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Relatório SemanalOutubro 2015
Ribeirão Preto, 20 de Outubro de 2015
Filipe Paiva – filipe@unibarter.com.br
Bárbara Santos – barbara@unibarter.com.br
Bruna Neri – bruna@unibarter.com.br
Sumário
• Dados Macroeconômicos e Financeiros
• Relatório Focus• Taxa de Câmbio, Taxa de Juros e Superávit Primário• Balança Comercial Brasileira e do Agronegócio• Notícias – Destaques da Semana
• Panorama das Commodities• Soja• Milho• Algodão• Café• Boi
Dados Macroeconômicos
Relatório Focus – 16/10/2015
Fonte: BACEN
Dados MacroeconômicosInflação Setembro/15 Taxa de Juros Selic Meta Sup. Primário 2015
0,54% 14,25 %a.a - 0,20% do PIB
Fonte: IBGE – Atualizado
Teto da Meta
Centro da Meta
Piso da Meta2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5
9,5
10,5ag
o/13
set/
13
out/
13
nov/
13
dez/
13
jan/
14
fev/
14
mar
/14
abr/
14
mai
/14
jun/
14
jul/1
4
ago/
14
set/
14
out/
14
nov
-14
dez
-14
jan-
15
fev-
15
mar
-15
abr/
15
mai
/15
jun/
15
jul/1
5
ago/
15
set/
15
IPCA - Acumulado Ultimos 12 meses
Dados Macroeconômicos
Variação da Taxa de Câmbio (R$/Dólar)
Fonte: Bacen
R$ 1,00
R$ 1,50
R$ 2,00
R$ 2,50
R$ 3,00
R$ 3,50
R$ 4,00
R$ 4,50
7/10 6/11 6/12 5/1 4/2 6/3 5/4 5/5 4/6 4/7 3/8 2/9 2/10
PTAX Diária - Outubro 2014/Outubro 2015
(Anual - Em Bilhões de R$)
Dados MacroeconômicosSaldo da Balança Comercial e do Agronegócio
Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC, Fiesp e Alice Web
Dados MacroeconômicosExportações Brasileiras do Agronegócio: Consolidado 2013 e 2014
Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC e Alice Web/Fiesp
Dados Macroeconômicos - Anbima
NOTÍCIAS – ECONOMIA E MERCADO
Destaques da Semana
Quarta-feira -14/10
• Brasil continuaráa puxar vendas de defensivos
• Investimento para de cair apósmedidas fiscais, avalia IlanGoldfajn
Quinta-feira - 15/10
• Fitch rebaixa o rating do Brasil; perspectiva é negativa
• Governo incluitítulo rural emdólar em MP
Sexta-feira – 16/10
• Compra de terras por estrangeiros volta à pauta
• Índice de atividade do BC deve recuar 0,6%, dizem analistas
Segunda-feira –19/10
• PIB chinês sobe 6,9% ao ano em 3°tri, pouco acima da previsão de 6,8%
• Mercado piora previsões para inflação e PIB em 2015 e 2016
Terça-feira – 20/10
• Copom avalia rever toda sua estratégia
SOJAOferta e Demanda Mundial
Dados USDAConab e Cotações
Notícias - Destaques da Semana
SojaDados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)
ESTADOS UNIDOSBRASIL
CHINA MUNDO
15,95 18,71
96,2 100
42,6 42,77
18,71 19,74
0
20
40
60
80
100
120
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
Brasil
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
14,43 17,5512,35 11,5
86,0591,7
17,55 16,15
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
China
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
2,5 5,21
106,88 105,81
54,91 54,69
5,2111,56
0
20
40
60
80
100
120
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
EUA
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
62,7777,97
318,95 320,49297,89 310,47
77,97 85,14
0
50
100
150
200
250
300
350
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
World
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
Posição dos Fundos em Contratos de Soja
USDA – Colheita EUA – Soja safra 15/16
$-
$200,00
$400,00
$600,00
$800,00
$1.000,00
$1.200,00
$1.400,00
$1.600,00
$1.800,00
-150.000,00
-100.000,00
-50.000,00
0,00
50.000,00
100.000,00
150.000,00
200.000,00
250.000,00
Volume Contratos Preço CBOT
Cotação Semanal Soja Chicago SojaConab – Relatório de outubro 2015
NOTÍCIAS – SOJA
Destaques da Semana
Quarta-feira -14/10
• USDA anuncia a venda de 235 mil toneladas de soja para China
• Produtores intensificam preparativos para plantio da soja na região de Ijuí (RS)
Quinta-feira - 15/10
• NOPA: Esmagamento de soja dos EUA fica em 3,45 mi de t em setembro, abaixo das expectativas
Sexta-feira – 16/10
• Plantio de soja em Mato Grosso recupera atraso, mas clima preocupa produtores
• Bolsa estima plantio de soja da Argentina 15/16 em recorde de 20,5 mi ha
Segunda-feira –19/10
• Mato Grosso já vendeu 47,9% da soja prevista para safra 15/16; plantio chega a 14,29%
• Clima preocupa produtor nacional e eleva preço
Terça-feira – 20/10
• Área de soja 2015/16 na Argentina é estimada em 19,8 mi hectares
• Exportações de soja em outubro superam em 200% volume embarcado em 2014
MILHOOferta e Demanda Mundial
Dados USDAConab e Cotações
Notícias - Destaque da Semana
MILHODados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)
BRASIL ESTADOS UNIDOS
CHINA MUNDO
18,97 18,57
8580
57 59
18,5715,17
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
Brasil
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
77,32 81,66
215,67225217 219
81,66 90,61
0
50
100
150
200
250
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
China
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
31,29 43,98
361,09344,31
301,85 302,4
43,98 39,66
0
50
100
150
200
250
300
350
400
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
EUA
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
175,88 196,03
1008,68 972,6988,53 980,79
196,03 187,83
0
200
400
600
800
1000
1200
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
World
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final
Posição dos Fundos em Contratos de Milho
USDA – Colheita EUA - Milho safra 15/16
$-
$100,00
$200,00
$300,00
$400,00
$500,00
$600,00
$700,00
-200.000,00
-150.000,00
-100.000,00
-50.000,00
0,00
50.000,00
100.000,00
150.000,00
200.000,00
250.000,00
300.000,00
350.000,00
Volume Contratos Preço CBOT
Primeira safra – Conab outubro de 2015 Segunda safra – Conab outubro de 2015
Cotações Semanal Milho BM&F
MILHOExportações Brasileiras
NOTÍCIAS – MILHO
Destaques da Semana
Quarta-feira -14/10
• Exportações de milho do MT podem atingir recorde de 14,24 milhões de t na safra 2014/15, mostra Imea
Quinta-feira - 15/10
• Compradores asiáticos de milho miram Ucrânia com atrasos no porto de Paranaguá
• Com foco na colheita nos EUA, mercado opera em queda pelo 2º dia consecutivo em Chicago
Sexta-feira – 16/10
• China pode retomar planos de etanol de milho com estoques recordes do cereal
Segunda-feira –19/10
• Exportação de milho ganha ritmo no Brasil e toma espaço da soja nos portos
• Linhas de crédito para plantar milho safrinha no Paraná já estão disponíveis
Terça-feira – 20/10
• Na CBOT, mercado esboça ligeira reação nesta 3ª feira depois das perdas registradas no dia anterior
ALGODÃOOferta e Demanda Mundial
Dados USDAConab e Cotações
ALGODÃODados USDA – Oferta e Demanda em MM Fardos (Safras 2014-2015 & 2015-2016)
BRASIL CHINA
ÍNDIA + PAQUISTÃO MUNDO
7,677,33
76,5
3,6 3,35
7,336,93
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
Brasil
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final
62,7167,92
3025,3
33 33,5
67,92 65,27
0
10
20
30
40
50
60
70
80
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
China
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final
102,98
111,79
118,92
107,38
110,48112,27111,79
106,97
95
100
105
110
115
120
125
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
World
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final
13,8516,24
40,138,5
35,1 35,9
16,24 16,12
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
10/2015 est. 10/2015
14/15 15/16
Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final
AlgodãoConab – Relatório de outubro 2015 Cotação Semanal Algodão NYBOT
USDA – Colheita EUA - Algodão safra 15/16
Posição dos fundos em contratos de Algodão
$52,00
$54,00
$56,00
$58,00
$60,00
$62,00
$64,00
$66,00
$68,00
$70,00
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
Volume Contratos Preço NYBOT
NOTÍCIAS – ALGODÃO
Destaques da Semana
Quarta-feira - 14/10
• Cotação interna se enfraquece
• Importações de algodão da China caem 42% nos primeiros 9 meses de 2015
Quinta-feira - 15/10
• Workshop apresenta resultados de pesquisas na área do algodão
Sexta-feira – 16/10
• Novas variedades de algodão são apresentadas em Sorriso
• Cotonicultores tentam negociar com credores
CAFÉDados Conab
Exportações e ConsumoNotícias - Destaques da Semana
Café ConilonConab – Setembro de 2015
Café ArábicaConab – Setembro de 2015
Café - BrasilConab – Relatório de Setembro de 2015
Organização Internacional de CaféCoffee Market Report
Consumo Mundial por Continente
Produção total
Posição dos fundos em contatos de Café
Fonte: OIC – julho 2015
$0
$30
$60
$90
$120
$150
$180
$210
$240
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
Volume Contratos Preço NYBOT
Receita bruta de CaféConab – Relatório de Setembro 2015
Cotação Semanal – NYBOT
NOTÍCIAS – CAFÉ
Destaques da Semana
Quarta-feira -14/10
• Safra 2016/17 do Brasil ameaçada pelo tempo seco das próximas semanas
• Exportações de café em grão têm queda de 65% em relação a setembro nos primeiros dias de outubro
Quinta-feira - 15/10
• OIC estima queda de 10% na produção de café do Brasil em 2015/16
• Rali do café robusta dispara vendas de estoques no Vietnã
Sexta-feira – 16/10
• Com expectativa de melhora no clima, Bolsa de NY desaba 700 pts; maior baixa em cinco meses
Segunda-feira –19/10
• Propriedades do Espírito Santo sentem os efeitos da estiagem
• Produção de café da Colômbia supera 13,3 milhões de sacas em 2015
Terça-feira – 20/10
• Brasil é o maior produtor de café sustentável do mundo, com mais de 3,5 milhões de sacas produzidas em 2014
BOI Volume e receita de exportação
Evolução do indicador 2015Cotações CEPEA
Notícias - Destaques da Semana
Volume e receita de exportação de carne bovina Secex e volume de abate (Mapa) - CEPEA
Evolução Indicador do Boi Gordo Esalq/BM&F Bovespa - SP
Evolução do Indicador do Bezerro Esalq BM&F Bovespa – MS
Cotações BOI - CEPEA
NOTÍCIAS – BOI
Destaques da Semana
Quarta-feira - 14/10
• Imea aponta redução de 11,4% no consumo da carne bovina produzida no MT
• Estudo mostra que a produtividade da bovinocultura aumentou 68,8% na última década em MT
Quinta-feira - 15/10
• Exportações de carne bovina registram o maior faturamento e volume do ano no mês de setembro
Terça-feira – 20/10
• Consumo de carne tende a seguir forte no mercado chinês