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REUNIÃO APIMEC REUNIÃO APIMEC
23 de Novembro de 2005
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
OFERTA E DEMANDAOFERTA E DEMANDAProdutos Siderúrgicos Acabados
e = estimadoFonte: IISI / World Steel Dynamics
1985 1990 1995 2000 2005e 2010e
632
1.000
1.153
Produção Consumo Aparente
690 698
830
1.117
942
772
641655603
+ 15,3% sobre 2005
+ 18,6% sobre 2005
Em milhões de toneladas
0303
Fonte: IISI e FMI
COMÉRCIO INTERNACIONALCOMÉRCIO INTERNACIONAL
Em milhões de toneladas
A produção mundial de aço bruto deve alcançar 1,09 bilhão de toneladas em 2005, crescimento de 3% em relação à de 2004.
A China deve apresentar um aumento de 25% na sua produção de aço em 2005, atingindo 340 milhões de toneladas. A Índia deverá produzir 37 milhões de toneladas, um aumento de 12%.
A produção brasileira terá uma redução de 4%, alcançando 32 milhões de toneladas em 2005.
0404
EXPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004EXPORTADORES
LÍQUIDOS EM 2004
IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004
IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004
30,6 JAPÃO30,6 JAPÃO
27,4 UCRÂNIA27,4 UCRÂNIA
26,3 RÚSSIA26,3 RÚSSIA
11,4 BRASIL11,4 BRASIL
7,3 ALEMANHA7,3 ALEMANHA
ESPANHA 5,3ESPANHA 5,3
ITÁLIA 5,9ITÁLIA 5,9
TAILÂNDIA 9,0TAILÂNDIA 9,0
CHINA 13,1CHINA 13,1
ESTADOS UNIDOS 24,9ESTADOS UNIDOS 24,9
CRESCIMENTO DO PIBEM 2004
CRESCIMENTO DO PIBEM 2004
1,6%1,6%
4,9%4,9%
7,2%7,2%
12,1%12,1%
2,7%2,7%
4,2%4,2%
9,5%9,5%
6,1%6,1%
1,2%1,2%
3,1%3,1%
PROCESSO DE CONSOLIDAÇÃOPROCESSO DE CONSOLIDAÇÃO
Fonte: IISI / Metal Bulletin / OECD / Gerdau
ANO
10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO
PRODUÇÃO ANUALem milhões de toneladas
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO MUNDIAL
POR EMPRESA MÉDIA POR EMPRESA AS 10 MAIORES
1990 11-29 15 2-4% 20%
2003 16-43 26 2-4% 27%
PREVISÃO2008-2010
25-90 55 2-8% 45%
0505
0
50
100
150
200
250
2004 2005e 2006e 2007e 2008e 2009e 2010e0
60
120
180
240
300
360
420
480
2004 2005e 2006e 2007e 2008e 2009e 2010e
AÇO BRUTOAÇO BRUTO
77%77%85%85% 87%87% 89%89% 91%91% 94%94% 96%96%
Capacidade InstaladaCapacidade Instalada ProduçãoProdução
CHINACHINA
AÇOS LONGOSAÇOS LONGOS
88%88%90%90% 93%93% 93%93% 91%91% 91%91% 92%92%
e = estimadoFonte: World Steel Dynamics e IISIe = estimadoFonte: World Steel Dynamics e IISI
CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃOEm milhões de toneladas
CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃOEm milhões de toneladas
20002000 20022002 20042004 2006e2006e 2008e2008e 2010e2010e
3030
2525
2020
1515
1010
55
00
Cre
scim
en
to (
%)
Cre
scim
en
to (
%)
Produção de AçoProdução de Aço PIBPIB
Investimentos totais em ativo fixoInvestimentos totais em ativo fixo
Consumo de AçoConsumo de Aço
O PIB da China deverá crescer, em média,
8,3% a.a. no período de 2005-2010, abaixo do
crescimento médio de 9,5% a.a. entre 1978-
2004.
Entre 1986-2004 o crescimento dos
investimentos totais em ativo fixo foi, em
média, 19,9% a.a. No período de 2005-2010
deverá ficar em torno de 7,4%.
O controle dos investimentos garantirá a
sustentabilidade da economia chinesa.
O PIB da China deverá crescer, em média,
8,3% a.a. no período de 2005-2010, abaixo do
crescimento médio de 9,5% a.a. entre 1978-
2004.
Entre 1986-2004 o crescimento dos
investimentos totais em ativo fixo foi, em
média, 19,9% a.a. No período de 2005-2010
deverá ficar em torno de 7,4%.
O controle dos investimentos garantirá a
sustentabilidade da economia chinesa.
0606
-
5
10
15
20
25
30
35
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
ÍNDIAÍNDIA
Produção de Aço BrutoProdução de Aço Bruto
Consumo Aparente de Produtos AcabadosConsumo Aparente de Produtos Acabados
Exportações de Produtos Acabados e Semi-acabadosExportações de Produtos Acabados e Semi-acabados
Importações de Produtos Acabados e Semi-acabadosImportações de Produtos Acabados e Semi-acabados
Mercado doméstico promissor: com baixo consumo per capita (30kg/hab), aquecimento do setor automotivo e da construção civil.
Possui minério de ferro de boa qualidade e estrategicamente localizado.
Governo tem apoiado grandes investimentos em siderurgia, superiores a US$25 bilhões.
Fonte: IISIFonte: IISI
0707
Em milhões de toneladasEm milhões de toneladas
Em milhões de toneladas
Mittal Steel (HOL) 1
Arcelor (LUX) 2
Nippon Steel (JAP) 3
JFE Steel (JAP) 4
Posco (COR) 5
Shangai Baosteel (CHI) 6
US Steel (EUA) 7
Grupo Corus (RU) 8
ThyssenKrupp (ALE) 10
Riva Group (ITA) 11
Nucor (EUA) 9
Grupo Gerdau (BRA) 12
Sumitomo (JAP) 13
58,9*
46,9
32,4
31,6
30,2
21,4
20,8
19,0
17,9
17,6
16,7
13,4
13,0
12,2
Após a conclusão do programa de investimentos em 2007, o Grupo Gerdau deverá ter uma capacidade instalada anual de aproximadamente 21 milhões
de toneladas de aço bruto
Fonte: IISI / Gerdau
RANKING EMPRESAS SIDERÚRGICASRANKING EMPRESAS SIDERÚRGICASAço Bruto – Produção 2004
* Inclui a ISG, adquirida pela Mittal Steel em 2004
EvrazHolding (RUS) 14
0808
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005
De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou 23,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004.
As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às
de igual período de 2004.
As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%.
FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS
Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos
Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços planos
Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram redução na atividade em vários setores consumidores de aço
Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País
De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou 23,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004.
As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às
de igual período de 2004.
As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%.
FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS
Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos
Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços planos
Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram redução na atividade em vários setores consumidores de aço
Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País
Fonte: IBSFonte: IBS
1010
Sistema Usiminas (Usiminas + Cosipa)
27%
Arcelor(Acesita+
Belgo+ CST)28%
GERDAUBRASIL
22%
CSN 17%
Outros6%
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO (9M2005)
AÇO BRUTO AÇOS LAMINADOS LONGOS
GERDAUBRASIL
48%
Belgo35%
Barra Mansa5%Outros
7%
MERCADO DE AÇOS LONGOSMERCADO DE AÇOS LONGOS
* 9M2005 anualizadosFonte: IBS* 9M2005 anualizadosFonte: IBS
Consumo AparenteConsumo Aparente
ProduçãoProdução
ExportaçõesExportações
19961996 19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*
1010
88
66
44
22
00
Em
milh
ões d
e
ton
ela
das
Em
milh
ões d
e
ton
ela
das
Aços Villares5%
1111
5,75,76,26,2 6,06,0
6,76,7 7,07,0 7,47,4 7,67,6 7,97,98,98,9
8,38,3
20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005e2005e 2006e2006e 2007e2007e 2008e2008e 2009e2009e 2010e2010e
4.0004.000
3.5003.500
3.0003.000
2.5002.500
2.0002.000
1.5001.500
1.0001.000
500500
00
6060
5050
4040
3030
2020
1010
00
Em US$milhõesEm US$milhões
Em milhões de toneladas
Em milhões de toneladas
Consumo interno de aço brutoConsumo interno de aço bruto
Capacidade instalada de aço brutoCapacidade instalada de aço bruto
InvestimentosInvestimentos
INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS
e = estimadoFonte: IBSe = estimadoFonte: IBS
Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a 2010
deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS.
Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a 49,7 milhões de toneladas.
Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a 2010
deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS.
Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a 49,7 milhões de toneladas.
1212
COMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIROCOMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIRO As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em 2005 sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em semi-acabados e 7% em produtos planos).
As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos).
As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em 2005 sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em semi-acabados e 7% em produtos planos).
As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos).
+51%+51%
* 9M2005 anualizadosFonte: IBS* 9M2005 anualizadosFonte: IBS
- 11%- 11%+18%+18%
-12%-12%
Mercado InternoMercado Interno ExportaçõesExportações
Em mil toneladas
Em mil toneladas
20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*00
1.0001.000
2.0002.000
3.0003.000
4.0004.000
5.0005.000
6.0006.000
7.0007.000
8.0008.000
00
1.0001.000
2.0002.000
3.0003.000
4.0004.000
5.0005.000
6.0006.000
7.0007.000
Vendas InternasVendas Internas ImportaçõesImportações
MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES
Aços Longos
MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES
Aços Longos
CONSUMO APARENTEAços Longos
CONSUMO APARENTEAços Longos
1313
8.0008.000
Em mil toneladas
Em mil toneladas
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
VISÃO
MISSÃO
O Grupo Gerdau é uma organização empresarial focada
em siderurgia, com a missão de satisfazer as
necessidades dos clientes e de criar valor para os
acionistas, comprometida com a realização das
pessoas e com o desenvolvimento sustentado da
sociedade.
FILOSOFIA GERDAU FILOSOFIA GERDAU
1515
Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.
Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.
Empresa siderúrgica internacional, com custos competitivos, e com operações no Brasil, Argentina, Canadá, Chile, Colômbia, Estados Unidos e Uruguai
Receitas em moeda estrangeira por meio das unidades no exterior e das exportações representaram aproximadamente 66% da receita líquida consolidada nos 9M2005
12º maior produtor mundial de aço em 2004, com uma produção de 13,4 milhões de
toneladas (incluindo joint venture)
Maior produtor de aços longos das Américas
Opera 29 unidades siderúrgicas, integradas e mini-usinas, utilizando as mais modernas tecnologias
Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (Dívida Bruta / EBITDA de aproximadamente 1,4x nos 9M2005)
Ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (GOAU e GGBR), na Bolsa de Nova York (GGB e GNA), no Latibex - Madri (XGGB) e na Bolsa de Valores de Toronto (GNA.TO)
DESTAQUESDESTAQUES
1616
Unidades Siderúrgicas
Unidades de Transformação
Unidades de Corte e Dobra
Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços
Unidades de Coleta e Processamentos de Sucata
Unidades de Produção de Ferro-Gusa Sólido
Áreas de Extração de Minério de Ferro
Terminais Portuários Privativos
Joint venture
BRASIL
7,6 milhões de toneladas
de aço bruto 4,8 milhões de toneladas
de produtos laminados
EXTERIOR
CAPACIDADE TOTAL (Inclui Joint Venture)
16,8 milhões de toneladas de aço bruto
(29)
(21)(49)
(75)
(24)(2)
(3) (2)
(1)
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
13,9 milhões de toneladas de produtos laminados
9,2 milhões de toneladas
de aço bruto 9,1 milhões de toneladas
de produtos laminados
1717
AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)
EMPRESA ADQUIRIDA CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor
Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A.
COMPRADORES 40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company)
40% empresa pertencente ao Grupo Santander
20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor
VENDEDOR Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha
VALOR € 443.820.000,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no
futuro, estimada em € 19.500.000,00
SIDENOR INDUSTRIAL, S.L.
Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos
principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção
de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja
para estampa, com plantas em Madri e Elgeta.
AÇOS VILLARES S.A.
Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil,
com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo
EMPRESA ADQUIRIDA CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor
Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A.
COMPRADORES 40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company)
40% empresa pertencente ao Grupo Santander
20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor
VENDEDOR Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha
VALOR € 443.820.000,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no
futuro, estimada em € 19.500.000,00
SIDENOR INDUSTRIAL, S.L.
Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos
principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção
de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja
para estampa, com plantas em Madri e Elgeta.
AÇOS VILLARES S.A.
Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil,
com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo
1818
BRASIL AMÉRICA DO NORTE
GERDAUBRASIL 48%Belgo
35%
Barra Mansa5%
Outros7%
Nucor27%
GERDAU AMERISTEEL
19%
Commercial Metals7%
Importações18%
Outros29%
PAÍS MARKET SHARE PRINCIPAIS COMPETIDORES
CHILE
URUGUAI
ARGENTINA
53%
20%
90%
CAP + Importações
Acindar + Bragado + Zapla
Importações
FORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOSFORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOS
COLÔMBIA 37% Acerias Paz Del Rio
1919
Aços Villares5%
PLACAS, BLOCOS& TARUGOS BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA
PERFIS ESTRUTURAISPESADOS
FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS
MIX DE PRODUTOSMIX DE PRODUTOS
2020
VENDASVENDAS
Em mil toneladas
3.546
1.052
2.264351
3.656
1.068
2.294
376
3.874
1.891
3.034
352
3.377
3.211
5.140
416
3.881
2.748
5.410
521
2.660
2.139
4.915
4717.213 7.3949.151
12.144 12.560
10.185
2000 2001 2002 2003 2004 9M04
Brasil – Mercado Doméstico
Brasil – Exportações
América do Sul
América do Norte
9M05
1.927
3.073
4.076
377
9.453
BRASIL Menor demanda interna devido às altas taxas de juros e redução dos investimentos Exportações compensaram parcialmente a queda nas vendas domésticas
AMÉRICA DO NORTE
Consolidação das unidades da North Star, adquiridas em novembro de 2004
AMÉRICA DO SUL Bom desempenho econômico nos três países onde a Gerdau possui operações
2121
POR REGIÃOPOR REGIÃO POR SEGMENTO
9M2005
POR SEGMENTO
9M2005
Indústria64%
Indústria64%
Construção Civil35%
Construção Civil35%
Agropecuária1%Agropecuária1%
+7,7%+7,7%
RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA
16.35914.703
13.367
19.597
Em R$ milhões
490
2.506
4.801
764
8.857
6.624
541
4.967
6.842
5.505
2.245
793 América do Sul
América do Norte
Brasil – Mercado Doméstico
Brasil - Exportações
2.353
7.816
3.3525.570
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
20032003 20042004 9M049M04 9M059M05
2222
+11,3%+11,3%
FATORES QUE IMPACTARAM DESEMPENHO DE 9 MESES DE 2005
Crescimento de 7,7% nas vendas físicas consolidadas
Consolidação de novas unidades na América do Norte
Preço médio, em reais, subiu 3,3% (receita líquida por tonelada)
RECEITAS NO EXTERIOR MAIS EXPORTAÇÕES A PARTIR DO BRASIL REPRESENTARAM 66% DA RECEITA LÍQUIDA DE 9 MESES DE 2005
EXPORTAÇÕESEXPORTAÇÕES9M2005
POR REGIÃO
Ásia44%
Europa11%
América Central12%
América do Sul 21%
América do Norte4%
África8%
2323
POR PRODUTOS
Laminados LongosComuns28%
Placas, Blocos& Tarugos
70%
Trefilados2%
409503 512
657
866
680748
796
528
512
381 484
488 594
649
573
578 672
1T03 2T03 3T03 3T044T031T04 2T04 4T04 1T05 2T05
611
713
3T05
641
538425
549637
586
717 699637
820
502
331
288 367
418
351 422
417 487 579
1T03 2T03 3T03 3T044T03 1T04 2T04 4T04 1T05 3T05
510
723
2T05
731510
CUSTOS E PREÇOSCUSTOS E PREÇOSBase: Receita Líquida e Custo das Vendas das demonstrações financeiras trimestraisEm US$/tonelada
BRASIL
AMÉRICA DO NORTEAMÉRICA DO SUL
Receita Líquida/t
Custo das Vendas/t
Receita Líquida/t
Receita Líquida/t Custo das Vendas/tCusto das Vendas/t
511 500 492 494
600
681733747 755
289
310
311
299 3
92
374
402
425
449
443
718707
444
1T03 2T03 3T03 3T044T03 1T04 2T04 4T04 1T05 2T05 3T05
2424
COMPOSIÇÃO DOS CUSTOSCOMPOSIÇÃO DOS CUSTOS9M05
BRASIL
AMÉRICA DO NORTE
Pessoal13%
Depreciação7%
Energéticos e Redutores¹22%
Manutenção8%
Insumos Metálicos²38%
Outros12%
Outros16%
Pessoal7%
Energéticos e Redutores¹11%
Depreciação2%
Insumos Metálicos²
56%
Manutenção8%
29
AMÉRICA DO SUL
Pessoal4%
Depreciação3%Energéticose Redutores¹9%
Manutenção4%
InsumosMetálicos²
70%
Outros10%
2525
¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas
FORNECEDORESFORNECEDORES
SUCATA Brasil: mais de 4.000 fornecedores
América do Norte: aproximadamente 50 fornecedores (10 corretores + 40 vendedores de sucata) + compras diretas pela empresa
América do Sul: mais de 300 fornecedores
FERRO-GUSA Brasil: grande número de fornecedores (75% do consumo da Gerdau no Brasil) e produção própria
MINÉRIO DE FERRO Brasil: MBR, CVRD, CSN, minas próprias e outros fornecedores
ENERGIA Brasil: concessionárias públicas
América do Norte: concessionárias públicas e mercado spot
América do Sul: concessionárias públicas e geradores privados
CARVÃO MINERAL Brasil: 10 fornecedores internacionais
2626
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
RESULTADOSRESULTADOS
Em R$ milhões
2002 2003 2004
RESULTADOS
Receita Líquida 9.162 13.367 19.597 16.359Lucro Bruto 2.623 3.290 6.245 4.437Lucro Operacional 962 1.147 4.455 3.164Lucro antes do IR e CS 912 1.140 4.430 3.464Lucro líquido 818 1.255 3.235 2.515
Minoritários 19 117 404 376Controladores 799 1.138 2.831 2.139 FLUXO DE CAIXA
EBITDA 2.132 2.684 5.553 3.873(-) Despesas Financeiras Líquidas (1.084) (647) (176) 190(-) Investimentos (inclui aquisições) (703) (852) (2.049) (1.464) (-) IR e Contr. Social 8 (439) 464 122(-) Dividendos* (211) (408) (843) (839) Caixa Líquido 142 338 2.949 1.882
9M05
2828
* Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado* Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado
BALANÇO E INDICADORESBALANÇO E INDICADORESEm R$ milhões
2002 2003 2004
RATIOS
Margem BrutaMargem EBITDADívida Total / EBITDA¹Dívida Líquida / EBITDA¹EBITDA¹ / Desp. Fin. Líquidas*Dívida Líquida / Patrim. LíquidoDívida Líquida / Capitalização TotalDívida Curto Prazo / Dívida Total
29%23%3,4x2,7x5,7x
130%56%52%
25%20%2,3x2,0x5,0x
108%52%39%
32%28%1,1x0,8x
19,8x57%36%31%
BALANÇO
Ativo CirculanteAtivo Realizável de Longo PrazoAtivo PermanenteATIVO TOTAL
Passivo CirculanteAtivo Exigível de Longo PrazoParticipação dos MinoritáriosPatrimônio LíquidoPASSIVO TOTAL
Dívida TotalDisponibilidades & Aplicações FinanceirasDÍVIDA LÍQUIDA
5.371553
8.53814.462
5.3894.6531.1273.293
14.462
7.1681.4315.737
5.3351.0517.861
14.247
4.3435.049
7274.128
14.247
6.2631.0175.246
9.5561.0348.074
18.664
5.2485.8031.5396.074
18.664
6.3772.0424.335
Set./05
11.448811
8.43220.691
3.7727.2601.8747.785
20.691
7.2454.6922.553
27%24%1,4x0,5x
23,3x26%21%17%
2929
¹ Últimos 12 meses* Excluídas variação monetária e cambial
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T051T03 2T03 3T03 4T03
5.9
15
5.9
15
5.6
44
5.6
44
5.4
46
5.4
46
5.2
46
5.2
46
5.2
28
5.2
28
4.9
57
4.9
57
3.8
48
3.8
48
4.3
35
4.3
35
4.0
71
4.0
71
3.1
44
3.1
44
2.5
54
2.5
54
2,42,4
2,12,1 2,12,1 2,02,01,81,8
1,31,3
0,80,8 0,80,80,70,7
0,60,60,50,5
3030
INDICADORES FINANCEIROSINDICADORES FINANCEIROS
ÍNDICE DE ALAVANCAGEM(Dívida Líquida/EBITDA*)
ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS(EBITDA/Desp. Financ. Líq. – Var. Mon. e Cambiais)
Dívida Líquida (R$ milhões)
Dívida Líquida / EBITDA* (Em X)
EBITDA (R$ milhões)
EBITDA/Desp. Financ. Líq. – VMC (Em X)
* Últimos 12 meses
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T051T03 2T03 3T03 4T03
706
706
646
646
671
671
661
661
883
883
1.7
15
1.7
15
1.6
65
1.6
65
1.2
89
1.2
89
1.4
15
1.4
15
1.3
13
1.3
13
1.1
45
1.1
45
5,95,9 5,55,5 5,65,6 5,05,0 5,65,68,48,4
14,314,3
19,819,8
23,423,4
20,220,2
23,323,3
DÍVIDA CONSOLIDADADÍVIDA CONSOLIDADASetembro 2005
ESTRUTURA DA DÍVIDA
MoedaNacional24%
Moeda Estrangeira
46%
Empresasno Exterior30%
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA 9,1 ANOS
R$ mm US$ mm Partic.
DÍVIDA BRUTA 7.245 3.261 100%
CURTO PRAZO 1.266 570 18%
Moeda Nacional 237 107 3%
Moeda Estrangeira 336 151 5%
Empresas no exterior 693 312 10%
LONGO PRAZO 5.979 2.691 82%
Moeda Nacional 1.536 691 21%
Moeda Estrangeira 2.950 1.328 41%
Empresas no exterior 1.493 672 20%
APLIC. FINANCEIRAS 4.692 2.111 100%
Moeda Nacional 3.029 1.363 65%
Empresas no exterior 1.663 748 35%
DÍVIDA LÍQUIDA 2.554 1.150
Cotação do dólar em 30.09.2005 = R$ 2,2222
3131
CUSTO DA DÍVIDA (a.a.)
EmR$
EmUS$
Brasil Moeda Nacional 16,5% 39,1%*
Moeda EstrangeiraVC+ 5,8%
5,8%
Empresas no Exterior - 7,3%
* Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses* Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses
BÔNUS PERPÉTUOBÔNUS PERPÉTUO
EMISSOR Gerdau S.A.
GARANTIDORESGerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A.
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO
Moody’s: Ba1 (estável) / S&P: BB- (estável) /Fitch: BB- (estável)
LÍDERES DA OPERAÇÃO
HSBC / Citigroup
VALOR EMITIDO US$ 600.000.000
FECHAMENTO DA OPERAÇÃO
22 de setembro de 2005
VENCIMENTO Perpétuo
OPÇÃO DE RESGATEExercício de opção de recompra a valor de face a partir de 22 de setembro de 2010, ou no pagamento de juros a partir desta data
PAGAMENTO DE JUROSPagamento trimestral no dia 22 dos meses de setembro,
dezembro, março e junho
TAXA DE JUROS 8,875% (Primeiro pagamento em 22 de dezembro de 2005)
LISTAGEM Bolsa de Valores de Cingapura
Obs.: 1) Esta operação gerou uma demanda superior a US$ 3,5 bilhões. 2) A distribuição geográfica dos títulos foi a seguinte: 46% Ásia, 32% Europa, 20% EUA e 2% Brasil.
3232
REALIZADOS - 9M2005REALIZADOS - 9M2005
INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS
2004 2007
8.800
7.580
9.730
11.720
16.380
21.450
+ 55%
+ 11%
+ 31%
EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA
Programa de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhõesPrograma de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhões
2004 2007
8.240
4.730
8.880
6.610
12.970
15.490
+ 40%
+ 8%
+ 19%
Brasil Exterior Brasil Exterior
Aço Bruto Laminados
Brasil 410
América do Norte 115
América do Sul 18
TOTAL EM IMOBILIZADO 543
Aquisição de participação na Sipar 40
Aquisição Diaco 75
TOTAL 658
Em mil toneladasEm mil toneladas
Em US$ milhõesEm US$ milhões
3333
Público33%
Gerdau S.A.67%
COMPANHIAS ABERTASCOMPANHIAS ABERTAS
Posições em 31.10.2005
Met. Gerdau e Outras Empresas
Gerdau47%
GERDAU S.A.METALÚRGICA GERDAU S.A.
Empresas Gerdau22%
Invest. Instit. Brasileiros 25%
Invest. Instit. Estrang.
10%
Público43%
GERDAU AMERISTEEL CORP.
Invest. Instit. Brasileiros 10%
Invest. Instit. Estrang.9%
Público20%
ADRs14%
3434
AÇÕES LISTADASAÇÕES LISTADAS
GERDAU S.A.GGBR4 = R$ 31,96Market Cap = US$ 6,4 bilhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.GOAU4 = R$ 40,55Market Cap = US$ 2,3 bilhões
BOVESPASão Paulo
GERDAU S.A.GGB = US$ 14,40
GERDAU AMERISTEEL CORP.GNA = US$ 5,28
NYSENova York
GERDAU AMERISTEEL CORP.GNA.TO = Cdn$ 6,30Market Cap = Cdn$ 1,9 bilhões
TSEToronto
GERDAU S.A.XGGB = € 12,30
LATIBEXMadri
AS AÇÕES DA GERDAU
NEGOCIARAM, UMA
MÉDIA DIÁRIA DE
R$ 76,6 MILHÕES
(US$ 33,9 MILHÕES)
NO CONJUNTO DAS
BOLSAS NO PERÍODO
DE JANEIRO A OUTUBRO
DE 2005
Cotações em 14 de novembro de 2005
3535
PERFORMANCE DAS AÇÕESPERFORMANCE DAS AÇÕESMetalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A.
+77%
100
200
300
0Jan04
Abr04
Jul04
Out04
Jan05
Abr05
Jul05
+116%
+36%
Ibovespa
Met. Gerdau S.A. (GOAU4)
Gerdau S.A. (GGBR4)
Bolsa de Valores de São PauloBOVESPA
100
200
300
0Jan04
Abr04
Jul04
Out04
Jan05
Abr05
Jul05
Gerdau S.A. (ADR)
+112%
3%
Dow Jones
Bolsa de Valores de Nova York
NYSE
Período: 31.12.2003 a 14.11.2005 Fonte: Economática
3636
Out05
Out05
* As ações da GNA começaram a ser negociadas na NYSE em 15 de outubro de 2004Período: 31.12.2003 a 15.11.2005Fonte: Bloomberg
PERFORMANCE DAS AÇÕESPERFORMANCE DAS AÇÕESGerdau Ameristeel Corp.
100
200
300
0Jan04
Abr04
Jul04
Out04
Jan05
Abr05
Jul05
Gerdau Ameristeel – GNA.TOTS300
+34%+29%
Bolsa de Valores de Toronto
100
200
0Out04
Jan05
Abr05
Jul05
Gerdau Ameristeel – GNA*Dow Jones
+10%+8%
Bolsa de Valores de Nova York
NYSE
3737
Out05
Out05
30% Bonificação + 70% Split (GOAU)100% Bonificação (GGBR)
0
10
20
30
40
300
600
1.200
900
Dez03
Dez03
Jun05Jun05
Fev04
Fev04
Abr05
Abr05
Abr04
Abr04
Jun04Jun04
Ago04
Ago04
Out04
Out04
Ago05
Ago05
Dez04
Dez04
Fev05
Fev05
GOAU4:
536 negócios
R$ 11,6 mm
GGBR4:
1.117 negócios
R$ 29,4 mm
Out05
Out05
1.500
50
60
Média Diária Nº de Negócios
Volume Médio Diário
LIQUIDEZ DAS AÇÕESLIQUIDEZ DAS AÇÕES
Fonte: Economática
R$ milhões (Volume)
Nº de Negócios
Média Diária Nº de Negócios
Volume Médio DiárioMETALÚRGICA GERDAU S.A.(GOAU4)
GERDAU S.A.(GGBR4)
GGBR4:
492 negócios
R$ 15,8 mm
GOAU4:
109 negócios
R$ 3,3 mm
AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA
AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA
3838
50% Bonificação(GGBR e GOAU)
54 57123 140
172
434
279
98 125164
266
351
859
610
1999 2000 2001 2002 2003 2004 9M05
Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) Gerdau S.A. (GGBR)
POLÍTICA DE DIVIDENDOSPOLÍTICA DE DIVIDENDOS
30% do lucro líquido ajustado
Desde março de 2003 os dividendos são pagos trimestralmente
Em R$ milhões
DIVIDEND YIELD
1999 2000 2001 2002 2003 2004 9M05
GOAU4 6,0% 7,9% 17,0% 12,4% 6,2% 7,8% 8,6%
GGBR4 3,6% 6,1% 6,8% 7,1% 3,9% 6,1% 6,4%
3939
DIVIDENDOS DO PERÍODO*DIVIDENDOS DO PERÍODO*
* Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período* Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTALSISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL2004
“PRÁTICAS DE ECOEFICIÊNCIA ASSEGURAM PROTEÇÃODA ÁGUA, DO AR E DO SOLO”
Canadá e Estados Unidos31,8%
Chile e Uruguai10,3%
Brasil57,9%
INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTEPOR REGIÃO GEOGRÁFICA - US$ 25 MM
Ar59,7%
Diversos20,2%
ISO 140012,5%Solo3,6%
Água14,0%
INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE POR ASSUNTO - US$ 25 MM
4141
PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALMatérias-Primas e Água
“TECNOLOGIAS ASSEGURAM DESEMPENHO DIFERENCIADO”
Co-produtos Reaproveitados¹66,2%
Co-produtos Não Reaproveitados²
33,8%
65,0% da produção nas Américas é feita com sucata ferrosa
CONSUMO DE ÁGUA1,5 BILHÃO DE M³
2004
1 – Produtos secundários do processo industrial reutilizados ou reciclados internamente ou externamente.2 - Produtos secundários do processo industrial armazenados em depósitos especificamente preparados para este fim.
DESTINAÇÃO DE CO-PRODUTOS3,8 MM DE TONELADAS
2004
Água Captada3,3%
ÁguaRecirculada
96,7%
A água captada nos rios é necessária porque aproximadamente 1,8% da água usada evapora e 1,5% volta para os rios depois de
ser tratada internamente nas usinas.
4242
PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALAr, Solo e Biodiversidade
ARÍndice de emissão de gás carbônico por tonelada de aço produzido ficou em 550 kg, um desempenho superior à média mundial do setor de 1,6 mil kg.
SOLOMelhorias nas condições de armazenamento, o que se traduz em práticas cada vez mais seguras para a estocagem de matérias-primas, insumos,
produtos e co-produtos.
BIODIVERSIDADEO Grupo Gerdau reserva 8,0 mil hectares de sua área total de 16,9 mil
hectares para a preservação de áreas verdes. Desse total, 5,5 mil hectares são destinados à preservação de mata nativa, para proteger os
ecossistemas locais.
4343
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA(em milhões de MWh)
PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALEnergia
CONSUMO DE ENERGÉTICOS 2004
Oxigênio (em Nm³) 794.654.254
Gás Natural (em Nm³) 662.312.728
Óleo Diesel (em l) 6.246.022
Lubrificantes e Graxas (em kg)¹ 2.656.484
1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel e da Gerdau AZA.
6,4 7,0
2003 2004
541,7 522,5
2003 2004
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA(em KWh por tonelada de aço produzido)
O consumo total de energia apresentou crescimento, porém o consumo específico necessário para a produção de uma tonelada de aço caiu, o
que demonstra aumento da eficiência no uso do insumo.
4444
EDUCAÇÃO AMBIENTALEDUCAÇÃO AMBIENTAL
“INCENTIVO À CONSCIENTIZAÇÃO ECOLÓGICA”
Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para
estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.
Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para
estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.
9
80
2003 2004
HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COLABORADORES
(em milhares de horas)
177
224
2003 2004
HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COMUNIDADE
(em milhares de horas)
4545
SIDERURGIA MUNDIAL
SIDERURGIA BRASILEIRA
GRUPO GERDAU
RESULTADOS E INDICADORES
GESTÃO AMBIENTAL
BALANÇO SOCIAL
AGENDAAGENDA
Canadá e Estados Unidos29,8%
Argentina, Chile e Uruguai3,7%
Brasil66,5%
PESSOAS E EQUIPESPESSOAS E EQUIPES2004
DISTRIBUIÇÃO POR REGIÃO24.148 colaboradores
Gestão de Pessoas Gestão Participativa, Programa Metas e Comunicação Interna
Atração de Talentos Programa para Estagiários e Trainees e Recrutamento Estratégico
Capacitação e Desenvolvimento Processo de Coaching, MBA, Master of Science e Intercâmbio
Segurança Total Cultura do Zero Acidente, Metodologia de Gestão de Segurança e Investimentos
Benefícios
Gestão de Carreira e Sucessão Programa de Desenvolvimento Individual com metas e avaliação de resultados
Gestão de Clima Pesquisa de Opinião anual
“EQUIPES CAPAZES DE ADICIONAR VALOR AO NEGÓCIO”
4747
TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO 2004 2003
Investimento (R$ milhões) 28,0 22,7
Total de Horas de Capacitação (em milhões¹) 1,5 n.d.
Horas de Capacitação por Colaborador¹ 89 n.d.
SEGURANÇA NO TRABALHO 2004 2003
Investimento (R$ milhões) 16,2 11,2
BENEFÍCIOS 2004 2003
Alimentação (R$ milhões) 33,4 24,3
Transporte (R$ milhões) 33,7 24,6
Participação nos Resultados (R$ milhões) 283,6 249,4
Saúde (R$ milhões) 161,7 100,8
Previdência Privada (R$ milhões) 96,1 46,6
PESSOAS E EQUIPESPESSOAS E EQUIPES
1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel
4848
INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004
Nº de programas sociais: mais de 100 programas
Recursos investidos: R$ 36,5 milhões
Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas
INSTITUTO GERDAU
Criação: 2005
Finalidade:
• Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de responsabilidade social
• Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria da qualidade de vida da sociedade
• Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de resultados e ações sociais
INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004
Nº de programas sociais: mais de 100 programas
Recursos investidos: R$ 36,5 milhões
Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas
INSTITUTO GERDAU
Criação: 2005
Finalidade:
• Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de responsabilidade social
• Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria da qualidade de vida da sociedade
• Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de resultados e ações sociais
COMUNIDADECOMUNIDADE“CONTRIBUIR PARA O DESENVOLVIMENTO DAS COMUNIDADES
EM QUE ATUAMOS”
4949
DESTAQUES SOCIAISDESTAQUES SOCIAIS2004
Ensino Formal
Educação para a Pesquisa Cientifica
Educação para o Empreendedorismo
Educação para a Qualidade Total
Educação para o Voluntariado
Cultura
Esporte
Mobilização Solidária
Saúde
Cultura
Esporte
Mobilização Solidária
Saúde
ÁREAS DE ATUAÇÃOÁREAS DE ATUAÇÃO
PRINCIPAIS PROJETOSPRINCIPAIS PROJETOS
Fundo Pró-Infância - Brasil
Prato Popular – Brasil
Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile
Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina
5S na Escola – Uruguai
Niños com Alas – Uruguai
Habitat for Humanity – Estados Unidos
Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá
Fundo Pró-Infância - Brasil
Prato Popular – Brasil
Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile
Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina
5S na Escola – Uruguai
Niños com Alas – Uruguai
Habitat for Humanity – Estados Unidos
Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá
5050
COLABORADORES E FAMILIARESCOLABORADORES E FAMILIARESBRASIL - 2004BRASIL - 2004
EDUCAÇÃO, TREINAMENTO E CAPACITAÇÃO Mais de R$ 25 milhões investidos
REMUNERAÇÃO Alinhada às melhores práticas do mercado, atingiu R$ 822 milhões
SEGURANÇA TOTAL Os investimentos em segurança cresceram 45,8%
HABITAÇÃO Recursos para aquisição e reforma da casa própria chegaram a R$ 13 milhões
SAÚDE 737 mil atendimentos a colaboradores e familiares em todo o Brasil
PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Superação de desafios ampliou participação nos resultados em 20,1%
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Contribuição para manter a qualidade de vida dos colaboradores e de suas famílias
5151
VALORES GERDAUVALORES GERDAU
CLIENTE satisfeito
PESSOAS realizadas
SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
QUALIDADE em tudo o que faz
SEGURANÇA E SOLIDEZ
SERIEDADE com todos os públicos
LUCRO como medida de desempenho
5252
DISCLAIMERDISCLAIMER
Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas
dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e
financeiros, e referências ao potencial de crescimento da
Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho
futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica dos países
onde a Gerdau possui operações, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.
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