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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1T19
09 de Maio de 2019
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos,mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita","espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declaraçõesprospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostosrazoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta asinformações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2019 e a Braskem não se obriga a atualizá-lamediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nasinformações contidas nesta apresentação.
Ressalva sobre Declarações Futuras
2
1T19 Destaques|Brasil
188
3107210
112
1T18
4T18
356
3055
151362041T19
320
PVCPE PP
451399
293
1T18 1T194T18797
1T18 1T194T18
886 878
Exportações de Resinas (kt)
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
3
Mercado brasileiro – demanda resinas (kt), vendas Braskem (kt) e market share (%)
MargemEBITDA (%)
16% 14% 11%
Market Share (%)
68% 63% 64%
1.2621.3061.361
+4%
+8%
Demanda de resina: crescimento foi impulsionadopelas atividades de recomposição de estoques.
Taxa de utilização dos crackers: 88%, 1 p.p. superiorao 4T18 e 2 p.p. inferior ante ao 1T18 devido aproblemas operacionais no período.
-35%
-27%
-1%+10%
+11%
+16%
Mercado Brasileiro
VendasBraskem
1T19 Destaques|EUA e Europa
Demanda de PP nos EUA (kt) e Vendas Braskem (kt) EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Demanda de PP na Europa (kt) e Vendas Braskem (kt)
4
1T191T18 4T18
364 331 346
1,8621,912
1,849
-0,7%
-5%+5%
1T191T18 4T18
142 113 130
2,509 2,2372,637
+18%
-9%+15%
-3%
+5%
Mercado Americano de PP
VendasBraskem
Mercado Europeu de PP
Vendas Braskem
176
81 72
1T18 1T194T18Margem
EBITDA (%)21% 11% 10%
-59%
-12%
Demanda nos EUA.: menor devido aos altos estoques emtoda a cadeia e ao fraco desempenho do segmento defibras têxteis.
Demanda na Europa: recuperou-se principalmente emantecipação de uma série de paradas programadas para o2T19 na região.
Taxa de utilização: 90% superior ao 4T18, devido anormalização do fluxo logístico na Europa, porém menorque no 1T18 explicado por paradas não programadas.
1T19 Destaques|México
Exportações por região (%)
5
146
1T18 4T18
119
1T19
121
549 551
504
-8%
-9%
-19% -2%
MercadoMexicano de PE
VendasBraskem Idesa
Demanda de PE no México (kt) e Vendas Braskem (kt)
18%
31%
24%
24%
17%
21%
1T18
50%
34%
31%
74
4T18
15%
12%
90
23%
1T19
58
Ásia
Europa
EUA
Américas ex-EUA
+56% +20%
EBITDA (US$ milhões) e Margem EBITDA (%)
165150
100
1T18 4T18 1T19
Margem EBITDA Recorrente (%)
57% 41% 32%
-39%
-33%
Demanda no México: menor, refletindo o declínio doinvestimento público e privado.
Taxa de utilização: 79%, maior em relação ao 4T18devido ao maior fornecimento de etano.
CAPEX Corporativo*| 1T19
(R$ milhões)
271
836
211
3.315
461
2019e
25164
1T19
2.268
*Não considera o Capex da Braskem Idesa e Cetrel/ Considera impostos associados
Estratégico/Crescimento
Nova Planta de PP
Operacional
14% do total do orçamento já investido.
Nova planta de PP alcançou 56,2% de progresso físicocom US$ 426 milhões já investidos desde 2016.
Outro investimento estratégico inclui a melhoria desegurança e confiabilidade do sistema de distribuiçãode energia elétrica na Planta Neal, na qual a Braskeminvestirá US$ 43 milhões até 2020.
6
1T19 Geração Livre de Caixa
130
EBITDA 1T19 EBITDA Recorrente 1T19
-1.508
-266
Efeitos Não Recorrentes**
Investimentos Estratégicos
-83
Capital de Giro e outros
CAPEX ***
-534
Juros Pago
-63
Geração Livre de Caixa 1T19
IR/CSLL Pago
-190
2.774
1.266
(R$ milhões)
14% de Retorno sobre a Geração Livre de
Caixa*
* Fluxo de Caixa Livre dos últimos 12 meses ÷Market Cap (considera a cotação da ação em 31 de Março de 2019) ** Considera: (i) receita com PIS/COFINS pagos a maior entre Janeiro de 2012 e Fevereiro de 2017;(ii) reversão de provisão referente à Conta de Desenvolvimento Energético (iii) ao REIQ*** Considera o Capex da BreskemIdesa, Cetrel e não considera impostos associados que não são colocados em “capital de giro”
7
Dívida, Alavancagem e Risco de Crédito
Agência Classificação Perspectiva Data
Fitch BBB- Stable 06/11/2018
S&P BBB- Stable 14/03/2018
Moody's Ba1 Stable 26/04/2019
Dívida Líquida/ EBITDA1 2 2,09x
Prazo Médio do Endividamento 14 anos
Cobertura dos Vencimentos 37 meses
Custo Médio Ponderado da Dívida
Variação FX + 5,48%
Perfil de Endividamento (US$ milhões) 31/03/20191 2 3
(1) Não inclui dívida líquida e EBITDA da Braskem Idesa / (2) Inclui Acordo de Leniência/ (3) Não inclui custos de transação
Classificação de Crédito
8
445583
129
687 148
20
31/03/2019 Cash
28
33
34
34
2019 2021
151
2020
32
2022 2023/2024 2025/2026 2027 em diante
3%
7%
16%
9%
23%
2%
40%
1.000
1.018
1.378
2.606
1.059
+1.746
2.746
Cenário Petroquímico e Perspectiva para 2019
10
Perspectiva Cenário Petroquímico|Brasil
*Principais produtos químicos: etileno, propeno, butadieno, benzeno, cumeno, para-xileno, orto-xileno, xilenos mistos, MTBE, gasolina e tolueno
Químicos
Químicos: maior oferta,
especialmente de co-produtos
devido a novas refinarias que
entrarão em operação na Ásia
392 303 284
2019e2018 2019e
-27,6%
Principais Químicos* - Matéria-Prima
Vinílicos
290 296 248
2018 2019e2019e
-14,5%
PVC + Soda Cáustica*0.685 -3.33*0.48*Nafta - Energia Elétrica
Fonte: Consultorias Externas 10
Previsão
em março 19
Vinílicos: menor crescimento
global e os altos estoques de soda
cáustica no mundo podem causar
menores spreads durante o ano.
Poliolefinas: spreads se mantêmsob pressão, devido àdesaceleração da demanda daChina e às expectativas de menorcrescimento global.
618474 435
2018 2019e 2019e
-29,6%
Poliolefinas (PE + PP) - Matéria-Prima
Real
2018
Poliolefinas
2019 Crescimento do PIB Mundial: 2018 previsão: +3,4% / 2019 previsão: +2,9%
Crescimentos da demanda de resinas : 17-18: +4,8% / 19-18 estimado: +4,2%
US$/t
Previsão
atual
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
11
Perspectiva Cenário Petroquímico |Negócios Internacionais
*Principais produtos químicos: etileno, propeno, butadieno, benzeno, cumeno, para-xileno, orto-xileno, xilenos mistos, MTBE, gasolina e tolueno
EUA
PP USA.: spreads mais altos
devido ao mercado restrito de PP
nos EUA, além de maior oferta de
propeno de PDHs e crackers.
México
Fonte: Consultorias Externas 11
PE México: preços de etano mais
altos nos EUA e menores preços
de PE, devido a novas capacidades
que ainda estão entrando em
operação na região.
Europa
663 713 709
2018 2019e 2019e
+6,9%
PP EUA - Propeno
364 322 326
2018 2019e 2019e
-10,4%
PP Europa - Propeno
977
650 646
2019e2018 2019e
-33,9%
PE EUA - Etano
US$/t
PP Europa: menor demanda de PP
devido a uma desaceleração no
crescimento do PIB da Zona do
Euro, especialmente na Alemanha
e na Itália.
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atualPrevisão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
Previsão
em março 19
Real
2018
Previsão
atual
Perspectiva para 2019
Taxa de Utilização Braskem
Spreads Internacionais
(US$/kt) (1)
D (2019 x 2018)
Demanda
O desempenho de 2018 foi negativamente impactado por eventos imprevisíveis
Crescimento PIB:
2,1% (2)
Mercado restrito de PP nos EUA
Crescimento PIB EUA: 2,3% (2)
Crescimento PIB Zona do Euro: 1,6%(2)
O desempenho de 2018 foi negativamente impactado por eventos imprevisíveis
Start-up de novas capacidades de PE
Falta de pipelines e fracionadoras nos Estados Unidos no curto prazo
Crescimento PIB: 2,1% (2)
Considerado fornecimento de etano nos mesmos níveis
EBITDA Recorrente 2019 x 2018(1) Fonte: Boletim Focus(2) Fonte: Fundo Monetário Internacional (FMI)
12
Anterior Atual
Reduzido a 1,5% (1)
Menor ainda, decorrente do impacto de uma expansão global enfraquecida
Menor devido ao aumento no ofertados principais químicos, diminuição da demanda da China e novas capacidades de PE
Anterior Atual Anterior Atual
Reduzido a 1,3% (2)
Sem alteração
Sem alteração Sem alteração
Reduzido a 1,6%(2)
Sem alteraçãoSem alteraçãoSem alteração
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1T19
09 de Maio de 2019