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Seminário
de Gás Natural 4 e 5 de Novembro de 2014
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Competitividade do Gás Natural no Brasil
Seminário de Gás Natural 2014
Marco Tavares
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► Histórico da Precificação do Gás Natural
► Formação do preço Nacional/Boliviano
► Competitividade do Gás Natural no Brasil
► GNL e o Mercado Spot - Importações, preços e contratos:
► Competitividade do GNL para o Brasil nos diversos
segmentos
Seminário de Gás Natural 2014
Sumário
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Precificação no Brasil – por Região
Source: Simgás
GASBOL
LNG
Simgas.com.br
Gás Boliviano
Gás Doméstico Mix*
*Gás Doméstico + Gás Boliviano (apenas no Estado de São Paulo)
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Contrato com a Bolívia para o Gás Importado
Período Contratual 1999―2019 Gás Natural Boliviano
Entre YFPB e Petrobras;
Assinado em 1999 com duração de 20 anos;
Volume máximo: 30 Mm³/dia com ToP de 80%;
Commodity reajustada com referência em uma cesta de óleos internacionais e
tarifa de transporte reajustada com a inflação dos EUA (CPI);
Atende 100% da demanda dos estados da Região Sul, assim como as Distribuidoras
Gas Natural Fenosa e Gas Brasiliano, ~65% da Comgas e ~50% da Gasmig,
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Contrato Boliviano – Fórmula de Preços
Reajuste Anual
Reajuste Trimestral
Preço do
Gás
Boliviano (US$/MMBtu)
50%
Preço da
Commodity
no
Trimestre
Anterior
50%
Preço
Commodity
Reajustado
(1)
= + Tarifa de
Transporte
(2) +
(1) Reajuste trimestral de acordo com preços de cesta de óleos internacionais
(2) Reajuste anual de acordo com inflação dos EUA (CPI)
*QDCb: Quantidade diária contratual BASE primeiros Mm³/dia do contrato
*QDCa: Quantidade diária contratual ADICIONAL 14 Mm³/dio adicionais até o limite do contrato (30 Mm³/dia)
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Formação do Preço – Gás Boliviano
Fonte: Gas Energy *Média Mensal Segmento Industrial 50.000 m³/dia São Paulo
Preço Gás
2º Trim. 14
Commodity +
Transporte até
Rio Grande
Fronteira
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Contratos de Venda para o Gás Natural Doméstico
Período Contratual 2012―2016
Gás Natural Doméstico
Entre Petrobras e Distribuidoras;
Contratos renegociados em 2012 apresentam o mesmo conceito de precificação
dos anteriores parcela variável reajustada de acordo com uma cesta de óleos
internacionais e parcela fixa reajustada com a inflação brasileira (IGPM);
Atende toda a demanda dos estados do Nordeste, RJ, ES e MG assim como 40% da
Comgás;
Descontos tem sido aplicados desde Maio 2011, a fim de que o gás natural
doméstico seja competitivo,
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Gás Doméstico – Fórmula de Preços
Reajuste
Trimestral
Reajuste Anual
Preço do Gás
Doméstico (R$/m³)
Parcela Fixa Parcela
Variável = +
PF Remuneração de investimentos em ativos de transporte, processamento e
regaseificação do gás natural – reajuste anual de acordo com inflação brasileira
PV Remuneração da commodity – reajuste trimestral de acordo com preços de cesta
de óleos internacionais
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Formação do Preço – Gás Nacional
*Média Mensal Segmento Industrial 50.000 m³/dia São Paulo
Câmbio médio do mês de Setembro 2014: 2,34 R$/US$
Considera o preço praticado pela Petrobras e não o preço fórmula
Preço Gás
2º Trim. 14
Fonte: Gas Energy
Preço de Gás Natural
Fórmula Petrobras
Transporte + ???
Commodity +
Transferência +
Processamento
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Evolução histórica dos preços combustíveis (ex-distribuição e impostos)
Fonte: ANP, EIA Variações na base para as unidades de referência, não há efeito câmbio.
Furacões
Katrina e
Rita
Crise Econômica
Inverno menos
rigoroso + recorde nos
inventários de GN
Invasão Iraque,
aumento demanda
global e declínio de
exportação para
México, Indonésia
e Inglaterra
Aumento da demanda China e Índia com
diminuição oferta da Nigéria e Iraque Crise no
Egito, Líbia,
Yemen e
Bahrain
Renovação
Contratos
PB/Distribuidoras
Aumento
demanda
gasolina e
tensão
Coréia do
Norte
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Cotações e Referências de Gás Natural e Petróleo (US$/MBtu)
Fontes: ANP, MME, EIA, BP, Index Mundi, YCharts
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Cotações e Referências de Gás Natural e Petróleo (US$/boe)
Fontes: ANP, MME, EIA, BP, Index Mundi, YCharts
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Competitividade do GN – FOB (city gate)
Fonte: ANP, MME, EIA, BP
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Comparativo das Tarifas de GN para o Setor Industrial
Fonte: Gas Energy com dados divulgados pelas
distribuidoras estaduais (Atualizado em outubro 2014)
Consumos acima de 25.000 m3/dia (outubro 2014)
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Indexadores
Fonte: Gas Energy Market Report.
2. Crise
econômica 3. Fukushima
1. Especulações
no mercado spot
Maior demanda
de Japão para
compensar a
geração de
energia nuclear
Aumento da
demanda China e
Índia com menor
oferta da Nigéria e
do Iraque
Furacões Katrina e Rita
Invasão Iraque, aumento
demanda global e declínio de
exportação para México,
Indonésia e Inglaterra
* Primeiro semestre de 2014.
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Competitividade do GNL
Presentation title
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Descrição da cadeia e de seus custos típicos
Exploração e Produção
Liquefação Transporte Armazenamento e
Regaseificação
Fonte: Gas Energy com base em Horton Wison Deepwater (2014)
% Total custos
de capital 15 a 20 30 a 45 10 a 30 15 a 25
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Estruturas contratuais para a compra-venda de GNL Em função do grau de desenvolvimento do mercado, existem diferentes
formas de contratação de GNL:
Com
peti
tivid
ade d
o m
erc
ado
Amadurecimento do mercado
Netback
Contratos de
longo prazo
OTC: spot e
forward
Plataforma de
balanço (GTS)
M. Organizado:
spot, com
função de
clearing
M. Organizado:
futuros, swaps
e opções
M. LIBERALIZADO M. REGULADO
Fonte: Gas Energy.
Único preço de referência
Gestão centralizada do
risco
Múltiplos preços negociados
Risco por cada uma das
partes
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O Cenário no Brasil
Fonte: Gas Energy.
% Volume
aprox.
Gás
Natural
100%
Data Início
Órgão
Regulador
Transparência
dos preços
1940
ANP
Não Sim
GNL
100%
Não desenvolvido
no país MME/ANP
2009
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Outras experiências em contratação de GNL no mercado spot Volume aproximado
das negociações de
GNL, por tipo de
contratação (2013)
% Volume
aprox.
98%
2%
% Volume
aprox.
78%
2% 20%
França
Alemanha
Fonte: Gas Energy, Bloomberg.
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Outras experiências em contratação de GNL no mercado spot
% Volume
aprox.
97%
0,1
%
% Volume
aprox.
99,9%
0,01
%
Holanda
Bélgica
Fonte: Gas Energy, Bloomberg.
3%
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Importação – GNL (FOB US$/MMBTU)
Fonte: Aliceweb
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Importação – GNL (FOB US$/MMBTU)
Período Volume
GNL (m³) Origem Destino
2009 725.217 Trinidade e Tobago e Nigéria. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ
2010 4.754.606 Emirados Árabes, Nigéria, Peru, Trinidade e
Tobago, Qatar, Reino Unido, Estados Unidos e Guiné Equatorial.
Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ
2011 1.220.819 Trinidade e Tobago, Reino Unido, Estados Unidos
e Qatar. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ
2012 5.092.455 Nigéria, Estados Unidos, Qatar, Bélgica, Noruega,
Espanha, Trinidade e Tobago e França. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ
2013 8.166.536 Nigéria, Qatar, Espanha, Trinidade e Tobago,
Argéria, Bélgica, Noruega, França, Angola, Egito e Portugal
Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ
2014 5.299.800 Nigéria, Trinidade e Tobago, Guiné Equatorial, Bélgica, Espanha, Noruega, Portugal, Estados
Unidos, Holanda e Qatar.
Pecém - CE, Rio de Janeiro – RJ e Bahia - BA
Fonte: Aliceweb
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Reexportação – GNL (FOB US$/MMBTU)
Vol. GNL (m³): 80.074
Destino: Argentina e Kuwait;
Vol. GNL (m³): 504.150
Destino: Japão, Argentina e Trinidad e Tobago
Vol. GNL (m³): 59.177
Destino: Argentina
Vol. GNL (m³): 56.321
Destino: Argentina
Origem: Rio de Janeiro - RJ
Fonte: Aliceweb
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Obrigado!
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