA 1000 mostram que estamos no caminho correto, buscando realizar os sonhos e
atender as necessidades de consumo das pessoas, poupando tempo e dinheiro e superando as
suas expectativas. Também em 2013, a Companhia foi eleita como a melhor empresa da
categoria de varejo do anuário Maiores e Melhores da revista Exame, pela sétima vez. Como
recompensa da mobilização de toda a B2W em oferecer a melhor experiência digital aos
clientes, ao longo do ano a Companhia conquistou os principais prêmios do mercado, tais
como: Quatro Prêmios Época Reclame Aqui - As Melhores Empresas para o Consumidor e o
Prêmio Top of Mind Internet, pelo sétimo ano consecutivo. Essas conquistas ratificam a posição
da B2W como a número um em atendimento ao cliente na Internet.
ante destacar os
nossos esforços para sermos considerados pela sociedade como uma empresa social e
ecologicamente responsável. Nesse sentido, aderimos no dia 1º de novembro ao Pacto Global
da ONU, no qual nos comprometemos a adotar às melhores práticas corporativas de respeito
aos direitos humanos, em relação às questões trabalhistas, bem como ao meio ambiente e à
ética nos negócios.
A concretização de nossos objetivos depende da dedicação de nossos associados, que estão
inseridos em uma cultura organizacional caracterizada pela meritocracia e voltada para
resultados. Acreditamos no potencial do nosso time e, por isso, continuamos a intensificar os
programas de treinamento, desenvolvendo internamente nossos profissionais para crescerem
junto com a Companhia.
Reiteramos a confiança no desenvolvimento do país e para 2014, da mesma forma que nos
deixa naturalmente entusiasmados, pois alcançaremos novos patamares de resultados, sempre
Finalmente, gostaríamos de agradecer a dedicação e garra dos nossos associados, assim como
o apoio e confiança que recebemos de nossos fornecedores, clientes e acionistas.
A ADMINISTRAÇÃO
* EBITDA Ajustado
7/ 26
3. CENÁRIO ECONÔMICO
No ano de 2013, mesmo diante de desafios macroeconômicos com o Produto Interno Bruto
(PIB) crescendo 2,3% e a inflação medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao
Consumidor Amplo) registrando uma taxa acumulada de 5,9% , o nível de emprego
permaneceu em patamar elevado e o varejo apresentou um crescimento de vendas de 4,3%.
Na Companhia, acreditamos que o amplo sortimento, a baixa concentração de vendas nas
diversas categorias ofertadas dentro das Lojas e o nosso modelo multicanal, multinegócios e
multimarcas, geram oportunidades de ganho de mercado. Durante 2013, o crescimento de
18,2% da receita líquida consolidada e o crescimento de 9% da receita líquida no conceito
, demonstram a resiliência do nosso modelo de negócio.
A Lojas Americanas se mantém otimista de que o varejo brasileiro apresenta significativas
oportunidades de crescimento, reitera sua confiança no desenvolvimento econômico do país e
ressalta a força de seu modelo único de negócio por meio de sua ampla presença nacional e
de seu atendimento multicanal aos clientes. *Fontes: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística e Banco Central do Brasil
8/ 26
4. ESTRATÉGIA E INVESTIMENTO
Em 2013, Lojas Americanas atingiu R$ 13,401 bilhões de receita líquida consolidada, o
equivalente a um crescimento de 18,2% em relação ao ano anterior. Deste total,
R$ 7,716 bilhões se referem ao desempenho da controladora (Lojas Físicas), que vendeu
12,6% a mais que em 2012.
considerando as lojas inauguradas há mais de
um ano, o crescimento das vendas líquidas acumulado em 2013 foi de 9%.
Nos últimos 10 anos, Lojas Americanas aumentou sete vezes a sua rede de lojas. Ao final de
2013, a Companhia contava com 838 lojas espalhadas por 291 cidades dentro de 25 estados
mais o Distrito Federal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia possui quatro centros de
distribuição localizados no Rio de Janeiro/RJ, em São Paulo/SP, em Recife/PE e em
Uberlândia/MG.
O gráfico a seguir detalha a expansão da Companhia nos últimos 10 anos:
118 148 174 205 233 268 280329
389463
539
38
1932
180200 196
212
232
266
299
259294
330372
443
491504
564
631
709
795
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Lojas Tradicionais Lojas Express Área de Vendas (m²)
9/ 26
Plano de Expansão
previa a abertura de 400
novas lojas no Brasil em 4 anos.
Em 31 de Dezembro de 2009, as 476 lojas da Companhia estavam localizadas em cerca de
150 cidades, em 22 estados mais o Distrito Federal. Com a conclusão do programa de
IS BRASIL
856 lojas espalhadas por 297 cidades dentro de 25 estados mais o Distrito Federal, o que
significa que praticamente dobramos o tamanho da Companhia em apenas 4 anos, concluindo
com êxito o desafio divulgado ao final de 2009.
Nesse período, duplicamos o número de cidades que possuem ao menos
uma Lojas Americanas, aumentando a nossa presença nas cidades mais
distantes dos grandes centros urbanos e marcando a nossa entrada nos
estados do Acre, Amapá e Tocantins.
Por meio de estudos e análises de viabilidade econômica realizados internamente com a
utilização da ferramenta do EVA® (Economic Value Added) em conjunto com dados
socioeconômicos (população, renda, acesso a serviços básicos, acesso a bens de consumo e
outros), acreditamos que no momento existe a possibilidade do nosso varejo físico estar
presente em um número muito maior de cidades, além das 297 cidades que temos lojas hoje.
O estudo demonstra a oportunidade que a Lojas Americanas tem para continuar inaugurando
lojas nas cidades mais distantes dos grandes centros urbanos.
Para garantir uma maior eficiência na distribuição das mercadorias, em outubro de 2013
iniciamos as operações do nosso quarto Centro de Distribuição, em Uberlândia-MG. O novo
centro garantirá maior agilidade no abastecimento das lojas físicas com o objetivo de oferecer o
melhor atendimento aos clientes de Minas Gerais e das regiões Centro-Oeste e Norte.
Acreditamos que o novo centro, de aproximadamente 40 mil m², é essencial para garantir a
qualidade da expansão planejada para os próximos anos, suportando o crescimento e
aumentando a eficiência da logística.
10/ 26
A tabela a seguir detalha o perfil das lojas inauguradas ao longo de 2013:
Em 31/12/2012 729 709,5 1,0 Tradicional 30 28,3 0,9 Express 26 10,5 0,4 Tradicional 25 23,6 0,9 Express 4 1,6 0,4 Tradicional 6 5,5 0,9 Express 2 1,0 0,5 Tradicional 5 5,2 1,0 Express - - - Tradicional 11 9,4 0,9 Express 2 0,8 0,4 Tradicional 77 72,0 0,9 Express 34 13,9 0,4
Transferência/Reforma (2) (0,2) 0,1 Em 31/12/2013 838 795,2 0,9
TOTAL
Sudeste
Nordeste
Sul
Norte
Centro-Oeste
Região FormatoNúmero de Lojas
Área de Vendas mll m²
Média mll m²
Plano de Expansão Próximos Anos No momento, nossas lojas estão distribuídas por 25 Estados do país mais o Distrito Federal,
sendo 59,6% na região Sudeste, 17,9% no Sul/Centro-Oeste e 22,5% no Norte/Nordeste.
Estamos otimistas para seguir nossa trajetória de crescimento e manteremos o compromisso
com a rentabilidade e a habitual disciplina nos estudos de viabilidade econômica para abertura
de novas lojas nos próximos anos.
Com a nossa confiança no desenvolvimento do país, a continuidade do plano de expansão da
Companhia vai beneficiar todas as regiões do país. Assim como ocorreu historicamente, o
crescimento nos próximos anos deve ocorrer na proporção de 70% em lojas Tradicionais (área
média de vendas entre 1.000 m² e 1.500 m²) e 30% em lojas Express (área média de vendas
entre 300 m² e 500 m²).
Investimentos Em 2013, a Lojas Americanas controladora investiu o total de R$ 632,8 milhões, com ênfase
em: expansão, reforma da rede de lojas e atualização tecnológica. Neste total, estão
considerados os investimentos em bens destinados a aluguel e outros, no valor de R$ 31,8
milhões.
Investimentos R$ milhões %Inaugurações / Obras de Melhoria 505,7 80%Tecnologia / Logística / Operações 95,3 15%Bens destinados a aluguel e outros 31,8 5%TOTAL 632,8 100%
11/ 26
Em 24 de Janeiro de 2014, a Lojas Americanas informou por meio de Fato Relevante que
celebrou um Acordo de Subscrição de Ações com B2W Digital, Tiger Global Brazil e Tiger
Global Long Opportunities Brazil o qual estabelece as condições gerais que regulam os aportes
de capital de Lojas Americanas e da Tiger Global na B2W. Ao final do processo, a Lojas
Americanas permanecerá como controladora da B2W com participação majoritária em seu
capital. A Companhia reafirma a importância de sua estratégia multicanal, bem como a
continuidade de seus projetos de expansão, incluindo o programa de abertura de novas lojas
físicas.
Gente Para suportar o plano de expansão e continuamente melhorar resultados, a Lojas Americanas
intensificou os programas de treinamento, capacitação e integração, com foco na contratação e
desenvolvimento de jovens talentos. Por meio desses programas, investimos no
desenvolvimento profissional dos nossos associados, baseados num sistema de meritocracia e
comprometimento com uma visão de longo prazo. Ao final do exercício de 2013, contávamos
com 18.775 Associados na controladora.
Treinamento e Desenvolvimento Desde 2005, o Centro de Desenvolvimento Americanas CDA atua como uma universidade
corporativa da nossa Companhia. Tem sede localizada no Rio de Janeiro e mais 17 polos com
estrutura destinada, exclusivamente, a treinamentos, espalhados pelo Brasil. Os programas de
desenvolvimento profissional realizados em 2013 foram focados no aperfeiçoamento de
habilidades nas áreas comerciais, operacionais e de liderança. No ano, a Companhia
contabilizou 116.677 horas de treinamento para os associados.
Recrutamento de Talentos Lojas Americanas tem como política a formação de talentos dentro de casa, a partir da
contratação de Associados pelos Programas de Estágio, Trainee, Novos Talentos e para
cargos operacionais de lojas e CDs.
Programa de Estágio Com abrangência nacional, o programa foca na capacitação de estudantes universitários com
potencial para se tornarem futuros líderes da nossa Companhia. Tem duração de seis meses a
dois anos, durante os quais os estagiários conhecem o dia a dia das lojas, da sede e dos
centros de distribuição, bem como recebem treinamentos específicos voltados para os desafios
do segmento de varejo e inserção na cultura organizacional. A chance de efetivação é grande
para aqueles que se destacam.
12/ 26
Programa Novos Talentos do Varejo O Programa é voltado para o recrutamento de jovens formados e tem como objetivo
desenvolver, de forma acelerada, jovens profissionais aptos a acompanhar o crescimento das
empresas do grupo. Os talentos são alocados nas áreas específicas, desde o início do
programa, e passam por treinamentos onde têm uma visão de todas as áreas da Companhia.
Programa Trainee Anualmente, abrimos inscrições para o Programa Trainee Lojas Americanas. Rápido e
dinâmico como o setor varejista, o Programa tem duração de 12 meses, de intenso
aprendizado, para jovens com perfil para ocupar, futuramente, funções gerenciais na Lojas
Americanas. Nos seis primeiros meses, o trainee conhece toda a operação da Companhia e
passa por diversos treinamentos corporativos. Após esse período, é alocado em uma área de
negócios, na qual faz o treinamento on the job, e ganha a oportunidade de desenvolver um
projeto final desafiador.
Programa de Pessoas com Deficiência PCD A Lojas Americanas busca promover a efetiva inclusão e qualificação de pessoas com
deficiência no seu ambiente de trabalho. Oferecemos vagas por meio das quais o associado
tem a oportunidade de conhecer as rotinas do ambiente de varejo e se desenvolver. A
captação de candidatos ocorre por meio de parcerias com secretarias municipais e consultorias
especializadas, que indicam candidatos para preencher vagas em lojas e centros de
distribuição em todo o país.
Projeto Menor Aprendiz Sempre preocupados com a preparação de estudantes para o mercado de trabalho,
desenvolvemos, em parceria com o Senac (Serviço Nacional de Aprendizagem Comercial) ou
entidades equivalentes nas cidades onde temos unidades de negócio, o Projeto Menor
Aprendiz. O contrato tem prazo determinado e o jovem tem compromisso com matrícula e
frequência obrigatórias no ensino fundamental.
13/ 26
5. PANORAMA DO RESULTADO
Considerações Gerais
A comparação das informações apresentadas refere-se ao resultado da Lojas Americanas nos
exercícios sociais findos em 31 de Dezembro de 2013 e de 2012, exceto quando indicado o
contrário. As informações contábeis que servem de base para os comentários abaixo estão
apresentadas de acordo com os padrões internacionais de relatório financeiro (IFRS), com as
normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e em Reais (R$).
2013 2012 Var. (%) Destaques Financeiros (R$ MM) 2013 2012 Var. (%)7.715,7 6.849,9 12,6% Receita Líquida 13.401,2 11.334,1 18,2%2.566,8 2.248,6 14,2% Lucro Bruto 4.074,7 3.394,4 20,0%33,3% 32,8% +0,5 p.p. Margem Bruta (%RL) 30,4% 29,9% +0,5 p.p.1.415,4 1.234,6 14,6% EBITDA Ajustado 1.846,0 1.572,4 17,4%18,3% 18,0% +0,3 p.p. Margem EBITDA Ajustada (%RL) 13,8% 13,9% -0,1 p.p.452,2 391,7 15,4% Lucro Líquido 462,9 410,2 12,8%5,9% 5,7% +0,2 p.p. Margem Líquida (%RL) 3,5% 3,6% -0,1 p.p.
Controladora Consolidado
Receita Líquida
No 4T13, a receita líquida da controladora foi de R$ 2,599 bilhões, um crescimento de 13,2%
em relação aos R$ 2,296 bilhões registrados no 4T12. Na visão consolidada, a receita líquida
da Lojas Americanas e suas controladas atingiu R$ 4,551 bilhões no 4T13, um avanço de
20,9% em relação ao 4T12.
Em 2013, a receita líquida da controladora totalizou R$ 7,716 bilhões, uma evolução de 12,6%
em relação aos R$ 6,850 bilhões registrados no ano anterior. No consolidado, a receita líquida
da Lojas Americanas e suas controladas em 2013 foi de R$ 13,401 bilhões, um crescimento de
18,2% em relação ao ano anterior.
relação ao 4T12. Em 2013, o crescimento foi de 9% em relação a 2012.
3,210 3,933 4,610 5,345 6,048 6,850 7,716
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
+15,7%CAGR
Receita Líquida Controladora (R$ bilhões)
5,7316,975 8,175 9,389 9,978
11,33413,401
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
+15,2%CAGR
Receita Líquida Consolidada (R$ bilhões)
14/ 26
Lucro Bruto e Margem Bruta
No 4T13, a margem bruta da controladora foi equivalente a 37,0% da receita líquida (RL), uma
evolução de 0,4 p.p. quando comparada à margem bruta de 36,6% obtida no 4T12. Na visão
consolidada, a margem bruta no 4T13 foi de 32,2% da RL, 0,1 p.p. acima do patamar
alcançado no 4T12.
No acumulado do ano, a margem bruta da controladora correspondeu a 33,3% da RL, uma
evolução de 0,5 p.p. em relação à margem bruta de 32,8% apresentada em 2012. No
consolidado, a margem bruta foi de 30,4% da RL em 2013, um avanço de 0,5 p.p. em relação
ao ano anterior.
9661.226 1.391 1.625
1.9272.249
2.567
30,131,2
30,2 30,431,9
32,8 33,3
28, 5
29, 5
30, 5
31, 5
32, 5
33, 5
34, 5
35, 5
0, 0
500, 0
1000, 0
1500, 0
2000, 0
2500, 0
3000, 0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
+17,7%
CAGR
Lucro Bruto Controladora (R$ milhões)
1.8322.234 2.576 2.930 2.978
3.3944.075
32,0 32,0 31,5 31,229,8 29,9 30,4
30, 0
31, 0
32, 0
33, 0
34, 0
35, 0
36, 0
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
+14,3%
CAGR
Lucro Bruto Consolidado (R$ milhões)
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas
No 4T13, as despesas com vendas, gerais e administrativas da controladora totalizaram
R$ 339,7 milhões, ou 13,1% da RL, uma redução de 0,3 p.p. em relação ao 4T12. Na visão
consolidada, as despesas com vendas, gerais e administrativas no 4T13 atingiram R$ 680,7
milhões, ou 15,0% da RL, uma variação de +0,1 p.p. em relação ao mesmo período do ano
anterior.
No acumulado do ano, as despesas com vendas, gerais e administrativas da controladora
totalizaram R$ 1.151,4 milhões, ou 15,0% da RL. No consolidado, as despesas com vendas,
gerais e administrativas em 2013 alcançaram R$ 2.228,7 milhões, ou 16,6% da RL.
17,8 17,4 16,2 15,2 14,9 14,8 15,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Despesas com Vendas, Gerais e Adm. da Controladora (%RL)
19,4 19,2 18,1 16,8 15,4 16,0 16,6
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Despesas com Vendas, Gerais e Adm. do Consolidado (%RL)
15/ 26
EBITDA Ajustado
No 4T13, o EBITDA Ajustado da controladora alcançou R$ 622,0 milhões, um avanço de 16,9%
quando comparado ao do 4T12. A margem EBITDA Ajustada da controladora no período foi de
23,9%, 0,7 p.p. acima da margem registrada no 4T12.
Na visão consolidada, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 783,1 milhões no 4T13, uma expansão
de 21,1% em relação ao obtido no 4T12. A margem EBITDA Ajustada consolidada no 4T13
correspondeu a 17,2% da RL, mesmo patamar do registrado no 4T12.
No acumulado do ano, o EBITDA Ajustado da controladora atingiu R$ 1.415,4 milhões, o
equivalente a um crescimento de 14,6% em relação a 2012. A margem EBITDA Ajustada da
controladora no período foi de 18,3%, 0,3 p.p. superior à margem obtida em 2012.
Na visão consolidada, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 1.846,0 milhões em 2013, uma melhora
de 17,4% em relação ao ano anterior. A margem EBITDA Ajustada consolidada em 2013
correspondeu a 13,8% da RL, uma variação de -0,1 p.p. em relação ao ano anterior.
393541 644
8111.029
1.2351.415
12,3%13,8% 14,0%
15,2%17,0%
18,0% 18,3%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (% RL)
+23,8%CAGR
EBITDA Ajustado Controladora
720896
1.0931.355 1.445 1.572
1.846
12.6% 12.8% 13.4%14.4% 14.5%
13.9% 13.8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (% RL)
+17,0%CAGR
EBITDA Ajustado Consolidado
O EBITDA Ajustado (LAJIDA Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas) é apresentado como informação adicional porque acreditamos se tratar de um indicador importante de nosso desempenho operacional e como forma de manter a comparabilidade com os resultados anteriormente divulgados.
EBITDA (CVM 527/12)
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) editou no dia 04/10/2012 a Instrução 527/12, que
dispõe sobre a divulgação voluntária de informações de natureza não contábil, como o EBITDA.
O objetivo da Instrução é o de uniformizar a divulgação desse dado a fim de melhorar o nível
de compreensão dessas informações e torná-las comparáveis entre as companhias abertas.
16/ 26
Visando manter a consistência e a comparabilidade com os períodos anteriores, apresentamos
a seguir a conciliação do EBITDA:
Conciliação do EBITDA - R$ MM 2013 2012 2013 2012
Lucro Bruto 2.566,8 2.248,6 14,2% 4.074,7 3.394,4 20,0%
(+) Despesas com Vendas (1.076,5) (947,5) 13,6% (2.068,1) (1.671,8) 23,7%(+) Despesas Gerais e Administrativas (74,9) (66,5) 12,6% (160,6) (150,2) 6,9%
(=) EBITDA Ajustado 1.415,4 1.234,6 14,6% 1.846,0 1.572,4 17,4%
(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais* (33,7) (33,5) 0,6% (94,7) (94,8) -0,1%(+) Equivalência (66,9) (81,2) -17,6% - - -(+) Participação Estatutária (27,0) (23,4) 15,4% (27,0) (23,4) 15,4%(+) Operações Descontinuadas 1,9 34,5 -94,5% 1,9 34,5 -94,5%
(=) EBITDA (CVM 527/12) 1.289,7 1.131,0 14,0% 1.726,2 1.488,7 16,0%
* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".
Controladora Consolidado
EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas.
O cálculo do EBITDA (CVM 527/12) considera o resultado líquido do período, acrescido dos
tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das
depreciações, amortizações e exaustões.
Resultado Financeiro Líquido No 4T13, a despesa financeira líquida da controladora totalizou R$ 130,0 milhões, uma
variação de 35,7% em relação à despesa financeira líquida de R$ 95,8 milhões do 4T12. No
consolidado, a despesa financeira líquida no 4T13 foi de R$ 248,5 milhões, uma variação de
15,3% em relação à despesa de R$ 215,5 milhões registrada no 4T12. A despesa financeira líquida da controladora em 2013 atingiu R$ 426,0 milhões, uma variação
de 7,5% em relação à despesa de R$ 396,4 milhões de 2012. No consolidado, a despesa
financeira líquida em 2013 foi de R$ 881,2 milhões, uma variação de 12,0% em relação à
despesa de R$ 786,6 milhões registrada no ano anterior. Para uma melhor avaliação do resultado financeiro líquido da controladora, temos que
consolidar as receitas e despesas financeiras das controladas não operacionais (BWU e
outras). Desta forma, demonstramos na tabela a seguir, uma visão do resultado financeiro com
estes efeitos.
Abertura do Resultado Financeiro - R$ MM 2013 2012
Res. Financ. Líq. Controladora (incluindo controladas não operacionais) (368,3) (366,4) 0,5%
(+) Resultado Financeiro Líquido B2W - Consolidado (512,9) (420,2) 22,1%
Resultado Financeiro Líquido Consolidado (881,2) (786,6) 12,0%
A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação
do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, para
fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para
sua posição de caixa total. Estes instrumentos anulam o risco cambial, transformando o custo
17/ 26
da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI*). No mesmo sentido, vale
lembrar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. * CDI - Certificado de depósito interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário.
Resultado Líquido O lucro líquido da controladora no 4T13 atingiu R$ 271,7 milhões, uma evolução de 11,5%
quando comparado aos R$ 243,7 milhões registrados no 4T12. A variação no lucro líquido da
controladora está relacionada principalmente à melhora do resultado operacional. Na visão
consolidada, o lucro líquido do 4T13 foi de R$ 273,2 milhões, um avanço de 10,1% em relação
aos R$ 248,1 milhões apresentados no mesmo período do ano anterior. No acumulado do ano, o lucro líquido da controladora totalizou R$ 452,2 milhões, um
crescimento de 15,4% em comparação aos R$ 391,7 milhões reportados em 2012. Na visão
consolidada, o lucro líquido em 2013 foi de R$ 462,9 milhões, uma melhora de 12,8% quando
comparado aos R$ 410,2 milhões registrados no ano anterior. A tabela a seguir apresenta as principais variações do EBITDA Ajustado ao resultado líquido:
Conciliação do Resultado Líquido - R$ MM 2013 2012 2013 2012
EBITDA Ajustado 1.415,4 1.234,6 14,6% 1.846,0 1.572,4 17,4%
(+) Depreciação / Amortização (179,0) (136,6) 31,0% (273,4) (210,4) 29,9%(+) Resultado Financeiro Líquido (426,0) (396,4) 7,5% (881,2) (786,6) 12,0%(+) Equivalência (66,9) (81,2) -17,6% - - -(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais* (33,7) (33,5) 0,6% (94,7) (94,8) -0,1%(+) Participação Minoritária / Estatutária (27,0) (23,4) 15,4% 33,3 40,2 -17,2%(+) Imposto de Renda e Contribuição Social (232,5) (206,3) 12,7% (169,0) (145,1) 16,5%(+) Operações Descontinuadas 1,9 34,5 -94,5% 1,9 34,5 -94,5%
(=) Resultado Líquido 452,2 391,7 15,4% 462,9 410,2 12,8%
* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".
Controladora Consolidado
EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas. Endividamento Lojas Americanas utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentem os
melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, listamos a seguir as principais ações
realizadas no período em 2013:
Investimentos da Lojas Americanas e da B2W no imobilizado e no intangível
(desenvolvimento de websites e sistemas) de R$ 1.187,1 milhões;
Pagamento de juros sobre o capital próprio e dividendos brutos no valor de R$ 100,0
milhões.
Os empréstimos e debêntures consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em
31/12/2013 foram de R$ 7.693,4 milhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$ 5.732,6
milhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito) do
total dos empréstimos, encontramos um endividamento líquido de R$ 1.960,8 milhões.
18/ 26
R$ milhões
Endividamento 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012
Empréstimos e financiamentos de curto prazo 152,8 598,9 527,7 1.193,6Debêntures de curto prazo 88,4 144,1 220,0 166,5
Endividamento de Curto Prazo 241,2 743,0 747,7 1.360,1Empréstimos e financiamentos de longo prazo 1.382,2 941,5 4.314,7 2.556,8Debêntures de longo prazo 2.333,5 1.934,2 2.631,0 2.335,4
Endividamento de Longo Prazo 3.715,7 2.875,7 6.945,7 4.892,2
Endividamento Bruto (1) 3.956,9 3.618,7 7.693,4 6.252,3
Caixas e bancos 325,0 141,2 424,0 183,5Aplicações financeiras 1.471,0 1.330,0 3.664,4 2.924,8
635,1 711,9 1.644,2 1.521,1
Disponibilidades Totais (2) 2.431,1 2.183,1 5.732,6 4.629,4
Caixa (Dívida) Líquido (2) - (1) (1.525,8) (1.435,6) (1.960,8) (1.622,9)
Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (últimos 12 meses) 1,1 1,2 1,1 1,0
Prazo Médio de Vencimento da Dívida (em dias) 1.178 1.188 1.139 1.075
Consolidado
Contas a receber de cartão de crédito / débito
Controladora
EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas. Em 31/12/2013, a dívida líquida consolidada da Companhia foi 1,1x o EBITDA acumulado dos
últimos 12 meses. O prazo médio de vencimento da dívida foi de 1.139 dias em 31/12/2013
(37 meses). Na visão controladora, a dívida líquida da Companhia foi de 1,1x o EBITDA
acumulado dos últimos 12 meses. O prazo médio de vencimento foi de 1.178 dias em
31/12/2013 (39 meses).
Para fazer frente às incertezas e à volatilidade no mercado financeiro, a Lojas Americanas tem
como orientação preservar o caixa e alongar o perfil da dívida. Ao longo dos últimos anos,
diversas medidas foram tomadas com este objetivo, o que nos permite consolidar o plano de
crescimento da Companhia no longo prazo. No mês de Junho, o Conselho de Administração da
Companhia aprovou a ampliação do patrimônio líquido do Fundo de Investimento em Direitos
Creditórios (FIDC) em R$ 707,6 milhões, atingindo aproximadamente R$ 1,3 bilhão. O modelo
de FIDC de cartão de crédito estruturado pela Companhia é uma ferramenta única no mercado
e representa uma importante fonte de captação de recursos.
O contas a receber de clientes é composto por recebíveis de cartão de crédito, líquidos do valor
descontado, que possuem liquidez imediata e podem ser considerados como caixa. A
composição do contas a receber na visão Consolidada da Lojas Americanas está demonstrada
na tabela a seguir:
R$ milhões
Conciliação Contas a Receber 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012
Recebíveis de cartões de crédito bruto 1.069,9 971,9 3.535,0 2.869,0Recebíveis de débitos eletrônicos e cheques 17,8 32,0 17,8 32,0Desconto de recebíveis (452,6) (292,0) (1.908,6) (1.379,9)
635,1 711,9 1.644,2 1.521,1
Ajuste a valor presente (13,7) (10,4) (20,7) (17,2)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2,6) (3,5) (39,1) (53,2)Outras contas a receber 6,1 4,3 191,2 171,5
Contas a Receber Líquido Consolidado 624,9 702,3 1.775,6 1.622,2
Controladora Consolidado
Contas a receber de cartão de crédito / débito
19/ 26
Devido à adoção dos novos CPCs / IFRS, em particular o CPC 38 e seu correspondente IAS 39,
a Companhia passou a efetuar baixa (desreconhecimento) dos recebíveis com as
administradoras de cartões de crédito no momento da sua efetiva antecipação (conforme
divulgado nas notas explicativas às demonstrações financeiras). Todavia, para melhor
evidenciação do volume de antecipações de recebíveis nas datas-bases analisadas, a
Companhia demonstra no quadro acima, o contas a receber ajustado pelas antecipações
efetuadas até as datas-bases em análise.
Ausência de Exposição à Variação Cambial
A Lojas Americanas S.A. possui em seu balanço do final de 2013 dívidas em moeda
estrangeira. Tais dívidas, contudo, são INTEGRALMENTE PROTEGIDAS contra quaisquer
oscilações de câmbio por intermédio de operações de derivativos (swaps), que substituem o
risco cambial por variação da taxa básica de juros brasileira (CDI).
Vendas por Meios de Pagamentos
A abertura das vendas por meios de pagamentos em 2013 e em 2012 pode ser verificada na
tabela abaixo:
Meios de Pagamentos 2013 2012 Var. 2013 2012 Var.
À Vista 60% 60% - 51% 50% +1 p.p.Cartão de Crédito 40% 40% - 49% 50% -1 p.p.
Controladora Consolidado
Capital de Giro Líquido da Controladora
O capital de giro líquido na Controladora foi negativo em 6 dias no 4T13, representando uma
variação de 14 dias quando comparado aos -20 dias apresentados no 4T12. Durante o quarto
trimestre de 2013, iniciamos as operações do nosso quarto centro de distribuição, em
Uberlândia/MG. Esse importante passo para o futuro da Companhia, em um primeiro momento,
elevou o nível dos estoques da Companhia. Acreditamos que esse efeito é pontual e que, com
a alavancagem operacional do novo centro, o capital de giro líquido da Companhia será
beneficiado.
14 dias
-20
-6
31/12/2012 31/12/2013 (Capital de Giro Líquido = Dias de Estoque + Dias de Contas a Receber Dias de Fornecedores)
20/ 26
A não necessidade de capital de giro líquido da Lojas Americanas no período, demonstra a
constante busca pelo aperfeiçoamento de nossos processos operacionais e pelo
desenvolvimento da nossa parceria com fornecedores.
Nível de Atendimento
A Lojas Americanas se orgulha de ser a vencedora do Prêmio Época
Reclame Aqui 2013 As Melhores Empresas para o Consumidor, na categoria
Rede de Varejo. Essa vitória reforça ainda mais o compromisso que a Lojas
as necessidades de consumo das pessoas, poupando tempo e dinheiro e
associados que fizeram parte desta conquista.
A Lojas Americanas S.A. possui o Selo RA 1000 desde outubro de 2012. O Selo foi criado pelo
site de registro de reclamações, Reclame Aqui, com o objetivo de premiar as empresas que
possuem excelentes índices de atendimento aos clientes. Empresas que recebem o Selo
demonstram a seus consumidores o compromisso com o pós venda, aumentando a confiança
do consumidor em sua marca, serviços e produtos.
A Lojas Americanas S.A. recebeu o RA 1000 por possuir excelentes índices de
Resposta, Solução e Avaliações de clientes. Com relação às reclamações
registradas pelo site, 100% dos casos foram prontamente atendidos e 96%
foram solucionados de forma conveniente.
A Companhia ocupa posição destacada nos rankings das 20 Melhores Empresas do Reclame
Aqui*. Entre as milhares de empresas cadastradas, a Lojas Americanas S.A. aparece em
12° LUGAR NO RANKING DOS MELHORES ÍNDICES DE SOLUÇÃO, em 8° LUGAR NO
RANKING DE MELHORES ÍNDICES DE VOLTAR A FAZER NEGÓCIOS e em 10° LUGAR NO
RANKING DAS MELHORES NOTAS MÉDIAS.
O Selo e a importante posição reforçam o objetivo da Lojas Americanas de trazer maior
conveniência para seus clientes e atendê-los superando as suas expectativas.
* Em 31 de Dezembro de 2013
21/ 26
INDICADORES DA B2W
Apresentamos a seguir os resultados de 2013 da nossa subsidiária B2W (BOVESPA: BTOW3).
As informações contábeis que servem de base para os comentários abaixo estão apresentadas
de acordo com os padrões internacionais de relatório financeiro (IFRS), com as normas
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como pelo regulamento de
listagem do Novo Mercado, e em reais (R$). As comparações referem-se a 2012.
B2W DIGITAL anuncia Receita Bruta de R$ 6.964,8 milhões em 2013
Em 2013, a receita bruta consolidada atingiu R$ 6.964,8 milhões contra R$ 5.421,0 milhões
em 2012, representando um crescimento de 28,5%. No 4T13, a receita líquida consolidada
atingiu R$ 2.366,2 milhões, crescimento de 29,4% versus o 4T12;
B2W DIGITAL anuncia EBITDA Ajustado de R$ 431,1 milhões em 2013
Em 2013, o EBITDA ajustado consolidado atingiu R$ 431,1 milhões contra R$ 331,2 milhões
em 2012, representando um crescimento de 30,2%. No 4T13, o EBITDA ajustado
consolidado atingiu R$ 162,5 milhões crescimento de 42,4% versus o 4T12;
B2W DIGITAL anuncia aumento de capital no valor de R$ 2,38 bilhões
O aumento de capital tem por objetivo melhorar a estrutura de capital da Companhia e os
recursos obtidos por meio de sua realização serão destinados à amortização de parte da
dívida da Companhia;
B2W DIGITAL lança a plataforma de web services [B] Seller
O [B] Seller é uma plataforma de criação de lojas online e sistemas de backoffice/ERP
integrados, oferecendo aos lojistas a possibilidade de criar e operar suas lojas online com
alta performance;
B2W DIGITAL vai operar a loja online KM de Vantagens da Ipiranga
A B2W DIGITAL foi escolhida para operar a plataforma de comércio eletrônico KM de
Vantagens por meio da marca Shoptime. Além disso, a operação permitirá que os clientes
do programa de fidelidade da Ipiranga troquem seus pontos por produtos da marca;
B2W DIGITAL anuncia o lançamento de 4 marcas próprias
A B2W lançou em Dezembro/13 as marcas próprias Newme, Meemo, Topdesk e Orb, que
estão disponíveis nos sites Americanas.com, Submarino e Shoptime. As marcas são
relacionadas respectivamente às categorias de Beleza e Saúde, Petshop, Papelaria e
Móveis. EBITDA Ajustado (LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial).
22/ 26
Demonstração do Resultado Consolidado
Lojas Americanas S.A.
Demonstração do Resultado
(em milhões de reais) 4T13 4T12 Variação 2013 2012 Variação
Receita Bruta de Vendas e Serviços 5.237,7 4.382,5 19,5% 15.455,8 13.089,9 18,1%
Impostos sobre vendas e serviços (686,8) (617,8) 11,2% (2.054,6) (1.755,8) 17,0%
Receita Líquida de Vendas e Serviços 4.550,9 3.764,7 20,9% 13.401,2 11.334,1 18,2%
Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados (3.087,1) (2.554,8) 20,8% (9.326,5) (7.939,7) 17,5%
Lucro Bruto 1.463,8 1.209,9 21,0% 4.074,7 3.394,4 20,0%
Margem Bruta (% RL) 32,2% 32,1% +0,1 p.p. 30,4% 29,9% +0,5 p.p.
Receitas (Despesas) Operacionais (758,9) (621,7) 22,1% (2.502,1) (2.032,4) 23,1%
Com vendas (631,2) (513,0) 23,0% (2.068,1) (1.671,8) 23,7%
Gerais e administrativas (49,5) (50,2) -1,4% (160,6) (150,2) 6,9%
Depreciação e amortização (78,2) (58,5) 33,7% (273,4) (210,4) 29,9%
Resultado Operacional antes doResultado Financeiro e Equivalência 704,9 588,2 19,8% 1.572,6 1.362,0 15,5%
Resultado Financeiro Líquido (248,5) (215,5) 15,3% (881,2) (786,6) 12,0%
Equivalência patrimonial - (3,5) -100,0% - - -
Outras receitas (despesas) operacionais* (37,5) (51,3) -26,9% (94,7) (94,8) -0,1%
Participação minoritária / estatutária (22,5) (10,8) 108,3% 33,3 40,2 -17,2%
Operações descontinuadas - 41,9 -100,0% 1,9 34,5 -94,5%
Imposto de renda e contribuição social (123,2) (100,9) 22,1% (169,0) (145,1) 16,5%
Lucro Líquido do Período 273,2 248,1 10,1% 462,9 410,2 12,8%Margem Liquida (% RL) 6,0% 6,6% -0,6 p.p. 3,5% 3,6% -0,1 p.p.
EBITDA Ajustado 783,1 646,7 21,1% 1.846,0 1.572,4 17,4%
Margem EBITDA Ajustada (% RL) 17,2% 17,2% - 13,8% 13,9% -0,1 p.p.* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".
ConsolidadoPeríodos findos em 31 de Dezembro
ConsolidadoPeríodos findos em 31 de Dezembro
EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas.
23/ 26
Demonstração do Resultado Controladora
Lojas Americanas S.A.
Demonstração do Resultado
(em milhões de reais) 4T13 4T12 Variação 2013 2012 Variação
Receita Bruta de Vendas e Serviços 3.013,0 2.694,1 11,8% 8.945,0 8.044,3 11,2%
Impostos sobre vendas e serviços (414,0) (397,8) 4,1% (1.229,3) (1.194,4) 2,9%
Receita Líquida de Vendas e Serviços 2.599,0 2.296,3 13,2% 7.715,7 6.849,9 12,6%
Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados (1.637,3) (1.455,1) 12,5% (5.148,9) (4.601,3) 11,9%
Lucro Bruto 961,7 841,2 14,3% 2.566,8 2.248,6 14,2%
Margem Bruta (% RL) 37,0% 36,6% +0,4 p.p. 33,3% 32,8% +0,5 p.p.
Receitas (Despesas) Operacionais (392,8) (348,3) 12,8% (1.330,4) (1.150,6) 15,6%
Com vendas (317,0) (289,6) 9,5% (1.076,5) (947,5) 13,6%
Gerais e administrativas (22,7) (19,4) 17,0% (74,9) (66,5) 12,6%
Depreciação e amortização (53,1) (39,3) 35,1% (179,0) (136,6) 31,0%
Resultado Operacional antes doResultado Financeiro e Equivalência 568,9 492,9 15,4% 1.236,4 1.098,0 12,6%
Resultado Financeiro Líquido (130,0) (95,8) 35,7% (426,0) (396,4) 7,5%
Equivalência patrimonial 13,9 (26,1) -153,3% (66,9) (81,2) -17,6%
Outras receitas (despesas) operacionais* (33,0) (32,9) 0,3% (33,7) (33,5) 0,6%
Participação minoritária / estatutária (27,0) (23,4) 15,4% (27,0) (23,4) 15,4%
Operações descontinuadas - 41,9 -100,0% 1,9 34,5 -94,5%
Imposto de renda e contribuição social (121,1) (112,9) 7,3% (232,5) (206,3) 12,7%
Lucro Líquido do Período 271,7 243,7 11,5% 452,2 391,7 15,4%Margem Liquida (% RL) 10,5% 10,6% -0,1 p.p. 5,9% 5,7% +0,2 p.p.
EBITDA Ajustado 622,0 532,2 16,9% 1.415,4 1.234,6 14,6%
Margem EBITDA Ajustada (% RL) 23,9% 23,2% +0,7 p.p. 18,3% 18,0% +0,3 p.p.* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".
ControladoraPeríodos findos em 31 de Dezembro
ControladoraPeríodos findos em 31 de Dezembro
EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial, participação minoritária, participação estatutária e operações descontinuadas.
24/ 26
6. GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS
A Lojas Americanas S.A. é listada na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
(BM&FBOVESPA) desde 1940. A Companhia possui uma base acionária composta por ações
ordinárias (LAME3) e ações preferenciais (LAME4).
A Companhia conta com um Conselho de Administração formado por sete membros, sendo
cinco indicados pelos controladores e dois indicados pelo Conselho de Administração. A Lojas
Americanas também conta com um Conselho Fiscal formado por três membros, sendo dois
indicados pelo controlador e um indicado pelos acionistas minoritários.
O Conselho de Administração e a Diretoria determinam as diretrizes da Companhia apoiados
por comitês internos, incluindo o Comitê de Finanças, o Comitê de Gente e Remuneração, o
Comitê Digital e o Comitê de Sustentabilidade.
Tag Along de 100% a Todos os Acionistas
Desde 2006, Lojas Americanas mantém em seu Estatuto Social o compromisso de conceder
tag along integral (100%) às ações ordinárias e preferenciais da Companhia. Isso garante que
todos os acionistas de Lojas Americanas terão tratamento igualitário no caso de troca de
controle da Companhia, sendo assegurado o direito de vender suas ações nas mesmas
condições negociadas pelos controladores.
Política de Dividendos
Em 2013, foram distribuídos aos acionistas R$ 100,0 milhões, sendo R$ 62,5 milhões em
dividendos e R$ 37,5 milhões em juros sobre o capital próprio (antes do imposto de renda
retido na fonte), com base no lucro líquido do exercício de 2012. O Estatuto Social da
Companhia, em linha com os princípios da legislação vigente, fixa o valor mínimo para
dividendos em 25% do lucro líquido do exercício, após a formação de reserva legal de 5%.
Programa de Recompra de Ações
Desde 2003, Lojas Americanas possui um plano de recompra de ações da Companhia com o
objetivo de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa atual prevê a
recompra de até 4.114.520 ações ordinárias nominativas escriturais e 4.803.596 ações
preferenciais nominativas escriturais.
25/ 26
Ações
As ações preferenciais de Lojas Americanas (LAME4) fazem parte do Ibovespa, o mais
importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro.
Além disso, as ações ordinárias e preferenciais da Companhia fazem parte do ITAG Índice de
Ações com Tag Along Diferenciado. Este indicador é composto por ações de empresas que
oferecem as mesmas condições aos acionistas minoritários, em caso de troca de controle.
Além disso, Lojas Americanas S.A. também faz parte de outros importantes índices tais como
IBRX-50, ICO2, ICON, IVBX-2, MLCX e MSCI-Barra.
Auditores Independentes Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, a Companhia informa que os seus auditores
independentes prestaram serviços de avaliação de aquisição de empresas adotados pela
Companhia e por sua controlada B2W, tendo sido contratados em 20 de Fevereiro, 19 de Abril,
05 de Julho, 12 de Agosto e 05 de Setembro de 2013, recebendo honorários totais de
R$ 260.000, representando cerca de 20% dos honorários totais relativos aos serviços de
auditoria externa. Os referidos serviços já foram executados e não conflitam com as normas de
independência dos auditores independentes.
A política da Companhia na contratação de outros serviços, que não auditoria externa, de
auditores independentes assegura que não haja conflito de interesses, perda de independência
ou objetividade destes auditores independentes.
26/ 26
7. ASPECTOS SOCIOAMBIENTAIS
Comitê de Sustentabilidade
Alinhado com a visão da Companhia de ser uma empresa social e ecologicamente responsável, foi criado em 2007 e formalizado pelo Conselho de Administração em 2010, o Comitê de Sustentabilidade - Companhia Verde, que tem como objetivos: fortalecer a consciência ambiental, reduzir o consumo de água, energia e a geração de resíduos, e desenvolver projetos socioambientais aplicáveis à realidade do negócio e das comunidades.
A partir da criação desse comitê, o tema foi ganhando muita importância dentro da Companhia e para suportar as demandas que foram surgindo, foi criada em 2012 uma diretoria específica para a Sustentabilidade com uma gerência dedicada para desenvolver ações socioambientais e econômicas. Aspectos Sociais e Ambientais Apresentamos abaixo, os principais destaques da área de Sustentabilidade em 2013:
Publicamos nosso primeiro Relatório de Sustentabilidade, já no padrão GRI mais alto
padrão para relatos de sustentabilidade no mundo.
Inauguramos o novo prédio sustentável da B2W Digital, o BIT (B2W Inovação e
Tecnologia), seguindo as diretrizes da certificação LEED - mais elevado padrão de
construções sustentáveis do mundo.
Aderimos ao Pacto Global da Organização das Nações Unidas (ONU) no dia 1° de
novembro. Com isso, passamos a somar esforços com outras empresas que também
são comprometidas com esses temas.
Parceria com o INCA (Instituto Nacional do Câncer), apoiando a campanha Outubro
Rosa, que tem como objetivo alertar para a importância do diagnóstico precoce do
câncer de mama e doamos 1000 latas de leite em pó integral, 1200 livros e 40 pufes
para os pacientes em tratamento.
Doação de brinquedos em áreas carentes de Angra dos Reis e Valença (cidades do
estado do Rio de Janeiro).
Doação de mais de 2000 cestas de alimentos e 500 árvores de Natal para os
moradores do Complexo do Alemão, no Rio de Janeiro.
Para mais informações sobre as ações socioambientais e econômicas da Companhia em 2013,
acesse o Relatório de Sustentabilidade 2013 pelo link http://ri.lasa.com.br/.
LOJA
S A
MER
ICA
NA
S S.
A.
BALA
NÇO
S PA
TRIM
ON
IAIS
EM
31
DE
DEZ
EMBR
O D
E 20
13 E
201
2Em
milh
ares
de
Reai
s
Cont
rola
dora
Cons
olid
ado
Cont
rola
dora
Cons
olid
ado
Not
a31
/12/
2013
31/1
2/20
1231
/12/
2013
31/1
2/20
12N
ota
31/1
2/20
1331
/12/
2012
31/1
2/20
1331
/12/
2012
ATI
VO
PASS
IVO
CIRC
ULA
NTE
CIRC
ULA
NTE
Caix
a e
equi
vale
ntes
de
caix
a7
325.
019
14
1.23
0
42
4.02
0
18
3.51
4
Fo
rnec
edor
es35
(c)
2.07
2.90
3
1.
958.
930
3.95
3.21
3
2.92
0.06
6
Tí
tulo
s e
valo
res
mob
iliár
ios
81.
452.
831
1.31
5.03
8
3.66
4.41
8
2.92
4.80
6
Empr
éstim
os e
fina
ncia
men
tos
1815
2.79
0
598.
885
52
7.66
0
1.
193.
629
Cont
as a
rec
eber
de
clie
ntes
962
4.93
9
702.
284
1.77
5.64
1
1.62
2.15
7
Deb
êntu
res
1988
.362
144.
060
21
9.99
0
16
6.45
7
Esto
ques
101.
377.
080
1.15
5.33
9
2.47
3.26
6
1.88
4.23
4
Salá
rios
e e
ncar
gos
trab
alhi
stas
55.6
46
47
.642
99.4
36
76.5
93
Im
post
os a
rec
uper
ar11
194.
031
25
7.35
0
36
0.94
0
38
5.99
5
Im
post
os, t
axas
e c
ontr
ibui
ções
2012
9.15
6
141.
574
14
1.49
6
15
2.88
0
Div
iden
dos
a re
cebe
r25
5
372
-
-
Impo
sto
de r
enda
e c
ontr
ibui
ção
soci
al c
orre
ntes
85.6
53
10
1.95
0
93.4
01
107.
314
D
espe
sas
ante
cipa
das
6.28
3
3.
048
35
.282
19.9
95
D
ivid
endo
s e
part
icip
açõe
s pr
opos
tos
24(g
)13
4.39
6
117.
896
13
4.39
6
11
7.89
6
Out
ros
circ
ulan
tes
193.
051
21
2.60
6
25
8.00
3
25
6.29
4
Pr
ovis
ão p
ara
cont
ingê
ncia
s21
(a)
12.2
98
11
.928
12.2
98
12.6
59
O
utro
s ci
rcul
ante
s18
9.87
3
127.
965
29
8.42
4
15
8.21
1
4.17
3.48
9
3.
787.
267
8.
991.
570
7.
276.
995
2.
921.
077
3.25
0.83
0
5.
480.
314
4.
905.
705
NÃ
O C
IRCU
LAN
TE
Real
izáv
el a
long
o pr
azo:
NÃ
O C
IRCU
LAN
TE T
ítulo
s e
valo
res
mob
iliár
ios
818
.166
15.0
25
-
-
E
mpr
éstim
os e
adi
anta
men
tos
a so
cied
ades
con
trol
adas
1436
.976
889
-
-
Exig
ível
a lo
ngo
praz
o: C
onta
s a
rece
ber
de a
cion
ista
s - P
lano
de
Subs
criç
ão d
e aç
ões
24 (a
)55
.119
55.3
07
55
.119
55.3
07
E
mpr
éstim
os, a
dian
tam
ento
s e
cont
as c
orre
ntes
Im
post
o de
ren
da e
con
trib
uiçã
o so
cial
dife
rido
s12
(b)
-
-
354.
251
276.
178
com
soc
ieda
des
cont
rola
das
143.
922
34.5
85
-
-
D
epós
itos
judi
ciai
s21
195.
397
15
4.00
4
22
7.03
5
18
6.89
1
E
mpr
éstim
os e
fina
ncia
men
tos
181.
382.
220
941.
508
4.
314.
714
2.
556.
788
Im
post
os a
rec
uper
ar11
298.
470
26
4.18
9
53
9.67
4
34
9.24
0
D
ebên
ture
s19
2.33
3.49
2
1.
934.
249
2.63
0.97
4
2.33
5.42
1
I
mpo
stos
, tax
as e
con
trib
uiçõ
es20
10.7
69
15
.400
11.0
38
17.2
99
60
4.12
8
489.
414
1.17
6.07
9
867.
616
Im
post
o de
ren
da e
con
trib
uiçã
o so
cial
dife
rido
s12
(b)
30.0
23
5.
021
30
.023
5.
021
P
rovi
são
para
con
tingê
ncia
s21
(a)
54.8
14
68
.712
101.
942
92.0
68
P
rovi
são
para
per
da c
om in
vest
imen
to16
.488
19.8
47
-
-
O
utro
s n
ão c
ircu
lant
es11
.743
-
80
.864
-
3.84
3.47
1
3.
019.
322
7.16
9.55
5
5.00
6.59
7
PATR
IMÔ
NIO
LÍQ
UID
O
Inve
stim
ento
s13
1.40
9.25
9
1.
470.
489
-
-
Ca
pita
l soc
ial
24(a
)54
8.84
8
526.
514
54
8.84
8
52
6.51
4
Imob
iliza
do15
1.46
4.39
3
1.
071.
340
1.
785.
347
1.
334.
442
Re
serv
as d
e ca
pita
l28
.132
19.2
64
28
.132
19
.264
Inta
ngív
el16
288.
386
26
1.84
2
2.
185.
357
1.
601.
241
Á
gio
em T
rans
açõe
s do
Cap
ital
24(d
)(2
03.0
53)
(195
.997
)
(203
.053
)
(1
95.9
97)
D
iferi
do17
-
8.65
8
-
-
Rese
rvas
de
lucr
os24
(e/f
)1.
136.
910
800.
218
1.
136.
910
78
9.51
9
Açõ
es e
m te
sour
aria
24(c
)(3
40.0
63)
(334
.756
)
(340
.063
)
(3
34.7
56)
Re
sulta
do A
bran
gent
e1.
591
1.74
2
1.59
1
1.74
2
Lucr
o/Pr
ejuí
zo d
o Pe
ríod
o-
-
-
-
Div
iden
dos
adic
iona
is a
dis
trib
uir
24(g
)2.
742
1.87
3
2.74
2
1.87
3
1.17
5.10
7
81
8.85
8
1.17
5.10
7
808.
159
Tota
l do
ativ
o nã
o ci
rcul
ante
3.76
6.16
6
3.
301.
743
5.
146.
783
3.
803.
299
Pa
rtic
ipaç
ão d
e A
cion
ista
s N
ão C
ontr
olad
ores
-
-
313.
377
359.
833
Tota
l do
patr
imôn
io lí
quid
o1.
175.
107
818.
858
1.
488.
484
1.
167.
992
Tota
l do
ativ
o7.
939.
655
7.08
9.01
0
14.1
38.3
53
11
.080
.294
Tota
l do
pass
ivo
e do
pat
rim
ônio
líqu
ido
7.93
9.65
5
7.
089.
010
14.1
38.3
53
11
.080
.294
A
s no
tas
expl
icat
ivas
da
adm
inis
traç
ão s
ão p
arte
inte
gran
te d
as d
emon
stra
ções
fina
ncei
ras
LOJA
S A
MER
ICA
NA
S S.
A.
DEM
ON
STRA
ÇÃO
DA
S M
UTA
ÇÕES
DO
PA
TIM
ÔN
IO L
ÍQU
IDO
Em m
ilhar
es d
e Re
ais
Cont
rola
dora
Capi
tal s
ocia
l
Rese
rva
plan
o de
su
bscr
ição
de
açõe
s
Ági
o em
tr
ansa
ções
de
cap
ital
Resu
ltad
o A
bran
gent
eLe
gal
Para
nov
os
empr
een-
dim
ento
sA
ções
em
te
sour
aria
Lucr
os
acum
ulad
os
Div
iden
dos
adic
iona
is a
di
stri
buir
Tota
l
Sald
os e
m 0
1 de
jane
iro
de 2
012
310.
554
14
.710
(160
.762
)
2.89
9
53.7
01
65
4.86
1
(157
.550
)
-
-
718.
413
Resu
ltado
abr
ange
nte
48
48
Lucr
o líq
uido
do
exer
cíci
o39
1.65
6
391.
656
Aj
uste
de
aval
iaçã
o pa
trim
onia
l(1
.205
)
(1
.205
)
Tr
ansa
ções
de
capi
tal
(35.
235)
(3
5.23
5)
Cont
ribui
ção
dos
acio
nist
as e
dis
trib
uiçã
o ao
s ac
ioni
stas
-
Au
men
to d
e ca
pita
l21
5.96
0
(200
.000
)
15.9
60
Aq
uisi
ção
de a
ções
de
próp
ria e
mis
são
(177
.206
)
(177
.206
)
Plan
o de
opç
ão d
e co
mpr
a de
açõ
es4.
554
4.
554
D
estin
ação
do
lucr
o do
exe
rcíc
io-
Rese
rva
lega
l19
.583
(19.
583)
-
Rese
rva
para
nov
os e
mpr
eend
imen
tos
272.
073
(2
72.0
73)
-
Juro
s s/
cap
ital p
rópr
io
(37.
500)
(3
7.50
0)
Div
iden
dos
obrig
atór
ios
(60.
627)
(6
0.62
7)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
ropo
stos
(1.8
73)
1.87
3
-
Sald
os e
m 3
1 de
dez
embr
o de
201
252
6.51
4
19.2
64
(1
95.9
97)
1.
742
73
.284
726.
934
(3
34.7
56)
-
1.87
3
818.
858
Resu
ltado
abr
ange
nte
(151
)
(151
)
Lucr
o líq
uido
do
exer
cíci
o45
2.19
2
452.
192
Aj
uste
de
aval
iaçã
o pa
trim
onia
l-
-
Tr
ansa
ções
de
capi
tal
(7.0
56)
(7.0
56)
Cont
ribui
ção
dos
acio
nist
as e
dis
trib
uiçã
o ao
s ac
ioni
stas
-
Au
men
to d
e ca
pita
l22
.334
22.3
34
Aq
uisi
ção
de a
ções
de
próp
ria e
mis
são
(5.3
07)
(5.3
07)
Plan
o de
opç
ão d
e co
mpr
a de
açõ
es8.
868
8.
868
D
estin
ação
do
lucr
o do
exe
rcíc
io-
Rese
rva
lega
l22
.610
(22.
610)
-
Rese
rva
para
nov
os e
mpr
eend
imen
tos
314.
082
(3
14.0
82)
-
Juro
s s/
cap
ital p
rópr
io
(39.
000)
(3
9.00
0)
Div
iden
dos
obrig
atór
ios
(73.
758)
(7
3.75
8)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
agos
(1.8
73)
(1.8
73)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
ropo
stos
(2.7
42)
2.74
2
-
Sald
os e
m 3
1 de
dez
embr
o de
201
354
8.84
8
28.1
32
(2
03.0
53)
1.
591
95
.894
1.04
1.01
6
(3
40.0
63)
-
2.74
2
1.17
5.10
7
As
not
as e
xplic
ativ
as d
a ad
min
istr
ação
são
par
te in
tegr
ante
das
dem
onst
raçõ
es fi
nanc
eira
s
Rese
rva
de c
apit
alRe
serv
as d
e lu
cros
LOJA
S A
MER
ICA
NA
S S.
A.
DEM
ON
STRA
ÇÃO
DA
S M
UTA
ÇÕES
DO
PA
TIM
ÔN
IO L
ÍQU
IDO
Em m
ilhar
es d
e Re
ais
Cons
olid
ado
Capi
tal s
ocia
l
Rese
rva
plan
o de
su
bscr
ição
de
açõ
es
Ági
o em
tr
ansa
ções
de
cap
ital
Aju
ste
de
Ava
liaçã
o Pa
trim
onia
lLe
gal
Para
nov
os
empr
een-
dim
ento
sA
ções
em
te
sour
aria
Lucr
os
acum
ulad
os
Div
iden
dos
adic
iona
is a
di
stri
buir
Tota
l ant
es d
a pa
rtic
ipaç
ão d
e nã
o co
ntro
lado
res
Part
icip
ação
de
acio
nist
as n
ão
cont
rola
dore
sTo
tal
Sald
os e
m 0
1 de
jane
iro
de 2
012
310.
554
14
.710
(160
.762
)
2.89
9
53.7
01
62
5.62
5
(157
.550
)
-
-
689.
177
46
7.93
8
1.15
7.11
5
Resu
ltado
abr
ange
nte
48
48
48
Lucr
o líq
uido
do
exer
cíci
o41
0.19
3
410.
193
(6
3.61
9)
346.
574
-
-
Va
riaç
ão d
o va
lor j
usto
de
ativ
os d
ispo
níve
is p
ara
vend
a(1
.205
)
(1
.205
)
(1
.205
)
Tr
ansa
ções
de
capi
tal
(35.
235)
(3
5.23
5)
(35.
235)
Co
ntrib
uiçã
o do
s ac
ioni
stas
e d
istr
ibui
ção
aos
acio
nist
as-
-
Au
men
to d
e ca
pita
l21
5.96
0
(200
.000
)
15.9
60
15
.960
Reco
mpr
a de
açõ
es(1
77.2
06)
(1
77.2
06)
(1
77.2
06)
Pl
ano
de o
pção
de
com
pra
de a
ções
4.55
4
4.55
4
4.55
4
A
umen
to d
e ca
pita
l de
aci
onis
tas
não
cont
rola
dore
s-
-
A
just
e de
par
ticip
ação
de
aci
onis
tas
não
cont
rola
dore
s-
(44.
486)
(4
4.48
6)
-
-
Des
tinaç
ão d
o lu
cro
do e
xerc
ício
-
-
Rese
rva
lega
l19
.583
(19.
583)
-
-
Re
serv
a pa
ra n
ovos
em
pree
ndim
ento
s29
0.61
0
(290
.610
)
-
-
Juro
s s/
cap
ital p
rópr
io
(37.
500)
(3
7.50
0)
(37.
500)
D
ivid
endo
s ob
riga
tóri
os(6
0.62
7)
(60.
627)
(6
0.62
7)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
ropo
stos
(1.8
73)
1.87
3
-
Sald
o em
31
de d
ezem
bro
de 2
012
526.
514
19
.264
(195
.997
)
1.74
2
73.2
84
71
6.23
5
(334
.756
)
-
1.
873
808.
159
35
9.83
3
1.16
7.99
2
Resu
ltado
abr
ange
nte
(151
)
(151
)
(151
)
Lucr
o líq
uido
do
exer
cíci
o46
2.89
1
462.
891
(6
0.27
4)
402.
617
-
-
Va
riaç
ão d
o va
lor j
usto
de
ativ
os d
ispo
níve
is p
ara
vend
a-
-
-
Tran
saçõ
es d
e ca
pita
l(7
.056
)
(7
.056
)
(7
.056
)
Co
ntrib
uiçã
o do
s ac
ioni
stas
e d
istr
ibui
ção
aos
acio
nist
as-
-
A
umen
to d
e ca
pita
l22
.334
22.3
34
22
.334
Reco
mpr
a de
açõ
es(5
.307
)
(5
.307
)
(5
.307
)
Pl
ano
de o
pção
de
com
pra
de a
ções
8.86
8
8.86
8
8.86
8
A
umen
to d
e ca
pita
l de
aci
onis
tas
não
cont
rola
dore
s-
-
A
just
e de
par
ticip
ação
de
aci
onis
tas
não
cont
rola
dore
s-
13.8
18
13
.818
-
-
Des
tinaç
ão d
o lu
cro
do e
xerc
ício
-
-
Rese
rva
lega
l22
.610
(22.
610)
-
-
Re
serv
a pa
ra n
ovos
em
pree
ndim
ento
s32
4.78
1
(324
.781
)
-
-
Juro
s s/
cap
ital p
rópr
io
(39.
000)
(3
9.00
0)
(39.
000)
D
ivid
endo
s ob
riga
tóri
os(7
3.75
8)
(73.
758)
(7
3.75
8)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
agos
(1.8
73)
(1.8
73)
(1.8
73)
Div
iden
dos
adic
iona
is p
ropo
stos
(2.7
42)
2.74
2
-
-
Sald
o em
31
de d
ezem
bro
de 2
013
548.
848
28
.132
(203
.053
)
1.59
1
95.8
94
1.
041.
016
(340
.063
)
-
2.
742
1.17
5.10
7
31
3.37
7
1.48
8.48
4
A
s no
tas
expl
icat
ivas
da
adm
inis
traç
ão s
ão p
arte
inte
gran
te d
as d
emon
stra
ções
fina
ncei
ras
Rese
rva
de c
apit
alRe
serv
as d
e lu
cros
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012Em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação
Nota 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 26 7.715.690 6.849.890 13.401.172 11.334.061
Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados (5.148.878) (4.601.300) (9.326.423) (7.939.683)
LUCRO BRUTO 2.566.812 2.248.590 4.074.749 3.394.378
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISCom vendas 28 (1.076.541) (947.475) (2.068.080) (1.671.841) Gerais e administrativas 28 (231.035) (185.002) (403.309) (334.698) Honorários dos administradores (22.899) (18.094) (30.786) (25.811) Outras receitas (despesas) operacionais 28 (33.694) (33.476) (94.659) (94.834)
(1.364.169) (1.184.047) (2.596.834) (2.127.184)
LUCRO OPERACIONAL ANTES DORESULTADO FINANCEIRO 1.202.643 1.064.543 1.477.915 1.267.194
Receitas financeiras 27 180.283 129.936 380.339 352.244 Despesas financeiras 27 (606.236) (526.384) (1.261.502) (1.138.813)
Resultado financeiro (425.953) (396.448) (881.163) (786.569)
Participação em controladas e controladas em conjunto 13 (c) (66.889) (81.209) - -
Lucro do exercício antes do imposto de renda, contribuição social 709.801 586.886 596.752 480.625
Imposto de renda e contribuição social . Corrente 12 (210.691) (176.673) (232.197) (189.722) . Diferido 12 (21.794) (29.638) 63.186 44.590
Lucro do exercício antes das participações 477.316 380.575 427.741 335.493
Participação de empregados e diretores (27.000) (23.400) (27.000) (23.400)
Lucro antes da operação descontinuada 450.316 357.175 400.741 312.093
Operação descontinuada 34 1.876 34.481 1.876 34.481
Lucro líquido do exercício 452.192 391.656 402.617 346.574
Lucro líquido atribuível aAcionistas da Companhia 452.192 391.656 462.891 410.193 Participação dos não controladores - - (60.274) (63.619)
452.192 391.656 402.617 346.574 Lucro líquido por ação básico Atribuível aos acionistas (Operações continuadas) 29 0,47631 0,37388 0,48762 0,39328 Atribuível aos acionistas (Operações descontinuadas) 29 0,00198 0,03609 0,00198 0,03609 Resultado por ação em circulação 29 0,47829 0,40997 0,48961 0,42937
Denominador básicoMédia ponderada de ações em circulação (em unidades) 29 945.436.693 955.328.846 945.436.693 955.328.846
Lucro líquido por ação diluídoAtribuível aos acionistas (Operações continuadas) 29 0,47433 0,37214 0,48560 0,39145 Atribuível aos acionistas (Operações descontinuadas) 29 0,00198 0,03593 0,00198 0,03593 Resultado por ação em circulação 29 0,47631 0,40807 0,48758 0,42738
Denominador diluídoMédia ponderada de ações em circulação (em unidades) 29 949.373.077 959.797.855 949.373.077 959.797.855As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
Controladora Consolidado
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTEPERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012Em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação
Controladora Consolidado31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012
Lucro líquido do exercício 452.192 391.656 402.617 346.574 Itens a serem posteriormente reclassificadospara o resultadoVariação cambial de investida no exterior (151) 73 (151) 73 Variação do valor justo dos ativos financeiros disponíveis à venda - (1.826) - (1.826) Imposto de renda e contribuição social diferidos - 596 - 596 Total do resultado abrangente 452.041 390.499 402.466 345.417
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
LOJAS AMERICANAS S.A.DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO INDIRETOEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012Em milhares de Reais
CONTROLADORA CONSOLIDADONota 2013 2012 2013 2012
Lucro líquido do exercício 452.192 391.656 462.891 410.193
Ajustes ao lucro líquido: Depreciação e amortização 15/16/17 195.539 153.132 289.917 226.967 Valor residual do ativo imobilizado e intangível baixados 26.243 8.134 9.743 12.475 Participações em controladas 13 66.889 81.209 - - Lucro na realização da operação descontinuada - (67.435) - (67.435) Imposto de renda e contribuição social diferidos 12 21.794 29.638 (63.186) (44.590) Juros sobre créditos (18.152) (5.490) (18.152) (5.490) Juros e variações sobre financimentos e demais débitos 84.342 65.627 163.184 116.113 Ajuste da provisão para contingências 21 (b) 33.010 28.000 58.691 34.816 Pagamento baseado em ações 25 (a) 5.516 2.835 8.868 4.554 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (946) (1.189) (14.085) (15.005) Outros 36.410 16.870 30.447 (2.160) Participação minoritária - - (60.274) (63.619) Lucro líquido ajustado 902.837 702.987 868.044 606.819
Redução (aumento) nos ativos operacionais: Contas a receber de clientes (93.292) (59.353) 148.264 186.027 Estoques (241.124) (201.227) (613.917) (412.777) Impostos a recuperar 11 29.038 (155.527) (165.379) (245.459) Despesas antecipadas (circulante e não circulante) (10.514) 3.581 (22.566) 4.629 Depósitos judiciais 21 (28.459) (113.355) (27.210) (115.015) Demais contas a receber (circulante e não circulante) 19.555 (114.162) (1.709) (49.495)
(324.796) (640.043) (682.517) (632.090)
Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 140.889 276.019 1.070.321 532.891 Salários e encargos trabalhistas 8.004 10.029 22.843 21.478 Impostos, taxas e contribuições (circulante e não circulante) (42.408) 44.351 (37.267) 48.972 Pagamento de contingências (circulante e não circulante) 21 (b) (59.023) (26.883) (62.121) (26.883) Empréstimos e adiantamentos de sociedades controladas (66.750) 12.191 - - Demais contas a pagar (circulante e não circulante) 76.859 1.271 231.041 (242.386)
57.571 316.978 1.224.817 334.072
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais 635.612 379.922 1.410.344 308.801
Fluxo de caixa das atividades de investimentos Títulos e valores mobiliários (140.934) (245.800) (739.612) (666.964) Realização de operação descontinuada - 130.883 - 130.883 Investimentos em controladas 13 (4.196) (44.570) - - Imobilizado 15 (534.657) (466.024) (620.974) (536.062) Intangível 16 (98.064) (171.039) (713.707) (423.556) Dividendos recebidos 372 307 - - Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimentos (777.479) (796.243) (2.074.293) (1.495.699)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante): Captações 220.256 232.274 1.487.412 1.595.127 Liquidações (272.599) (356.588) (515.258) (1.742.310)
(52.343) (124.314) 972.154 (147.183) Debêntures (circulante e não circulante): Captações 19 (b) 400.000 1.150.000 400.000 1.450.345 Liquidações 19 (b) (78.200) (148.165) (78.200) (148.165)
321.800 1.001.835 321.800 1.302.180 Desconto de recebíveis 160.591 (151.652) (298.925) 404.103 Contas a receber plano de ações 5.406 16.960 5.406 16.960 Ágio na aquisição de ações de controlada 13 (7.056) (35.235) (7.056) (35.235) Aumento de capital 24 (b) 22.334 15.960 22.334 15.960 Variação participação minoritários - - 13.818 (44.486) Dividendos e participações pagos (119.769) (96.133) (119.769) (96.185) Recompra de ações de própria emissão 24 (c) (5.307) (177.206) (5.307) (177.206) Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento 325.656 450.215 904.455 1.238.908
Aumento (redução) de caixa e equivalente de caixa 183.789 33.894 240.506 52.010
Caixa e equivalente de caixa no início do exercício 7 141.230 107.336 183.514 131.504 Caixa e equivalente de caixa no final do exercício 7 325.019 141.230 424.020 183.514
Aumento (redução) de caixa e equivalente de caixa 183.789 33.894 240.506 52.010
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
LOJAS AMERICANAS S.A.DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012Em milhares de Reais
CONTROLADORA CONSOLIDADONota 2013 2012 2013 2012
RECEITAS Vendas de mercadorias e serviços 26 8.945.008 8.044.347 15.455.824 13.089.915
Outras receitas 32.969 1.770 42.884 28.172
Reversão (provisão) de créditos de liquidação duvidosa (2.743) (3.908) (790) (5.826)
8.975.234 8.042.209 15.497.918 13.112.261
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Custo das mercadorias vendidas (Inclui ICMS, PIS e COFINS) (5.699.324) (4.980.100) (10.650.172) (8.895.731)
Materiais,energia, serviços de terceiros e outros (438.831) (402.223) (1.185.308) (1.004.986)
Outros (33.737) (33.492) (36.289) (37.251)
(6.171.892) (5.415.815) (11.871.769) (9.937.968)
VALOR ADICIONADO BRUTO 2.803.342 2.626.394 3.626.149 3.174.293
DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO 15/16/17 (195.539) (153.132) (289.917) (226.967)
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA 2.607.803 2.473.262 3.336.232 2.947.326
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA Equivalência patrimonial 13 (66.889) (81.209) - -
Operação descontinuada 34 1.876 34.481 1.876 34.481
Receitas financeiras 27 180.283 129.936 380.339 352.244
Outros 85.609 30.869 84.745 30.869
200.879 114.077 466.960 417.594
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 2.808.682 2.587.339 3.803.192 3.364.920
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Pessoal - Remuneração direta (364.464) (284.296) (577.284) (441.948)
- Benefícios (69.678) (60.824) (108.140) (91.445)
- FGTS (19.788) (15.130) (37.678) (29.182)
(453.930) (360.250) (723.102) (562.575)
Impostos, taxas e contribuições - Federais (431.763) (436.777) (397.661) (374.551)
- Estaduais (514.049) (588.865) (588.540) (627.656)
- Municipais (32.447) (30.221) (37.297) (34.368)
(978.259) (1.055.863) (1.023.498) (1.036.575)
Remuneração de capitais de terceiros - Juros (585.950) (501.416) (1.260.818) (1.099.326)
- Aluguéis (338.351) (278.154) (393.157) (319.870)
(924.301) (779.570) (1.653.975) (1.419.196)
Remuneração de capitais próprios - Juros sobre capital próprio 24 (g) (39.000) (37.500) (39.000) (37.500)
- Dividendos 24 (g) (76.500) (62.500) (76.500) (62.500)
- Lucros retidos 24 (e/f) (336.692) (291.656) (347.391) (310.193)
(452.192) (391.656) (462.891) (410.193)
Participação de acionistas não controladores - - 60.274 63.619
(2.808.682) (2.587.339) (3.803.192) (3.364.920)
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
����������'(��
� � ��� )����������� ������
���� ��������������������������� ������ ����������������� ���������������������� �� �� ���!"���� ���������# �����$�� ��� �%��� ���& ����� �� � ���'�� ����(%)�*�+,����(%-�*��,� � �� ���� � � � ����� � � .��� � � �� �� �� � � ���� /� ����.��� � 0)0� � ���� ��� )1� �2� � � � 3413� *� 536� � ����/� �� � 7)6� � ���� � � � � � ������ ���� � 366� � ���� � � � � �����������%8����/��������������������������������������� ���9���-����� �������� ��!& ��
��� � �������/� �� � ����� � � �� ����� � ��� ����� � � �:��� ��� ����/� ��� ��/� ���� � � � ����� �������� /� ����.��� �� ���� � ��� ���� #3;� *� �+(��,<=�� >=:=?��� ��#3;��/� @�� �A�� �� ����B�CCC������������ �/� CCC��� ����� �� �� �� � CCC��� ������ �� �� ���� � �� ��� �!"�� �� ������ ����.��� � ������ � ?$� � ����� � �/� ����� � D���� ��.�! �� � � ����� � ������� �������2� �������������������������9����������� ����� ���� �� �������� � �������� �� ������ *� #3#3��� ����� ��� .��� � ������ �� ����� .�� �/� �� C�/� � ��� ��� ���9���� �� ����.��� ��������� ��� �������������=����� �� ��������CCC������� �� �� ������ ����� �$�������?����� �����/� ������ ��� 8�� ��!& � � ��. �.���� � � �� *D���@���� � � #������ ��� ���.���� � � ��!& /�.���� � >$>�� � ����/� � � �� ������ #�+�E#F�?%GH� ����.��/� ��� � ���� � � � ����������%8����/� ��� � ���������D������ ����D �����������CCC� � �I ������ �� ��������� ������������ �/���6���� �� ��3413/����������������������35��� �����3447�� �� �#��� �=��A�F�� ��� �< ������������=��A�F�� ��� ���������� D���/������ ��!& ��� �������2�!& �� ��8�����.��� ���� J�=� *� J��������� ���������� =��A� ����� ����� /� J���������� � � =�.������ ���J�=���� �� �� �� � ��.�! �� D������� �/� ��������� �� � ��.������� �� � �� ������� ����� � ������D�������� %�� � ��@�K����� � �D�� � �������� /� ��� ������ �� ������ � ����� � � � ����� �.��� � ������ �.�!��� � � @���� �� ����� � �� � �� �� .��� � � =��A� F�� ��� � �� � ������ �����������!& ������ ���������� �������J�=��%����������!& ��� ��������� ��GL�)4�6-0��9@�� ����� �� ���� ���� �� ������� � �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��3413��+�#��� �������� �#������� � � � �/���35��2� � ��3413/����� ���������� ���!& ����'������� ��2�!& /���������� �� � ��� ������ �� �������� �� ������!& � � ������� �� D�����2��� � ��� ��� ���!"�� ��������������� ���)-����������& ������� �����!"��D����������D ����� ��2�������>��� ������4M�����! ��341-���
� *�&���������� ���������+�� ��� ���,�������� ����������� � �9������ � ��� ��� ��������� ��� ������!& � ����� � �����!"�� D���������� ��& �D������ � ��8 �� %����� � �9������ D ���� ��������� �� � � �������� � �� 8��9�� �� ������� �/����. ���� ��!& ���� ������ ���
��� -������������.������� �����!"��D����������D �������������� ������ � ����� �����'��� �� � � ����.�� ���+�����. ��������. �� D������� �/���D��!& ���������D���!& /���& �.�� ��2� ��� ����� ��� ���2� � ����.�� ������ ����� ������!& � ��� � �����!"�� D���������� �@��� � �� � � ������ �������.��� � ��� ��� ��9������ ���� ��� �8��9�� ���������� �� ������������������!& ���� ��������� ��� ��� ��������!& ����� �9������� ��� ��� �:��� ���@����������@���@������� ���9.����������� ��� �������� ��� ���8��/� ��� � �������������@����������������������.����& ������D�����.������������ �����!"��D���������/���& ��.����������� ���)���
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� ��'(��
/�0� 1��������������� ������ ����������������� �����!"��D����������� �� ������D ����������������& ��� ������������ �D ���������������� ��� ���� ������ �#�����/�������� � ���� ��������� ������ ���� �� ���K���� ��������� ��� ��� ������������ �D ������� ������������� ����������'�� �D������� ������������������� �����������������������=JG��/���������� �������������� �����������������������=��#�����
/�0� 1��������������� ������������&��������� �����!"��D�������������.��������� ��������D �������������� �D ���������������� ��� ���� ������ �#��������������� �� ���K���� ��������� ��� ��� ������������& ��.���������� ����� �� ������ �����!"��D����������� �� ��������,��� � �����!"�� D���������� ���.�����/� ��� � ��� ����� �& � � ��� ���2���� �� � ��� � �@��.��K����� ������ ������ , � ��� � �� ����/� ��� ��������� � ��� ��� � ����� � � #������ ��������� ����� �����!"�� D���������� ���.������ �D��� � =JG�� ������.�� N�� � �����!"�� D�����������������/� ������ ���� ���� �.����!& � �� ��.������ �� ��� ��� ����� �� ���� �� @��.��K����������� ����/��@���� �� �D ���=JG��������� ����� � ��.�� ������ /�����������������!& � ����. ��D�� �8��������)1��2� � ��3440/�@��D ���� ���2� �����)1��2� � ��341)/��� �@�������D�����=JG���������� ���& ���@����D���.�������� ��� ������� �� � ����. ���
/ 0� 2&��������������+�� ��� ���,��������&�3������+������������ ��������� ��D ����� �� ��������������.2������ �8��9�� ������� ���1O������� ��341)/������& ������������������ ���������������� �:��� �������16��G3�P=JG��11�*��,�'�� ����� ����� ��D ���� ������ ������� ����!"�������������� ����� �� ���.��� �D ���� �������%8����� ������ �����'�� ����� ����� B� ���!"����� ����� ��� ���� ����� ������������� ��� ��� �� ����� ����� ��� ����.��������+���!"����� ����� ������� �� ����.��� ����K������ ��� �� �����. ��� ����!"���� �������. ������� �� ��� ���'�� ��+� ��� ����� ����� �.��� ������������. �/������. �/����������������%�������� ��� ��� �� ����� ����� �������@��� � ������ ���& �� �� �����. ���9@�� �� ���'�� ���& ��� ���� ��� �� ���� ���� ��@��.��K����������� ������� �� ���!& ��� � ��� �����& �����������������������3M��G1�P=���1�*���������!& ����>� �����!"��� ��� ���������������������!�������341)��� ���������� � �������������� ������>� �����!& � ������� �� ��������� �� ������� ��� ���������� ���& �� �����������������D���.�������� ������� ���� ��� ��� �@����������)M��G)�P=JG��14�*��>� �����!"��� �� ������/� ����*���������D���!& ��� ��� ��� � �D�� ���������������������������������9������� �����!"��D����������� �� ��������� ��� �� ���������-4��G1�P=JG��5�*��=�������� ��J������� �B�%.�����!& ��*����������!& ��������� . ���@����� ����.����!& �� ����� �����!& �����. ��������. ��������-7P=JG��13�*��>�.����!"������������!"����+������%�������������� ���@������ ����.����!& ������� ������D ���������������!"���� �����������/��������.� ���!"����� ����� /�� ������/������������������� ��� ����� ��������*.9��� ��& ������������ � ����! ���
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
����������'(��
����-MP=JG��1)�*��(�����!& � �$�� ��Q��� ������ �� ���. ������ ������� �����K��������2������ ���8�����������!& �� �.�� ������ /�D ���� �����D���!& ������������������A�����D ����������!& � �.�� ������ �������8��K��������.����!& ���
� � )���������.������ �������� � �9������ � ��� ��� �& � ��������� ��� �� ��!& � ��� � �����!"�� D����������� �� �����B��
/�0� )������������
� ��� ������& �� �������������������� ��������������������������@����� �:��� ����� �� ��� ���+�:��� �� ��� ������������@��� �����8� �� � ��������� ����� �� �.����.���� �����������. �.���� �� ����������������������������D����������� �� ��.� �� �� ��@��8���� �������������� ��� ������& �� �������� �� �����������������������@�� �� ��� ���������D�� ������ �:��� ����� �� ���!& �������� ����������������������@�� �:��� ��8������ �� ��� ����+�:��� ����� ���� ���@����!& ������� ��� ���2������� � ���!"�����'�� ������ ���������!& ������D������������@����!& ������� ��� ������ �.�� ������ � �����. �������D�� �/������. ����� ��� ������������ �������� ���������� ���� �:��� ����� ���������!& ������D����������� �.�� ������ �����. ��������. ����������������� ����� ��� ���������!& �� �������/�@��� �������.������� ������� �� ��� ���@����!& ��& �� ��� ���2� ��� ������� � �8��9�� �� �D ������ ��� ���+�����. ������D���.����@���� ��� �������. ��������. ��� ��������������� ��������� � ���!& ����'�� ���& ������� ��������������� ��.�� ������� ������������@����!& ��+�:��� ��� ���������������!& ��& �� ��� �� �������@�����/����� ��� ����.�� ������ �� � �������������� � ��� ���������������!& ��& �� ��� ����� �.�� ������ �����. ���9@�� �����@���������������!& ������������!& ��& �� ��� �� ��������������������@����!& �����2�����+�8��� B������� ���������!& ������D���R������ �.�� �������������!& ���& �� ��� �� �������@�����R�������� �.�� ������ �����������@����!& ��@���@������������!& ������� ���������� ������@�����/������!& �� �.�� ������ ������������!& � �:��� �� �����. ���9@�� ������D���.����@���� ����������� �� � ���� ���������S��� � �� ������� ���������!& ������D���/������������!& � ���& *� ��� �� ����� ���������������!& ������������!& ������������� �����D ���� ��@�� �.�� ������ � �����. ���9@�� ����� ��� �����@�����/����D��!������ ������������������ �����!& � ������� � �8��9�� ���?�����!"�/���� ������� ���& �����2� ����������!"������������� �:��� ��& ������� ���+������92 ���& �����2� ����� ����& ������� ������ ��@���� ���!& �D ��!��.�K���������������������������� ����. ������D�� ������ �9������� ��� ������� ��� ������& ��������/�@��� �������� /������������������ �����K������ ������ �9������� ������� �:��� �����
/�0�������4������ �������� ������������S��� � �:��� ��8������� ��� �/�@���@������������!& �������������������������� ����.�� ������ /��� �������!��� �.�� ��� ��� ����� ������� ������� ��+�.�� ������ ��� �.�� ��� ��� ���������� �@����� ��� ���2�!& ������������!& ������������� �����/������������������ ��������. �D������� ���������� /�@����@���.�� �����.�������� ���� ���� ��� �������� ��� �������������. ��N@����������& �� ��� ���2� ��� � ��� �:��� ���.�������� ��������� �����. �� �������. ������� �� ���=�� �� ������D�����@�� ��.�� ����� ���� ����.�������� ��� �������� ��� ���������& ��������D��� ������� ������� ��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������(��'(��
�/ 0� � ������� ���&����
��� � ����� ����� ��& �� ������������� �����@����� �:��� ����� ��� ��� ��������� �� ������ ��������������+����.������ ������ � ����� ����� ��& �������D��� ��� � � ���!"����� ����� ����������������� ���������� ��� ��� �� ����� ����� �������������������� � ������ ������ ����!"��� �����������������.��� ������� ���!"����� ����� ��& �� ��� ���2��������� �����!"��D������������������������ ������ ������ ����!"��� ���������� �:��� ��>����D ���/� �����. �/������. �/�������������������� �� ��� ���������������� ���!& ���� ����� ��& �� ��� ���2� �����.������������� �����!"��D��������������� �����������/���� ����� �� ��������� ��� ����#3;/����������!& �� �J�� �JK��8��=�.������ ���>���� �����'�� ��J=>��/�� ������� �'��� ����9D�� �� ������9����3411�� ����D�������8�����.���� ��2������������2�!& ���� 9.������ ��������������� ��� ����#3;�/����������!& � �D�� /�� �� ����������������������� ���!"���� ������ ����������9������� ���!& �� ������� �J=>��������� ��������������� ��� ����#3;/�� �D �������������� �����, ���0����/���������� �� �����16��G3�/���� ��� ����#3;�����.���� �� ���!& ��� � ��� ����� ���� ���9��� ���������2� ������.��� �J=>�/�54/6T���� ���!"�� �D�� ��07/0T���)1��2� � ��3413��� ������ �������������� ���9��� ���������2� ����)1��2� � ��341)������!& �� �� ���� ���9��� ���������2� ������������������#3;�����
/���0� * �� �����.����������5�����+%&����������&������������ + ������� ������������ ���� ���������������� ������!& � ���������� ��9@�� �� ������� � ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413���� ��� �� ���� �� �� �� ��� �����������B��
�4����5�����+%&���� �*�&�������
!�� !� !�� !� � � � �
�)������������� 1�157�145 010�070� -73�163 )61�M7M
�#��8�� ��D�� P�.��& ��� ���2�!& �� * ��34�0)-� 34�564 )-�43M�=�� �� �������� ���� ��!& �� ������D�� �� * 5�40- �5�4M6� �11�7M6�����������!& ����� ��������& �� ��� �� ���� )1)�)55 )76�0))� �)�433� �)�634�����������������!& � ����� ��������& �� ��� �� ��� * )�471
��)������������ 1�-00�-0- 1�1M5�663� -M3�061 -14�16)
��� ��������.�������������������3����������� �� ����� ����� �& � �� ��� �� � D ���� � �������� � �� �� ��������� �����2��� ���� � � ������'�� �� ����� �� D ���� �� � � ���������� � �� �� � ���"�� ����� ����/� ����D��� � � � � �>��� ���������������� �������/����& ��.����������� ���)3��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������6��'(��
�(� )�����.�������������3�����
/�0� 2�����&� ���������������������.������ ��D���� �������������!& ����� �����!"��� ��� ��� �:��� ��� �G�����
/�0� 7������������������?�����!"����� �� ���������/� ��� ��/� � ����@�����@���& � ����2�������� �� D���� ���/� �& �� �.������������8����U� � ��������������������!& �����. ��������. ��� ����� ����� ������������ �& �� �.��� ���������� �� D���� ���� ���� ��8����U� � �������� � D������ ��+������ �� � ��� ����� � .����!"�� ���� ��8��� � �U� � � � �� �� ���. �� � �� �����. ��� ����� �� �& ��� ���� �� ���� � �����!"�� � ������ ��� ���. �� � �����. �� �& � � ����� �� �@���� �� ��� ������ ����� �����������/�@��� �������.�/� �& �� �.��� ��� �� ������� ��8�����U� � ����������������!"�� �������������.����!& �� �.�� ������ �@��� �����������2� ���
�6� )������%&���������� ���������8���@��.����������8��������� ����8�/� ���'��� �� ������ ��� ��� ����.������ ������� ����2 � � ����� ��@��2/� � �� .������ �� ��������� � ���� ��K�� ���/� � � �� ���� � �������D������ �����!���.�� �����
�8� ������������ ������
�8��� )������� ��.���+� :��� � ������D���� ���� ���. �� D������� �/� � � �� ������� � �������/� � � ��� �������� ���� ����B������� ��� �.�� ������ �� ���� � ������� /��������� ����� 9.������� �9.��������.������������D���!& ������D��������������@���� �����. ��D������� ��D �����@���� ����
/�0� ������������ ���������������&�����������������&�������+�� ���. �� D������� �� � � .�� �� ���� � � �� �� � � ������ � �& � ���. �� D������� �� ����� �� ������� ���!& ��F�����. � D������� ���������D��� ���������� ������ D ���@���� /�������������/������D�����.���� ����� ����2 ��+�����. ���������� �����& �������D��� ��� � ����. ���������������+����.���. ����� ����& ����� ��2� ��� � ������ ��������� ���!& /����� ��@���������� ������ ��� � ���������� ������������
/�0� "��9�������� �+�����+�� �������� �� � �� 9.��� �& � ���. �� D������� �� �& � ��.���. �/� � �� ������� �� D�8 �� ��������.��/� @���& � �& � � �� �� ��������� ����. �� �& � ������� �� � � ����. � ���������/�8�� ��@����� �����2 ��.������ ������ ����13�������'�������������& � � ����! �������& �������D��� ��� � ����. ���& ��������������+���������� ����� 9.��� �:��� �� ����������8���@��.����������8������ ��������� ����������������� ��������� ����� ����3�7��3�0��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������8��'(��
��
/ 0� ������������ �����������+���������������+�����. ��D������� ����� �9.��������.����& ��& ���.���. �/�@���& ������ ����������� ���� ��@���& ��& �������D��� ������������������ ���������� ����%����& �������� ��� � ����. ������������/����� ��@�������������!& ������������� ���.������ �� �������9 ������ ����13�������������������� � ����! ���
�8� � * ��# ��������&���.����+����.������ ���& /�����������/��� ���� ���� �.�� ������ /������� �� ������ ����������!& ������� �� �����. ��D������� ���& �������D��� ��� � �� �.�� ������ �� ���� � ������� ��+�����. ��D������� ��� �.�� ������ �� ���� �������� ��& /�����������/��� ���� ���� �.�� ������ /�� ������ �� �� ������!& � �& � ��� �� N� � �����!& � � ������ ��+�� ���. �� D������� �� �& � ��8� ��@��� � �� ���� �� � �� �� D��8 �� � ���8�� ������ .��� � �� ������ �� � �����D�� �/� ����A���� ���� /���@�� �:��� �����������D�� /������D�����.����/�� �� ������ ��� �� �D9�� ����� ������+�����. ��D������� ����� �9.��������.���� �����. ��D������� �������� ��� �.�� ������ �� ���� � ������� ��& /��� �@������/�� ��� ���2� ���� �.�� ������ ��+���������� ����� 9.����& �� ��� ���2� ���� ����� ��� ���2� /����� � ���� �����8��D��.������ ����+������ �� ����������� �������.����!"��� �.�� �� ���� �����. ��D������� �������� ��� �.�� �� ���� � � �� �� � � ������ � �& � ������� �� ��� � �����!& � � ������ � �� �G������D������������ �8��9�� ���@�� � ���������.����!"����� �������9��� ��� ����� ���& ��� �������� ������� �����.����!"��� �.�� ������ ���9��� ��� ����� ����& �� ����� ��������D��� ��� � ���� �9.��������.����& ��� �������� ���������� ��9@�� ���S��� � �� �9��� �� ������D��� �� � � � ��� �9.��� ����� .��� �& � .�� �� �� � D��� ����������������/� ���������������� �� �.�� ������ /��� ���� ��� ���������� ��9@�� /��& ������9 ������ �����!& � ������� �� � ��G�������������D�������������+�� ��� �� � �9��� �� ��� �9.��� ����� .��/� ������� �� �� � ��� � �� ��8�� D��.�� � ��� �/� �& ��� ���� ������ �����!& � ������� �� � ������� ���������������+��.�� ������� �� ����.������ ��� ��� ��!& ��A ������& � ��� ��� ����! ����������� �������� � ���� � � ��� ���. � D������� � �� � �9��� �� �& � ����� �� �� # ����� �& � ���.�� ���. /� � :��� ���� ��� � .�� �� ���� � ����.���� ���������� �.����!& ��%����� ��������� ������� ��� �� ���!"�������� � ��������� � �� ����� �/� �D�K����� �� ��� �� ��������� �� @�� �& � �� ��������������������/� ������� � D��8 �� � ���8�� �� ��� �� �� � �� � ����D���!& � � �!"�� @�� D�2�� ���� �� �� � � ��9.�� � ��D ���!"�� ������ �� � ���� � � � ����� � �9��� � � ��9.�� � ����D ���!"���������������������!& �����'������������
�8��� ����������������������� ������
/�0� ���������&��������� &���������������+�:��� ��.����������������� ����! ������.�K����� ���.���@��������. �D������� � ������ �����. ��D������� ��������� �� ��F�����. � ������ �����. ��D������� ��������� �� ���������� � �� ����������� �& � ��� ������ � ���� �� ��� .�K����� ���.�� � ����������� � � ������� ����� �������.�� �� � ��� ����'�� ��� ������� ��������� �����. �������.�� ��
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:��'(��
��������@���.�� �� ��.�� �������������������� �� ��D��8 ������8��D���� ������� �� ����. �D������� � ������ �����. ��D������� ��@��� ��������� ���������� �D��.����+��������� ��@�� �:��� �����������������������.�K����� ���.������������ �������������������B�
���� �D������D�����������.���� ����� �� ��. �R������� ����@� ����� ����� /�� � ��������K����� ��� ���� �������� � ����� �� �����������R�������� � :��� /� � �� ��2"�� � �������� �� ���9����� �����.��� N� �D������ D��������� � � �� �� �
�������� /������ �� �� ������� ����& �@������� ��� ���������& �� ��������R����.�� � ���*���� .�.��@�� �� �� �������D��K����� �� ������ �����2�!& �D��������R���.�� � ���������� � � ��� ���� � ���. � ����� �@��� ���. � D������� � .� � N�� �D�������
D���������R� ����.��� � �� ��.�.��������� �@�����������!& �������.��� ��D���� ��D��8 ������8������� ����
������������������������. ��D������� ���� ��� ������� ����������@�������. �/�� �����������!& � �& � � ���� ����� ��� ����D����� � �� �� ���. �� D������� �� ���.������ ��� �������/�������� B��• ����!����.�������������!& � �������� � ��� �� ������������ �����������R��• � ��!"�� � ������������ ����� �� � �����@�� �� � ������ ����� ����� �������K������ � �� ��
���. ���������������
+�� ������������� ������������������������ � ����D��!������ �.�� ��� ��� ��� �����. ��� �.�� �������� ��D��8 ������8��D���� ������� ���8����� � ������92 �������� �D���� �@���& � D ���� ��� ��� ����� ��� �� N� ��8��� ��� �� ��.�� �� �������� �� ���. �� D������� ���+� .�� ��� ��� ��� ����. �����2� �� �.�� �� �����92 ����� ���� ����� �����!& � ������� ��������������� � �� ��.������ ������ � ���� � .������ � ��.�� ���� ��8�� � ��� �� .����.�/� �� ��8�� ��� �� ������������������� �������������������������8��D��.������ ������������� � �� �� � � ����� �� � � � ��� 8����� ������ /� � :��� � � ��������� � ����������� � �� ��� � �.�� ������ �������������� ������2�� ������! ������ � ��.�.����
�/�0� ������� ������� ����� ���������+���������������+�:��� ��.������������� ���� ����! � ����� .�K����� ���.���@��������. � D������� � ��������� � � ���. �� D������� �� ���� ��� �� �� ����� �� �9��� �� � 9.��/� � :��� � ���� �� ������� ������ �� �� �� ���� ������� , � ��� � � ��.������ �� �� �9��� �� ������ ������ ������D��� �� � � ���� �9.��� ����� .��/� ���� @��� ��.���� �� �� � ����� � � .�� �� ���� � � �9��� � � ��8 � � ������� ���� ���������.�K������@�� ����. �������� �� ����@���@���.�K����������� �8��������������. ��D������� ����� �9.��������.��/� �����92 ���������. �*��� �� � ����D��!������ � ���� � � �@����!& � � � .�� �� ���� � �����/� �� �� @���@��� ���� � �� ����������� � �� � ���. �D������� � �� ���� � ����� ����� � � ������ � *� ���� ����� � � ��������� � � �� ���� � ���� �����!& � � ������ �� ����� � �� ����������� � ��������� �� ������ ������ �� ������� ���� �����!& � � ������ ��& � �& � �.������ � ���� � �� � �����!& � � ������ ��, � ��� � ���������� ���9.��/��/��������9 ��� �@���/� �.�� ������ ������������� �������D��� �� � ���� �9.�������.����������/�� ������ �������� ���.���������� �� ������.�� �@�� � ������'��������� ������������������ ��� ���� �� ������� /�������� ����������������.������ ���� ��� �����!& � ������� ��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;��'(��
�:� <����&���������� ����������������=�� ������������� ��
�+����.���. ���& ��� ���� ���� �.�� ������ ������������ ��!& � �� ����� ���& ��� �@�������������� ��� ����.�� ������ ��(�� ���������.��� ���3�15� ���������������������������������������������������
�;� )��������� ����� ���������� � ����� �� �� �� ���� � ��� ��������� ���� � ����"�� � ����� � ��& � ���������� �9@����� ���������.�� �������/�������� �� ��������������.��������� .��& ����������� ����@���!& ��.� ���� � �& � ���������� ��� ��� ����� �� ����� ��� .���� D������ � �� �� � � ���!"��� �� ����.��/��� �� ���D�������� � ��� �������/������������� ���6/�� � �V>������ ��������� �W������� ��������� �����������& /�����������/��� ��������� �.�� ������ �/��� �@������/������� ���� ����� ��� ���2� �� �� ��� �����8��D��.������ ���� ������ .��& ����������� �����@���!& ��.� ������>>�� ������������������
�'� "���%&���+���� @����& �� ����� ��� ����� ���� ���@����!& � ��� �.�� ���9@�� ������2�!& /� �� ��� ��� ���+����� ���� ���@����!& ��������� ��� �D�� � ���������.�� ���������D ��� ����� �����������2 ������ ��D���!"���� �����D ��� ��/�@��� �������.���+�.�� ���9@�� ������2�!& ��� ���! ��.�������� �� ����� �� ����� ����'�� �/��� �� ������ ������� ���� �����& �� ������ ������� ��������� �������D�������.�����
� ��!� ������������3+����
�/�0� >3���
�+���� ����������������� ������D��!��� ����.������ �.�� ����� �P ���������������@����!& �������'�� �� �� ������ �9@�� � �.�� �� ���� � �����. ��������. ����� ��� �����@�������+���� ���@����!"���� ��� �������������� �� � �����. �������9.�������� �����!"��D����������� �� ������� , � ��� � � �����!& � � � ����� .����� ��/� � � ������ �� ������� � � � � ���� � � ������� /�����������@����!& ��+���� ������� ���������������.��D������������������������X�� ��� � ��� ���2� � �� � ��� .�� �� � ���� � �� �� ��� ����� ���������� � �� ������������ ����� � ������������� �� �������� ����� ��& ��& ��.�������+������ ������������������!& ������������������ �.�� ��� ��� ��� ���� ������ �� �� ���������.������+�� ��� �� ����� �� ���� �@����!"�� � ��.������ �/� �������.� � ��� �� ��!& /� � ������ �8������.�� � ���� ����� D�����/� D ���� �� ���2� �� ���� )1� � 2� � � � 3440� �����2�� � �����2 ���7���14��� �/�� �D ����� � �!& � �������� ��D���� ������ ��������.�������+��.�� ������� ��� ��8������.������� �����D�������& ��& �������� ���2� ������������1O������� ��3446���
/�0� 2�� ����3������������ ���������������� ���������� � ��� ����!��� �@������� ���������� �& �� �������/� ����������/� �� ����� �����'��� ������������ �������������� ����!����@�������������� � ���!& ����'�� �� �& ��� ������� �� � .�� �� ���� � ��� ���� �� �@����!& �� � ���� ����/� ���������� � ����!��/� �.�������� ��.���A����D����/��& �� ��� ���2������ ����.�� ������� ��� ������ ���2�!& �������������
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������'��'(��
�� ���2�!& �������������� ���� �������������� ���� ����� �����������������������������!�������������.���A������������17���34��� ����
�/ 0� ����������������+������ ������� �� ��� �� ���. �.���� ��C ������������������������.������#3;�/������� � � ��. �.���� � � ��������. �� ����� ����� � ��D��*��������� ��� �'����� �� ����� ���. �.���� � ����� � � � D�C���� � �������!& � � ��������. �� � �� �����/� �� ���� �� � �� � ��������/� �� � � � ��. �.���� � ���D�� � �& � ������� �� � � ������9.�/� � �D ��� ��.��� � � ��� ��������� �?����� �����4-��=���)0�/��� ��� ���2� ���D ����������� ������ � ����2 �������� �����������2�!& �� �D9�� ����������D�� ���� ���1M�����������!��������������& ���������2����� �� ���� ������ ����� ��� ��������@������ ���������������������� � D�2�� � �� @�� ��� ������ �� �� �� ����� ���� �����2� ��� +�� ���� �� ��� ��� �� N�������!& � � ��������� �& � �� ���� �� � � � ����/� � �D ��� ��� ��� ��� +�� ���� �� ���. �.���� �@���& ������������� �9.���� ��� �� ��� ������� ��� . �������������������������D���.����8�����. �/�� ��� �� ���� �:��� /��& ��� ���� ��� � ����. ��������9.���@��� � ����������������� ���& ����� �B��• Y�����������.��.��� ������� ����������������������@������������ �9.��������� ���• �����������!& ������� ������� ���������������������*� � ��.�K*� ��
�• +�� D�C��PC ����� ����.�� � ����� ���• � *��� �������@������ .�.��@�� ����������������������� �D9�� ��� ����� ��D���� ����• %��& � ��� �9.��� �@�� �� ����� �� ������ �/� D������� �� � ��� �� ����� �� ����� � ������� �
��. �.���� ������������ ��.��� �������������������• +� ���� � ���� �9.�� � � ���������������� ������ ��� ��. �.���� � � � ��� ������ � � ��
������!����+������ �������������� �9.��/�@���& ���������2� ��� � ������ ��� �� ����������������� �������� �� ���� �� � �� ����� �� �� �� �� � � ��. �.���� � � ������������������ � ����������� �@���� ��� ������ �������� ������.���� +�� ���� �� ��� ��� ������� �� ���� �� ��������� ����� ��� �������� ���9 ����. �.���� � ������������������+�� ������ ������� ��� �� ���������� ����������2� ���� �� �����.�����������!& �����8�������� ����� �� �������� �� @�� ���.���� .������ ������ � ��9 � � �� �� ��.������ �� ����2� �� ��� ��!& � ����. ���& �8�� �� ������ ������ ����������� ����� ��� �������� ���9 ���+��� ������ �����. �.���� �@���& �������������������� ���& ��� ���� ��� � �����/�� �D ������ ��� ���+������ �����. �.���� ���.�������� ���� ��� � �������& ��& ��� ���� ��� � ����. ���8��9�� ��� �@������
���� <�����������+��� ���2� ��������� ��� �������� �����'��� /��� �������!& �����������+����� �����'��� �������� ������ �������������� �9.���N��@����!& � �������� ������ ���D���������� ������ �� ��� �����@����!& �����. ��@����D��� ����+�� ���� �� �� �@����� �& � �����9 �� � � .�� �� � ��� ��� � ���. � �� �� ���� �� � � � ��� ���. ������ /� � �D ��� ��� ���� /� � ���� @��� � D �� �� .�.�� @�� D����� �D9�� �� � ����� ��D���� �� ��� ��� �� �� ���� ���� �� � @�� � ����� ��� ������ �� � �� ������!��� ? �� �� ��� ������ ���������!"���& ����!� ����� ������������ ������� /�@��� ���� ��� ���
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������!��'(��
+������ ���& ��& ������ ����������!& � ������� ��� ��� ���2� ���������������� � ���� � ������ � ������ � �� ���� ���� �� � ���� .�� ��� �������� ������ �� .��� A���� ������/�� �D ���� ����� ����� ���17��+��.�� ��������������.���A���� �����. ���& ��.��� ��� �D����������8��9�� ������� ���� /������� ���
�+�������� ����� ��� ���2�!& � ������ �� ���������� ��� �� ��� �� ��� �'��� ���@������P ��� �������� ���. �� D�8 �� @����D���.��� �& � �& � ��.����/� �� D��!& � � � �� � ��� � ����� � ���� ���������� ���������������������. �@����D���.���/�� ����� /��& �D ����� ��� ���2� ����+������ �����������������!"���& ������� ������� �����!& � �������� ��� �� ����.�� ��� ��� �����& ��� ���� �����+�������������������� ����� ������9@���������� �����!& � ������� ���
�� � ���������������� �D ��������� ���������O�11�6-1P46���� �����-)/���� �������� �� ��� �������/���������������2�!& � � ���/� � � ���� ����. �>�D�� /� �� ��� �� ����� �� �� � �������� ���* ����� �����@����������� .�K����� � ������ ����/� ����� �� ���2�!& � ������ � ���2 � �� �D9�� ������ ��� +� D�� � �� ������!& � � ��� � � ���. � >�D�� � �� ������ � ���� � �����!"��D����������� �� �������� ���15����
���� ����������� ���������� ������������ �����+��������� � ����� ������������� �� ����� �� ���& �8�����������D�K�������� ����� �� ��� ����� �� � ��������� �& � �� ���� �� � � ������ � �� �� ������� �� D��� �� �� ��������������� ����2 � �� ����� /� �� �� �������� ���K����� ��8��9�� ����+��������� �D������� /���� �D ������ �� �����4M/���������� �� � ����. ��� ���2� ���� ���������������������. ��?��������. �����@��� ���� � �� �� ���� ��� �� �� ����� �D���� �� �� �D ��� ���+����. �������� ��� ����2 ��.���A����� ������� � �/���� ���� ��������������������� ����/� ������� �� ������ /��� ����2 ��.��K�������� ��� ���� ����� �����
��(� �������������������.������� ������+�� ���. �� @�� �K�� ���� .��� A���� ��D����/� � � � � ��� /� �& � ��& � ����� �� N� �� ���2�!& � � �& ����� �� ��������� ����� ����D����� .������ ������� � ��!& � � � .�� �� ������.�������������!�� +�� ���. �� @�� ��& � ����� �� N� �� ���2�!& � �& � �.��� �� ����� �� .��D���!& � �����������������@��.�� �� ������!���������������U��������������@�� �.�� ��� ��� ���� ��& � ��� ������.��� F��� ���� � �� ����������� �� �� ������ @��� � � .�� �� � ��� ��� � ���. �8�����.�� ��������.�/� �@������������ ���� ��.�� ������ �.�� �� ���� ��������. ��� ������ ���� �� � .��� � � ��� .�� �� �� �� �� ����� D���� � �.����!& � � ����������/� �� ���. �� �& ������� ��� ���9.�������� ��8 ������� ��@�����8������D��8 ������8������D���.��������������F����� :�� ���� � ���8�� �F:����� +�� ���. �� �& � D������� �/� 8�� � � ��� /� @�� ������ �� ������� ��� �� ����������/� �& ��.��� ���� �@��������������������������� ��9.�� �.��& � ������������������� � ����! ��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�����������'(��
��6� )����������3����������� ���������� �������������� ��D ��� ����& � ����!"����������� �� ��� ����.�! ��@��D �����@���� ��� � ���� � � ����� �� ��'�� �/� �� � ������D������ � � � �����. �� ����������� �� � ������� � D ��.� �� ���9 ����������� ����� �� ������ /����� ��������������& ������������ � ������. ��& �������������%���� �& /� ����������/� �� ������� �� � .�� �� ���� � /� �� �@������/� ��������� �� � ���� ��� ���2� �� �� ��� � ���� ����8��D��.������ ����
��8� ��&��������������������� ���!"���� �����������2 /� ���������D ��� �������� ��������.�! �/�D �������2����� � ��� .�� �� ������ � ������ � �� ���2 �� ��� �D����� ������!"���F����2 �*�� �� ��8������� �6/46T��������)1��2� � ��341)��6/0MT��������)1��2� � ��3413���� ����9������M/-5T��������)1��2� � ��341)��5/-1T��������)1��2� � ��3413�����8�����11/16T��������)1��2� � ��341)��1)/)7T��������)1��2� � ��3413�/� �����������!"������� ��������. ��8��9�� ������ �������!& � ���������.�� ���������� ����������������������� �������J ��� ����� �%�� @�������� ��� 14�� ���� �.��& � ���� � �� ������������� �� ����� �>������D��������������� ���35/�����D���!& �����2 /�� ���� ��D ��� ��/����������2�!& � ���� @��������!& �� ��.�� �������������� ������� ���������� �������� �����.����������� ���!"�� � .���� �� ���2 /� � �� � ��� � .�� �� � .��� N� .����/� ��D�8���/� ����������������������� � �� .���� �� ���2 � � �� ����"�� � ����� /� D ���� ���2���� � � ��� .�� �� ������� ������ � �� ���2 �� ��� �D����� ������!"��� +� ��� � �������� � D �� � � � �� ��� �� ���������� � �� ����� .���/� � ������ *�� �� ��9@� ��� D��.�� �� ��� ��� F����2 �*�� �� ��8��������0/M6T������ ��)1��2� � ��341)� �6/45T������ ��)1��2� � ��3413�� �� ����9������5/3MT��������)1��2� � ��341)��5/75T��������)1��2� � ��3413�����8����� 14/M1T� ����� �� )1� � 2� � � � 341)� �11/54T� ����� �� )1� � 2� � � � 3413�/� ��� ���� �� �� ���� 9.�������������.�������� ����+���������.�� �����������.���������2 ����� � �� ��������������� ������� ��������� ��������������� ���6����������2�!& ����������������� ������G������D��������������� ���35/�����D���!& � ����2 ���
��:� "��9������������ ��������+���������� ���D���������� ���& ��� ���� �/�����������/��� �.�� ������ /��9@�� � ������ ����� ��� �� ��� ������!& � � �& /� �� �@������/� � ����� �� �� � ���� � �� ���2� �� S���@����D��!�� ���� �� .�� ��� ����� �� ��9@�� �� �� ���� �� �� ������!& �� � � .�� �� � ���� �� ������ ���� ������ ��� � �����!& � � ������ � ������ � ��9 � �� @�� �� �������� �� ������ ��� �� /� �����2�� � ���� � �� ��8�� D��.�� � ��� ��� +�� �������� �� �� � � ����� ����� D���� ��� �!& � N�� �����!"�� �� ��8�� � �U� � � ��& � ������� �� �� .�� �� ���� /� � �D ���� ����� ����� ���-�1������=�������� ��D������� ��� �� �� �/� ��@������ ������ �� �����������. �D������� ��9.������ ��������� � �9@�� /� ���� �� �� � :��� � � ������ �9��� �� @�� � �� ��� � �.��� �� ����������� �����N� �!& � ��������/�� ��A�� ���!"����������������& �.������ ���������!��������.�� ������ ���
+�� �� ����������. �������������� �D������� �� �� �� ����� ���� ��������������.�� ������ ��+�.�� ������ ���������� ������. ������9��� ��9.���� �.��9.���������� �� �� ��� ��D��8 �����8���� ��� /�� ������ �����8������ ������� ����������9��� ��9.���� ���������9������� ��������� ���9 /� .�� �/� ���� �� ����� �/� � �����& � � �.��9.���+� � �� �������������� ��9@�� ����� ���� /�����������/������D��!������ �.�� ��� ������ � ��� �:��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������� ��'(��
� ������& � ��9��� /�� �.�� ������ � �� �� ����������. �D������� ��� ���� ��+������ ���������!& ������������� �9.���� ��9��� ��& ��� �� ��� ��� �� �����������. ������������ ��9@�� ��� � ��� �������� ��.�� ���������������� ���� ������'�� � �� ������� � �������/� � � �� ����� �����. ����� ��������� � D������� � � �� �� � �������� � � � ���� � �� ���2� /� �����2�� � � ��� � �� ��8�� D��.�� � ��� ��� +� � �� ���������� ������������������ � D������� �� �� �� ��& ���������� ���'�� ������ ������� ��������/�8�� ����� �.��& � ��@��� �8���� ���+�� �������� �� �& � ������D��� �� � � � �����. � ���������/� �� �� �� @�� � :��� � ����� ��� ���� ���� ���� ������D��������@���!& � ������. �� �/��� ��� �/�13�������'�������� � ����! ��
� ��;� 4��������
������ .��"�������!"��������������� �������/���.������� ���������& ��� �������@��� B����� �:��� �������� ����!& ������� ���& �D �����2���� � ������� ��.�� ����� � ��� �R���������� .�.��@��������9�������� ����������������������@������� ����!& R�������� �.�� �������������� �� ��������!�����S��� � � �.�� ���� ����� � ����!"�� ��������/� �� �� � ����� � ��@���*���� �� ���������.�� *����� �����!& ���������� ����!"��� � ����� ��F����� .��& ����� ��������� �@������ � ��������@���!& ������ ����� ��@���@����������.����������9 ���������������� ����!"�������@����������� .��"���& ������������ �.�� �������� ������ ��@��.������������ ���������@������� ����!& /����� �������8������� ��D�� ����� ����� �/���@�����D���������.����!"�������������� � � .�� �� � ����� � � � ��� � � �� ���� �� ���9D�� �� �� ����!& �� +� ����� � �� ����!& � ��� ��K��������������� ���� ����� ���� �� � ������D�����������
��'� <�������������� ������&��.����� ���� ������������������+���� �� �������� ���� ��!& �� ����� �8��9�� �� ������ ����� �� ��� ��������D�� ���+����� �� ��� ���������& ��� ���� ������ �����!& � ������� /�8�� ������ � �!& ���@�����.�������� �� ��� ��������� ���� ����������� ���������� ��9@�� � ��� ������� �� �������� ,��� ��� /� � ��� �� � ��� ��� �� �� ���� � � � ��������� � �9@�� � �� � � ������ �� ���������+������ ����� �� �������� ���� ��!& �� ������ �������D�� ���������� �� �� �������������� �������� �� �������/� �� �� ������������ �� �������/� ��� ���� � ����! �� �� ���������!& ��.����/� ��� ������/����� ��!"������������� �:��� ����������!"��� ��� �� �� � ���� ����� �� ���!& � N�� �����!"�� �� @�� �� ���������!& � D������ ������.�� �� ������ �� ��������!"�R� ���� ��� �� .��"�/� @��� � ��� ���� /� � �� ��� � �� .�� ��� ����� �� � ������� � N����� �����D���������
+� ��� �� � � ���� � � ���� ��!& � � ����� � ����� �& � ������� �� �9@�� �/� � �� ������ ���� ����/� � � �����. � @��� � � �.�� � ������� �� �����/� �� � � ���. � @��� � �� � ���������������������� �� 8��� � � ���� .� ������������ �����!"�� D����������� � ��� /� ����� �� ���D�� �����. ��������. �/��& �������� ��������� ����� ���13������+� ��� �� �������� ���� ��!& �� ������D�� ���& ��� ���� ������ *�� ���� � ������. �� ������D��!������ �������� ��������D��!���������� ����D������� �����. ��������. �������.�� ���� ��� �������� �����!"��D�����������%������� /� ���� �� �������� ���� ��!& �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�����������'(��
� ������D�� ���& ��& �� ��� ���2� ������������ ��� ������� ����������������. � �������. ������� ���!& �@���& ���������� � ���!& ����'�� �/���@���/������ �����������!& /��& ��D��� ������� �� ��� ��/���� ������� �D��������+���� �� �������� ���� ��!& �� ������D�� �����. ���& ��� ���� ��� ��������� � �!& ����� � ������@������ ���� ���.��D���� ��������� �9.���� ����� �@��������D��!������ �������� ����������������+�� ��� �� ��� �����D�� �����. ��������. �� �& �������� �� �9@�� ��� � ����! �@��� ���� ����� � ����� � �� ����!& � � � �����*� �� @��� � �� �����!& � �� ��� �� �� � �����/� �� ���������� �� �� ���������������������������� ����D���������
� !� -��+ ��������3������
/�0� *&����.�� ���������������� ������������ ��� ����#3;� ��������� ��������!& �� �� ������!"����� � �!"����� ����!"���������� ��� ����#3;���� ����!"���������� ��������/���@��� ��� ���!"�/����� � ��@���������������� �� ����.�! �� ������� ��� � �� ���������!& �� ����������� ������������ ��9@�� � �:��� �� �!"����� ����!"��*�#3;���� ����!"��*���� ����������+�.�� ������ � �� ��.�! �� � ����� /� �� � �� �� �� ��� �� �� ���� �� ��������� �/� �� �� ���� � � � ������� +� .�� �� � ���� �� ��� �� ���� � �� ������ � ������ �D�K����� � � .�� �� ���� � ����������� �� �� ��� �/�@����������� ���������� �� ���� ���� ��������� �������!"�/�� �� ��� ��� � �� � ����D���!& � ��������� � �� �� �� ����� ��%����� � �� �& � ������� �������2�� *����������������� � �.�� ������� ����!& /���! ��8��9�� ��� �!& /�. �������� ���! �����!"����� ������������ ��� ����#3;������������ �� ���� �����'��� � ���! ��������!"��/���8������ ����.������� /����2 ��.��K����� �� ����� ��������������������8������.�������� ��!& ���.�� ���+������ ���������!& ������ ���������� ��������& �������� ���� ���� � ������������ ���9 �������!& ����.�! ���� ���� �D������ /�� ������ ���8������.�� � ����K������ ��� ��������� � � � �� �����2� �� ����� ������� � .�� �� ���� � ��������� �� ��� �����!"����& ��.���� ������ ���37��,������ � ����! /� �:��� ��.����������������.�����@�������� �!"����� ������ ��.������@���� ��� �� �������� ��!"����@����!& ������ ��@���& � �& � ����� ��%���� �� ���� � ������ ��� �.��& ���� �������.�����������/���� �.�/����� �����!& � ������� /�� ������������ ���� ����� ���������� ���+��.�� ����� � �/��9@�� ���@����@������� ���������!& ������������� �9.��/��& ������ ��� ���������� ������.�� ��� ��������������.������ /���������.�/�@��� ���� �!"���& �8������������ ���� ��!"��� ����������������� �8& �� ����� ����& ���� �!"����!"���& �� ������������� ����������� ��'����� � ����& /� � �� � ���!�� ���� ������� � � ����� ������!& � ��@����� ������� ���
/�0� 4���� ����.�������& �����S��� �������.�/� �:��� ��� ������������. ���������������������!& �� �������� ��� �� ��� ���� � ����@�� �.�� ��� ���� � ���� � ���� �9.�� � �� ��� ���������� �������� ��'�� ��� �����������+�:��� � �� ���������� .��& �@��� ����� � ������������ ���� � ��@��� �����������������������@����� ������ ����!& ��& �D �����2���� ����� ���������������� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������(��'(��
/ 0� ?&��������+ �������� ��������������� ��� ������& �� ���� ��� �� �D9�� ���'�*���� �/� �D9�� ��������& ��� ����� ����� ��� � �� ��� �� �D9�� ���� �� ����2 �����������������!& ����������� ����
� �� )��������� ���������!"�� ������������D���������& �������D������� ���������� ��9@�� ����+������ ������������������������� �9.���N�����& ��� .����!"�� �� �!"���& �� ����� ��� ���������� ��9@�� �� � ������!& � �.�� ������� /��9@�������� �� ���S��� � �� � �������� � ����� �!"�� � ��� ��'��� � �������� ��!"�� �� �� �������/� � .�� �� ��� /�������� � @����@��� ���� �� ���� ����� �������� ���� �9.��� ��9@�� �� � ��� �� � � ����/� ���2� � ���������� ��9@�� �����@������!"���������������� ���� �������S��� �������!"���& ��� �@��������� �����/�@���@���.�� ���� � /��9@�� ��@����@������� ������ �������������!& � �������� ���� �9.��� � �� ������. �� D�� �� � ��� �� � � ���� � �� � ���� ��!& �� ����/��������9 �� ���������� ��9@�� ����� �9.��� ����� ���������� ����������
� � * ��# ��������� �������������� ����� �.�� ������ ���� ���������!& ��� ��� ������ ������� �������2�!& ���� �� �� � ��.�! �� � � ���� � � ����� ��� ���.���� � :��� �� �� ������ �� ��������� �9@���� ����� �� �/� ��� . ��!"�/� �� � ������ �� � �� �� �� �/� �� � � ���� ������!"�� ��� .��������������� �:��� ���+�:��� � �� ���� �� ������ @��� � ��� .�� �� � � ��������� � � �� ������!�/� �� �� .�.�� @�� �D9�� �� � ����� �� D���� �� D����& � ����� �� ����� � @��� � ������� �� ���9D�� �� ��.��� �� ����� ���������������������.���� �:��� /�� �D �������!& ����������+�:��� � �����������������.����������� ������'��� �/��.�� ���� �����!& � ���� �������/� ���� ��������!& ���������D���!"�������.�����
/�0� @������� ��������������������� ������� � .���� � ���� ����� � ��.�! �/� @�� ������� � D��� � �� � � ������/� �& ��� �������@��� ��������D�K��������� ������ ������ ��������� ���� ������.�� ��� ��� ����2������� �� ����� ���� ����/�. ��!"�/���������.�� ��������������� �� �����.������ ���2 � � �� ��� �� �� � �� ��� .����� +�� �� �� � .��� ��� .� �� ����� ��������� ���� �����"�������� /���� ���� �� ��������& �D ����D����� �/������������ ��������/�����.����� .���*������� @�� �� �� ������ �� � �� �� ������� � @�� ��& � �����2� �� D��������� �& �������� ��� � �� ������ ����!"���������D������� ������. �������������
�/�0� * ��������� �������������D������������� ������� �D ��� ����2 �� ��� ��� �������� ���K����/����� � ���� � �� ��8�� D��.�� � ��� ��� S��� � ���� ���� "������������ �� ����D����� �� ���!& � �� ���� ��������� �/� �:��� ���2� �.�� ��� ��� �����������.�� ��������.�/�@��� ���� ��� �D��8 �� ���8�� D���� � ����� /� �� ��� � N� ��8�� D��.�� � ��� �� �������� � ��������� ���� �@������/� N� ���� @�� � ��� � �����/� �� ��� �� �& � ��� �� �� �� N�� � ����� �� �� �/���2� �� �� ����������/���� ������������������D����������%����������D�������������������������������8��D��.������ �������2��������������� �.�� ��������.�/� �����/�����8�� �������� ���������� ���
� �� 1������&��.����������������&���������� ���������A�����
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������6��'(��
S��� � ������.�/� �� ����� ��!& � � �.�� �� � ��� �� � �� �������� ��'��� � ����� �� ��� ������� ��� �������� �� �� ������ � � � ��� �����. � ���� � �����!"�� D���������� � :��� � � � D����� �8��9�� /�� �� ���� ������� �� �������� ���������S���@���.�� �������� ��9��� � �����'�� ���������� �� ���������� ��9@�� ���������������� .�!& ���+� �D9�� �D������ ����� ��� �� �����������'��� ����� ���� ����� �����!& �������� ������D����D��������� ���������� ��9@�� ������D����� ������ ����
� (� ��������.�� �� &���������������������������&������������������ �����&��������� �������� ������D����������. ��& � ���������� � � ������ ������ �� .��� �� � ��� .�� �� � ��� ������������� �� ���� ��������!& ��.���������@��������� ���� /� ����. � ������ �����. ������� � ����� .��� .� ����� ��� �9.�� ����� .��� ������� �� ����� � ��!"�� ������/� ����� �������� ����� ��@��������� ��������� ������ �������.������������. ������� �������.����� ����� /�������.���.�������������� .�.����+�����. ��������. �� ����� �����. ���� ������ ���& �������� �����������A����������. �������. �� +� ������ � ��� ���!"�� �� ��������� �� ������� � �� � ������ A��� � ���� �����!& � � ������ � � � D��8 � � ���8�/� � ������� � � ������ � � ���� ��'�� � ��� �� � ���������� ���!"���� ��@���@������� ����� ������ ������������+�� D��8 ������8�� �9@�� ����� �9.��� N�� ���.���� ����� ����/� � ��.������ � � � D���������� � ��� ���!"���� ����������& ��������������� ���)-���
� 6� �����������$��������������������������������%&��������.����.�����3���������������� .���� ��������������!"���� �����D ������������� �=��#������& ���& ���.�� ������� �8��9�� ��341)����� !& ������������ ����/�� ����� �������� �=��#/��& ����������/�� �#�����/��� �� ���K���� ��������� �� ��� �����������
• �=JG=��31�*��?�8���������������!& ���������@��� ����������.��� ��������� ����!& ����������8������ � �� ����������!& ���� ����!& �� ����.������ ������@��� � �.�� �@�������� ����!& � � ����%������������!& ���������.������������1 ������� ��341-��
�• �=JG��6�*��=�������� ��J������� ��/�� �����������D���!& /���������!& �� �
�� ������� �����. ��������. ��D������� ���+�=JG��6�D ������ ���� .� � ��3446�� ��� � ��3414���� ������� ������ �� �=���)6������ �� ��N�������D���!& ��������!& ����������� ��D������� ���+�=JG��6��@�����������D���!& � �����. ��D������� ������������ ����B������� ��� �.�� ������ �������� ��� ����� ��� ���2� ����������!& ���D����� ��� ������� ������������ ����������D���!& ���� �� � ����'�� ��������������������9�������� ���������� �D��8 �����8�� ����������� ��D������� ���� �����!& �� ������. �D������� /���� ���������������� �������8��K��������� �������� �=���)6������������������!�������@��� ����� ����@���� �!& ��.�� ������ ���� ��������������. ��D������� �/���� �!& ������!��� �.�� ������ �.� �� ����� ������� �����'����������������������� ��� �������� ��� ����������& ����� �����!& � �������� �/�8�� �@��� ������������������� �� ��� ����+�:��� ������.����� � ������� �� ���� �=JG��6����� ������������.������������1 ������� ��3417���
,& ���� ������� �����=JG�� ����������!"��=JG=��@��������& �����������.�� ��@��� �������������� ������D�����. �� �� �:��� ��
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������8��'(��
�� "������������&�3������ ���,���� �+�� ��������������.���� �� �������� ��� ��� ��� �& �� �����������.���� ��� �����*�����8���K���������'�������� ��� ��D�� ��/�������� �8������.����.�� ��D���� �/�� ����������2 �.�������������������U���������
���� "������������������� ���,���� �+�� ����� ��D���!& /�����������.���� ��� �����������������������& � �������� �� ������. �������� ������������������.�������������@������������������ ������D�����. /�� ���� � ���������������� ������ ��.���� � �� .�� ��� � ��� ��� � ���. �� � �����. �� ����� � ��'8�� � 8��9�� /� ��& �� ����������������B��
/�0� 4����/��������0����,3������������/� �:��� ������.�������������������������� ���� /���� � �� ����� �9������ ��� ������������ ��� � ��� 3�1-�� +�� .�� ��� ������.��� � F����� :�� ���� � ���8�� �F:���� D ���������� ��� �� ����������� �� �.�� ������ /�D��� ��� �� ������������.�����,& �D ������ ������������� ������������� ���� ������ �����!"��D���������� ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413����
/�0� * &����.�������������������� ������&��.���� �� �������������
�Q������� � �����D�����. ������������!& � �� �@��� �������������� � .�� �� � ��� �� ��D�� ����. � @�� � � ��� �� ���� /� � �� ��� � � ���2 � �� .�.�� � �9.�� � ���� �� ��� ���.��� D���� �/����������� ����������������������� �D������D���������>��� � �� ������������.��������������!& /���� ������������������ ���� ����� ���D������������ ������� �� ��� �� ���D�� �� �D����� N� ������D��!��� ��� ������� � �� ���!& � N� � ��� ����#3;/������������!& �������� ������� �� ��� �� ���D�� ��� ������92 ��D������/� ��������.��� � ���� ��!& � � ����� � �D��!��� ��� ������� ���� 3431�� %�� ��� ����� � � ��� ��!& � � ���� ���� ����� ���34T/�������2 ���������� ������343)���
/ 0� @������&������������������&��������������������������&���������� ������
+�.�� ������ � ����������� ��D������� ���� ��� �������� �����. ���� � ��9��� ������� ��������� ���!& ����� �9.��������.������ ��� �� ����! ������� /�� �� ��������� � ����! ��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������:��'(��
�� � B&�3������ �+�� ���������� ��.����������+�� ��� ���,���������������
/�0� 4�����.������� �9����������%&����.���&���������%���� �� .��& � �� D��������� �� ������� � ����'��� � � ����� � ��� �� � ���� ���������!& /��� �� ������9����� ������� ����� ���D������������ ��������� .�.���������������2�!& ����� ��������� ����
/�0� 4�����.��������������������%&����� �� .��& � ����� ����� � �� �� @��� �� ������� � �� ��� � � ����'��� � � ����� ��� 8��!& � ����.����� ��D9��� ��� ������ �������� ��!& ��� ���/� ��� � ����.���������� ��8 � ���! ���@����!& ��%������ .��& ���� ���������D�������������������!& ������� ��������� .�.���������������2�!& � �������� @�����
/ 0� @����C��������������������������������3+������ �����!& � �� �� ���2�!& � �� ���. �� �� ���2� � � ������9.�� � ������ ����� �� �������.�� �����������!& � � �� �� �����2�!& � ���� ���. �� � � � �� � � ����� ���!"��� (���!��� � � ����� �� ����� �P ��� ����� �� ����� ��� ���@�������.��& �������������.����.���A������
�/�0� 4����������&�.������������ &��,����� ����������.������� �����
�+��������������������& �����2� ��� ������ ������ �!"��������� �D���� /�������� �� �� ��� �� ��������� �������� � � ���� /� �� ������ �� .�� �� ������� %����� �� �!"�� �& ������������ ������ ������� ����������.��������������!& /�@���& ��.������@��� � � ��������!��� ������ �� ����� � ��� ����� �� ����� ����
/0� 4���������������� �������&�,����$��� +�����������#������
��� � �������� ������ �� �� .��"�/� ��� @����� �. �.�� � �����.�� �������� � � �� ����� �����������!& /� ����� ���� �� D������/� ��� ��������� � �9.��� @�/� � � � ������ � � ��� �� ������� ������ /����� .�.��@��������9�������� ���. �.� � �D9�� ��� ����� ����������������������@����� �� ����!& � � ���� �������.�� ��2 �.�� � ���� ��� D���� � � ������ ���� ����!& �� ��� �����������������������.�����!"�� �����/��9.������� ���������� ��� ������� ��@���.��� ����� �� �����������.�����������'�� ��������.����!& ����� � ��������������������.����!& ����.�K��������� �9.��/��������@����������/� ��� ��������K������ ��� �9.��/� ��� ���"�� ����� ������ � �� ��� ������ � ���� ��.U����� � � ������ � ���9�� /� �� � � � �� �.����!& � �� �. �� �� 8��� ��� ��� �� .��"�� �& � �.������ ��������������� �.������ ���������!"��������������U������ ����� � � ����2 ��������!& �������.�/�� �����"�������!"��D������� ��8� ��!"������ ���������D������� �� ������ . �������� �� �����"������ �������+�������� �������� ���D��������������.������ �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������;��'(��
(� D��.������� ������� �����
(��� E����������� ������� �����, ����� �� ������������'�� �/���� ��������������� ��� �������& �8� ����������� ������� ������ �� ��N�D�����!& ������8������� ���.����!"����� ����/� ��� � ����� ������� ��������.���������2 ������ ����@��2����� ��������������� ��� ����������2������������ ����� �!& ������ ������2��� ���� 8� ��!& � �� ���� ���� �/� � �� ��� �� ��� � ��� ����� � � � ���& � � ������� ��� ����.��� ���� �� � � ���� � � ���������!& �� %���� ���& � ������� @����� �& � ��������������������� �����������������!& �� ���������������� ����� �!& ��@�� ����������������U���������� ������������� � �������� � ����� � ��� ����� �& � � ����� �!"�/� �������� � ������ � �� �!& � ���������� /� �!"��D�89.��/���.���. ��� ��� ���� ��� ���� �� �/� ���!"�������������� �� ��.���. �� � ���.���. �� 8'��� ���� �� � �������� � ����� � ��� ����� �& � ����� � ����������� �� D������� �� ��.���. �� � �� �� �'��� �� � ������!& /� ��D����� � ������ � ���� ��� ���� � � �� �� � �9����� � ���.� ��� � ���& � � ���8�/� ���� �� ���!& � � � ��� �����. �D������� /����������� ��������� ��!& ����� �� ��������
/�0� *�� ����2� �����
/�0 *�� �� �������%������� ����� .�������� �����!"�������8�����U� � �� ��������������������� ����� �������������� �� �� ��������������D����N���� ���!& ������ �������.������� ��������� ����� � ��� ����� �����2��*�� � ������ ������ ����� � �� � �� �'��� � � ������� ����� ��� ������ ��������.�� ��2�!"�� ������������ ��G��� �GL�� ������ ����� �����!"��� ����� ����� ����������������
%�� )1� � 2� � � � 341)� � 3413/� �� � ��!& � ���� ��������� �� D������� �� ��.���. �� ��� ��������B��• ������������ ������������� ������ ������������� ���D���������� ������ � ��������� ���� ������ ������ ����� �� �� ��������!& � D��������� �� . ��� �� �������� �� ��� �������������'������������ ����%����� ���!"���������D����� �����>=�.������������ ����� ���� ���/������D ���� � ����� ���9.����� ���10�������� �����8������ ��� ����/�.����� �� 117/0T� �� 137/4T� � �>=�� %���� � ����� �� � ����/� �� )1� � 2� � � � 341)/� ��� .�� �� ��D�K������GL�34)�740����� ��� �� ����GL�5M1�657�� �� �� ��� ��GL�)45�-53��GL�0M7�1))���)1��2� � ��3413/�������.�������%����� ���!"����& ������������� ���.�� �/����2 ��� ��8��� � ��� ��� �� � �������� � ����� � ��� ����� ��� �� ����!& � � ��@����� ����� � ����� ��������������� � �� �� ������. �� �������� ��� ,��� ��� � � ���!& � �& � 8����� ����������� ��������������������������
� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������'��'(��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
+ �� � ������ 3)4�60) )M3�540 61-�M71 1�474�7-3
� ��!& ������. � ������"#�$%�! �314�750� �)31�1-4� �0)1�M-)� �0M)�477�
��� �� ��� ������������C����, ���10����� 34�-47 -1�7M0 0)�440 105�-05
��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
���� ��� ���2� 3)6�376 )75�767 613�MM- 644�73-+ �� � �����9.��� ������ ��� �.�� ������ 3)4�60) )M3�540 61-�M71 1�474�7-3
�0�35M� 7�11) 1�605 174�410�����
� ��!& ����.���>'����Z���������� ��� ���2� �3)6�376� �)75�767� �613�MM-� �644�73-�$�� ������ �3))�-76� �)M)�)7M� �631�45M� �1�47)�775�
7�044 �7�5M1� �0�-13� �17)�4))�
� ��!& ������.���T��>=������ ��� ���2� 31)�47- )31�500 0)0�4M0 0MM�454$�� ������ 314�750 )31�1-4 0)1�M-) 0M)�477
3�-5M M-0 M�-37 )�417
0�35M �7�11) � �1�605� �174�410�
�
� ������ �@����8� ��!& ���� ��������� � ���� �� �����!"������ ��8�����U� � ���������������� ���!"�� � ������ ������ ����/� � ������ �� ����� �� �!& � ��� ���/� /� � ����� /��������������� �� ��������. ���������� ����� �����������/���.����!& � �'����D����� �G������ ��K�������������� ��!& ������ ��& ��� �2�D�� ����.���������� �����!"��D������������� ����������
�/��0� *�� ������������&�������� �������� � ����� � ��� ����� �������2���� ����� �� ��� ������� ���.���� ����� ����������������������� ���!"�� ��� � ���������������������.������ ����������� �������� ������������� ������� � ���8�� ����� �������� /� �� � �������� � ����� � ��� ����� ���� �������� �� �D���������� �� ���� � ��� ����������� ��������!"�� D���������� � ��9�/� �� ������������ ��8� �� ��.����!& � � �>=��+� ���� � ������ ����� �� � ��� ����� � 8������� D�����!"�� ��.����� � � �>=���������� ���� ������ � ���� ��� � ��8 ���� � �9������ ������!"�� D���������� ��8���� ���>=����������������������D�� ���
/�0� *�� ���� �9������+����� ������� ������������ �� �� ����.������+����� ������� �� �������8���@��.����������8�/� ��������� ��D������� ����.���. �/��'��� ���� ��� ��� ������ ��������!"��D���������/� ��� � ��8� ��!"�������� ���������������� ��� ��� ��������������!"��D���������/� �������������� �����.�������& ������� ��� �� �����������D���!"���������� ��8��������� � �� �� �� ������� ������ �� �� � � ���� � � ���������!& �� �� �����2�!& � � ������� � ����� � ��
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� !��'(��
� ��� ������������������.���������������� �.��� ��& ���@������������� � ��� ���� � �����������������"�������� �8�������� ����� ���+� ���� �� ����� � ��������2� � �� .����� �� �� 9.������ �������� � ����� � ��� ����� ��������������� ���� � N�� ����������� ��� ����� ����& �� ����� � @��� ������9.����9��� ���������D���!& � � ���� ����� 8�������� M4T� �74T�� �� �� ��� �� ��� .���� ��� �������� �& �����2����N�.������ ������������.��������"�������� ���������� ��� ������� ����
�/ 0� *�� ������%&������� ���������!& � � ��� ��� ��� ��.��"�� � ��9����� ��� 8��K������ � ��@��2� �� � �������� ��������������@�������������8����D����������������N��������������� ����� ������%������.��& ��.����� �����!& � ������ ���D���������� ���9.������ �������/���������� �����������/���������� � ��� ����� �������� � @� ����� � ����! � ������ ����� /� �� ������.�/� 8��K������������'�����8������ ��������*�� ��8��� /������!"���� ������ ?� ������� ��.��� � 8��� � � ���8�� �� � ����� ��������� � �� ����K����� � ��� �/� �'��� �� �����2 /� �'��� �� � ���� � ���2 � � �9��� �� � .�� ��� � ������ �/� �� ��� � ��������� �� � ��.������ �� ��� ���� �� �� ��@��2� ��D������ ����� D ����� ������ ��D������ � �D ��������� ��������.��"������������ ���������� �� ��� � ��8 � �������� �� �����. �� D������� �� �& � ��.���. �� � :��� � � �� �����. �� D������� ����.���. �� @�� �& � ��@��� �� �� ���� ��� �9@���� �� � :��� /� � �� D��8��� � .������ /�� ���� ������ ���9 �������������������� � ����! ������� ������������� ��������� �.������ �� +�� �����. �� D������� �� ��.���. �� ��& � �����9 �� ��� ������� �� ���� .������ ��� ����������D ��������������������������� � ��D��8 ������8������
)�����������
��
2������&
���
"����&�����������
"���������� �� �����
� ���� �� �
������
"����������� �� !��J ��� ��� 3�453�64)%�������� ���D���������� ��� K����� 3M4�76- )50�31- -�6M3�50- 70M�365
"�������������� !� J ��� ��� 1�670�6)4
� %�������� ���D���������� ��� K������ 5M5�6)4 347�015 )�-7)�776 M47�M-)�
���
)����������
��
2������&����
"����&����������
"���������� �� ������
� ���� �� �
�����
"����������� �� !��J ��� ��� )�67)�31)%�������� ���D���������� ��� K����� 56)�-55 1�)30�307 M�071�604 M67�050
"�������������� !� J ��� ��� 3�634�4MM%�������� ���D���������� �� K����� 1�-13�767 M-4�400 7�33-�057 M47�M-)
�
� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� ���'(��
/�0� ��,��������������������� �������%&���������)@2��• ��,���������������������������������F��������� ���!"�� � ����� ���������� ���� � �������� � ����� � ��� ����/� D ���� � ����������������������N�� ���!"�� ���������� ����� �����������/�� ������� ����2 �/���8����.�� ���@��.�����/��� ��� �8� ��!& ���� ���� ���������� ������8� ��!& �� ��>=���%��)1��2� � ��341)/���9.��� �������� �������/���'������ ��*������� �/�����GL�3)4�60)���GL�61-�M71��GL�)M3�540��GL�1�474�7-3���)1��2� � ��3413�/����� ��� �� ����� �� �� ��� /�������.����������8������.������� /�� �D ���� ���.���� ���� �#��� �������� �#�������G���'�� �J ����/�� ������ �����15������� ��341-/� �����.���������8����U� � ������ �D����� �8��9�� ��341-� ������ � �� .�.��� � 3/-7� GLPF�L/� ���� ���� ��8�� � 3/)-3M� GLPF�L�.��D����� �� )1� �2� � ��341)���+������� ��=�� ==� D ��������� ��� ��������� ��!& ��37T��74T�������.����/���������8������.���� .�.�/�� �D ���� ����� �� �@��� �� ��8 B��)�����������G�
)�,����<�= )�,����<<�=)�,��� 1�������.� 1�������.�
?����.� *�� � 4���,�� �� 6H ��6!H
1A���?�8����U� � ���)1��2� � 341) 3/)-3M 3/)-3M 3/)-3M?�8����U� � ������������� 3/-744 )/4M37 )/M574
341-%�������� ����� ����������� �.����!& �F�L� 14�764 54�60) 1)1�)5M����� �� �������.����� ����������� �.����!& �F�L� �14�764� �54�60)� �1)1�)5M�
%D�� ��9@�� ,�� ,�� ,�� �)����������G��
)�,����<�= )�,����<<�=)�,��� 1�������.� 1�������.�
?����.� *�� � 4���,�� �� 6H ��6!H
1A���?�8����U� � ���)1��2� � �341) 3/)-3M 3/)-3M 3/)-3M?�8����U� � ������������� 3/-744 )/4M37 )/M574341-
%�������� ����� ����������� �.����!& �F�L� -1/6)- 301�404 734�33M����� �� �������.����� ����������� �.����!& �F�L� �-1�6)-� �301�404� �734�33M�
%D�� ��9@�� ,�� ,�� ,�� �
• ��,��������������������������.�������������)1<���� � �������� � ����� � ��� ����� ����K�� �� � ������ �� ���� 9.��� � ��� ����� ��� �� ��������8����N�.����!& � ��>=��� ������ ����� ������9.������� ������������� ��.����!& � ��>=� � �� �� ������ ������ ������� %�� )1� � 2� � � � 341)/� �� � �������� �� ��� �� �����������.�� ���� 9.��� �9@���� � GL� 3�1M4�0-0� �GL� 3�1-5�-46� �� )1� � 2� � � � 3413�/���������� �� � .�� �� �� �������� �/� D���������� �� � K�����/� �9@�� � � ���8�� ��9��� �P.�� ���� ������ ���, �� �� ��� ���9.����9@��������GL�)�M4-�644��GL�)�1-)�657���)1��2� � ��3413����
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� ��'(��
��8������.������� /�� �D ���� ���.���� ���� �#��� �������� �#�������G���'�� �J ����/�� ������ ��� �� 15�� ����� ��341-� �����.������� ��8�������� D��.�� ��>=� ������� ��14/M6T/������ ��� .�.������� ��� ��341-/���������8��D��.���6/55T�.��D������ ��� ��341)������� ������/������������!& /�D�� ������������ ��������������� ���.�� �/���� ��!& ��� ��8�� � �>=� �� 37T� �� 74T� ����� ��� � � ����� � �� .�.�� ������ � ���� ���������!& �/�� �D ���� ����� �� �@��� �� ��8 B��)�����������G��
)�,����<�= )�,����<<�=)�,��� 1�������.� 1�������.�
?����.� 4���,�� �� 6H ��6!H
?�8��D��.�������� ��>=���341) 6/55T 6/55T 6/55T>9.����9@��� 3�1M4�0-0 3�1M4�0-0 3�1M4�0-0?�8��������������� ��>=���341- 14/M6T 1)/)MT 1M/4-T%D�� ����������9.����9@���B����� 16�004 55�75- 1)7�7-0
�)����������G��
)�,����<�= )�,����<<�=)�,��� 1�������.� 1�������.�
?����.� 4���,�� �� 6H ��6!H
?�8��D��.�������� ��>=���341) 6/55T 6/55T 6/55T>9.����9@��� )�M4-�644 )�M4-�644 )�M4-�644?�8��������������� ��>=���341- 14/M6T 1)/)MT 1M/4-T%D�� ����������9.����9@���
����� ))�1M7 136�-1M 33M�435
��
(� � D��.���� ��������+� ���. ���� ��������������� ��� ������ ������������������������� �������������� �������������� ���!"������� D������ �� �� ����� �������� �D9�� ��N�� ���������������������/��������������������������������������������������2��� ������ ���������� ��� ������ � ��������� ��� ��� �� �9.��� � ��.����� � ����.��� � 9���� � >9.��� �9@���� P� %#=?>�������� � �� �D ��� � ����� � � � ����'�� � �� ���������!& �/� � @���� � � ��� ������� ��������/� � D ���� ����� ��� �����/� �� ���� �������� � ��.����� /� � ��� �D��� ��� ����!"��D���������� � �� ������ �9@����� ��� ��� �� ������ �������� ����� ������� �/� � ������� �������!& �����8�� ����� ��������� �'���� � ��!& � D��������� �� � �������� � ���� � ���� ���!& � � �� ��� ����������� ��������!"��D������������ �� ����� ����������������������� ��!"������� � �������� �D ���.�������������!& ������� ����
(��� "�������������������&�����������"*�� @�� �� ��� �� ��� � ����� �� �� �� � ������� � � ����� �� ������ � �� D ��� ��� �� �.�� �� � ��� ��/� �� �� �� ���� �����������!� � � ��� � � � ����� �� �� � � ����� ��'8���� � ����.�� ������� ���+�.�� ������ � �������. ��D������� �/������D������.����!& /�������� ������� ��� �� � �� D��8 �� � ���8�� � ���������� D���� �� ���� ��8�� � ��� �� .����� � � ���� /� @�� ������� �9.������� �:��� ��������������� ��D������� �������������
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� ���'(��
+� :��� � ������� ���� -4P=JG�� 5� ����� ��������� �� D������� �������� �� � � ����! � ������ ������� � .�� �� ���� /� � @�� �@��� �.����!& � ��� ������!"�� � .�� �� ���� � �� � �9.�� �� ������������@���B��• ��! ��� �� ����& ������� ��������� �����. ����������. ��������. ���K���� ����9.��1�����• =�D ���!"�/������ ����! ��� �� �/������9���� ��9.��1�@���& �� ������� ����� ������ �
���. � �������. /�������������� �����/�� � ���! ��� ������������� �����/���.� �� ����! �����9.��3���
�• =���!"������� �����. �� �������. ��@���& ��& � ������� ��� ��� �� ���� ����� �� ��
���/�����!"���& � ��.�.������9.��)����
���� ���� ��8 ��������� �����. ��������. ����.��& �� �� ����������� ���� �.�� ������ ���)1��2� � ��341)���
� )������������ �� ������� �+���� �+��� �+���� ������� � �������� �� $�� ������ �� ���� � ������� � �� � ���. ��@��� ��"������������ ��J=>���J��JK��8�� 310�5M- 3M0�-77 -05�316������>��� �9.��������.��� �� � ?9��� ���.�� ���� ������ �� )�155�166 )�155�166�� �7�������������� 310�5M- )�--7�M7- )�MM-�-10�
� �4�������� �� $�� ������ �� ���� � ������� � �� � %�������� ���J���������� ���( ��%����������� 61-�M71 61-�M71�� � >��.���. ����� �������������&������ �0)�440� �0)�440��� �7���������������� 0)1�M-) 0)1�M-)�
�� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� (��'(��
���� ���� ��8 ��������� �����. ��������. ����.��& �� �� ����������� ���� �.�� ������ ���)1��2� � ��3413���� )������������ ������ �+���� �+��� �+���� ������ ��������� $�� ������ �� ���� � ������� �� � ���. ��@��� ��"�� ��J=>���J��JK��8�� -4�61- 0M�)51 135�307�����>��� �9.��������.���� � ?9��� ���.�� ���� ������ �� 3�565�731 3�565�731�7�������������� -4�61- 3�00)�063 3�63-�04M
�4��������� $�� ������ �� ���� � ������� �� � %�������� ���J���������� ���( ��%����������� 1�474�7-3 1�474�7-3� � >��.���. ����� �������������&������ �105�-05� �105�-05��7���������������� 0M)�477 0M)�477
�6� <����&���������� ��������� ��3�����
�$�� ���������� ����.��� ������ ��������!& B��� �
)����������
@������&���"��9����� ������ 1�����+���� �+��� �����&����� ��������� 7����
"�������������� !��
������$� ��������������������������� ������?9��� ���.�� ���� ������ ��*�J=>�� -05�316 -05�316 �� ?9��� ���.�� ���� ������ �� )�155�166 )�155�166 �� � ��������� ����������������� ��������� �/� �� � 8����� �������� ��������� �� 3�4))�M-- 3�4))�M-- �� ���8���@��.����������8�� -3-�434 -3-�434 ��� �� 3�-75�MM- -05�316 )�155�166 M�133�403 �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� 6��'(��
)����������
���
@������&�����������
�����&�����)&���
��������� 7���� �
"����������� !��
4�������$� ��������������������������%�������� �
( ������ ��� -�43M�35M -�43M�35M( ����������� 61-�M71 61-�M71
=�������� ��D������� ����.���. ��* ���� �0)�440� �0)�440��J ��� ���� ������ ����!"�/
8����� � ����!"�������� -�371�M)5 -�371�M)5> K����� 3�0M7�)-6 3�0M7�)-6
� 0)1�M-) 11�1-)�3M3 11�65-�647 �
�
�)����������
�
@������&���������
�����&�����)&����
��������� 7�����
"��� ��������� !�
4�������$� ��������������������������%�������� �
( ������ ��� 3�060�650 3�060�650( ����������� 1�474�7-3 1�474�7-3
=�������� ��D������� ����.���. ��* ���� �105�-05� �105�-05�J ��� ���� ������ ����!"�/
8����� � ����!"�������� )�450�355 )�450�355> K����� 3�71M�-63 3�71M�-63
0M)�477 0�-6)�5-5 6�)7M�043
�)���������������� � ����� �� �� �� � � ���8�� � @��.������ � ���8�� �& � ������D��� �� � � � �%�������� �� ��� 9.���/����� ��������������& �������D������� � ��+��� �������. ��D������� ����� �
)����������
@������&���"��9����� ������ 1�����+���� �+��� �����&����� ��������� 7����
"�������������� !�
������$� ��������������������������� ������?9��� ���.�� ���� ������ ��*�J=>�� 135�307 135�307 �� ?9��� ���.�� ���� ������ �� 3�565�731 3�565�731 �� � ��������� ����������������� ��������� �/� �� � 8����� �������� ��������� �� 1�050�-71 1�050�-71 �� ���8���@��.����������8�� 10)�71- 10)�71- ��� �� 3�4M1�6M7 135�307 3�565�731 -�60M�551 �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� 8��'(��
8� I&���������� �9��������������������� ������+�����. ��D������� ����� ���������& �� �� �� ����������������� ���� �����8���@��.������� ���8�/� �9��� �� � .�� ��� � ������ �� � � ����� �� �� �� � ����"�� � ����� /� � ������ � ����� ���� ��� +� ���8�� �� � �������� ���� ������ � ������� ��� ��������!"�� D���������� � #������ *� � �����������!"������������������� ����2� ����� ������� ��+���� 9.������ ���������������� ��� ����� �& � ����������� ���� � N�� ����������� ��� ���� � ����& � � ����� /� @�� � �������2� ���9.�������� ������� ����
:� )������%&���������� �����
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
G���� �������8� -5�M16 51�01-� -6�776 53�4M1�G���� ���� ��� � 355�-44 M6�-1M� )5-�-M1 111�-7)�
)37�416 1-1�3)4� -3-�434 10)�71-�
;� 7+�&�����������������,�����
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
$�� ������ �� ���� � ������� ��J�� �����.������ � �J=>�� * * -05�316 135�307>��� �9.����������.����S� ���QA�� � �J=>�� 10�1MM 17�437� * *������D��� ���>�'��� ��#������ �* �>#[� 566�447 )00�013� 1�)-3�6-6 03-�M71��J�� �������D�8� M6�116 0)�147� 143�1)3 11)�515��> K����� 70-�M00 0-)�143� 1�5)3�466 1�076�1)-���+��� � 16 16� 16 16�
1�-54�665 1�))4�4M)� )�MM-�-10 3�63-�04M�
4�� �������.�� �� &���� �10�1MM� �17�437� * * �
4�� ������ �� &���� 1�-73�0)1 1�)17�4)0� )�MM-�-10 3�63-�04M�
/�0�� E&������<����������1��������)����A�����=�EJ����E<1)����@������+�JK��8�J�� ��=�.������ ���>���� ������'�� �� �$��� ������D���������@���������� �������� �� ������������#3;����� �������� ��������/� ������ ��� ���� ������"�������� ������2� ���� ���!"���� ������.������ �� �����.�! ������2����������������� ����������� D�����/� ������ ������!"������������ ������������������ ��������� �� ����������@����!& �� +� JK��8� J=>�� � $��� � ��� ���2 � � ���!& � �������� /� �� � @�� ��������& P������@� �����������2 ��.������ ������� �� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� :��'(��
%�� ���� � � 341)/� D ���� ��������� ��� ���!"�� � JK��8� J�� � � =�.������ � �� >���� ������'�� �� � $��� � ��JK��8� J=>�� � $��� ��� ����.��� �� 3\� ����& � � @� ���� �K�� �� � @� ������ ��������2���� ���S� �����/�@��D ������2�����31������ ��341)/�������������@�������S� ����D ������ ���������� ����.��� �����>������� ����!& ������3\�����& ������ ���2�!& �D������� ������� ����� � M4]� ��8������ �� �K�� � ��� � �� ������� �� >���� � �� ����!& /� ������ � � � ���@� ������1\�����& /�@����.����������2 ���� ���2�!& �D������� �� �� ������� �������� ����3\�����& ���
I&������J�����
I&�����2�������
I&�����BC�����
�������������������� !� � 74M�434� 33�-45� )5�7M)�
�� ����9@�� ����������3\�����& �� M71�63M� � 35�546� � M�1)5�
G�����!& ����� �9��N��@� ���� 1M�61-� � 1�4M)� � 1�51M�
�������������������� !��� 1�15-�0M4� � 71�156� � -7�-1M�
��� ��������� � ��������� � �9@�� � � JK��8� J=>�� � $��� /� �� )1� � 2� � � � 341)/�������� /� �� ��� ����! � ������ ����� �� �����/� ����� �� ������ �� ����� �� ������� � � �����. � �& ��������������������� ��9@�� /����� �.�����B�11�7M)��1�M-)���)1��2� � ��3413��@� �����K�� �� � ���������� � ����� �/� � �� ������ � GL� 1�15-�0M4� �GL� 74M�434� �� )1� 2� � � �3413�/����������.���63/-1T��06/-4T���)1��2� � ��3413�� ���������� ��9@�� � �JK��8�J=>�� �$��� ���������R�744��53���)1��2� � ��3413��@� ������ ��������2���� ������������ � ����� �/� � � � ������ � GL� 71�156� �GL� 33�-45� �� )1� 2� � � � 3413�/����������.����-/43T��)/6MT���)1��2� � ��3413�� ���������� ��9@�� � �JK��8�J=>�� �$��� ���������R�-)5��6)/)-���)1��2� � ��3413��@� ������ ��������A�� ��������������������/� � �� ������ �GL�-7�-1M� �GL� )5�7M)� ��)1� 2� � � � 3413�/� ���������.��� �)/75T� �M/M-T� �� )1� � 2� � � � 3413�� � ��������� � � JK��8� J=>�� � $��� � ����� �����+��������� � �JK��8�J=>�� �$��� �D���@�� �� ���!& � ���� � .�� �� ���������� � �9@�� � � �.�� ��� �������@� �����K�� ���& �� ��������D�� ����140/14T����� �� �� ������ ���2�������� ��� ����� ���@�������!& ����� �.�� �� ���������� ��9@�� �� �� ���'�� � �.�� ��� �������@� �����K�� ��� �.�� ��� �������@� ������ ��������2���� /��& �� ��������D�� ����14)/M3T����� ����K�� ����� �� � ������� � ��� ������� �� � �� ��� ��� ��� @� ���� �A�� �� � �& � ��� �� ���2�!& �8��� ��������������������� ���!& ��9����� �.�� �������� ��������@� ���� �K�� ����2���� ��+���� ����'� � ������!& � ��� @� ���� �K�� �� �� 140/6T� �� ?�8�� >=� � ��� @� ���� �� ��������2���� ���175T���?�8��>=�����@� ������ ��������A�� ���& ��K�������������!& ����������� D ����� ����������� �JK��8�J=>�� �$��� ������������ � � ��������� ���!������� �������� ���������� �/����������� ������!& ��� ���!����%�� )1� � 2� � � � 341)/� ��� ���!"�� � �������2�!& � � ���� �� ����'�� �/� ����2���� ���������� ����� � JK��8� J=>�� � $��� /� � ����2���GL� 50)�M40� �GL� -))�675� �� )1� � 2� � � �3413�/��� �GL�335�56)��GL�M1�M33���)1��2� � ��3413���������2� ������� ���������������GL�777�017��GL�)53�))7���)1��2� � ��3413���������2� ������� ��� ����#3;�
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� ;��'(��
������ ��8 ������D ���!"��D���������� ��D�� �D�� B��#����! �������� ��������)1��2� � B��
!�� !�
��������8���@��.����������8� - -�073?9��� ���.�� ���� ������ � -05�316 135�307� ��������� � 50)�M40 -))�675>������ ��������� � 0)6 3
? ���� ����. 1�351�M54 7MM�46M
4������� ������������������������ 317 14M� ��������������,& ����������� 1�33M�4)6 730�-35��������� ��9@�� -7�-1M )5�7M)
? ��� ������. ����������� ��9@�� 1�351�M54 7MM�46M
�>� �����!"�� �������� �� �8��9�� ��D�� ����)1��2� � B��
�� � �� ������ ������� !�� �� !�
G������D��������� 00�)50 75�MMM>������D��������� �0M�MM3� �71�446�
���� ��9@�� �8��9�� 1�51M M�M75
������������?9��� ���$�� ���( ������ �� �J=>���������������B�������J���������� �?� �� �,��� ���� ��J?,�/� ����D��� �� � >�'��� �� #������ �� ��>#�� � � ���� � J�� � � ������!"��J���������/���������� ��� ����������!"��D������������������������/� ��@�������& �������D��� ��� � � �9��� �� ����� �� ���!& � ��� �������� � D�� /� ����� �@����!"�� � �� 9.��� ������ �� ���� ���!"�������������� �������������� ��� ����#3;����
/�0� 1���������������� �����������+���������������+������D��� �� �>�'��� �#������ � �& � ������ �� �� ���� ��8�� � ���� 141/7T� ��>=� ��)1� �2� � ��341)�������143/7T� ��>=���)1��2� � ��3413���,& ��������!& �������!& ������9��� �������2 ������ ����1��� /�� ��. ��� �@������& �������D��� ��� ����. �������������J�� �� � G��� J�8�� �D��*�/� ��� � ��� �� ��/� � � J�� � � G��� J�8�� � �� � � �� �� � �-3�M3)�464/M0� � ���� �77�M-5�730/M5� � ���� �� )1� � 2� � � � 3413�/� � � � � �� ��� � �M1�553�1))/-M� � ���� �5-�043�064/05� � ���� �� )1� � 2� � � � 3413�/� � D�� � � ��.������ �D������� ���������� �� ����������!& �D�����������������������/�@��������� ������������9��� ���A ��� ��D����/� K�����������D��� ����'��� � ������ /�� � ������ ��� ����@���@���� ��� � � �� � ������D��� �� � � � ��� �9.��� ����� .���� ,& � ��� ����!& � � �����!& � �����9��� �������2 ������ ����1��� /�� ��. ��� �@������& �������D��� ��� ����. ������������� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
������� '��'(��
���> K������D ������������ �� ��������!& �D������������������ ���������& ������������ ����.�� ������ /��������������8�������143/MT� ��>=�� ��� �� ����14)/4T� ��>=�� �� �� ��� ���)1��2� � ��341)� ����� 14)/4T� ��>=�� ��� �� ���� � �� ��� ���)1��2� � ��3413�/�� � ������ ��������@���@���� ��� ������ �9.��N�.�������
/ 0���������2�������.������������������ �����������+��������������������������������������&����������������&������
��
)����������� )����������
"��K������������ !� 1�40-�60)� 3�3M4�371���!"� -�453�37) 6�436�1)M�����!"� �)�003�5-3� �0�7)7�45-�:��� ���������9@�� �� 77�7M6 154�-6)
"����������� �� !� 1�))4�4M) 3�63-�04M��!"� )�533�35) 0�)76�M74�����!"� �)�MM4�--3� �5�567�)74�:��� ���������9@�� � 56�14) 157�)13
"�������������� !�� 1�-54�665 )�MM-�-10
����+��������.�� ������� ������9��� ���������������)1��2� � ��341)��
�
'� )��������� ����� ������
)����������� )����������� � � �
!�� !� !�� !�
����"�������� ���� M15�)3- M56�077� 0-3�5-4 1�477�1))�J�� ��=�.������ ������� ������'�� ���J=>�� 50)�M40 -))�675�>� �� ��������� �����@��� 15�0)7 )1�6M0� 15�0)7 )1�6M0�>������ ��������� ������ M�4-6 -�-46� 161�363 151�-0)�
M-1�340 51M�3)3� 1�0)7�-57 1�M63�7-1�
��������.�� ������� �1)�M01� �14�-1-� �34�5)3� �15�165��� .��& ����������� ����@���!& ��.� �� �3�700� �)�7)-� �)6�143� �7)�105�
M3-�6)6 543�30-� 1�557�M-1 1�M33�175�
������ ��� ���!"��� ������"�������� �� �������������������� 2������+����� ������� �
�� � �������� � � ����� � ��� ����� �� ������2� � N� ���� @�� �� �������� � �� 9.��� ��� ��� ������������������������� ���������& ������� ��
������ >������ ��������� ����������/�������������/�.����D����������� ��� ���9������ ��
�� � � ���!"�� � �� ����.��/� ���� � ��� ���� #3;/� �� �� �� � D����� � �� � ��� ��������� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������!��'(��
��� ������������2�� ���!& ���������2�!& ���������� ������'�� ��������� ���� ��������� �� � ��������� ���� � ����& � � ����� /� ����.��� � J�� � � =�.������ � �� >���� ������'�� �� �J=>��� � �D ��� � ��� 0/� ������ � �����!"�� D���������� �& � � �� ������ ����� ����������+�.�� ������ .��& ����������� ��� ��@���!& ��.� ���� ���������������������D��.��� ��A���� �� 2����/�� � ������ ����������������������!& �� ���� .�.�������� ������� ����.�����.������������ .�����!& ����� .��& ����������� �����@���!& ��.� �������� ��������������B�
)����������� )����������
��������L������������ !� /M0 �-�53)� �100�574���!"� �))� �71�M13�#��8��� ���.��"� 1�333 MM�M15+���!& ��� ������� 134�770
����������������� !� �)�7)-� �7)�105���!"� �-)7�#��8��� ���.��"� 6-M 1-�734
�������������������� !�� �3�700� �)6�143�
�^��, �� �� ��� /�� ��������� ���!"��� ����J�=�@��D ������ �����������3413���+������� ���� � � ����� �� �� �� � ������� �� )1� � 2� � � � 341)/� ���� � �� �� � � �D ���� ��8 B�
)����������� )����������
���� � M3-�6)6 1�575�)51
@� ��������)4���� 0�5)4>�)1���M4���� )�653>�M1���64���� 1�6-7>�61���134���� M70>�131���104���� 3�6M7
M3-�6)6 1�557�M-1
,& ������������.���������� ��� �� ��/�� ��� ������� ������ ���& ������ ��� �� ��� ���������"�������� ��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�����������'(��
�!� "���%&��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
(��� ����B
,���� ��� 1�474�010 6)M�1M7� 1�474�010 6)M�1M7�, ������ �������� ��!& )74�))6 33M�5-3� 1�-00�3-1 65M�600���������.�� ������� �36�114� �6�535� �)6�M)-� �1-�5-6��������� ���� ������ 13�M-3 14�)11� 10�01- 1M�-57��� .��& ���������� � � ���K���� �5�M46� �0�173� �--�65)� �)4�M-7�
1�)55�404 1�177�))6� 3�-5)�3MM 1�00-�3)-�
��� .�����!& ����� .��& ���������������� ��������������B�
)����������� )����������
��������K������������ !� �������������������-�67-� ����������������)1�403����!"��� ��8�� �)�160� -)5
����������������� �� !� �0�173� �)4�M-7����!"�� ��8�� 7-) �1-�)30�
�������������������� !�� �5�M46� �--�65)�
�
��� <���������� &�����
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
=�� �� �� ���������!& ��(��� �������.�! ��_ =�(�B� �������2�!& ������ ���� � � -7)�M5) -61�0M7� 713�47M 731�6-4�=� ���2� 30�350 3-�M1M� 30�350 3-�M1M�
-01�671 71M�-01� 7-4�))- 7-M�77M�
=�� �� ��G���G�� ����J ���* =GGJ M�415 617� 3-�444 -1�4M7��=����+J=,� ��� * * �� 310�-4- 141�M-3�=�� �� ��G������ ��Q��9������=G�Q���� ���� ��!& �� ������ �� ����� �9@�� ��������� ��� * * �� 140�)M1 -4�-M4�+��� � -�7)) -�1-)� 6�717 7�713�
-63�741 731�7)6� 644�M1- 5)7�3)7�
������� ��& ���������� �360�-54� �3M-�106� �7)6�M5-� �)-6�3-4�
������� ���������� 16-�4)1 375�)74� )M4�6-4 )07�667�
�/�0 ��� ��� ����#3;����������2��� �� ���� � ������� ����=�/��+J=,�/�=G������������ �D�����
��� ��3431�� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������� ��'(��
/�0� �� ���������!& � �� � �������/� ���.�� � �� ����2�!& � � ��� � �� �� � =�(�� ���� � ��� �������2�!& � � ���� ����/� ����2 �� ��� �� ������ �� ���� *�� � � ���� � � ����� � ����� ���!"���������������� ����'8�� ��8��9�� ��� ��������+��D�� ���� �D ������2� �� �� ������� ���!"����������8������.���D������/������������ �� ����� ���������� ����'�� ��� �� ����2 ���� ����������>����D ���������� ��� ��D�� ���� /���8������.�������2�!& ���������� �/�������� ����)1��2� � ��341)/�� ����������� �� �D ����������B��
" )�����������
341- 15M�4)53417 170�0-)341M 110�56)
-7)�M5)� �
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�����������'(�
�
� �
<�������������� ������&��.���� ����
�/�0
)�
�����.������
�������������� ������&��.���� �����
��������
)��
������
����
)��
�������
����
����
�� !
���
!� �
!���
!� �
����92 ��D�������
363�0-
6�33
3�53M��
#���������.���
147�-37�
04�)5-��
1����
��������,����G�
���� �
����K�������
33�010�
35�-10��
)0�0-3�
)7�M45��
��%8�����.����!& ����
����
��
����� ���C����& ���@�
�� ��
0�04
M�6�1-0��
3-�63-
�33�03M
�����
� ���2�!& P ��8������� �� �
��
�������. ��D�� ��& �������
��
����N�����O�11�M)0
P45�
*�07
0��
*�-�60
)��
���� ���2�!& P ��8�����. ��D�� �
��
�����D����N�� !& ���������=JG
���
*�5�40
-����
�������.�� ������������� ��
��
����� ����!"��
3�-3
1�1�0-
)��
10�5M6
�0�61)��
���� .��& ����������� �����@�
��!& ��.� ���
004�
1�34
3��
1)�367�
10�40-
������ .��& ������� ���� @���
3�70
5�3�551��
17�364
�14�-16��
��+��� ��
6�)-
5�)�1M3��
17�463
�6�M6
7��
���
���
������
-M�076�
-M�-43
��73-�-0
M�-3
4�511��
��
1����
��������,�����
��
��G.��& ���.���A���� ���
���2� �
��
�����������9.��
-5�-65�
)1�0M-
��64
�1)M
�M7�653��
���� ���2�!& � ���� �����@�
���!& �
��
������ ��� �����
10�36-
�1-�M)7��
-3�330
�-)
�663
������������2�!& ����� ��
��*��
7M�04)
�)-
�MMM
����+
��� ��
11�461�
-�63
-��
11�461�
-�63
-��
���
���
4�������
5M�003
�71�-3)��
344�370�
1-6�77-��
��
<���������������+%&����
�)4�43
)��
��7�431��
)3-�330�
351�175��
� ��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
��������(��'(
��
/�0
)�9��������� �������������
!���
����
����
�������������
4���������
����
����
����
��)��
������
������
)��
�������
��- N
�-NO�
?&�����
)��
�������
��)��
�������
���+%&
����
����92 ��D�������
305�7M7�
�*�
�7�30
-��
363�0-
6��
�*�
�36
3�0-
6�#���������.���
14)�73)�
�*�
�1�64
3��
147�-3
7��
�*�
�147�-3
7�>�D��!������ �������
�-0�170��
�)�M60�
�-)5�
��--�43
)��
��
�)4�43
)��
��5-�4-
M��
��
��
��
��
��
��
<���������������+%&����
)-3�6)4�
�)�M60�
�5�M3)�
�)7-�371�
��
�)4�43
)��
�)3-�330�
!� �
����
����
�������������
4���������
����
����
����
��)��
������
������
)��
�������
��- N
�-NO�
?&�����
)��
�������
��)��
�������
���+%&
����
��
��
��
��
��
��
��
����92 ��D�������
�31)�013���
3�7-)���
M�)51���
333�53M���
�*�
�333�53M�
#���������.���
�5M�6M)
���
1�11M���
3�36
7���
04�)5-��
��
*��
04�)5-�
>�D��!������ �������
��))�617��
)�-0
-��
)�74
6��
��3M�63
3��
��7�431��
��)1�6-
)��
����
����
<���������������+%&����
37M�0M
4��
5�1-)��
13�157��
�����������������35M�150��
��7�431��
351�175��
�
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��������6��'(��
/ 0 "�� ����������������.�������������������� ������&��.���� ��������������
)�����������
!�� !�
�������������������������. ����� �� ��D�� ������������ �������1��� 3M�33M 37�654���. ����� �� ��D�� ������������ ���'��1��� 34�M)) 34�-)3
-M�076 -M�-43
4����������������������������. ����� �� ��D�� ��������@��� �������1��� M6) -M-�����. ����� �� ��D�� ��������@��� ���'��1��� 5M�106 74�676
5M�003 71�-3)
<��������������������/�������0� �)4�43)� �7�431�
)����������
!�� !�
�������������������������. ����� �� ��D�� ������������ �������1��� 130�347 143�0)0���. ����� �� ��D�� ������������ ���'��1 �� )6M�301 )15�05)
73-�-0M -34�511
4����������������������������. ����� �� ��D�� ��������@��� �������1��� 1�040 1�)74�����. ����� �� ��D�� ��������@��� ���'��1��� 160�-74 1-0�34-
344�370 1-6�77-
<��������������������/�������0 )3-�330 351�175
�� � �������� � ����� � ��� ����� ��������� ����'��� � � ���� � ��� ���.�� �� ��� �������.��� �������!& � � ���. � D������ �D�� � ��& � ��� ������ ����� �� �!"�� �� ���� �� ��� ���.��/� �.�� ��� � �����!& � �.����� ��������� D���������� � � ��'�� �� � �������� � � �������� � �8��9�� �D�� ��)1��2� � ��341)��� �����!& �� ������� ����� ����� ����� ��� ����#3;/������*�� @�� ����� �� ��& � ������.��� ���� 3431�� ? �.��/� �� ��� ����� � � ��� ��!& � ����� � ��� ����� � �� 34T/� ��� ���2 � ����� ���� � ����� 343)�� � ��@������/� ��� �������.�����& ������������& ���� �����2����� �D���� ��� ���.�������������2����������N����.��"����
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
��������8��'(�
���������!& �D������ �#������������@�
�����92 ��D�������� ���������.����� ���� �
�!& �� ������ ��������������� ����
D����������������������2� ��
������ �
��������
�� ����� �
��.���D�
��� ���, ������ /���������!& �D�������� ���������166
7����
�����������2�!& ����������� ������92 ��D������������
���
��� ��� ���)4
T� ����� ���� ���.���
��/�0�
2���
����.�������
����������������
� ���
.��
���!& � �����. ��������. �����
� �� ���D�� ���
����� �8��9�� /���
��.����
�� �
����!& ���� �����!& � ����� ������������B�
����
����
����
)��
������
���� ��
�F��
��.��
@�����
4��������
��%&
����
���
������
?&�����
7�����
���������
��������������
%��1������� ��3413�
)7�643
��6�36)��
3�03
-��
0�1)M��
7M�177��
����� ��
��� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
� ������� �
�-�711��
��1-7��
��601��
��-�373��
��6�006
��+��� ��� �� �������� ���
��
��
��
1)M�
�1)M�
��
��
��
��
�%��)1��2�
� ��3413�
)1�)61��
6�1-0��
1�0-
)��
-�43
4��
-M�-43
������� ��
��� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
� ������� �
�7�14M
���
�)-3
���
750�
�0�7)7�
�)�MM
7�+��� ��� �� �������� ���
��
��
��
�)�340
���
�)�340
���
��
��
���
�"��������
������ !
���
3M�307�
�0�04
M��
3�-3
1��
6�)-5�
�-M
�076�
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
��������:��'(�
�
����
����
)��
������
����
��������.��
@����C����
,3���
���
��������
?&�����
7�����
����
����
4����������
��������������
%��1������� ��3413�
14�65M��
16�160
��1�74
4��
)1�M5-��
> ��� �� ����� ��N��
�����!& �
��
��
��
� ������� �
)�M76�
�13�MMM�
�)�-3-�
�16�5-6�
��
��
��
�%��)1��2�
� ��3413�
1-�M)7��
)1�0M-
��-�63
-��
71�-3)��
> ��� ������� ��N��
�����!& �
��
��
��
� ������� �
)�M76�
�17�M))�
�M�1M5�
�37�-76�
��
��
��
�"��������
������ !
���
10�36-�
�-5�-65�
�11�461��
5M�003
�
���
��
��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
��������;��'(
��
����
����
����
����
)��
�������
�� ��4��&+����
�N�4P���.��
��������.�Q�
E�� ����
4��������
��%&
����
���
-�������������
?&�����
7�����
���������
��������������
%��1������� ��3413�
347�6-
7��
115�560��
3-�341��
)1�733��
3-�055��
-4-�)-)��
����� ��
��� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
��
� ������� �
1)M�0-
0��
�14�154��
��1�)57��
��16�-77��
��)�5))��
�143�117�
%D�� ��� �
����
���
�)6�M6)��
��-)�710��
��
��
��)-4
���
�0)�771��
+��� ��� �� �������� ��
��
��
��
��
�3�16M
���
�3�16M
���
��
��
��
��
��
%��)1��2�
� ��3413�
)4)�144��
M-�114��
33�03M��
13�4M5��
10�M40
��-3
4�511��
����� ��
��� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
��
� ������� �
67�15-�
�)�)15�
�3�46
0��
�13�4M
5��
�37�)M0
��
11)�06
4�+��� ��� �� �������� ��
��
��
��
��
�14�117��
��14�117��
��
��
��
��
��
�"��������
������ !
���
)60�35-�
�M5�-35�
�3-
�63-�
�*�
�))�0M1�
�73-�-0
M��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
��������'��'(�
�
����
����
����
)��
�������
����
��������.��
)��
��������.��
��,3���
<��
������
�����&����
?&�����
7�����
4����������
��������������
%��1������� ��3413�
)4�)0-
��)6
�0)M
��34
�)46
��1�74
4��
63�436
��> ��� ������� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
� ������� �
1)�M40
��
3M�1)M�
�1-�)75�
�)�-3-�
�75�737�
��
��
��
��
�%��)1��2�
� ��3413�
-)�663
��M7�653��
)-�MMM
��-�63-��
1-6�77-��
> ��� ������� ��N��
�����!& �
��
��
��
��
� ������� �
�1�5M-
���
3-�1M-
��
33�1)5�
�M�1M5�
�74
�54-
��
��
��
���
�"��������
������ !
���
-3�330
��
64�1)M�
�7M�04)
��
11�461��
344�370�
�
�
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������(!��'(��
/0� )�� �����.��������+%&������������������������ � ������!& � ���� � ��� �� � � ���� � �� � ���� ��!& � � ����� N� ��9@� ��� � ������ � ��� �������D��. ���������� ����� �������� ��8 B��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
���� � � 8��9�� � � ����� � ��� �� �� ���� � ��� ���� ��!& �� ������ � 546�041 70M�00M 76M�573 -04�M37
��9@� ���� ����� )-T )-T )-T )-T
�3-1�))3� �166�7-1� �343�06M� �1M)�-1)�
"���������/������0��&�� �&�������& ��� ���,������������!& ���� ��� ���� �33�5-3� �35�M11�Q�� ��� ������������'��� 1)�3M4 13�574 1)�3M4 13�574���������!& ������������������� � 6�104 5�67M 6�104 5�67M+������8����"�����!"������������9@���� 6�1-6 1)7 11�--7 �3�-37�
=�� �� �������� ���� ��!& � �����N���9@� ���D��.� �3)3�-07� �34M�)11� �1M6�411� �1-7�1)3�
��
/�0� 2�����4�����A�����K�8 :��<����&�.������������K����':���%��� .� � ��341)� D �� �������(����� .��'�����O�M35�_�(�� ���� �2�� �� �D���!"������������ ��� �������� � ������� � � G���� � ?�����!& � ?�� ������� _� G??�� �� � �������� � ������ ��� ����/��� ���� � �� ���� ����� ��� ��� ����� �/� ����������� �� ��� ����. �� ���� (�/� ����������!"�� ��� �!& � ��������� � �� ������ �� @�� � ����� ����� � �� ��� � �����!"��D��������������� �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��341)/�� ������ �@���& ����D�� ������������ �������� �����!"��D��������������� ��������������� ��� ������������� ��D�� ���� .�.��������!"������������������������ �2����N�(�������������� �!& �D����������� �8��9�� ��341-��%�����������.�������.������������������!& �@��� ��� �����������/�����.2�@��� �& �8������������� �������!"����������!& �D�������
��� <����������=� ������������
)�����������
!�� !�
���������!& ���� ��� ���� 1�4)-�MM5 1�467�065�X�� �����@����!& ���#;F 15)�1M4 15)�1M4�X�� �����@����!& ���#3; 341�-)3 341�-)3�
1�-46�376 1�-54�-06�
� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������(���'(��
�/�0 )�����������
�/�0� -NO�)�9� ���"����������������
�%�� 3-� � ����� � � 3445/� D �� �� �� /� ���� � �������/� � ����� � � �� � F�� ��� �%�������� �� � ���������!"�� ����/� ����� �� �@����!& � � 66/66T� ��� �!"�� ���������.��� ��������� � ����� �� #;F�� ���� ������/� ��� ��� �� 3-� � ����� � � 3445/� D �� D���� � � �� ��#� �I �����=������� ���/�=���� ����� ������!����� ���������#�+�E#F�?%GH/��� ����2 ��34��� �/��� �.�� �������� ��GL�6�5)3/���@��� ����3)����� ��3445���+���� ������ �����@����!& ���#;F�� �� �������GL�15)�1M4������������ �� � ������ ���� ����.������ ����� ��� ���������� �����!"��D�������������.�������� ��� �� ������ ����. �������9.������� �����!"��D����������� �� ������������ �� ����������������/��� ��� �/�����������=�D ���!"������ ������ ������ �����!"��� ��������������� �����*������� ������ ���1M���
/��0� - N�=�)����#�����3�������� #3;� D �� � ������9�� �� 2� � � � 344M/� �� � ������ � �� D��& � �� ����������� �� ����� *�� ����� �%������� � � �� �� �� ����� � ����/� ��� � ��� ������ ��� ������ �� �, . �(��� � ��# .���/� � ����� ��� � �9.�� � � .����!�� � �� ����.��� %����� ������ ������� ���� ��� ��� ������� �� ����8�����.������ ���!"�� ��������������!& ���� � ��������������� �� ���� �����������!& ����• 1��������������,3�����&�����
���������������- N��
X�� ������ ����D��& 114�-M7X�� �� �������@����!"����!"��� ����� ���������� 133�64-$�� ���� ���2� �����)1��2� � ��3440 �)1�6)5�
$�� �� ���� ���)1��2� � ��341) 341�-)3�
• �%&����.������������- N����� ������������
����� )1� � 2� � � � 341)/� �� � �������/� �@������ � � ���� � 0�037�-44� �!"�� ����������0�453�544���)1��2� � ��3413����� ��� ����#3;���������� ���� �� ��� ���@����!& ��GL�3-/6-��GL�37/05�����)1��2� � ��3413���+������ ���9��� �����8�� ����@����!& �D �����GL�6/1)� � GL�04/M-/� ������.������ � � � ������ � ����� �@����!"�/� �� ���������!& � ������ ��� ��������� ���������� �������� ��� ����#3;����M3/3)T������2� � ��3440/����D��!������ � ���� � � �@����!& � � � .�� �� ������ ����� ��� �!"�� D �� ��������� � � � ��� /� ������D��� � � �=�.������ /��� ������� ���2�!& �������������� � ����2 ��������!& ������14��� ������������� 3446/� � ��� � �& � �� ����� �� ���2� � � ���� �� �� ����� ����� � N� �.����!& � ������ � ������������������ +� ��� � ����� � ���� � .��� � ������ � �!"�� �� ���� � ���� �� �� ��� ������� � � ���������� ��9@�� ��>���������� �����.��� ���3-����� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������( ��'(��
/�0 )������������ ���&����/?����.���� �����&���0��� E�<�=�E���� ������� �����<��C������)�9����$�
E���� �������<���������/��� �����7��+0��� ��� ���� �� � ����� /� � ������9�� � � � ������ � � � ����� � � ��� ���!& � D���� � ���� ��� ��������� �#��� �=��A�< �����J�������������/�� �� � ���. ��8�� ������ D������� �� ��D������� ��@�� ��������������� ���� �������� ���������@�������& /����� �/�����& ������� ����������'����������.����� ���������& �$=����(��?%G��G>���� ���������%�� � ��K����� �� .��� �� �D���� � ��� ���/� � �D ��� ����� � ��� � ��� 1/� ��� � �� ��� � D ��� � � �� ��� �#��� �������� �#������ ��35��2� � ��3413/� � �� ��� ��� ������!"��� ������� ��� ����D ����� ����� ��� � � ���!"���� ������������& ��������������� ���)-��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
������
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������(���'(�
�
�-NO�
��� ��
�E���A�
- N
��)�
9� ����
R�
�����������.��
��&
���
S������
)�
���#����
"�����
��
���
�#��
���3�
4���� �������
R�����3��
���� ��
1�3������
�����
������
������
������
�����
7�����
<�����
�����!������������� !
� �
M01�4)
M��
-40�756��
1�04
1��
5)�736��
30�765��
*��1�16)�7-3��
X�� �����@�
���!& ����.����
�� ���� ���1M��
341�-)
3��
15)�1M4��
*��*��
����
)5-�763��
������
��K������������ !
� �
003�-M0��
701�5)6��
1�04
1��
5)�736��
30�765��
*��1�7M0�1)-��
���
�� �����������!& �
�56�047
��
*��
*��
*��
*��
*��
56�047
����������!& �� �������
�
�11)�M73��
�)1�M71��
*��
*��
3�7M0�
��1�55M��
��01�34
6��
���������!& �� �������
�_�+���!& ��� �����
���
�*�
�*�
�*�
�14�-M-��
*��
*��
14�-M-�
$����!& ��
��������������������!& ���
���3-����
��)7�3)7���
*��
*��
*��
*��
*��
�)7�3)7��
���������� �� ���������
� ��9@�
� ����� ��� �����
1�315�
��156��
�*�
�*�
�*�
�*�
�1�4)
0�+���!& ��� �
����
����� ���)-��
�*�
�14�404
��
*��
�0)�66
3���
*��
*��
�5)�613��
?����D�K������������ .��& ������������ ����.����
�� ������
*��
*��
*��
*��
*��
1�55M�
�1�55M�
>�.�� ��
�*�
��)53��
�*�
�*�
�*�
�*�
��)53��
��
��
��
��
��
��
�������
��������
������ !
� �
01-�M4
)��
M33�616�
�1�04
1��
1��
)1�1M7�
�*�
�1�-54�-0
6����
�� �����������!& �
�11�373��
��
��
��
��
��
11�373�
���������!& �� �������
�
�14-
�354��
�36
�-M3��
*��
*��
-�7M4�
�)�)76�
��MM�00
6��
$����!& ��
��������������������!& ���
���3-����
��5�47M��
���
��
��
��
��
�5�47M��
���������� ��
���������
� ��9@�
� ����� ��� �����
)�34
1��
��
��
��
��
��
)�34
1�+���!& ��� �
����
����� ���)-��
���
��
��
1�05M�
��
���
1�05M�
?����D�K������������ .��& ������������ ����.����
�� ������
���
��
��
��
��
�)�)76��
��)�)76��
>�.�� ��
��
�377��
���
��
��
��
�377��
��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
515�5)4�
�M73�13M�
�1�04
1��
1�055�
�)7�537�
�*�
�1�-4
6�376�
�
���
� �
�����9�������� .��& ������������ �����������!"������������ �
������. ����� �� /�������D������ ������. ��& ����������/�
�%8��9.����� �� ����2 ���
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������((��'(��
/ 0 <�������������������������� ������������� � ������������� !�� �� � �� � �& �� �� � H )������ 4����5��� �+%&��� �� � 4���� ����.� �� ��� �+%&��� /���&+��0 �)������������������ � �� #;F�� ����� ��%��������� �������1�� � 144 )15�57) -63�-06 3M�567 �� #3;�*�� ��������>�������� � M3/3) 1�160�661 036�M5- �1M5�7M0� �� J���'����������!"������������!"������� � 144� 1 1�055 1�05M �� � �������������������2���������� � 144� 3�300 �)0M� * �� � ��������������< ���� ����������� � 144� M�055 1�041 * �� � ����< ���������� � 144� 377�434 )7�537 -�7M4 �� E��������.�������� � 144 33�6-0 �1M�143� �����������������)�)76 �� � �)�������������������� � �� 0(����������!"������� � M3/3) 74�)30 74�)-5 �1�717� �� =����� �� ������� � M3/3) M�660 3)�77- )�)47 �� � �� �$�� ������� � 144 M7 �0M1� �M47� �� �� ����� �J�������� � � ��������� ������3��� � M3/3) 13�447 37�-5) 11�)10 �� #3;�$�������?����� ������ � M3/3) )�633 1M�053 �-�46-� �� �?�=�� ���!"������� � M3/3) -�474 33�51) 0�)M7 �� #3;������� � M3/3) ) )4M 56 �� $��������������� � M3/3) 1�051 M06 �MM0� �� #3;�(�8�� �� � M3/3) 35 )) �13� �� (��8����� � M3/3) 0- �3-)� �3)� �� S�(� � M3/3) 7�444 -�014 �164� �����=���� � M3/3) 1)) 3�)67 �-14� �����?��I��� � M3/3) 11 7-3 7) ���������I*G � � M3/3) 5�000 �7�)M)� )M- �����F��� ������ � M3/3) 164 6�4)M )�M47 ���1� +���������� � �9@�� �� ������� � �8��9�� � D ���������� ���� �� ���� ���& �����2� ����
���!"��� ����� ��� �� ���� �� �������GL�1)�73)��GL�3�MM5/�������.��������3� #3;��@���������������������������� ����� ������ ����)4��� .� � ��3413���� � ������������� !� �� � �� � �& �� �� � H )������ 4����5��� �+%&��� �� � 4���� ����.� �� ��� �+%&��� /���&+��0 �)������������������ � �� #;F�� ����� ��%��������� �������1�� � 144 )15�57) -M7�6-0 )6�136 �� #3;�*�� ��������>�������� � M3�53 1�103�-61 655�416 �101�164 ��� � �������������������2���������� � 144� 3�300 �)0M� * �� � ��������������< ���� ����������� � 144� M�055 1�041 * �� � ����< ���������� � 144� 3)3�M7M )1�1M7 3�7M0 �� E��������.�������� � 144� 34�6)M �16�-M1� �1�55M� �� � �)�������������������� � �� 0(����������!"������� � M3�53� 3�MM1 -�16M 13 �� =����� �� ������� � M3/53� M�660 34�)3) 754 �� � �� �$�� ������� � 144� M7 �117� �)14 ��� �� ����� �J�������� � � ��������� ������3��� � M3/53� 13�447 1-�177 3�3M0 �� #3;�$�������?����� ������ � M3/53 )�633 34�6M7 0- �� �?�=�� ���!"������� � M3/53� -�474 1-�)-0 5�4)0 �� #3;������� � M3/53 ) 336 344 �� $��������������� � M3/53 1�-3) 1�4-0 �)03 ��� #3;�(�8�� �� � M3/53 35 -3 5 �� (��8����� � M3/53 0- �334� �3M4 ����1� +���������� � �9@�� � � � ������ � � 8��9�� � D ���������� ���� �� ���� ���& � ����2� �� ��
���!"��� ����� ��� �� ��/�� �� �������GL�1M�100��GL�3�M43/�������.�������3� #3;��@���������������������������� ����� ������ ����)4��� .� � ��3413��� �
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������(6��'(��
�(� 7��������� ����������� ���������/�0 ?������� ����- N�)����#���1�3�����
�+� ������ �� ��8��9�� �� D�� ����)1��2� � ��341)��3413� ���������������!"������������� �����B� ���� ������� �� �� � � .�� �� � GL� 1)�-74� � GL�3�3M-� ������.����R������< � ���� �� �� >��� ���� � � � ������ � GL�0-)� � GL�574� ������.����R� ������ G� �� � ������ �� � � ������������ � � ���� � � ����� ��!& � � � .�� �� � GL� 6�705�� ����� ��� /� ��� �������� ����� �� �� ��)1��2� � ��341)�GL�37�676� �GL�3�767� ��)1��2� � ��3413�����9��� ���� �� ���������.�������
/�0 1��������&������������%������� ��341)/���� ��� ����#3;��@������ ����� ���� �� ��.����������/� ��.���/����������� 8�� ��!& �� �� �� �� D������� �/� ���� � � D����� �������� ���������� =��A�F�� ��� � ��� �� �� �������GL� 1M�744�� � ������ � ���������341)/� �������� ��� ������.�� ��8�� ����. �������9.����
/ 0 � ������� ������.�� �� ������&�������������>������ ��8��9�� �� D�� ����)1��2� � ��341)��3413/���� ���������@������ ���� �������� ��� ����#3;� �� �������GL�0�M17��GL�15�15)�������.����������� ��������������� /�� ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413/���� ������������2 ��.����������� ��� ����#3;�� �� �������GL�00�-)M��GL)0�515�������.��������%��)1��2� � ��341)���� ������������������ ���D����������������!& �GL�13�-)1����)1��2� � �3413��& �8�������.�� ������� ���� .��������� ���!& ���
/�0 ?����.����%&���%&������ ��������������� � ����� � � �� �� � ��� ���� #3;/� .���� � ��. �.�� �� � ����� � �!"�� �������� �� ��������� ����� ���!"�� � ���� �������!& ��@�� �@���������������������� ��������K������� ����������� ���������� �� �������� ����� /� ��������� ����� ���!"������2���� � � ���� �� ����������� �� �� �� ������/� � �� ��� ��� ��� D��� �� � �� ���8��� ��� ����������+��.�� ����� .����������� ���!"���& ������������������������� ��N�#3;��9@�� �� ������ �� ��� ��� �� ���� � �������� ��� ���!& � �� @�� �@���� >���� D ���/� � .�� �� �� �� ������ ������� ���!& �����GL�3�-04���)1��2� � ��341)��GL�))�--)���)1��2� � ��3413�/� �� �@�� �� ������ �� ���� �� ����� �������� �������� ������� ������ � ��� ����#3;� � ����2 �� GL�)4�613� � GL�3)�166� � �� 8��9�� �� D�� �� �� )1� � 2� � � � 341)� � 3413/�������.�������
/0 �� � ���������&�������� ����� ����� ����� �������������� � ��� ���� #3;� D��� �� � ����� � � ����!�� ����� �� � � ������ � �� �� � �������/� �� � @���� ��� �����������!����� �������������������� ������������������/����������8�����. /������������.���� � �������� � � ��� �� � � ������ � �D ��� ��� ��� � � � �D�� � � ����� /� ����������� �������������������� ��@���� ���� ����������.�����������!& �� ����������.�������� ��� ������
��������� ��������������������� �������������������������� �������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������(8��'(��
/�0 *&����.������������������������ ������!"�/� ������!"�� � �D9�� �� � �� �� ��������� ��� � ����������� 8����. �� ��� �������� � � ��� ����� �� �����*�� �������� ���� � ���� 37� � ))� � �D ��� ��� ��2� � �� ��� ��������� �?����� �����47��=���3-��������.��� � ������ �������2��/� ��� ���� � �� � � ���� � � ���������!& � �� � �������������� ��.�! �� � ��. �.���� � � �� �� �� ����� �� �� N� ��� �� 8���K����� � � ����� ����������� ��������� � ����� ���������� ���� ���������+�.�� �������������!& �D ���GL� 5�031� � GL� 3�-0M� � � 8��9�� � D�� � �� )1� � 2� � � � 341)/� ������.����� �GL3�4--��D�����������!& ����.�! ����� ��������� � ����� ���������� �� �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��3413����
/30 1�J��&����������������3�&����%�� 5� � 2� � � � 3414/� �� ����& � � � ���� � � ���������!& � �� � ��� ���� #3;/� D ����� .��� �� �������� ����& � ���.��� � K������ ������/� �& � � �.��9.��� �� �!"�/� �� �������� �����/� �� ����� A����/� � � � ������ � GL�344�444/� ��������� ��� � �� ���!& � ��� ������������ K������D ����������������� ������������#;F�� �D �������� ����� ���16������<����������������������� ��������
��������������/��������0
!�� !�
)�����������������#;F�� ����� ��%��������� ������ �3�3-)� �3�470�#3;�* � ��������>������ )7�614 �)4�0-0�� �������������������2��������� -0 -0�� ��������������< ���� ���������� �1�M56� �1�M56�)�������������������� �� �$�� ������ 1�410 0-1�
��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������(:��'(�
�
�6�
<��
������
��
���
����
����
����
����
����
��)��
������
����
<�����������
-�
��2,%
&������
-�
���������
A�����
�������
���
%&���
�����
��
A����
&���+�����
��&3&
��/M0�
�������
,�� ��
���� �����/MM0�
"���� �����
?&�����
7�����
�� ���������L������������ !
� �
1M7�17M��
M�36
M��
156�44
4��
)74�43
M��
*��
15�143
��
515�70
4��@�
���!"��
01�357�
�34
�)M)
��
1)M�63
7��
1M)�165�
�70
�4-4
��
M�33-�
�-M
M�43
-�?����D�K�����
�*�
�*�
�*�
�*�
�1)�M51�
��1)�M51��
�*�
#��8���
�1�647
���
�)�43M
���
�)�34)
���
*��
*��
*��
�0�1)-
��>�����!& P�� ���2�!& �
�0�704
���
�1M�7-M��
��31�)M
)��
��7M�1-7��
��1�)-0
���
�1-0
���
�14-
�1)4
���
��
��
��
��
��
��
���������������
������ !
� �
3)7�6-
M��
5�40
5��
361�)76�
�-75�450�
�54�)M)
��
6�74
5��
1�451�)-
4��@�
���!"��
������������������11M�-M
4�
�10�741�
�176�1-M�
�153�137�
�71�-)7�
�1M�664
��
7)-�M75�
?����D�K�����
*��
*��
*��
*��
*��
*��
*�#��8���
�3�6-7��
��3�M50��
��)�03M
���
�3M3
���
*��
�)3��
��6�5-)
��>�����!& P�� ���2�!& �
�11�60
1��
��1M�-54��
��36�53-��
��54�413��
��)�-31��
��37)��
��1)1�0M1��
��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
))5�-0
4��
M�--
4��
-1M�677�
�770�63
6��
110�)55�
�3M
�313�
�1�-M
-�)6)�
���������������
������ !
���
���� ��
����
-3)�536�
�14)�10M�
�M4
M�133�
�06
M�3M
7��
13)�M1M�
�30
�7)0
��
3�101�-7M�
>�����!& P�� ���2�!& �����
������
�0M�3-6��
��6M�5-M��
��106
�1M5��
��))5�))M
���
�7�3)6
���
�3�)3M
���
�515�4M)
���
��
��
��
��
��
��
$�� ���������
))5�-0
4��
M�--
4��
-1M�677�
�770�63
6��
110�)55�
�3M
�313�
�1�-M
-�)6)�
���������������
������ !
� �
���� ��
����
)14�31-��
05�)M)��
-74�04
3��
53-�-4
3��
53�101��
11�704
��1�M7M�7-3��
>�����!& P�� ���2�!& �����������
��5-�3M
0��
��04�35M��
��176�--)
����3
M5�)3-
����1�010��
��3�45)��
��707
�343
��
$�� ���������
3)7�6-
M��
5�40
5��
361�)76��
-75�450��
54�)M)
��6�74
5��
1�451�)-
4��
(����� �
���������8����������������!& �
-/7T
�6�����
M/5T
����2 �� ����� ���
-/4T
�
�^��
>$>[����������
����� ����� ���8��
�6������,
�8��9�� �D��
���)1��2�
� ��341)/��������������!& � �� �������� ����������/��
�� �
������
GL�1M�-54����� ��� �� ����� �� ��
� ��GL�1M�7-M
���)1��2�
� ��3413��D ����� �
�� ���2� ��� �
����� ������ �����.������
�^^��
>�����!& ����������� �
� ����
��������. �����2 �� ��� �
���� ������������
� � �
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������(;��'(
��� �
����
����
����
����
����
����
)��
�������
��
��<����������
-�
��2,%
&������
-�
���������
�A����
�������
���
%&���
�����
��
A����
�&���+�����
��&3&
��/M0�
�������
,�� ��
���� ������
"���� �����
?&�����
7�����
�� ���������K������������ !
� �
3)5�)-4��
10�555��
365�-7)��
)77�)0
6��
�*��
37�M))��
6)-�763��
�@�
���!"��
0-�454�
�3-
�073�
�167�713�
�1M)�5M5�
�70
�4-4
��
6�03
1��
7)M�4M
3�#��8���
�1�645��
��)�435��
��)�33M
���
*��
*��
�-�)17��
��13�-57��
?����D�K������
��)�764
���
3�175�
��6MM
���
�--6
���
31�-51�
��10�M3
)��
�*�
>�����!& P�� ���2�!& �
�11�03
7��
��3)�M4
4��
��36�-0
)��
��75�)))��
��1�)-0
���
�1-0
���
�13)�5)5��
��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
� �
)4-�40
0��
16�176��
-76�364��
-M1�)5-��
50�1M)
��13�)M0
��1�))-�--
3��
�@�
���!"��
13-�7)7�
�34
�757�
�31)�0M
3��
16)�315�
�71�-)7�
�15�)74
��
M34�65-�
#��8���
�3�643
���
�3�M50��
��)�0)7��
��36M
���
*��
�)3��
��6�5-)
��?����D�K������
*��
*��
3M�
�51)�
�*�
��5)6
���
*�>�����!& P�� ���2�!& �
�10�515��
��33�63
)��
��-)�71)��
��51�-6
6��
��)�-31��
��37)��
��1M4
�)3M
���
��
��
��
��
��
��
���������������
������ !
���
-45�44
-��
1-�1))�
�M37�0)
4��
70)�74
6��
13M�155�
�30
�M6-
��
1�507�)-
5�
���������������
������ !
���
���� ��
����
736�77M�
�1)1�6M
3��
067�-0
-��
6))�0M
5��
1)1�-1M�
�)1�M37�
�3�M7)�614�
>�����!& P�� ���2�!& �����������
�133�773��
��115�036
���
�3M6
�M7-��
��)74
�)70
���
�7�3)6
���
�3�6)1��
��0M0
�7M)
���
��
��
��
��
��
��
$�� ���������
-45�44
-��
1-�1))�
�M37�0)
4��
70)�74
6��
13M�155�
�30
�M6-
��
1�507�)-
5�
���������������
������ !
� �
���� ��
����
-45�63)��
11-�4M
7��
M07�-)
1��
5-4�3))��
56�601��
17�4-M
��3�4-
3�M56��
>�����!& P�� ���2�!& �����������
��14)
�0)7��
��6-�64
M��
��33M
�1-1��
���3
50�076��
��1�010��
���3
�M50��
���540
�3)5��
$�� ���������
)4-�40
0��
16�176��
-76�364��
-M1�)5-��
50�1M)��
13�)M0
��1�))-�--
3��
(����� �
���������8������
����������!& �*�
-/7T
�6�����
M/5T
����2 �� ����� ���
-T�
�^��
>$>[������������
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ���"���#����������$�� ���%&��������� ������%��)4����� � ��341)/���� ���������@����������� ��/� � ����2�����#� �< ��2 ��/�� ��GL�-7�573/� � �� 3413/� ���� � � ���� � ����2���� � � G� � � Q���� /� � �� GL� 75�544/� @�� ���� ��& � ������������ � � � �������� � ����� ����� %���� ���& � �& � �������� �����!& � �� ���� � �9����� ����& ��� ���/��������/�������2�!& �� ���!"��� ���������%��)1��2� � ��341)��)1��2� � ��3413��& �8����� ���� ���������������>��� � �� �� ��� ��������� �?����� �����41��=���)M�� ������� ����. ��� ���2� ��������9.�/�@������������������@���������� ��������� ���& ������ ���� ������.�� ����������!& /��& ��.��� ������������������������������������ .��& ��������!& � ���� �� ��� ��������.�� �������2�!& ������ ���������� �������8��������������� ��������������.�������� ������!& � �� ���. �� ����9.��� � ������9.��� � ���� �� �� ���� ���� � ����� � ����� �����������!& � �& � ����D�� �� ����!��� � ��������U������ �� ������� � � ���K����� ��� �'����/� ��� � �.�K�������@�� �������. �������2� ��������� ���!"���& ��& � ������.������������ ����� � ����� ���� � D������� /� � � ������� @�/� �� )1� � 2� � � � 341)/� �& � 8�����������������������@���@����� .��& �������������������. ���� ���2� ���������9.����, �� �� ��� /��������D ���/� �����. ���� ���2� ��������9.����� ��� ����#3;�D ���� �� ��������������!& �� ������.�� ����������!& ���& �D ��������� � ������� ���� .��& ��������������
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ���
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�8�
<����3+���
����
����
����
����
)��
������
����
�� �
�����
1��������
1�������
&�������� ��
&�����
&�����
-�?)S-O�7"*�
��������
�����/M0�
���T�
?&�����
7�����
�� ���������L������������ !
� �
6-�3)6
��*�
1�314��
3M�35)��
131�533��
��!"��
75�M--
��
113�--
7��
*��
674�
�151�4)
6��� ���2�!& �
�3M�-7-��
�*�
��56��
��-�)0M
���
�)4�616��
��
��
��
��
����������������
������ !
� �
137�-36�
�113�--
7��
1�1)1�
�33�0)5�
�3M
1�0-
3���!"��
6-�71-�
�*�
�*�
�)�774�
�60
�4M-�
#��8���
�*�
��1M�74
4��
�*�
�*�
��1M�74
4��
�� ���2�!& �
�-3�5M5��
��5�53-
���
�50��
��-�-71��
��77�43
4��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
155�15M�
�00
�331�
�1�47
)��
31�6)M
��
300�)0
M�
���������������
������ !
���
���� ��
����
)))�30
5��
67�6-7�
�1�7M3�
�71�7-4
��
-03�))-�
�� ���2�!& �����
�����
�17M�111��
��5�53-
���
�746
���
�36�M4
-��
��16)
�6-0
���
��
��
��
��
$�� ���������
155�15M�
�00
�331�
�1�47
)��
31�6)M
��
300�)0
M�
���������������
������ !
� �
���� ��
����
3)0�55)��
113�--
7��
1�7M3��
-5�664
��-4
4�554��
�� ���2�!& �����
�����
�11)�)--
���*���
��-)1��
��37�17)��
��1)0
�630
��
$�� ���������
137�-3
6��
113�--
7��
1�1)1��
33�0)5��
3M1�0-
3��
?�8�������������
���2�!& �
34/4T�
0/4T
�7/4T
�
��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������6���'(�
�
����
����
����
����
����
����
)��
�������
��
�� �
�����
>3���
�1��������
1�������
1��
�����
����
&�������� ��
�%&���������
&�����
&�����
����������
-�?)S-O�7"*�
������
�����
��������
������
�����
���
���T�
?&�����
7�����
���������L������������ !
� �
-76�7-1��
14M�7-6��
*���
M50�1)1��
5�)15��
36�)55��
1�30
4�617��
��!"��
)14�
�50�)M-
��
113�--
7��
3)1�-0
5��
*��
674�
�-3
)�77M�
�� ���2�!& �
�*�
��)6�)4
0��
�*�
��70�314��
���-
53��
��7�3-4
���
�14)
�3)4
���
��
��
��
��
��
��
���������������
������ !
� �
-76�07
1��
1-7�M4
7��
113�--
7��
071�-4
0��
M�0-
7��
37�405��
1�M4
1�3-
1��
��!"��
1)1�1M3�
�11)�64
3��
*��
-M1�)0
-��
*��
5�376�
�51)�545�
�� ���2�!& �
*��
�77�751��
��0�51-��
��M4�4)
-��
��-53��
��-�044
���
�136�761��
��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
761�41)�
�34
)�6)M�
�14)�5)1�
�1�373�570�
�M�)5)�
�35�7-M�
�3�107�)75�
���������������
������ !
���
��
��
��
��
��
��
����� ��
����
M01�514�
�-77�3-3�
�113�--
7��
1�-5M�654�
�6�--
1��
7M�171�
�3�561�676�
�� ���2�!& �����
�����
�64�M6
5��
��371�)4M
���
�0�51-��
��33-�313��
��)�4M0
���
�30�M4
7��
��M4M
�M43
���
��
��
��
��
��
��
$�� ���������
761�41)�
�34
)�6)M�
�14)�5)1�
�1�373�570�
�M�)5)�
�35�7-M�
�3�107�)75�
���������������
������ !
� �
���� ��
����
774�7-0��
)-1�)-
4��
113�--
7��
1�417�70
M��
6�--
1��
-0�063
��3�450�373��
�� ���2�!& �����
�����
��64�M6
5��
��167�5)7��
*���
��1M-
�150��
��3�76M
����3
)�04
7��
��-55�411��
$�� ���������
-76�07
1��
1-7�M4
7��
113�--
7��
071�-4
0��
M�0-
7��
37�405����
1�M4
1�3-
1��
?�8�������������
���2�!& �*�T
�=�D��
���
13/5T�
0/4T
�13/15T
�7/4T
�
� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ���"���#����������$�� ���%&��������� ������%�� )1� � 2� � � � 341)� � )1� � 2� � � � 3413/� � ��� � ����� � ���� �@����!"�� ����.������ �����.��������� ����������D ���B��
)����������
!�� !�
��������.�)&��� � &&���� �+%&��� �+%&���
>3��� ����������#3; 3))�)M6 �)1�6)5� 341�-)3 341�-)3�#;F 15)�1M4 * 15)�1M4 15)�1M4�F��� ����� M1�7M6 * M1�7M6 *?$��I`��� �� 1)7�)47 �7)�0MM� 01�-)6 01�-)6=��� -M�17M * -M�17M *����I�G 16�-3M * 16�-3M *+��� � 13�537 �-�06-��� 5�0)1 )�034
M01�514 �64�M65� 761�41) -76�071
�/�0� >3����� �����������- N��-NO�
�+��.�� ������� ������ ������� ������������@����!& ���#3;�D ������ ���2� ������ �8��9�� �� 3440� N� ��8�� � 14T� ����� /� �� ������� � 3446/� ���� � ���� ����� � �� �.����!& � � ��������������!& �� �.�� ��������.�������� �������� �.��� ������� ����������� �� ��� �� ����� ��@��� ���� �@����!"�� �� ��.������ ���� ������� � ��� ����� �����2�� � � � � ��� ��D ���!"�� � � ��!& � � .�� �� � ���� ��� ��� ���� #3;� *� � �������� � �������� � �� �� �� )1� � 2� � � � 341)� � �& � ����D�� ���������� ������ ���� .��& ������������,��� ��� ������������� D��� �#;F����.����!& �����������������D ��D������ �� ������� �!"���8������.�������� �����D����������������9 ��14��� �/������2�� ���8��� �������=����Z�3T�����/�3T���������������/�� � ���8����������� ��@��.������ ��������� ��������� �������A�������8���11T��@��.������ ����� �� �������� �� � ��� ����#;F������� �� ����� �� D��8 �� � ���8�� D���� �� ����� ��� J �� �����2��� ��#;F�� � ��������� �������8���,& � D �� ����D�������������������������������� ����!& � �.�� ���������!& ���
/�0� >3�������%&����.������#������� ��&���������������
�+���� ��D����� ���.������ ����?$��I`��� �������D ��� ������9 �@��� ����@����!& ����� ���������� ��� ������ � �� ?$� �I`� �� �� ����� �?$� �I`�� ���� � ��� ���� ����������� �� ����� *� � ����� �%������� � ������������ ���� %�� )1� � �� �� � � 3447/� �� � ��� ���� ����������� �� �@������ �@��.�������60/07T� ������������� ����/���� ����7MT� �����������?$��I`/��--T� �����������?$��I`��, ������� � ���������344M/���� ��� ��������������� ���@������1/17T�D����������� ����/�� ����2�� �144T� ���������������%��1O���� �� ��344M/����� �����D ����� �� ����� ������� ��� ����?$��I`�/�����D ���/� ���� �������� ����� ��� ��������������� �����D�K������ ���.������ ������ �����D ��� �� �� ���� � �D���� � � ��.������ � ��� ?$��I`/�� ���� � � � .�� �� � ���� �GL�1)7�)47�� � ���� D��& � ��� ��� ���� ����������� �� � �� ����� � ����� �� 1)� � 2� � � � 344M/� D �� D ����� �� #3;/����� � � �� �� ���� �� � ����!"�� �� � ��� ���� ����������� �� /� � ��@������/� ��������� ���� ��D����N�?$��I`��%��)1�����! ��3445/�D ���� ���/����:%/������ �� ��!& ���#3;����?$��I`��� �������+����� �� ���� � D ������� ���� �� �U����� � �� � D9�� � ����������$(�441P3445���
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������6���'(��
+����� ������ ������� �������@����!"����� ���������������!"��� �����������& ���� ��� ��� ����� �� ������ �� � �� �������!& � ��� 8������.�� � ���� ����� D������ ��� ������� � D ������ ���2� ������)1��>2� � ��3440������2�� � �����2 ���47���14��� �/�� �D ����� � �!& � �������� ��D���� ������ ����������.�����������������1O������� ��3446/�������� ����& ������ ��� ����N��.����!& ������������������ �������������� ��� ����#3;��.�������������������� ����������/��� ���A�������.����!& �D������ ��� ���� ��������� � �8��9�� ��)1��2� � ��341)/�������� ������� �����@����!"�����.������ ������ �� ��!"�/�� ��������8������.������� �����D�����/�� �� ������� �!"��������� ��D���� ������������9 ��14��� �/������2�� ���8��� �������14T�� � �� � � � � ��8�� � �������� � �@��.����� N� ��8�� � ��D��!& � � � �� � ���2 /� �& � � ������ �@���@��� �������� � ����� � ����A����� ��8�� � �� �� � � 13T������ �� ����� �� D��8 �� � ���8��D���� ������� �������� ����������������� ���� ��?.��I`/���� �������������2 ����#3;�� � ��������� �������8���+������������!& � �����. ��D��� ��& ������ ��������������� ������� ��������
�/ 0� )������.�����3A ������ �
/�0�%��)4��� �����341)/���� ��� ����#3;/�����.�����0(����������!"��������V0(����������!"�W�/��� ���������������!& ���@����!& ��144T���F��� �����������������.�! �������VF��� �����W�/��������� ����� ���. �.���� ������������ ��!"��������`������������ �� ����� �������� /������������ ��� ����#3;���������!& �������������� ����1666��%����������!& � � ������������� �����������������.������ ����� ��� ����#3;�������D�K������ ����� ����� � �������������
�������������!& ����������� ��� ����#3;����F��� ������D ���@������� ��GL�M5�444���+�����. ���@���� ��������. �������� ���� ���� ����F��� ���������������@����!& ���& �������� ��� ��8 B�
�
������ ��� �� ����������������������������� ��� ��
��
����������� �����������
������������ �������� ��� ��������������������� �
�������� �� ��������� ��������������������� ���� ����� ���������� ������������� ������������!��
� �
"������������� ��������������#��&�� '�������� ��������� �����*���������������������#
��
+�� ���� �������
;#
�����������!"��#!$#%��&�'� ��������������*+ ��� ���������;�<<!"��#!$#%��&�'� ����������+=��
�
�>������������� �
'������<���� �����������������=#�� �������������������
'����>���� �������������������;�� �������������� �������������;��
?�������@��������� ���������!�=&��
�����������!"��&?��#!$#%��&�'� ������������������@� ���������;��$!KW&!���Y[%!��� ���������@+�� �
��������������� ��������������*+�\�� ����������������������������������������� ���������*+�\��
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������6(��'(��
�+���� ��GLM1�7M6�D ����� ����������������� ��K������8������.������!& ������ ��������������D���K����������������� ��!"������������� �9������������ �� ���� �������� ���/��0�%��3������ ��341)/���� ��� ����#3;/�����.������ ��� ����0(����������!"��������V0(����������!"�W�/�� ���������������!& ���@����!& �������I�_�G �%�������������V����I�G W�/�?����� ��� ����������2����� ���!& ������ �� ����� �������� ��
�����������!& ����������� ��� ����#3;��������I�G �D ���@������� ��GL�13�544���+�����. ���@���� ��������. �������� ���� ���� ��������I�G ����������@����!& ���& �������� ��� ��8 B�������� �=� � ����������������������������� �=� �
�
����������� �����������
���K���Q�������������K�� �������������#�� U� ���� � ����������#�;#&�
������������ �������� ��� �����������!;&� ���� ����� ���������� ������������� ������������W�#�
�������� �� ��������� ��������W�#!&� � �������� ���X � ���������������&�
� � '�������� ��������� �����*�������� �������������W!&�
� � +�� ���� ������� ������������=�!�
+�� ���� ������� ���������������#���
� ���������;�<<!"��#!$#%��&�'� �������� +=\��
�����������!"��#!$#%��&�'� ���������+\�=�
� ���������>������������� ��
� YK�>���������>��� �<�Z� ��
� [� �� ���������� �� ����������W�����
� +�� ���*���� ������� �� ������������W;��
� ��
� ���������;�<<!"��&?��#!$#%��&�'� �����������+�\*�
�
�>������������� � �������������������
'������<���� �����������&=�� �������������� ����������W�����
'����>���� ���������������� [ \��<������������ �������]�W�#�&^
�����������!"��&?��#!$#%��&�'� �������������]� ���������;��$!KW&!���Y[%!��� ���������^\+*�=_
��������������� ��������@+�=�� ����������������������������������������� ����������@+�=��
��+���� ��GL�16�-3M�D ����� ���������������� � �D9�� ������ ��������� ����������� ���!"��������� ���������2�����������& ������!& �������I*G /�������� � �������� �������D���K����� ����� ��������!& ������ ����/���0�%��)1�� ��� � ��341)/���� ��� ����#3;�� �����������������!& ���@����!& ��144T� �����������?��I���� ����� ���/����������� ��>��. �.���� �����������=�D ��������������V?��I��W�/��������������2����� ����2�!& ����������� ��������� ���� ���������������� ��D����
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������66��'(��
������������!& ���� ��� ����#3;����?��I���D ���@�������� �� �������GL�-�744��+�����. ���@���� ��������. �������� ���� ���� ����?��I������������@����!& ���& �������� ��� ��8 B�������� � � � ����������������������������� � � �
��
����������� �����������
���K���Q�������������K�� �������������!�!� ���� ����� ���������� ������������� ������������������
� � �������� ���X � �����������������&�
�����������!"��#!$#%��&�'� �������������@ @� '�������� ��������� �����*�������� �����������������&�
���������;�<<!"��#!$#%��&�'� ����������������=�
�������������� ������������������
?�������@��������� �������������&���
���������;��$!KW&!���Y[%!��� ��������������]\�
��������������� �������������@ @� ����������������������������������������� �������������@ @�
��+���� ��GL-�411���� /�.*�/����������������8������.������������D���K����������������� ��!"�����. �.���� ������������������ ���!"����� ����������/��0�%��30��� .� � ��341)/���� ��� ����#3;�� ���������������!& ���@����!& ��144T� �����������=����?�� � ����������V=���W�/��������������2���� ���. �.���� ��������������� �� ����� �������� /�@��� D����.������ ��!"������ ��������.�� �����R�
�����������!& ���� ��� ����#3;����=����D ���@�������� �� �������GL�-0�6M1���+�����. ���@���� ��������. �������� ���� ���� ����=�������������@����!& ���& �������� ��� ��8 B������� �] � � ���������������������������� �] � �
���������� �������������K���Q�������������K� ��������������!;� U� ���� ������������!�#������������� �������� �� ���������=��!�� ���� ����� ���������� ������������ ������������W���������� �� �������� ���������=�!=�� � �������� ���X ��������������;��'�������� ��� � ��������������;� '�������� ��������� �����*������� ����������������"������������ ������������=�&� +�� ���� ������
�����������!"��#!$#%��&�' ���������@+*@\� �������� ;�<<!"��#!$#%��&�' ����������+�� �
�>������������[� �� ��������� ��������������=��'�������� ���������������!� ������������������'������<��� �������������&�� ������������� �������������WW�'����>��� ��������������W�� ?���������������� ���������=�#�=�
�����������!"��&?��#!$#%��&�' �������������=*� ���������;��$!KW&!���Y[%!�� ����������+]@�
�������������� ���������=+�=� ���������������������������������������� ���������=+�=�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������68��'(��
�+� ��� � ��� � � GL� -M�17M� .*�/� ������������/� ��� 8������.��� � ������� � � D���K����� ����� ���� � 8������.�� � ���!& � � ���� �� �.�� �� ��� � ��!"�� ����K������ �� � ���������@������������ ��!& � �.�� ������ � �����. ���@���� ��� �������. �������� �����@���� ��@����!"���������������� ��� ��D�����2�!& �������� ���. �.� �� ���������������������/�� �D ����@��� ��� �����17��, ������ /�������������������������*��@�� ����� �� �����. ��������. ����� ������� �@������� ��� 8����*�� � �� .�� ��� � ���� � � @�� �� �� ��!& � � ��! � �& ��������������������.���� ����� ����
/�0� 1���������������������������Q���������&��������������G�������/� ���� �� � �� �����D ���� (& ���� �� ���. �.���� � � =�D����������� ��� �'����/�� ��A /� ��������. �� � �)��� ���D�� � �� ������/� ���� �� � �� ��������!& � � ������� %G�� ���. �.���� � � �������� ��'��� �/� �� � �� ���2� �� � D ���� ������ � ������ *�� � ���2 �������� �������2�!& �� �D9�� ����D�� ��������� � ���� �����'���� � �� .�!& /� �� #3;� � ������� ��.���� � �� � .��� D���� ������� � �� � ���. /� ������������/� � ��� ���� �� 8���K����� � � ����/� �������� �� ��8�� � � �.��& � ��D �!��� �� ���� ����� � ���������/� ������ ����������� .��� D���� ������� ����� �������� ���������>���� ���� �� ������*���!� ��������*�B��
• , . ����� ��� ����� �_�, .���D��������/�� . ���` ����������������. ���
• , .���.��"��( ���������������� �/��� ����� ���� ����B�$��"������������� �� ���������� ����� ������������� �����
• G� ���!& ���� �� ���������������� ���� ��� �����_�G� ������ �� ��� �� ���� �����'��� ����.��!& ���� ������ ���������
• # �& ��� ������������ ��� ������� �J�� I�_�������� �� ����������������� ������� �J�� I�� ��������1�����I���
• , . �V��� � ����W� ���������#������������������ �/��� ����� ���� ����B�G����� ��������.���/�� �� ���� �� ������������ �/������.�� ����������������
• ��������������������� ����������D�@������J�S��������������� �B�+D������ ����������N��A.���������D�@���������������
• �J����������.����!& ���� �� ��_�, . ��� ��� ������D���������� ����
• �� �����*�a���� �.��� ����?$B��� ��� ��������� ��� ������ ��.���� �������A������ D����������������?$/�������� �������� �������!& ����� ���D�������������.��������������
/�0� )&������� �����.������9������ ��������������+� .�� �� �� ���� �� � �����!& � � �������� �� ��������2� �� ���� � ��� ���� #3;� ������ ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413�D ���GL�7M�7)5��GL�)5�)00/�������.��������
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������6:��'(��
��8��� ��������������!& � ������ ��������!& ���������� ����9.����������������2�!& /���)1��2� � ��341)�D ������ 8��������110/4T� ��>=��115/5T� ��>=���)1��2� � ��3413�/�� ���� ����N���8������ ��D��.�� ���������� ��� �� ������� ��� ����#3;����
�:� 1�������=� ������������
)�����������
!�� !�
��������.�)&��� � &&���� �+%&��� �+%&���
>������ ���* ����� ����� * 1-)�6-7 �1-)�6-7� * 0�M70�
�+����2 ���� ���2�!& � ��D�� ������� ����2� � ��341)���
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ���
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�;�
"��9���
���������
��
�����
�/�0
)�
�����.��
)��
������
����
)��
�������
���
���
��
�@�
��
���
��
��
��
�"� ��3�����&����
������
!���
!� �
!���
!� �
"�
������ ������
#,>%��
�GD ������ ��������
.���� ����
���
����!& � �������
������D ��
����������
?Q��
�Z3/0T
���15�45�34
15�
364�74
5�������)4
7�03
M��
364�74
5�)4
7�03
M��
��
�������������� �
?Q��
�Z�1/-T���-/4T�����
10�11�34
1M�
�)15�110�
���-)
7�-74��
��
�
��
������������ �
Q�� ��������
30�4M�34
10�
1�4-
6�-M
6������637�4--
��3�163�M13�
������1�M3
6�357��
1)7/4T
� ��>=�
��
S� ����J=>���
���140
/6T���175T� ��>=�
36�4M�34
10�
�1�33M�4)
6���730
�-35�
��
"�
���������
3���� ��
��
��
������������ �����
�F�L
�Z���� �������5/06T
�)4
�4-�34
16�
3)4�60
)���������������)M3
�540
��61-�M71�
�����1�474
�7-3
���
�+���!"���
����
��144T
���1)7T� ��>=�
)4�4-�34
16�
�34�-4
7��
���������������-1�7M0
���0)�44
0��
��105�-05��
��
���� �� �
���������!"���=+J�� �������
�17�7--��
�����������11�M15��
�17�7-7��
��11�M1M��
��
1�7)7�414�
�����1�7-4
�)6)
��-�0-
3�)5-�
)�574�-15��
���
���
������� ��& �����������
�1�)03
�334
��������6-
1�74
0��
�-�)1-�51-��
��3�77M�500
���
�������� �����������
173�564�
�������760
�007
��735�MM
4�1�16)�M36��
����J��������
�� �� �#,>%������� �
� ��� ��� ������J=,%(����.����
�� ���
����
� ��������D ���!& /���
������!& ������ ������� ��!& /��@�
���!& ����@�������
@������� �����.����
�� ���
��� �� �� �����/��%����
��������:�� �/�#
,>%����� �
���� ������& �� �
��� �*�� �
���� �������� ����
����� ���!"���
�� ���������������� �
����
*���� ������� �
���� �����!"����U� � /�� ����
���
�� ����������� ��D��
����� ����.���. ���
����
��� ���-�1����
��������!& �� �� ������G� ��!& ��
�3�554
� �#��� �������� �#�������#��%,���
��G������� ���� ����@�
�����K�� ����� ��������2���� ��
�������� �J=>����
���0�������
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������6'��'(��
/�0� "��9������������ ������������3���� ������������������ ������
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
341- * 151�-75� * --1�M3-�3417 )11�M-7 )50�677� 661�733 1�11)�-6)�341M --5�63) )7M�6-M� MM5�377 677�063�3415 --7�307 )-�174� 5-1�517 -7�556�3410��^� 173�577 * 1�0)7�6M1 *3416 3-�M13 * 50�3M1 *3434 * * * *
1�)03�334 6-1�740� -�)1-�51- �����������3�77M�500�
��^��, �� �� ��� /�������� ���������������� �J�� �JK��8� �$��� �*�J=>������ �������� � ����� � ��� ����� ��& � �������� �� ��������� ���������� �������.��� � 9.��� �%����$�������� � $���� %������� � �������� �� � ����� �� � �������� �� � D���������� ��� %���������������������/����� �����/���������!& ����� ��9�����D������� �/�������� ��� �� �������� �����!"�� D���������� �.������� ���� ���������!& �� %�� )1� � 2� � � � 341)� � )1� �2� � ��3413�� �� ��9��������.������� ����
/ 0� D����������%��)1��2� � ��341)��3413/� ���������� ���D���������� ����& �������� ��� ����������D���!���� ������ ����'������ �.�� ���GL�364�745��GL�31M�3--/�������.������, �� �� ��� ������������ �� � D���������� �� ������� �� � �� D���!��� ��������� � � ���� �� ����'����� � � .�� �� �GL�M-3�554��GL�)34�5-0/�������.�������
/�0� ���#����� �9�����������+�����%��)1��2� � ��341)/���� ��������������� ��� ������ ���9���������������� �� ���.�������������!"�/��� D���������2�*����� ��� ��� ��������� �������� ��2��� � �������� � ��U��� ���� ���������� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������8!��'(��
�'� 1�J��&����
/�0� )������.���
)����������� )����������
"�����"���� !�� !� !�� !�
� ������������������ 3�-))�)33 3�400�0-0 3�-))�)33 3�400�0-0#3;�* � ��������>������ * * -)3�435 -35�M--���� �� ����������!"� �11�-M0� �14�7)6� �1-�)07� �1-�M1-�
3�-31�07- 3�450�)46 3�074�6M- 3�741�0504�� �������.�� �� &���� �3�)))�-63� �1�6)-�3-6� �3�M)4�65-� �3�))7�-31�
4�� ������ �� &���� 00�)M3 1--�4M4 316�664 1MM�-75
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������8���'(�
�
/�0�
"���.������J�
�&�������
��������
������������� ��
��������
�
���&����
�U����.��
(U�
���.��
6U����.��=�
)��
���+����
�
8U�
���.��
V���
��8�
8U�
���.��V�
��
� 8
�:U����.��V�
��
��:�
:U����.��V�
��
� :�
;U�
���.��V�
��
��;�
;U�
���.��V�
��
� ;
�;U�
���.��V���
��;
�
1������
���.��
41P4-P34
45�
47P46P34
11�
17P46P34
11�
3MP41P34
13�
3MP41P34
13�
31P13P34
13�
31P13P34
13�
17P45P34
1)�
17P45P34
1)�
17P45P34
1)�
1������
�� ��
���
41P4-P34
1)�
47P46P34
10�
17P46P34
15�
3MP41P34
15�
3MP41P34
15�
31P13P34
15�
31P13P34
10�
17P45P34
10�
17P45P34
16�
17P45P34
31�
I&��
�����
�
������
3)�-M4
�74
�444
�173�44
4�
)4�444
�34
�444
�)4
�444
�)7�444
�17�-M4
�-�7-4�
34�444
�
@�����&���,����
/"�����0�
GL�14�444
�GL�14�444
�GL�1�63
7�GL�14�444
�GL�14�444
�GL�14�444
�GL�14�444
��
GL�14�444
��
GL14�44
4�
�GL�14�444
�
W��� ������
����
����� ,� &�����
�������
���>9.����9@
����
� �� ����P�%#=?>��
������ �b�)/4�
����%#=?>�������� �P�
G�����
�J������� �
�9@�
� �� �
� ��
� �
c�1/7�
>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>��b�)/7�
���>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>��b�)/7�
����%#=?>��P�
G�����
�J������� �
�9@�
� �
� �� ��� �c�
1/7�
>9.����9@
����
� �� �����P�
%#=?>���b
�)/7�
>9.����9@
����
� �� �����P�
%#=?>���b
�)/7�
�>9.����9@
����
P�%#=?>��
������ ��b
�)/7�
>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>��
������ ��b
�)/7�
� � �>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>��
������ ��b
�)/7�
� � �>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>��
������ ��b
�)/7�
� � �>9.����9@
����
� �� �����
P�%#=?>�������� ��b�
)/7�
"� ��3���
�����
�����
��&����
14-/-T
� ��>=�
14-/-T
� ��>=�
1)/17������
113T
� ��>=�
113T
� ��>=�
�>=�Z
�1/4)T
�� ���373��
11)T
��>=�� ���
373��
113T
� �>=�
� ���373��
113/77T� �>=�
=����Z�M/6T�
)��
�����������
�������/��& �
� �.��9.������!"��
������/��& �
� �.��9.�����
�!"��
� �
.��9.����
��!"��
������/��& �
� �.��9.���
���!"��
������/��& �
� �.��9.���
���!"��
������/��& �
� �.��9.�����
�!"��
������/��& �
� �.��9.�����
�!"��
������/��& �
� �.��9.���
���!"��
������/��& �
� �.��9.�����
�!"��
������/��& �
� �.��9.������!"��
7��������
���
������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
� ������.����
�����������
��������.�����
���������� �����
�� ���2� �
������
�������K��
����������������
� ������.��/���
� ���/���������� �-O�
�� �
��3411/�3413��34
1)��
�� ���2� �
������
�����
��K����������
��������
� ������.���
��3417/�341M��
3415��
�� ���2�!& ��
�.����
�� �
�� ���2� �
������
���
����������
��������
� ������.���
�341M��34
15��
�� ���2� �
������
�����
���������������
�� ������.���
�341M��34
15��
31P13P34
1M�*�
74T�
31P13P34
15�*�
74T�
31P13P34
15�*�
74T�
31P13P34
10�*�
74T�
� � �17P45P34
15�*�
74T��
17P45P34
10�*�
74T�
�
� � �17P45P34
10�*�
74T��
17P45P34
16�*�
74T�
�
�17P45P34
16�*�))/))T
/�17P45P34
34�*�))/))T�
�17P45P34
31�*�
))/)-T
��
4�3�
��������
�&����
�&����A�����
� �����+���
� ��
������� �
��344
5���34
1)��
1)��2� � �
�
������� �
��341)���34
15��
��� � ��
������
��34
13���
3415��
Q���� ��
������
��341)���34
15��
Q���� ������
�� ��341)���
3415��
31��2� � �
������� �
�341)���34
15��
31��2� � �
������� �
�341)���34
15��
17������� ��
17������ ��
������
��34
1-�
��34
10��
�
17������� ��
17������ ��
������
��34
1-�
��34
16��
�
�17��Q��� ������
�� ��341-���343
1��
D����
�����
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
S��� ���D�����
S��� ���D�����
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
*�� �&��.��
�& �� �����
�& �� �����
����������!& �
�� �������
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
�& �� �����
��& �� �����
��& �� �����
��& �� �����
�
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������8 ��'(�
�
� /�0�
)�
�����.��
�
��
1������
�@�
��
����
7������
�
7+�&����
�
�
@��������
�
"� ��3���
�
��
�
���.��
���.��
�� &���.��
�������
�����
�����
��
����
��
���.��
��&����
!���
!� �
)\�%����& �
41P4-P34
45�
41P4-P34
1)�
�A �����
3)�-M4
�3)-�M4
4�14-/-T
� ��>=�
*������������56�70
7��
-\�%����& �
47P46P34
11�
47P46P34
10�
�A �����
74�444
�74
4�44
4�14-/-T
� ��>=�
71M�777�
���������713�)7M��
7\�%����& �*��
�.��9.����
17P46P34
11�
17P46P34
15�
���.���
173�44
4�36
3�M4
4�
1)/17������
)4)�)M4�
���������)4
3�617��
M\�%����& �*��
���1M�
3MP41P34
13�
3MP41P34
15�
�A �����
)4�444
�)4
4�44
4�113T
� ��>=�
)37�-55�
��������)37�M6M
��M\�%����& �*��
���3M
�3M
P41P34
13�
3MP41P34
15�
�A �����
34�444
�34
4�44
4�113T
� ��>=�
31M�60
-����������315�1)4��
5\�%����& �_����
15�
31P13P34
13�
31P13P34
15�
�A �����
)4�444
�)4
4�44
4��
�>=�Z�1/4)T
��)4
4�74
)���������)44
�774
��5\�%����& �_����
�35�
31P13P34
13�
31P13P34
10�
�A �����
)7�444
�)74�44
4��
11)T
��>=��
)74�056�
���������)74�M1M��
0\�%����& �_����
�10�
�17P45P34
1)��
17P45P34
10��
�A �����
�17�-M4
��
17-�M4
4��
113T
�>=�
�1M1�0)
-��
*�0\�%����& �_����
�30
��
17P45P34
1)��
17P45P34
16��
�A �����
�-�7-4�
�-7�-44
��
113/77�>=�
�-5�7)7�
�*�
0\�%����& �_����
�)0
��
17P45P34
1)��
17P45P34
31��
�A �����
�34
�444
��
344�44
4��
=����Z�M/6T��
314�167�
�*�
3�-))�)3
3�����3�400
�0-0
������ ��� ����������!"��
�11�-M
0��
����������14�7)6��
�3�-31�07
-�����3�450�)46
��
� ��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������8���'(�
�
/��0�
2���
����.��
�
��
������������ U�
"���.�
��
�U�
"���.�
��
(U�
"���.�
��
6U�
"���.�
��
8U�
"���.�
��
8U�
"���.�
��
:U�
"���.�
��
:U�
"���.�
��
;U�
"���.�
��
;U�
"���.�
��
;U�
"���.�
��
��
�4C��� ��
��
4C��� ��
��
4�������
��
)��
���+����
��
��
��8�
��
��
� 8
��
���
��:�
��
��
� :�
��
��
��;�
��
��
� ;
��
���
��;
��
�7�����
���
��
��
��
��
������
��K������������ !
� �
�51�-63
��
1M4�570��
734�4-
7��
)4)�34
4��
�*��
�*��
*��*���
�*���
�*���
�*��
�����1�477�-67��
�����!& �
��
�*�
�*�
�*�
�)4
4�44
4��
344�44
4��
)44�44
4��
)74�44
4��
*��
*��
*��
1�174�44
4��� ���2�!& ������������
��MM�MM
5��
��01�-60��
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
��1-0
�1M7��
�� ���2�!& ����
� ��
��-�037��
��0�-04
���
�77�610��
��)0�M30��
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
��145�071��
%����� ��D��
����� ��
�*�
�0�04
7��
-0�336
��
)0�)-)�
�37�M6M
��
15�1)4
��
774�
�M1M�
�*�
�*�
�*�
�1)6�)M6�
���
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
�������
��������
������ !
� �
�*�
�56�707
��713�)7M��
)43�617��
)37�M6
M��
�����315�1)4
��)4
4�774��
)74�M1M���
*��
*��
*��3�400
�0-0
�������!& �
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�17-�M4
4��
-7��-44
��
344�44
4��
-44�44
4��� ���2�!& ������������
�*�
��50�34
4��
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
�*�
��50�34
4��
�� ���2�!& ����
� ��
�*�
��3�535��
��-1�)M1��
��)0�173��
��35�--7��
��10�365��
��35�))6��
��)1�507��
�*�
�*�
�*�
��105�14M
��%����� ��D��
����� ��
�*�
�1�)-3�
�-7�7M4
��
)0�765�
�35�33M
��
10�171�
�35�363
��
)3�4-0
��
5�3)-�
�3�1)7�
�14�167�
�34
6�504�
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
������
��������
������ !
���
�*�
�*�
�71M�777�
�)4
)�)M4�
�)37�-55�
�31M�60
-��
)44�74
)��
)74�056�
�1M1�0)
-��
-5�7)7�
�314�167�
�3�-))�)33�
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������8(��'(
��
/ 0�
"���.������J�
�&������� ��������
��- N
�=�)�
���
#���1�3�����
�/�0�
)�
�����.��
��
��
��
��
��
@��������
�"� ��3���
��
��
�
�1������
��
�7� �����
�7+�&����
��
�������
������
�����
��
��
�
�
���.��
�@�
��
���
�
���.��
� �� &���.��
�
���.��
���
&����
� !
���
� !
� �
�
��
��
��
��
��
��
��
��
�
3\�%����& ��A
�����
�31�45�34
14�
�31�45�34
1-�
��A
�����
�144�44
4��
GL�1�44
4��
=���Z0/-T
��
11-�M)
1��
11)�4-
1��
1\�%����& ����.����^��
�33�13�34
14�
�33�13�34
1M�
����.���
�34
4�44
4��
GL�1�44
4��
111/7T
��>=�
�34
4�755�
�34
4�36
7��
)\�%����& ��A
�����
�1)�4M�34
13�
�1)�4M�34
15�
��A
�����
�)4
�444
��
GL14�44
4��
134/4T
��>=�
�)15�)6
5��
)1-�M4
)��
��
��
��
��
��
��
���
����
��
��
��
��
��
�M)
3�34
7��
M35�6)
6��
��
��
��
��
��
��
���
��
���� ��� ����������!"���
��
��
��
��
��
��
��3�615��
��-�45M��
��
��
��
��
��
��
���
����
��
��
��
��
��
�M3
6�M0
0��
M3)�0M
)��
��
��
��
��
��
��
���
��
������� ��& �����������
��
��
��
��
��
��
��-60
�4M4
���
�M41�-M5��
��
��
��
��
��
��
���
��
������� �����������
��
��
��
��
��
��
�1)1�M3
0��
33�)6M
��� �^��G
���� ������� ����� �
�� ����#;F��%
���� �
�����D �����
��� ������D������ �� ���!& ��
�
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������86��'(�
�
/��0�
2���
����.��
��
U�"���.��
��U�"���.��
��U�"���.��
���
��
4C��� ��
�4��������
4C��� ��
�7������
���
���
��
��
�
������
��K������������ !
� �
�111�161�
�34
4�M-
4��
*��
)11�0)
1����%����& �
�*�
�*�
�)4
4�44
4��
)44�44
4��
���� ���2�!& ����
� ��
��6�105��
��16�13)���
*��
�30�)14���
��%����� ��D��
����� ��
�11�4)5��
10�550��
1-�M4)
��
--�-10��
��
��
��
��
��������
��������
������ !
� �
�11)�4-
1��
344�367�
�)1-�M4
)��
M35�6)6��
���� ���2�!& ����� ��
��6�614��
��15�57)���
�3M�)34���
�7)�60
)���
��%����� ��D��
����� ��
�11�744
��
10�4)7��
36�11-��
70�M-6� �
��
��
��
��
� �������
��������
������ !
���
�11-�M)1�
�34
4�755�
�)15�)65�
�M)3�M4
7��
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
/���0� <���������������������������J��&��G��
%�� ���� ���� :���� � > ��������� �� 3\� ����& � �A ����� � K������ �� � ��� ���� #3;�����2�����3-��2� � ��3413� D ��������� �� ����������� �� ��� ������������9���V�@�����W������������ 5�1���%��������B��A����� � � Vd����J������� W�� 3/6������)/7R� � ����� � ���� ��V>9.����9@����� �� ����W�����������������!"�/�D ��D��� � �������� �������4)����K�������A���/� � ��� �� �� ����2�!& � �� ���� ���� �� @���& /� � .�� �� � ���� ���� �� 4/47T� ����� �������� ��� ����� �� ���� � �$�� ��, ������F������ �������2� ���� K���������������!& ��
�%�� ���� ���� :���� � > ��������� �� 1\� ����& � ���.��� � K������ �� � ��� ���� #3;�����2�����30����� � ��3413�D ��������� �� ����������� �� ��� ������������9���V�I�W������������5�1���%��������B��A����� � �Vd����J������� W��3/6������)/7R�� ������ ���� �� V>9.����9@����� �� ����W�����������������!"�/� D ��D��� � �������� �������4)� ���K�������A���/�� ��� ��������2�!& ������� ������@���& /� �.�� ��� ���� ������4/47T������ �������� ��� ����� �� ���� � �$�� ��, ������F������ �������2� ���� K���������������!& ���
�� ��8 ��& ������������������!"����� K��������������@���������& ���.�� �B�
����&���� U����.���C��� �� �U����.���������� �U����.���C��� ��
1���������.�� 31�45�3414� 33�13�3414� 1)�4M�3413�1�������� ����� 31�45�341-� 33�13�341M� 1)�4M�3415�I&�������������� 144� 344� )4�
@�����&���,���� GL�1�444� GL�1�444� GL�14�444�
W��� ������ ��������� ,� &����� ��������
�>9.����9@����P�%#=?>�������� ��b�
)/7�
�>9.����9@����P�%#=?>�������� ��b�
)/7�
�>9.����9@����P�%#=?>�������� ��b�)/7�
"� ��3�������� �������&���� =����Z�0/-T� 111/7T�>=� 134T�>=�
)��������������������/��& �
� �.��9.������!"��������/��& �
� �.��9.������!"��������/��& �� �.��9.���
���!"��
7����������� ������.���������������
� ������.���������������
� ������.���������������
��������.�����������&���,����4/47T�����3-�46��3M�46�3413��66/67T���������������� �
4/47T�����30�46��43�14�3413��66/67T���������������� ��
�� ���2� ��������������K������������������
� ������.�����3417/�341M��3415��
4�3����������&�����&����A�����
31������ ��������� �
��3411���341-��
33��2� � �������� �
��3411���341M��
1)������ ��������� �
��341)���3415��
D���������D�������/�� ��
���.����� �� �����. ���������
�& �� ����� �& �� �����
*�� �&��.�� �& �� ������������/���@��
�� ������ � ��������� ���� ��������
�& �� �����
� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������8:��'(��
!� <������$�������� ������&������
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
=�� �� �� ���������!& ��(��� ������.�! ��* =�(� 50�167 54�40)� 0-�110 5-�653�
�� �������=�����!& �� �����* �=� -�)M) 5�034� -�6-7 0�-15�
� ���� ��!& ������J���������� ����������� �����*��+J=,�� 34�460 )M�400� 33�M71 )5�667�
>� �� ����� ����� �������� � 34�63) 36�67)� 34�63) 36�67)�
=�� �� �� ����.�! ��* =�� )�133 )�044� -�340 7�337�
+��� � 1)�33- 6�3)4� 17�M06 1)�M15�
1)6�637 17M�65-� 173�7)- 154�156�
4�� �������.�� �� &���� �14�5M6� �17�-44� �11�4)0� �15�366�
4�� ������ �� &���� 136�17M 1-1�75-� 1-1�-6M 173�004�
���� �������������� ��� ������%����������������� ��>� �� ��?�� ����� �����.������� �������� ����F��& �*�, . �GD��/��������9 ���������O�11�6-1P46��+��� �� �/�������� ��� ����� �� ��D����������.������� ����������� ������G�����J���� �#�����/� � ����2��/���)1��2� � �� 341)/� GL� 1�71M�� �GL�3�3)7� �� )1� � 2� � � � 3413��� +�� � �� �� D ���� � � � �� �� ������������ ���-3��������� � �������� ����� � �� �� ������� %�������� � ��������� � � >� �� �� ?�� ����� �� ���.������� ������� � ����F��& /� �������9 ����������O�14�M)5P43� �����O�14�M0-P4)��+��� �� �� �� �� ���� ��������� �/� � �� ������ � GL�16�-45� �GL�� 35�510� �� )1� � 2� � � � 3413���D��*�� �� �������� � �+J=,�/� ������ � %���!& � � ���� � ������ � ?�� ��� � *� ��?� �� �����!"�� � ����� �� �& � � � � ����� ���� G����� J����� +�� � �� �� �������9 �� ���� ����O�14�M0-P4)/� ��& � �� � ������ �� ����������� � �� �� '��& �� � ������� ����� � ���� ��� � � ��!& � �� ��& � � � �� ������ � ��������� �� %���� � �� �� ��& � ������ �� �� ���� 174������
�� 4�����.������� �����3J� ������� � �������� � ����� � ��� ����� �& � ������ �� �!"�� ��������� � �� ��� �� �����������. �� ��������� �������'��& ��� .�����������. �.� �@���"�� D������/� ��� ��������/� ����� �� �9.���� ��� �������� ��� �� ���������!& � � ����� ��� ������� � � ��� ����� � � ����� �!"�� ��������� ������������.��� � ��2� � � �� �������� � ���9�� � ����� � � � �� �. �� �� 8��� ��� �����������!& /�� �� �������D ���!"������������ ������9�� �/��������������������������������/�@���� �N���!"����� ��������/�� �� �������8���K����������� ����D�����N��@����������.�������/� � ��������� �� .��& /� ��� ������ ����� � ��D�����/� ����� � ���� �������� � ��������� ������!"�������� ��>����������!"�� ��������� ��& ������������ �� �������� D���!���S��� ��@��� �� �������/� �& � D��� �� �'��� �� ��������/� �� @����� � ����2��� GL�167�)65� �� )1� �2� � ��341)��GL�17-�44-���)1��2� � ��3413�/����� ��� �� ��/��GL�335�4)7���)1��2� � ��341)��GL�10M�061���)1��2� � ��3413�/�� �� �� ��� ��+���'��� �� �������������2� ��� �8��9�� /�� ��� �� ����� �� ��� /� ���������� ���������� ������ ��� ����� ����� �����������!& �����D���D������ �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������8;��'(��
/�0 4�������� ������&+�����
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
J������ )5�M54 73�M45� )0�445 ������������7)�63)�?�� �������� 1)�730 1)�-50� 17�13- ������������1M�147��9.�� 5�643 M�M7)� 7)�465 �����������3M�565�+����� 0�413 5�643� 0�413 ��������������5�643�
M5�113 04�M-4� 11-�3-4 ��������14-�535�������� ��& ���������� �7-�01-� �M0�513� �141�6-3� ����������63�4M0�
������� ���������� 13�360 11�630� 13�360 ������������13�M76�
�E�� ������+��������������� ��� ��D���������� ��������������� ��� ������& �� � ����B���• :� ����� ��� ����!& �� ����� ��� =�(���� ������!& �?�� ������/� ����2���� �� �� ��� 1665��
1660/��� .���������D��!������ ���! ��.���D��. �� ������� ��� ���� �@��� ����@����!& ������� ���/�� ��.�� ����� 8��� ��GL�14�-)4��
�• (���������������.����� ����������� �� ����!& �����'����� ����� �8���.� ��
%@������� ��%���� ������� ��J�����/�� ���� ���3445��3440/� � ��.�� ����� 8��� ��GL�3�654��
�• J����� � ������� � � =�(�� �� ������!& � ?�� ������� � �� �� �� � 3447� �� 3445/� � �� .�� ��
��� 8��� ��GL�034���• � �����!& � ����2��� �� .����� �� �D��!�� �� ����� ���� � ��@��. ��������� � � � �� @��
D9��� � � �������� � ���/� �������� � � � ��.� � ������ � � ��.����� /� � �� .�� �� ��� 8��� � �GL�11�5M4��
�7�����#���������� � �������� � ����� � ��� ����� ��� ��� �& � ����� �� �!"�� ��������� � �����2�� ��� ���������,������ ����� �!"�� �� �D�� �� .�� ��� ���.�������� �����D�����. �/� � ��� ������"�� �. �.���������������������!"���� ����8��������� ��� �����)+�������� � �������� �� ����/� ��������� � �� ����� � ��� ����/� �� �!"�� ��������� � ������ � ���� � ������ � � ����� ���!"�� � � ����� � ��� ����/� � �����2�� �9.�/� @�� �������.��/� ��)1� �2� � ��341)/� �� ����������� �� � ������. �� ���������D�����������@���"���,& ������������!& ����.������.�� �������D�����. ��� �
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
/�0
2���
����.���
�
����
����
����
����
)��
������
����
2&�����
E�� ����
7�����#������
)+����
������&����
?&�����
7�����
���������L������������ !
� �
-7�456��
11�67)��
7�M0
5��
3M�147
��5�46
4��
67�61-��
��!"��
�5�74
4��
1)�)74�
�5�174�
��
���
30�444
�������� �P�.��& �
�M�465��
��1)�545��
��5�456��
��
���
�3M�00
)��
������2�!& �� �
������
�M�137�
�1�00
3��
067�
�)�36-�
�013�
�1)�440
�?����D�K�����_�+���!& ��� �����
����
��
��
��
�36�)66��
���
�36�)66��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
� �
73�M45��
1)�-50��
M�M7)��
*��5�64
3��
04�M-4
����!"��
�13�-)4
��
11�744
��
6�40
4��
*��
*��
))�414�
������� �P�.��& ��
�)7�563��
��1-�46
7��
��6�1)M��
�*�
�*�
��76�43
)��
������2�!& �� �
������
0�-3
7��
3�M-
7��
1�)4
7��
*��
114�
�13�-07�
��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
)5�M54�
�1)�730
��
5�64
3��
*��
0�413�
�M5�113�
��
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������:!��'(
��
����
����
����
����
)��
�������
��
��
��
��
��
2&������
��
�E�� ����
7�����#������
)+����
������&����
?&�����
7�����
���������L������������ !
� �
-5�7)M��
10�)3M
��35�75)��
3M�147
��5�46
4��
����������������13M
�M)4
����!"��
0�310�
�1-�M)4
��
11�6M0
��
*��
*��
)-�01M�
������� �P�.��& �
�M�465��
��1)�545��
��5�456��
�*�
�*�
��3M�00
)��
������2�!& �� �
������
M�-M0�
�1�67)�
�1�41-�
�)�36-�
�013�
�1)�7-1�
?����D�K�����_�+���!& ��� �����
���
��3�343
���
�7�465��
��M�M56��
��36�)66��
�*�
��-)�)55��
��
��
��
��
��
����������������
������ !
� �
7)�63)��
1M�147
��3M
�565��
*��5�64
3��
���������������14-�535��
��!"��
13�-)4
��
11�744
��
)-�5M1�
�*�
�*�
�70
�M61�
������� �P�.��& �
�)M�07
6��
��17�13M��
��14�1)M��
�*�
�*�
��M3�131��
������2�!& �� �
������
0�71)�
�3�M-
7��
1�M57�
�*�
�114�
�13�6-)�
��
��
��
��
��
����������������
������ !
���
)0�445�
�17�13-�
�7)�465�
�*�
�0�413�
�11-�3-4�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� �������
/ 0� 4�������� �����3�����.����������������E�� �����%��)1��2� � ��341)/���� ��������� ����������������������.���� ���������������2��D������� �� ��������� 8��� ��GL�017�113��GL�M04�1M3���)1��2� � ��3413��� ��� �� ����GL�� 0)6�46)� � � � �� ��� � �GL�514�7)M� �� )1� � 2� � � � 3413�/� ������D������ �� �� ��������� ��� ���9�� �� � � � ������ � ��9.���� /� � �� ��� � ��. /� ������� �� .��& � D �� � ������9��� �� ��� ������� ��� ����������� ������ �����������.��P��������/� ������D������ � � � ������� ��9.�������� ��� �� ��/��& �����������B��<�����������)�� &���.����2� ��������=��<)2��/����=���G����� � !��0��• :� ��������� ���� ����� � ������ ���������!& � ���� �� ��D����N���� �������� ����
��� ��!& �� �����������1T�����9@� ��� �=�(�� ���� ���& ����� /����� ���� ���1664��1665/��������� � ����� ���� ��������� ��������� � ��.�� �����.�������� ��� ���$�� ����� 8��� ��GL�05�644��
�• :� ��������� ���� ����� � �������� ����D��!������ �=�(��� �� �� �� ������������
��������� ���� �� �=�(��@�������.� �� ������ ���������D��.������������������ �������2�!& ���� �� ������� ��� ��������� ������!& ���� ��������$�� ����� 8��� ��GL�-7�-44��
�• :� ��/��������� ����� ������ ����� �������/������� ���� ����� �� �������
������2�!& �� ������� ����� ���� ����=�(�/������ ��� ���9 ������ ��1663������� ��1665��+��� ����� �D ��� �� ������� �� ����� ������ ���� �@�������� ���� ����� ���& �� �.�@����@���@���� ����� ��� ���������G�����%��������?� �����"��D�. ��.���� ��%��� �� �� ��� ����� �D������������ �@���� �� ��$�� ����� 8��� B�GL�1M�)44��
�• :� ��������� ���� ����� � �������� ��. ��!"���.����������/���� ��D9����/�.� �N�D�����
������D���!& � ���� ��D����������������.���� ����D���������������$�� ����� 8��� ��GL�11�-44��
�• :� ��������� ��=�(����.����������� ����������������� �G�������� ������!& �
?�� ��������$�� ����� 8��� ��GL�0�044���• � ���!�� ��.��� � �D������� � ��9@� ��� � =�(�� � �� ���� �� � >����� ��!& /� �����. � ��
���!"���������������������� �������� ������ ��� ���� /��� � ���� ������ ��� >����� ��!& � ����� � ���� �� �����D�K����� N�� � ����� +� �D������� � ��9@� ��� � �� � D ���� ��� ������� ���/����� �D����� ���D�� �� ����$�� ����� 8��� ��GL�M�644��
�• :� ��������� ���� ����� �� ������9 ������ ��������� �� ���!"������2����� ��
D ��� �������� ������� ���������������%��������J�2��/�������� ���� ��N� ���!& �� ��������$�� ����� 8��� B�GL�14�144��
�• � �����!& �����2�����.��������D��!���� ��������� ���@��. ��������� �� ��� @��
D9��� ����������� ���/��������� �� ���.� ������� ����.����� ��$�� ����� 8��� ��GL�M7�)44��
�• S���� ����� � ��.�� ����� ��� ����������D�K���������� ����� ����� ��>����� ��!& �
�G� ��Q���� �����������D�������.���������D ��� ���� ��>�.��K������ ����� �.�� ����D�� �������2� �� � � ���������� �����@����!& ������������$�� ����� 8��� ��GL�-3�M44��
�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������: ��'(��
• :� ��������� ��=�(������� ���, ���J������� ���������������� �D��� /������.�����@��������� ������@��������� ���� ������ ������ ���'��� �/���� � �� ����, ���J�����/��������������� ��� ����� ������ ����������������� ���������+������ �155/��������D �A��� /���.� �==/� �G=�(�P07���� ��2�������� ����� /���@�� ���������� ����� ���� ��$�� ����� 8��� ��GL�-�644���
�• :� ��������� ���� ����� �� �� �� ����� ���!"��������/�� ������ ���>����� ��!& �
��>[��/�� �������� ������ ��� ���� ����� �����S��� ��������D�K����� ���D�� �� ������������ ���/� ���>[���� ������� �=�(�/�� ����� /��& �� �.�����92 �� ��� D����A ��� ���$�� ����� 8��� ��GL�37�344��
�• %8��K������=�(��� ��������D��!������ �.�� ����D ��� ���� ����!& �����'�����:=����
�.�� �� ���� �� �.� �� �������� ����.� ��D��������$�� ����� 8��� ��GL�)6�-44���• %8��K����������� ���� ����� ����9��� ��=�(�*�?�G��������� ���.����� ����������� �
� ����!"������'����������.��N�D����������& ��� ���J���������9D��������� �D����$�� ����� 8��� ��GL�M7�444��
�)������&��.���������E���� ����������3&�������� ����=�)?E<����• :� ��� � � �����!& � � ����� �� � J��� ����/� �� ������� � � �+J=,��� +�� ����� �� �
J��� ������K�� �������������� ������ �� ��D�� ���� �� ��$�� ����� 8��� ��GL�-)�444���
<����&�.������������*E��K�;8$��� ����&�&������ !!���(������� ������ �����������!& �� ����� �����@��. ���������� �/���.��� �����=,*�GJ��O�0M�� 33� � ��� � � � 3441/� �D����� � �� �� �� ������� �� � 3443� �� 3447/� ���� � � ��� ��� �������� ����� D�� � �� �������!& � �� �D�� �� ����� �� � ��@��. �� �������� �� ��� � ����2 �������� ������� �������/�@��� ���������!& � ����2 ���� ��� ����� D������2�!& ��$�� ����� 8��� ��GL�14)�144���
/�0� 4�������� �����3�����.�����������������=�)����������- N��%�� )1� � 2� � � � 341)/� �� � ��� ���� #3;� � ����� ������ �����������.��� � ��������� � �� ��������� 8��� ��GL�3)�601/��GL�)4�)5-���)1��2� � ��3413�/�������D�������� ����������� ��� ���9�� �� � � � ������ � ��9.���� /� � �� ��� � ��. /� ������� �� .��& � D �� � ������9��� ������������������ ������/� 8����� �!"�� � �����2�� ��� ������� ������D������ � � � ������ � ��9.���� ����������������D�*������� ����D��!& ���.�� ��������� ���!���� �� ��=G�Q�������� ��������� .������ � ��� ������� ��.� � � ����92 � D������ � ��� �����.�� ����/� ���� .2� @�� �& � ��.� � ��������)4T����������2�!& ���� �����!& /�� �.�� ����� 8��� ��GL�-�M)M��� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:���'(��
� ���������������� ��.�������������������=��� ��X-�?)S-O�7"*X�V�?����.���� �����&�����+� � ����� �����& ��>���� ����$G�/� D���� � � ����J�=/� ��)1��2� � �� 3440/��� ����2 ��34��� �/�� ��� �������������� � ���� �� �������� ��������#;F/�� ����� 8�� ��!& ���������#�+�E#F�?%GH/� � �� � ���. � � 8�� ���� �� D���� � �� �� �� D������� �/� ��������� �� ���.������� �/� ����� �� �� ��� ��� D9�����/� D �� ����� � ��46�� �� �� � �3413� � � � � �� ��� �#��� �������� �#��������35��2� � ��3413��.����� �����D ���!"������ ���1����+� .�� �� �� � �� �� J�=/� �� � � � ����� � ������ /� � ��� � ���� ���������� � ���� �� ���������������� #;F� � �� ������ � GL�)4�M44� � GL�34�-44� ������.����/� ������D��� �� � � ���������� �� � �� ���& � � >���� � � ��.��� �GL�)4�M44� ��� � ��� �� ��� � GL�37�744� � �� �� ��� �/�D ������� ���� ���� ����2 ��.��K����� �� ����� ��������� �����)4��� .� � ��3413��+���� ����������D ���� ���2� �����������������@���!& ��� ���!& ���
� �� * ������� ��������
� ��������������D��� ����11�� ��� � ��341)�� ����� ��8�����.���+����� �������� ��:�������� %�����/� � �� �� ����� ��� (��JG%� ���� �� :����� �P�/� � �� ����.��K����� �� ?GG���������� � ��� ��� � ���� �� ����/� �� � ���2 � � 47� �� �/� � �� ���. � � 8�� ���� �� D���� �:��������%�����/������ ����������2������ �������������� ������ ��� �������� ����� /��� �����9��� ���������������������� ��U������GL�1M�134���13��2� � ��341)������� � ��� ���� #3;�D��� �� ��10� � ��� � � � 341)/� � ����� � � �� � � � ������� ���� � �:��������%������� ��������� �����G>=J� �#���������� ���:�������������/�� ������.��K������� ?GG� ��������� � ��� ��� � ���� �� ����/� � �� ���������� � ���������!& � � � ������� ����� ������.�K��������.����?>��/���� ����2 ������7��� �/�� �� � ���. ��8�� ������ D����� :�������� %�����/� ��� � ������ ����2���� �� �� ������� ����.��� �� ������� � .��� ��� ��� ����#3;����� ��� �������� ����� /���� ��� ����#3;��� �����9��� ������������������� ��� ��U������GL�)7�444�@�������� ���� ���� �� ������� ���������������� ����������+��.�� ��� �� � ���������& ���� ���� ����& �� ��� ���2� �/�� ������. /����� �� ������ V+��� ������������W��V+��� ���& �����������W������� ��� ����!& � � � ������ � �� � ���� ���������� � �� ������ � GL� 1M�134� � � � � �� ��� � � �� ������ � GL� 71�134/� ���� ����2��� �� D��!& � � ��������� � � ����� ����������� �����������/�� �D ���� ��8 �� ����� B���
)����������� )����������
��������� ��� � 1M�134 71�134
��� ���� ���341) �0))� �10�110�
����������� 17�305 ))�443
4�� �������.�� �� &���� �11�5-)� �3M�6M6�
4�� ������ �� &���� )�7-- M�4))
�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:(��'(��
(� 4����5�����+%&�����
/�0� )��������� �����+� �������� � ����� � ��� ��� ������ � �� � � ���� � � ���������!& /� ���������� ��D ���� ����������/� ���� � ������ � 1�744�444�444� �!"�� ��������� P �� ��D��������� ,& � 8�������� ����D�K������������ ����!& ���!"���%��)1��2� � ��341)��)1��2� � ��3413/� � �������� � ����� �� ������� �� ��66)�5)1�))0��!"��� ������.��� � ����������/� ���.�� ��� �����/��� � )M5�437�404� �!"�� ��������� � M3M�54M�370� �!"�� ��D�������� � 663�46)�614� �!"��� ������.��� � ����������/� ��� .�� �� � �����/� �� � )M5�437�404� �!"�� ��������� � M37�4M0�0)4��!"����D�������/�������.����������� �� ��!& ���� ������ ������������ �������� ��)1��2� � ��341)� �)1��2� � ��3413���� � ����B��
������������� !�� ������������� !� ?� 4� 7���� ?� 4� 7����
:=J)��=*3���� 13/16T -/71T���� ���� �� ���$������������ 7�4MT )/16T 7/45T )/16T? ������� C��2 5/45T 3/M1T M/76T 3/--T(%G�+�F��=,?%G,%?����� )/46T 1�67T )/46T 1/67T���� ��< �������� 3/53T 1/53T 3/5)T 1/53T�*$��������G���� �����������!"����� 71/63T 16/10T 71/63T 16/31T
�%>�G�?G�>%���� 4/75T 4/)MT 4/75T 4/)MT�?��?G�>=,:��+(��,e���� 4/47T 4/4)T 4/05T 4/77T+��%,<%=(%G�>%$%�+�=,:(�GE%?��JF,> 11/41T M/6-T 5/)5T -/M7T� ��������:� ����$��� ���� 5/54T 3/0-T 5/54T 3/07T� ����������D������� �$��� ���� 31/61T 1)/03T 31/6MT 1)/0-T
MM/M6T --/-1T 73/M-T 50/-4T -1/MMT 77/35T ����������� ))/)1T 77/76T -5/)MT 31/M4T 70/)-T --/5)T
144T 144T 144T 144T 144T 144T
�
� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:6��'(��
/�0� 2�������.�������������� ��������S���������!"������������/����.�� ��� ��������
?����,���� 4���� �������������� ���������� 7����
"��L������������ !� 305�460�050 -05�053�0)3 55-�651�514# ��D���!& ������������ ��������� 56�63M�343 1)7�034�10- 317�5-M�)0M����� ����������_ ���� �� �!& ��� �������!"�� 1�)57�01- 1�)57�01-
"����������� �� !� )M5�437�404 M37�4M0�0)4 663�46)�614����� ����������_ ���� �� �!& ��� �������!"�� * 1�M)5�-30 1�M)5�-30
"�������������� !�� )M5�437�404 M3M�54M�370 66)�5)1�))0������� ����:����%8��� ����������)4��� �����3413�����D�� �/���� ��/����� � ���� �� ���� �����������!& �������������!& � ��������D �-O� ����O�7� �%������ �� ����/������. �� ������ � ������� � ����& � � � .��� �!"�� �� � �������/� ������� � �D ���� ����������/� �����1�744�444�44��!"����
/ 0� ���������&������%��10������ ��341)/� �� ���� �����������!& ���� ���������� � �B�������� ��������� � ��� ��������� �������!"�����'���������& ����!� ��� -������ ��344)/���������@����!& ��14�500�6-3��!"�� ����������)M�747�)3)��!"����D������������������� ��������� �D ������ �������14�545�667��!"�� ����������)M�)10�))M��!"����D�������R��� ��������� .�!& /�� ����� �� ������)4/��������D �1O/�� �/�������O�M�-4-P5M/����=�����!& ��$(��O�14P04/��� . ��� ��������� �������!"�������& �����'������ �������/��������������� � �� �����K����� �� �� ������� � � ���� �� �����!& /� ������ �� ��'8�� �� )M7� ���/� ���� � ������ �-�11-�734��!"�� ����������-�04)�76M��!"����D���������� �� ��� �� ���� �������� ������� ��������������������� � �������K��������� �������� � ���� �� �����!& /� 1-�64)�-M3� �!"�� ��������� � -1�)40�616� �!"�� ��D��������� ���� )1� �2� � � � 341)/� ��.��� �� � �� ������� 14�545�667� �!"�� ��������� � )M�717�-13� �!"����D����������2�������.���������������&������
?����,���� 4���� ���� ��������������� ���������� 7���� �����
"��K������������ !� 0�)5M�1)6 34�-16�6)7 30�56M�45- 175�774G� �������!"� 14�4M1�330 14�4M1�330 155�34M��# ��D���!& 3�))1�07M 7�547�)60 0�4)5�37-
"����������� !� 14�545�667 )M�10M�7M1 -M�06-�77M ))-�57MG� �������!"� * )30�701 )30�701 7�)45
"�������������� !�� 14�545�667 )M�717�1-3 -5�33)�1)5 )-4�4M)
���� ���� ���@����!& ��)1��2� � ��341)� ���!& �* GL -/15 0/40
$�� ������� ���)1 2� � �341)�� ���!& �* GL 1)/M5 17/5)
�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:8��'(��
/�0� >3�������������� ��������� �����������, � 8��9�� � � 341)/� �� � �������� �@������ � � ���� � 573�544� �!"�� ��������� �M�430�344� � �8��9�� � � 3413�� �� � ��� ���� #3;�� +� ��� � ����� � ������ ������!"�/� �� ������� � 8��9�� � �3446/��� ����2�� �� �������GL�6M�)6-��GL�06�))0���)1��2� � ��3413��D ��� ��� ���2� �� ���������� ��9@�� ����� �����X�� ���������!"�����������/�� �D ������ ��2� ��� �����)M�������)1��2� � ��3440/���.����!& ����� �.�� �������� ������ ����� ���@����!& �� �������� ����� � �!"�� �� #3;� D �� ��������� ��� � �������� � � � ��� � ������D��� � � ����. � =�����9.���%���X�� �D ���� ���2� �����)1��2� � ��3440/����� � ����2 ���� ���2�!& ��14��� ������������ �8��9�� ��3446/� �X�� ����� �������������� �� �������.����!& �������� ������������? �.��/�� ��� ������� !& ��������� ��� . �����[���=JG����� ��������� ��?����� ������)M/�=����46� � =��� 35�/� �� � �������� �������D�� �� �� 1O� � ����� � � 3446/� ����� �X�� � �� ������!"�� ���������/�� ���������� ��9@�� � �� �������GL�14M�M76���
/0� *��������������������������������.�������� . ���������� ����� ������9��� �� ����� �!���� ����������/��� ��� ������� .�!& � ����� ������������� ����:���/�������*�������� �����.������ ��D���� ����� ���������%�D ���� � �����������!& ������ ��������� �� ��8��9�� ���341)��3413/�������.����/�GL�)1-�403��GL�353�45)���������.���� . ���������� ����
/�0� *������3���������.���������� ������9������������� ����!& ��7T� ����� ��9@�� ������8��9�� �� ����/���� �D ������ �� ������ �16)������� �M�-4-P5M���� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������::��'(��
/30� 1�����������&��������� ���������A������
/�0� "�� + ����� !��B�
� � ����� ���������������� �������������������.�� ��9��� � �����'�� �� ���� ������37T� ����� ��9@�� � �8��9�� /�������� �� ����� ����������� ������ ���!"���+������� � ���.�� �� �8��9�� �� ����������� ����� B�
�
!��
�& ����+%&��������� + �� -73�163
G��.��������7T� ����� ��9@�� � �8��9�� � �33�M14�
-����� ,� &���������������� -36�703
>�.�� ��9��� � �����'�� ��37T� 145�)6M
>�.�� ������ ������������ ��� 3�5-3
1������������������&�� 114�1)0
1������&��.���������������
B&����������� ���������A����
G����)1���� �� ��341) �=��������GL 4/4357113M1 � ���!& �+,P�,� 3M�444
G����)1��2� � ��341) �=��������GL 4/41)5)-M6- � ���!& �+,P�,��* 1)�444
>�.�� ��� �����������=��������GL 4/40403))06 � ���!& �+,P�,� 5M�744
7����������������������������� 117�744�%������& � �� ���� �����������!& /�����2�����)1���� �� ��341)/�D ����� .���������� ��!& ����� ��� ������������'��� ������������� ���33��� �����341-/�� �� �������� ��� ��� ��GL�3M�444/�� �� ���� �� ������� ������ ���#����! �=�������� /��.���� �)1���� �� ��341)/���� �D ����� ���.��� �� ������ �36� �%������ �� �������%������& � �� ���� �����������!& /�����2�����)1��2� � ��341)/�D ����� .���� ������ ������� ��!& ����� ��� ������������'��� ������������� ���33��� �����341-/�� �� �������� ��� ��� ��GL�1)�444/���� �D ����� ���.��� �� ������ �36� �%������ �� ������� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:;��'(��
/��0� "�� + ����� !� B�
�
!�
�& ����+%&��������� + �� )61�M7M
G��.��������7T� ����� ��9@�� � �8��9�� � �16�70)�
-����� ,� &���������������� )53�45)
>�.�� ��9��� � �����'�� ��37T� 6)�410
>�.�� ������ ������������ ��� 1�05)
>�.�� ��N������ ��� 6-�061
1������&��.���������������
B&����������� ���������A����
G����)1���� �� ��3413��=��������GL 4/4355-76-1�� ���!& �+,P�,� 3M�744
��������G����)1��2� � ��3413��=��������GL 4/411M)5575�� ���!& �+,P�,� 11�444
>�.�� ��� ��������� �=��������GL 4/4MM1)30)0 � ���!& �+,P�,� M3�744
7���������������������������� 144�444
�%������& � �� ���� �����������!& /�����2�����)1���� �� ��3413/�D ����� .���������� ��!& ����� ��� ������������'��� ������������� ���41��� �����341)/�� �� �������� ��� ��� ��GL�3M�744/�� �� ���� �� ������� ������ ���#����! �=�������� /��.���� �)4������ ��3413/���� �D ����� ���.��� �� ������ �36� �%������ �� �������
%������& � �� ���� �����������!& /�����2�����)1��2� � ��3413/�D ����� .���� ������ ������� ��!& ����� ��� ������������'��� ������������� ���41��� �����341)/�� �� �������� ��� ��� ��GL�11�444/���� �D ����� ���.��� �� ������ �36� �%������ �� ������
/���0� 1������.������� ������& ����� &&�������
������ ����:����%8��� ������������2�����)4��� �����3413/���� . �� ������ �����������GL� 344�444/� � �� �� ��D���!& � � 317�5-M�)0M� �!"�� �� ���� ������/� �� � 56�63M�343� �!"�� ���������� ������.����1)7�034�10-��!"����D��������� ������.�����������!& � ��������D �-O� ����O� 7� �%������ � � ����/� �����. � � � ����� � � ������ � ����& � � � .��� �!"�� ��� �������/����������D ��������������/������� � ���������55-�651�514��!"�������664�510�46M��!"���� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������:'��'(��
6� 4�3�������������������
/�0� 4��������&�� ���.������������)������������/��������� ���������0��
��� �������� D����� ������8����. �/����� ���� ����!& ���!"��3445/�3446��3411/�� ��������������������9������B���
• 8����. �� ��� �� �!& � � �� M4� ���� � �� ���.�� �!"�� �� � �������� �� ��� ��! � @��� ��������� ���� ����64T�������� ���! ���� �����!"�����# .����� ��K������� .�!& � ����� /��� ������! ���� ����!& �������2� �����.����!& � �=:�*(R�
�• �� 8����. �� � �� �� ���.�� �!"�� ���� � 3� D ����B� ���� ������� � �� .����� ������ ��
��'��� �� �� ����� �� ���� �� �� ���������!& � � �� ���� ��� �� � �� ������� � �� ���2 � �� ����D������� ������ ���������14T���.������ �������/�64T/�������2� ���� �=:�*(����� ���MT������R�
�• �� ����� ����K������.����� �� �������������� ���.�� ��������� � ���� �����
�!"�� �� �������� @�� � ���� ��� � � �.�� � �9��� � �����'�� � � 37T� � �� � ���� ��9@�� � ������ � �� ���� 8��9�� �� %8���� � �.�� � �9��� � � 37T� � ��/� ��� ������� � �� �� ���K/� � ������� ��� ���������� �� 9.��� 8������ ���� �@����!& � ��!"�������2 � ����������� ���� .����� ����!"����!"�R��
�
• ��8����. ���'�� �& ��������������!"�/����. ����& �� �������� �� ���K/�@��� ��������.����� � � ������� ��������2����� D ��� ��.����� ��!"��D������� ����� ������� � ����& �� ���!& �� ��� ��� ����� ��������� �������D�K�������� �� �������!"������.2������������!& ����� ��� ��
���� �������� D����� ������8����. ������ ���� ����!& ���!"��3413��341)/�� ��������������������9������B��
• 8����. �� ������2 � ������ � ����� �� ���.�� ��� �!"�� ��� �������� �� �����! � @��� ��������� ���� ����64T�������� ���! ���� �����!"�����# .����� ��K������� .�!& � ����� R�
�• ����� . ����� � � �D������ �� ����� ����������������54T���144T/������ ����� ��
3413� � 341)/� �� ���������!& � � ���� �� � �� �� �� � � � � �� /� � � 8��9�� � ����� � � �!"�/��@����� ����������� ���� ������!"����D�������������& ���� �������/��� � @�� �� ������ � ���� ����� �� ��������� ��� �!"�� �@������� ���� � ���� ���� �������K��������� ���������� ����2 ��7��� ����� ����������� �8��9�� ��
�• �� ����� ����K������.����� �� �������������� ���.�� ��������� � ���� �����
�!"���� ��������@��� ���� ���� ��.�� ������ �9 �� �� ����� ��9@�� ������� �������8��9�� R��
�• ��8����. ���'�� �& ��������������!"�/����. ����& �� �������� �� ���K/�@��� �D ���
��.���� � ��!"�� D������ � � ���� /� ����� � � � ���& � � ���!& � � ��� ��� �� ��� ��������� �������D�K���������� �������!"������.2������������!& ����� ��� ���
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;!��'(��
%������"�� �� ���K�����������!& � ����� ��+�!& ��� �������!"������2������)4����� � ��341)/�)1����� ��3413/�43����� ��3411/�3-������ ��3446/�43��� �����3445/�D ���� ��� .� �� �� ���� �� � �� ����!& � � �!"�� 341)/� 3413/� 3411/� 3446� � 3445/� � � @���� D ������� .��������� ����!"���1�0M0�103��!"���,/�1�M3)�-55��!"���,/�3�147�M60��!"���,/�-�5-)�))4��!"���,��)�106�014��!"���,/�������.����/�������8���������� ��� � ��3410������������ ��� � ��341)�/���� � ��3415��������������� � ��3413�/���� ��341M��������������� ��3411�/� ���� � � 3417� ��� ������� � ���� � � 3446�/� ���! � � 3413� ��� ������� � � ���� � 3445�/�������.��������� .�����!& � ������ ������ ������ ��������� ��� �� �����:%��35������ ��3445�������!"���� ���������� ��8����. ����� ��������� ��� ���� ��V���� �3413W��V���� �341)W/�� �� �����1�)M-�375��1�7M6�064���!"����D��������D ������� .����������& � �� ���K� ����� � ���� ���3413��341)/�������.����������������� ��� ��8 �� �������. � ������ ��341)/�3413/�3411/�3446��3445�@���� ����.��*����� �� ���)1��2� � ��341)� D��� ��� �������������8����. ����� �������B���
4������ ��� � � � � � ��� !�� � !� !�� � !!' � !!: ���� � � � � � � ��$�� ����� ����!& ����!& ���������� �� ���� 1)/M- � 11/M4 � 13/11 � 0/)6 � 14/65 ���� � � � � � � � � ��$�� ������� ����!& ���������� �� ���� 17/1M � 13/06 � 1)/-M � 14/1) � 13/6) ���� � � � � � � � � ��$�� �� � �D��� �� 1/73 � 1/36 � 1/)7 � 1/5- � 1/6M ���� � � � � � � � � ��,A�� � � �!"�� �������� ���� � �������� ������ �� �������� � �������� �'�� ��9 � ��������� 1�7M6�064 � 1�)M-�375 � 1�-)1�057 � )�337�-M- � 30M�701 ���� � � � � � � � � ��>����� �� ����� )4�46�341) � 36�4M�3413 � 43�47�3411 � 3-�45�3446 � 43�4-�3445 ���� � � � � � � � � ����9 ���������� M4���� � M4���� � M4���� � M4���� � M4���� ����^�� S���������'������D���!& � ����� ���� ����!& ���!& �3445/���� .� �����:%/���36��
� �����3446����G�������2�����31��2� � ��3446���+��.�� ������� �D9�� ��� ��� ��� ��8����. ���D������ ������ ����� ����!"����!"��341)/� 3413/� 3411/� 3446�� 3445� D ��������� �/� � ������ � �� .�� �������� ���� �!"����� �������������������� �� ������������� ������ ��� ��������. ��.�� ������ ����!& ����!& �D��� �� ��������. ������ �� �� ��� ���� �D ���������������� ������ ������� �������/� ��� � �������D���!& ��� '�������#�� �������������������2� �����������!& ������ ���+�!& ��& ��& �������.���� ����� ���� ��� �� ����,�������� �/� �� �D9�� �� D ���������� ���� ��.�� ������9��� �����+������ ���������!& � ��8����. ���� .������ ������ ��341)/�3413/�3411/�3446��3445������ � 8��9�� � D�� � �� )1� � 2� � � � 341)� D ���� � GL�7�71M� ������� �� � � � ������ ����� ��������� ��� �� ����GL�3�0)7���)1��2� � ��3413���+������ ���������!& � ���� ������� � 341)/� 3413/� 3411/� 3446� � 3445� �� ���� �� ���� �� ����� ��� �� ��� �� ��������������� ������ ���3446���3410��� ������ �������������������� ����2���GL�30�17-���
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;���'(��
� �� ������� �� ��!& ���� ������ ���������� �������)1��2� � ��341)/� ������������8�� �� ����!& � � ���������!& � �� @�� .��������� ��& � �� ��� �� �� ������� ��� ������� ��� � ������� ������������������'����9 ����������� �������!"�� ������ ��341)/�3413/�3411/��3446��3445�����D�� ����3T��
� �D ����������9������� ������ ���3411/�3446��3445/����������� ����!"����!"��D�������� �� 8����. �� � �D������ ��� �& � D���������� ���� � ��������� +� ��� � D������� � �� )1� �2� � ��341)�������8����. �/�������� �� ����. ��& ������������� ��������� ������ �������*����� ���� ����!& ���!"��/�� ������GL�77�116��GL��77�)45���)1��2� � ��3413�/��� � ���� � ������2� �� ���������� �� � =:�*(� � �� ����K����� � ��� �� � M�T� ����� ��� ������.����!"���� ��������� ���������� � ��8����. ���& ������������ ��������. ��D���������� ����� �D ����������9������� ������ ��341)��3413/��& ��������� �D���������� ���!"��� ���������� �������/��� ��� ����� �144T� �.�� ���� ���� ��� �� ��� ��� �� ������
/�0� 4��������&�� ���.������������ ����������- N������ ��� ����#3;���� . �/�����:%��1)��2� � ��344M/����� ��+�!& ��� �������!"�������� �#3;��/����D ���� �f�)O� ������1M0�������O�M�-4-P5M/������ �� ��������������� ��������� ������:%��)1�����! ��3445�@���� � ��� ������� �� ��!& ���� ��� �������?$��I`��� �����������D�� ����������!& � ����� ���� .� ���2� � ��344M/�� � ����� �� ����� �!"���& ������������)T� �� ���� ���������� ��������+����� ������������ ��� �� ���� �����������!& � ��� ������ ���K�� ��������� ��� �����������������������9������B��• �@��.�������14T��� �!& �.������8��� ��� � �D������ ���������� �� ���R��• ���������� �!& ��& ��������2 �����K����/�� � ����8��� �� ���� ���������������
@���@���� ��� /����� ������� � ��� �����R��• ���! ������& /� ���! ��� ���������@��.������ �.�� ����� � ���! ��D������ ����
�!"����� ��� ����� ��A���� ��33����"����# �����$�� �����& ����� �*�#+$%��������� ���N�������� ����& ��� �!& /��� � �������� � ���! ������& � ���� ����� �� ��������������� ��� ��!& �� �������� �� ������.����!& � �=:�(���������� ���MT�� ��� ���� ������������� �� ���R��
• ���! ��8��9�� ���� �!"���& �8�����������2� � �.�� �� ���.�� ������ ��� �� �����������'��� �� ���!& /���� ������� ��� ������������� �� ���R�
�• ����!"��8������� �& ������.�������������� ������ �D������ ��@��� ��������.���
�� �� ���������������2�����D ��� ��.�������� ��!"��D������� ����� R���• ��� ��� ����� �������D�K�������� �!& ���� ���������!"������.2������������!& ��
��� ��� ���,���:%�����2�����)1���� �� ��3411/���� ��� ������� . �����D ������������ ��+�!& ��� �������!"�� ���������������������!"���� �����*����������� ��8 B��• ��� �!"��� �& ����8��������D ������.������������� �����/������� ����2 ��� ��
��9 ��D�8� ��� ���� ��������� ��������. ��� ����� �R��
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������; ��'(��
• ���! ������& /� ���! ��� ���������@��.������������� ��������� ��!"������!"����� ��� ����� �D������ �� ��A���� ��33����"����# �����$�� ���(��� ������J���� ���#(gJ#+$%���������� ���N�������� ����& ��� �!& /�� � ����������2� �� ����������� �� ���� �=�����d����,��� �������! ��� �� ����� ������ ���� �2� ��� �=#:%/� �� ��� �9��������������� ��� �� ���� �����������!& /�������� ����� �/�� �D �����8������������ �� ���� �����������!& R��
�• ����!"��8������� �& ������.�������������� ������ �D������ ��@��� ��������.���
�� �� ���������������2�����D �� ��.� � ���9 ��9��� ������� �� �������� ��� ��������� ���������������� ����!"���
� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;���'(��
�������� ��� ��8 �� �������. � ��� �������3446�@���� ����*����� �� ���)1��2� � ��341)� D��� �� �������������8����. ����� ��� ���B��
4��3���
!!'
$ ������ ����+,� 1�106�-1-
��! ��8��9�� -5/63
���2 ��������8��9�� M��� �
>�������� ����!& )4�45�3414
S���������!"�� D����� 1�44M�0M1
S���������!"���& �8����� 131�744
S���������!"���������� 1)5�744
���� ���� �� ��� �����!"���& �8����� )5/)6�+�.�� ������ �����!"�� �� �������� ����� �#3;�D ������� �� �� ���� �� � ��.�� ��2�!& �� �!"���� '�*�� ���/��� ��� �� ���������������������������B��
4��3���
!!'
?�8����.������� 14/M-T>���!& � ������ ������ � M$ ��������������2�������� -4/0)T%��������)��� 4/3)T$�� ������ ��� �!& ��������� �� ������ ���!& � 30/07$�� ������� ���������� �� ������ ���!& � ))/M)?�8�������K������������^� 74/44T��^�� ����8�������K������ ���� ��� ������������� �!"����!"�� �� ������@����� ��� ����
�����@���& ������8�����/���D��!& � ��& ���������� �� ������� ������������������� ��!"����� ������� ����� �#3;��%������8��D �������������� ��� ����� �� ���������'��� ��� ��� ����� � ���������� ����� ��!"�����D ������ ��������������� ����� �#3;��
� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;(��'(��
>���������� .�!& � ����� �#3;�����)1��2� � ��341)�D ����8�����B���
@������� ���
��������9������
4�+������ 2������ )&��� ��������� + ��� I&������� 7���� �������� �� + �������.� ������ ����� 9��� ���������
3445 M6�673 )�104 -7/-M 50/143440 1-1�-4) M�566 -0/40 7M/653414 35�-67 637 ))/M) 30/5-341) 3�-M3�0-5 1M�744 M/54 1M/30�+������ ���������!& ��� .������ ����� �#3;������ �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��341)�D ���GL�)�6)M��GL�1�516�� �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��3413���+������ ���������!& ��K��� � �� ����������� ������� �� ���������� ��9@�� ������.�����������*����.��� �!"�� �� �������� ������/�����.2�@����� �!"�/�@��� �8�����/��& ���@����������.���������& ��� .����!"�� �������2�!& ���!"�������������� ��������+����� ��������!& �� ���� ��� �.�� ������ � ����� �#3;/�������� ���������� �� ���/�������� ������� ���9 �������!& ����.�! ��@�������������������� �� ����������������@�� � �D������ ��@���� ����� �� �8��9�� ��� �!& ���+������ ���������!& � ����� �#3;��������� ���� ������� ��� ������ ����2 �������������9 �������!& ����.�! ���� � ������ �� ���������������������2����� ����2������ 8��������GL�37�103���)1��2� � ��341)��GL�1�736���)1��2� � ��3413����� �� ������� �� ��!& ���� ������ ���������� �������)1��2� � ��341)/� ������������8�� ������!& �����������!& ���@��.�����������& ��� ��� �� ������������ ���������� ��� ��������� ��8��9�� ��� ������ �!"�� �� ����������D�� ����1T��� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;6��'(��
8� * ���������������������
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
G����� ������.�������.�! � 6�1M5�114 0�)33�7)0 1M�)41�554 1)�566�144=�� �� ��� ��.�������.�! � �1�33)�517� �1�10-�6-0� �3�4-6�473� �1�5-M�)--�>. ��!"� �� �� ����� ���� ���� �333�143� �350�161� �0-7�6-)� �546�107�+��� � �7�M4)� �6�746� �7�M4)� �6�714�
5�517�M64 M�0-6�064 1)�-41�153 11�))-�4M1
�
:� *�&����������� ����
)������������ )�����������
!��� !� � !��� !� �
Q�� ���.����!& �� �������� ���9��� ���.�� ���� ������ �� 56�14) 77�7M6 157�)13 154�-6)>�� �� ��D������� �� �� �� )7�M75 1-�311 -M�466 )4�353��������.�� ���������� ��������� �� 7)�007 7-�75M 1)-�6M5 1--�5)0+�������������D���������� 11�M)0 7�704 3)�6M1 M�5-1
7������ ��������� ���� 104�30) 136�6)M )04�))6 )73�3--
Q�� �/�.����!& �� ������� ���������� ���D���������� ��� ���!"����C��� �)73�060� �361�610� �714�)5-� �-63�-))�>������ ���������!& ���� 9.��� �)5�55-� �1M�741� �13-�M54� �146�3-1�$����!& �� ������� ������. �D������ �15�4)7� �1-�77)� �15�056� �17�6--�>������ ������������� �� ��� ��������!"��D���������� �34�30M� �16�447� �)4�M3-� �)3�175���������.�� ���������D ��� ��� �1-6�4)7� �1M3�406� �374�3)6� �3-M�043�>�� �� ��� ���� ������ ��� �� * * �357�-)6� �317�114�+������������D���������� �36�340� �33�)10� �73�355� �35�13M�
7���������������� ���� �M4M�3)M� �73M�)0-� �1�3M1�743� �1�1)0�01)�
*�&����������� �����+%&����� �-37�67)� �)6M�--0� �001�1M)� �50M�7M6�
�� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;8��'(��
;� 1�������������&�������� �������� �� ��� ����������������� �����!"�� �������� �� ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)���3413�� ��D��!& ���������/��������/� ��������� �� �������2�B��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
@������� �� �-30�M-3� �)-6�-15� �M6M�467� �775�0-3�+����!& �-7-�6M0� �)6)�770� �741�546� �-35�M3)��� .��& ������. ����.� � � �3�M6-� �)�7M1� �6�))3� �11�470��������� � �31�4--� �34�50M� �-7�)51� �-4�54M�?���D����� ����"� �6-�6)-� �0M�-44� �1-4�3-6� �130�766�>����� ��!& �13�-56� �6�M0)� �)MM�01M� �)10�6-7�+��������� �M1�504� �0-�454� �)40�740� �105�4M0�
�1�45M�7-1� �6-5�-57� �3�4M0�404� �1�M51�0-1�
����������������3������� �� �)6�503� �)7�M-5� �141�706� �06�37M�+����!& �)�357� �3�373� �)�357� �3�-3-���.�! ��� ������ � �-�)46� �-�5)4� �-�)46� �-�5)4�>�����!& ���� ���2�!& �156�4M6� �1)M�70M� �35)�--5� �314�-31�+������ �-�M44� �7�505� �34�M06� �35�0M5�
�3)1�4)7� �107�443� �-4)�)46� �))-�M60�
?&�����/��0 �))�M6-� �))�-5M� �6-�M76� �6-�0)-�
����� , � � �� ��� � �D��*�/� ������������/� �� �9��� �� � ��� ���� � ��.�! �� ������2� �� �
������� ������������������ , � � �� ��� � �D��*�/� ������������/� �� � � ���� �� �. ���9�� �/� ��.�! �� � ����� ���� �
� ����� ���������2�!"������������� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;:��'(��
'� �& ���������.����+����� � ���� �� ���!& ���� ����� ������.��& � ����� ��9@�� �����@������������� ���������!"�� ������������������!& �� �8��9�� ��+������� � ����� �� ���!& � ���� �����9 ��� ����*���.���� ��������B��
)����������� )����������
!�� !� !�� !�
�&��������� ��+���� �������� -74�)1M )75�157 -44�5-1 )13�46),& �� ��� �� �� * * M4�35- M)�M16���� ����� �9.��� ����� ��������+���� ��������� -74�)1M )75�157 -M1�417 )57�513���� ����� �9.��� ����� ��������+���>�� ��������� 1�05M )-�-01 1�05M )-�-01G����� -73�163 )61�M7M -M3�061 -14�16)
1���������/���#����������0��,�� �(����� �������A�� ���!"��� �������!& 6-7�-)5 677�)36 6-7�-)5 677�)36
�& ����+%&����/4��&+��0�������.���,�� ����� �9.��� ����� ��������+���� ��������� 4/-5M 4/)5- 4/-00 4/)6)���� �9.��� ����� ��������+���>�� ��������� 4/443 4/4)M 4/443 4/4)MG����� �� ���!& 4/-50 4/-14 4/-64 4/-36
1���������/���#����������0����&+��(����� �������A�� ���!"�����������!& 6-5�)5) 676�560 6-5�)5) 676�560
�& ����+%&����/4��&+��0�������.�����&+������ �9.��� ����� ��������+���� ��������� 4/-5- 4/)53 4/-0M 4/)61���� �9.��� ����� ��������+���>�� ��������� 4/443 4/4)M 4/443 4/4)MG����� �� ���!& 4/-5M 4/-40 4/-00 4/-35
�
�!� )����&������3&��������� �������� � ����� � ��� ������ ������ ������ � ���� �� ����� �� ��� � �� @�� � � ���. ��� ���2� /� ��� � ������� � ���D��� ���������� ��%��)1��2� � ��341)/����� ���������� ���������& �������� �������B��-����3&������ � *�� ��� ������� � 2���������� ����&���=�*Y�� � � � �%�� @������ ���2� � � =��K�� ������� ���.�� �� � 7�0))�3)M%�� @������ ���2� � � ���� �������� � 1�447�74M� � G�� ��� �������.��� � ����-4�444,������ �� � G � �� � 1�444(��� ����� � G � �� � 1�645�� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;;��'(��
��� )�������������&�����=�)������������� ��.���
/�0� )�������������%��)1��2� � ��341)/���� ��������� �����076�� ����� ���� ��!& ��575�� ����� ���� ��!& ��� )1� � 2� � � � 3413�� ����� ����� ������ � �������/� � � �9������ � �����������.��� %��������� �� ��� ��������� �?����� ����/���� �������������� ����)1��2� � ��341)��)1�� 2� � � � 3413/� �� �D�� �� � ����� �� � � ������� @�� ���� �� �@��������� ������D���!& � ��������� ���������� ����� ������+�� � ����� �� � � ��!& � ��� ������ � �������� �� ����/� �� ������� ���/� ��.����������� �������� .����.�/� ������� � �� ��� .���/� �� ��� .�� �� �9��� /� �� � �� ����!& � ������ ��� �������/������� ���� �������� �/� � �������!& ��������� ���������+��.�� ����9��� �� ��� ����� ���& �������� ����������/���� � �� ����.����!& � �������������9��������D��!& ��+��� ����� �������������������� �9������������������.��� �����.�� ���D�8� ����� ����� /�� ����������������/�� �D ���.����!& � �������������9��������D��!& ���, � 8��9�� � D�� � �� )1� � 2� � � � 341)/� ��� ������ � ��������/� � � �9�� �� � ����������� ����� � ����2�����GL�)7)�405� �GL�361�415� ��)1� � 2� � � � 3413�� ��� � ��� �� ����+��� ��� ���� �� D���� �/� � ��� *�� � �� ��� ��� � ���� 8������� �� )1� � 2� � � � 341)/� � ��������� ��� �� � �!& � � 7/7T� �=:�*(� 341)�� ���� �� ���� � ����� �� � � ��!& /� �& � ����������� �9 �B��
� !�( !�6 !�8 !�: !�; ������
�������� )53�745 )63�667 -1-�M46 -)5�-1) -M1�-51�
/�0� )����������- N����� ��� ����#3;�����������=�������� �������������� ����� ��� ��!& ��=�'.��� ��������+�������.�!���� ����<������� ��������=�'.����������������& ������ ������� ���� �������������� /� �� � ��� ���� #3;/� ��� @������ � � �������/� � �� <�����/� ��� @������ � � �� ��/�8����������� ��� � � ��������!& � � ���� . � ���� � � ����� ��!& � *� �>� �� ��� �����2� � ����#3;�� � ��'.�� � �� ����� ��<������� %��� � . ��>� .�� �� ���� � ���� � ��� ����#3;������������� �� ��3440������ ������ ���>�������� '����+���� � ��@�������������@��� �D���� ������� �� ��� ����������� . ��>�����������<��������+����������������2� ����������� �� ���������������������� ��9�����=:�*(��=������)1��2� � ��341)� �.�� �� ������������������GL�)�5-3���+����2 ���� ��!& ����14��� ���134�����/�� ��� ����������� ��!& � ��D�� ���������� ��� ��!& �������������������� . ��>/� �� � ��� ���� #3;� D�� �� ������� �� � � � ������ � ���� � GL�14�444� @�� ��& � �� �� ����� ��� �� �����������.�� �� �/������2& ��74T� ������������������ ����������D�� ��/�. ���� ������/���������������� ������ ����!"����� ��� ����#3;�� � ��D�� �� ����� ������ ��� ����#3;���� ����� �8��9�� �D�� ���)1��2� � ��341)�������������������� ������ ����� ����� � �� �>�� � � ������ � GL�-M�M37� �GL�))�)6)� � � 8��9�� � D�� � �� )1� �2� � ��3413���� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������;'��'(��
��� ��� ����#3;������� �� ���D�� ��� ����� ���� �������@���������@���������������D���!& �� �������� � ��������� ����� ����� +�� � ��� ���� �� D���� �� ���� �� ���� � ����� �� �� ��!& � ���>������ /���.�� ����)1��2� � ��341)/��& ������������ �9 �B��
� !�( !�6 !�8 !�:� !�;�������� � ���������� -0�67M 71�-4- 7)�657 7M�M5)� 76�745��
� � <��������������3����������������!& ���� ��������D����� ����������� �� ����� ������ � ����B��• � ����� � D9��� � *� � ����� � .�������/� ����.��� �� ��� ������ �� �� � ���� ���������� � �
D ���� �������� �����%8�������• � ����� � ������� � *� � ����� � � �� �� �� � �����!& � � ��.�! �� � �� �.�� �� �� �� �& �
���������/������������=��������• +��� ��*� ���������.����@���& ����������� �����U��� ��@���������. ���@��������. ���9��� ��
������������!& �������� ��������������!& �� ��� ������������� �������� ������������ �����'�� ��� �� � ���. �� � �������"���� ����� ���� ��!& �� ����� ����.����!& ������� ��+�� ������ �� ������� ���& ������� �������2�� �������������� ��� ���� ������ �#�����/�� �D �������� ����� ���3�)���+������� �� ����� ������& ��.���� ����������� ��������� �� �����'�� ������ �D ���� �� ����������� � �� �� � ���"�� ����� ����/� ����D��� � � � � � >��� �� ����������� ��� ���������+������������ �� ������"�� ����� ���������������� ����.����� ������ �� ���� ����.��& �������� ���� ��������D ���!"������� ������ ������� �� ����� ������%������K������� ���& �����D��� ��� �� ������D �����2�!& ������ ����'�� ����� ����������
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� �
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� � +��@�
�� ��� ��8 ��
���������������!& � ����'�� ����� �
����
��B��
��������
������ !
���
)�
9� ���
)�
9� ���
�+�� ��
���5�� ��
?&�����
7�����
"����� ����
7�����
G������9@�
����.����
5�517�M64�
�M�40
0�74
4��
-�50)�
�1)�040
�65)�
��-45�041��
�1)�-41�153�
���� �����
��� �����.�����P ��
��
��
��
��
��
� ����.�! ������� ��
�7�1-0
�050��
��-�701�437��
��-�)34
���
�6�5)-�33)��
�-4
5�04
4��
�6�)3M�-3)��
��
��
��
��
��
���
�� � ��� �
3�7MM�013�
�1�74
5�-57�
�-M
)��
-�45-�574�
��1��
�-�45-�5-6�
��
��
��
��
��
�>�����!& ���� ���2�!& �
�156�4M6��
��117�1)4
���
�)5��
��36-
�3)M��
�34
�506
��
�35)�--5��
>�������.���/�������������������.���
�1�171�-4M
���
�1�45M�)75��
��6MM
���
�3�330
�536��
�1�
��3�330
�530
��G����P�������D���������
�-37�67)��
��713�053��
�74
�-M3�
��000
�)M)��
�5�34
4��
�001�1M)��
���������!& ���� �
�� �����
�MM�00
6��
�*�
��
��MM�00
6��
�MM
�006
��
*�+������������ ����� �����
�))�M6-��
��77�1-5��
��0�-07
���
�65�)3M��
�3�MM
5��
�6-�M76��
��
��
��
��
��
���
�� ������92 �� ����� ����
546�04
1��
�373�4)1��
�-1�-)5�
�-6
6�34
5��
65�7-7�
�76M�573�
��
��
��
��
��
�=�
� �� �������� �
��� ��!& �� �����
�3)3�-07
���
0-�-M-�
��1)�63
3��
��1M1�6-)��
��5�4M0
���
�1M6
�411��
���������!& � ������� ��
�35�44
4��
�*�
�*�
��35�44
4��
�*�
��35�44
4��
���������!"����& �� �
�� �� ���
*��
*��
*��
*��
M4�35-�
�M4
�35-�
��
��
��
��
��
���
�� �
�9@�� ������92 ��� ���!"��
� ���������
���� �
9.��� ����� �������� �����
�� �
-74�)1M�
��1M5�7M5��
�35�717�
�)14�3M-�
�174�571�
�-M
1�417�
+���!"���� ���������
1�05M�
�*�
�*�
�1�05M�
�*�
�1�05M�
��
��
��
��
��
�
���� ��9@
�� ���
���92 �� ����
�� ����� �9.��� ����� �
������
�-73�163�
��1M5�7M5��
�35�717�
�)13�1-4�
�174�571�
�-M
3�06
1�
���. �����������
-�15)�-0
6��
)�3-1�)7-�
�1�75-�46
-��
0�60
0�6)5�
�3�M))�
�0�66
1�754�
���. ��& �����������
)�5MM�1MM�
�3�-6
5�)5-�
�3-
M�4)
7��
M�74
6�757�
��1�)M3
�563��
�7�1-M�50)�
�����. �����������
3�63
1�455�
�3�77M�17-�
�)�311�
�7�-0
4�--
3��
�130
���
7�-0
4�)1-�
�����. ��& �����������
)�0-
)�-51�
�3�)73�64
4��
1�376�M)4�
�5�-7M�44
1��
�30M
�--M
���
5�1M6�777�
������
��� ��9@�� �
1�157�145�
�03
6�M5-�
�775�30
0��
3�7M3�4M
6��
�1�45)�707��
�1�-0
0�-0
-��
��
��
��
��
��
+��������D ��
�!"��
��
��
��
��
��
�=�.����
�� ���
����. ����
���2� �
��
��
��
��
��
�
P ����
����9.���
M)3�531�
�54
1�6M
4��
*��
1�))-�M0
1��
��
1�))-�M0
1�
��������� ��
��������
� ��������
�� �����������
���������������
�����
��������
������ !
���� !� ��
"�
��#����������$�� ���%&
��������� ��
��� �
�������'���'(�
���
�������
������ !
� �
)�
9� ���
)�
9� ���
�+�� ��
���5�� ��
?&�����
7�����
"���������
7�����
����
��G������9@�
����.����
�M�0-
6�06
4��
-�013�-)6�
�7�)M5�
�11�MM5�M6M
��
�)))�M)7��
�11�))-�4M1�
���� �������� �����.�����P ��
���
��
��
��
��
� ����.�! ������� ��
��-�M41�)44
���
�)�MMM
�657��
��7�4-7��
��0�35)�)34
���
)))�M)5�
��5�6)6�M0)
���
��
��
��
��
��
���
�� � ��� �
�3�3-0�764�
�1�1-7�-M
-��
)33�
�)�)6-�)5M�
�3�
�)�)6-�)50�
���
��
��
��
��
�>�����!& ���� ���2�!& �
��1)M�70M
���
�114�353��
��161��
��3-5�4-6��
�)M
�M30
��
�314�-31��
>�������.���/�������������������.���
��1�41)�607
���
�01-�3M3��
��665��
��1�036
�3--
���
5�)17�
��1�031�636��
G�����P��>
������D���������
��)6M
�--0
���
�-34
�310��
�)7�M73��
�501�41-��
��7�77M��
��50M
�7M6
�����������!& ���� �
�� ������
��01�34
6���
*��
*��
�01�34
6���
01�346
��
*�+������������ ����� �����
��))�-5M���
�55�43
M���
17�MM0
��
�6-�0)
-���
*��
�6-�0)
-��
���
��
��
��
��
���
�� ������92 �� ����� ����
�70
M�00
M��
�35M�)1-��
�74
�-7-��
)M1�43
M��
143�34
)��
-04�M3
7��
��
��
��
��
��
�=�
� �� �������� ���� ��!& �� �����
��34M
�)11��
�67�13-��
�33�)57���
�1))�7M3��
��11�7M6���
�1-7�1)3��
���������!"�� ���
���� ��
��3)�-4
4���
*��
*��
�3)�-4
4���
*��
�3)�-4
4��
���������!"����& �� ��� �� ���
�*�
�*�
�*�
�*�
�M)�M16��
M)�M16�
���
��
��
��
��
���
�� ��9@
�� ������92 ��� ���!"��� �
����
�������� �9.��
� ����� ������� � ������� �
�)75�157�
��101�164
���
30�456��
34-�4M
-��
17-�37)�
�)57�513�
+���!"���� ���������
�)-
�-01��
*��
*��
)-�-01��
*��
)-�-01�
���
��
��
��
��
�
���� ��9@
�� ���
���92 �� ����
�� ����� �9.��� ����� �
������
)61�M7M�
��101�164
���
30�456��
3)0�7-7�
�17-�37)�
�-14�16)�
��
�������
������ !
� �
��
��
��
��
��
��
����. �����������
)�505�3M5�
�3�M71�6)0�
�0)
5�507�
5�35M�66
4��
7��
5�35M�66
7����. ��& �����������
)�)4
1�5-)�
�1�555�55-�
�3-
5�30
-�7�)3M�04
1��
�1�73)�743
���
)�04
)�366�
�����. �����������
)�374�0)
4��
1�M-
5�)4
4��
5�114�
-�64
7�3-4�
��-M7��
�-�64
7�54
7������. ��& �����������
)�416�)33�
�1�04
7�)63�
�7M1�1-5�
7�)0
7�0M
1��
�)56�3M-
���
7�44
M�765�
������
��� ��9@�� �
010�07
0��
655�43
4��
71M�013�
3�)13�M6
4��
�1�1--
�M60
���
1�1M5�66
3���
��
���
��
�+��������D ��
�!"��
��
��
���
��
�=�.����
�� ���
����. ����
���2� �
��
��
���
��
�P ��������9.���
�M)5�4M)���
�)33�777���
��
�676�M10���
��
�676�M10��
�
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� �"���#����������$�� ���%&��������� ������
��� *&����.��������3������ ���������������
�>� �� � � � �� �� ��� ��� � ����� � �� �!"�� � � �� � %������ � � ����� �� � �������/� �� ���� ��� ����� ����� ������/������� ����:���/�D�8��� �� �������� �����������!& ������� �� ��������� ���� �� � � � � ���� � � ���������!& � D����� �� ����� ��!& � �� .� �� ���� ����������� ����%������ ����:����+������������2�����)4��� �����341)/�D ��D�8� � �������� ������!& � �� ��� ������ �� ��������� ��� �� ���� � � ���������!& � � >��� ����� ��� ����������, ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413���������!& �� ����������� ������������!& �� ������ ��� ��� ������ �/� ����� ���� �������������8����. ����� ��������D ���GL�)M�437��GL�)4�M--/� ������.����� �GL�-0�56)� �GL�)0�)M3�� � � �� ��� �/� ������!"�� �������� � ������������ .� ����� ���� ��������� ��������� ����������� � �������� � ����� � ��� ����� �& � � ���� �D9�� �� �'�� ���� /� �D9�� �� � �����& � �� ����� � � ��� ��� � �� ��� �� �D9�� �� � � �� � ���2 � ����� �� ���������!& � � ���� ����� ���8�� ��� ����� �� �!& ��� �������!"������� ����� ���37����
�(� ?��������� �����&������� �D ��� ����� � ��� , ��� 1/� � �D�� � �� ���!& � � .��� �� � ��� ���� �� � ����� � J�=� _�J��������� ���������� =��A� ���� ����� /� J���������� � � =�.������ � D �� ��� .� � �� � #��� �������� �#��������35��2� � ��3413���%��)1� � 2� � � � 341)/� �� ������ �� � �� D��8 �� � ���8�� �� ���!& � �� �������� ����� ��8��9�� ��D�� ����)1��2� � ��341)��3413���& ������������������B��
/�0 *�&���������?����.��1� �����&�����
)�����������
!�� !�
���������!& ���� ��� ������� ��� �������� ����� 14�-M-G������>������ ����� ��� �35�4-5���� ����!& ����� ���.��� 1�05M 11�)7)G����� ��������!& �J�= -M�061=�� �� �������� ���� ��!& �� ���� �5�104�
�& ����+%&��������� + �� 1�05M )-�-01
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������'���'(��
)����������
!�� !�
G������9@�����.��� 153�-)7���� �������� �����.�����P �� ����.�! ������� � �1-�637�
>�������.���/�������������������.�� �137�35-�G��������������D��������� �)�530�+������������ ����� ���� 1�05M �5�633�
=�� �� �������� ���� ��!& �� ���� �6�670����������!"�� ������� � �1M-�G����� �+���!& �J�= 1�05M 14�-M-
G������>������+����� �������� ��� �� ����� �������������� 3-�415
�& ����+%&��������� + �� 1�05M )-�-01
�/�0 E�&������ ������������������� �����&������
�
!�� !�
�� .������������2� ������ ���!"� 1�05M 31�5-3F����2� ���������.�������.������ * *�� .������������2� ����������.�����D���������� * *
1�05M 31�5-3
�� � ������� ���� ����������� ���!"�/���� �����!& � ������� �� �� ��� ��3413�D ��������������!& �N�� �����!& � �������������������/���� �� �U������ �� �����)1��
�6� ?&����������������
����� ����� ������������������ ����2������G������������� ����143/���A/�G� ��Q���� �*�GQ/��%��34�401*643������!"���� ��������������������& ��� ���������# �����$�� ��� �%��� ���& ����� ����(%)�*�+,����(%-�*��,�R��� �� �������)1��2� � ��341)�� ��GL�1)/M5�+,��GL�17/5)��,��GL�15/03�+,��GL�10/))��,���)1��2� � ��3413���
�� �� ��� �!"�� �� #3;� *� � �������� >������/� � ��� ���� � � ���� ���������� ����/� �& � �� ������ ����
#+$%����� ������ ����������������� �, . �(��� �� � ��'�� �#?+;)/��� �� �������)1��2� � ��341)�� ��GL�17/35�� ���!& ��GL�15/44�� ���!& ���)1��2� � ��3413���
����� + ����!"�� � �� D ��� ��� �& � � �����/� ������������/� � � ������ � ���� ����� �����
�.����D ��� ������� �������
(d) � ������ � �� ���.��� D��� �� � �������/� �� ���� �� ��� ���� ����� .����� �& � � �� �� �/�������������/������ �� ��� @��������.���
�� �
��������� ��������������������� �������������������������� ������������������� !���� !� ��"���#����������$�� ���%&��������� ������
�������'(��'(��
�
�8� "�������&��%&����
�
���� ��� ����#3;��� � ���� � ���� ����!& ���!"��� ��?����:� ���#��2��/������?����:� ���� ���+�� ���������#��2��/������?����:� ���� ���+�� ���������#��2��/����/���� ����� �� ����?����:� ���#��2��/���������� �������/����������M3/3)T�������������� ����/� �@������� ������� ��!"�������������� �������������.� ���� ��� ����#3;/�������� ����� ����������2� ������ ��� �� ������ �=�.��� �/������� � ����� ����D�K����� ����� ���������� ��� ����#3;������ ��!& � ��� � ���� ����!& �D ��.��������� .����� �� ���� �����������!& ���� ��� ����#3;�������& �����2�����3-������� ��341-��, ����� �� ��� � ���� ����!& /� �� ���� �����������!& ���#3;���� . ����� ��� ������ ���������/�� �.�� ���GL�3�)04�444/�������������& ����.����67�344�444���!"�/�� ��� ��������/�� ������.�������.�� ��� �����/�� ���! ������& ��GL�37/44�� ���!& /�D�8� �� ����� �� ������154/�f1O/������ �=/�������O�M�-4-/��17��2� � ��165M��
+�� ���� �����������!& ���� ��� ����#3;���� ��2 �/���� ��/���� �. ��!& ������ ����:����%8��� ���������������� .��� ������ ���������/� ��.� � ����� ����D�K����� ����� ���������#3;/�� ����� ����������!& �������.������ �. ��!& ����D�������� ���������8��� �������������������!& ��������� ���!"����.������� ��� � ���� ����!& ���& ���������� ���������� ������������ ��!"��������/�������� ������ .�!& ������� ������ �� ��������� �����������
, ����� �� ��� � ���� ����!& /���� ����������� ��� �������� ���.������@���������!"���������������������2�������� ���/�� ��9��� /�GL�1�431�561�� �=�.��� ����� ��� �������� ���.������@���������!"���������������������2�������� ���/�� ��9��� /�GL�-76�15)��/�� ���8�� /�GL�1�344�444����� ��������� �� � �������������������� ����D�K���������� ����!& ���!"��� �������������� ������.�� ���2������� ����!& ���!"���� �=�.��� �/�������� �.�������� �����
� �D���������� ����!& ���8���� ��� ��� �=�.��� �/���� ���������� ���.������ ���������.�������� ������!"���& ��� �������� ������ ������������ �D����� ��� ��� ������� ���������/���� ������������������ � �� ��� �� �����#3;/�� �����������!& ���� ��������� ������������� ������
+��� � ���� ����!& ��& �� ����������������������� � ����� ������� ���� � ��. � �������������@���@�������� ������ �� �N�� .����!����#3;��
+������ �������������� �� ���. ���� ��������������������������� ��� ����#3;�� ������� �� �� ��� ���� ����������2�!& ���& ������ ��N��� ���2�!& ���������9.�����#3;���
�^�����������^�����������^�
DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Em conformidade com o artigo 25, parágrafo 1º, incisos V e VI, da Instrução CVM 480/09, os Diretores da Companhia declararam que reviram, discutiram e concordam com as demonstrações
contábeis e com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes.
A Diretoria
LOJAS AMERICANAS S.A. Companhia Aberta
CNPJ/MF.No. 33.014.556/0001-96 NIRE 3330002817.0
Parecer do Conselho Fiscal O Conselho Fiscal das LOJAS AMERICANAS S.A., em cumprimento às disposições legais, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, com base nos exames efetuados, nas informações e esclarecimentos recebidos no decorrer do exercício e considerando, ainda, o Parecer sem ressalvas, expedido por PRICEWATHERHOUSE COOPERS AUDITORES INDEPENDENTES, datado de 07 de Março de 2014, emite o presente Parecer, nos termos das discussões havidas em reunião do Conselho Fiscal realizada nesta data, a fim de opinar favoravelmente à aprovação, pelos acionistas da Companhia, reunidos em Assembleia Geral, (i) do relatório da administração, das demonstrações financeiras e da proposta de destinação de lucro líquido, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, (ii) do orçamento de capital proposto pela administração da Companhia para o exercício social de 2014.
Rio de Janeiro, 11 de Março de 2014. Ricardo Scalzo
Presidente
Vicente Antonio de Castro Ferreira Marcio Luciano Mancini