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Reunião APIMEC 2010Belo Horizonte, 21 de setembro de 2010
São Paulo, 22 de setembro de 2010
ConteúdoConteúdo
1. Visão geral1.1. Histórico1.2. Localização geográfica e estrutura societária1.3. Perfil e controle acionário1.4. Estrutura Societária
2. Visão setorial2. Visão setorial2.1. Faturamento do setor no mundo2.2. Evolução dos setores consumidores
3. Produção 3.1. Produtos3.2. Processo de fabricação3.3. Composição dos custos3.4. Mão-de-obra
4. Vendas4.1. Distribuição das Vendas4.2. Indicadores de mercado (market share) e principais concorrentes4.3. Logística de distribuição4.3. Logística de distribuição
5. Situação Econômico-Financeira5.1. Perfil do Endividamento 5.2. Resultado Operacional5.3. Indicadores do capital de giro5.4. Investimentos
6. Perspectivas e Estratégia de Crescimento
7. Responsabilidade Social e Meio Ambiente
2
Visão Geral Visão Geral HistóricoHistórico
2009Aumento de capital: Os controladores aprovam o aumentode capital de R$ 350 milhões, com o apoio do BNDES
1939Fundação: Após descobertas de grande quantidade de magnesita nas minas de Brumado/BA é fundada a Magnesita Ltda..
1944Início das operações
1969Listada na Bolsa de Valoresde São Paulo
1990CPP: Após o fim das tarifas de importação de refratários no Brasil, a Magnesita cria um revolucionário modelo de negócio,
2007GP e Gávea adquirem o controle da Magnesita S.A., realizam 2 OPAs e compram ações diretamente no mercado.
2008Abril: Listada no Novo Mercado
Setembro: Aquisição da LWB no valor de € 657 milhões
2010Março: Emissão de US$ 400 milhões em títulos de dívida, com vencimento final em 2020 e jurosfixos de 7,875% ao ano, pagossemestralmente.
Agosto: Implantação do programade ADR nível 1
Mais de 70 anos de experiência no setor de refratários
Início das operaçõesindustriais revolucionário modelo de negócio,
chamado “CPP”.
3
Magnesita tem presença global, com fábricas em 4 continentes e presença em mercados crescentescomo China e América Latina
Posicionamento Global Capacidade de Produção (mil t por ano)
Visão Geral Visão Geral LocalizaçãoLocalização geográfica e capacidade produtivageográfica e capacidade produtiva
Posicionamento Global
• 28 fábricas e várias minas em 4 continentes;
• Possui uma das maiores reservas de magnesita e dolomita com alto grau de pureza.
Capacidade de Produção (mil t por ano)
Sínter de Magnesita
Sínter de Dolomita
Refratários
Brasil 320 30 550
Argentina - - 40
EUA - 200 256
Bélgica - 180 -
França - - 127
Alemanha - - 337
China - 65 108China - 65 108
Taiwan (*) - - 16
TOTAL 320 475 1.434
* Contabilizando a joint-venture com a Envoy
4
Visão GeralVisão GeralPerfil e Controle AcionárioPerfil e Controle Acionário
Destaques
• Maior e mais pura reserva de magnesita do mundo;
• Alto grau de verticalização em suas matérias-primas;
Resultados Financeiros de 2009
EBITDA R$ 365,0 milhões
Receita R$ 1.926,6 milhões
• Alto grau de verticalização em suas matérias-primas;
• Baixo custo de produção;
• 3º maior produtor de refratários com 5,4% de market share;
• Exclusivo e inovador modelo de negócio de performance (CPP);
• Tecnologia de ponta em refratários;
• Agressivo modelo de gestão de custos e boas
Margem EBITDA 18,9%
Dívida Líquida R$ 1.414,8 milhões
Composição Acionária em 31/07/2010
Bancos/Corretora
s/Distribuidoras
Valor de Mercado R$ 3,7 bilhões (31/12/2009)
• Agressivo modelo de gestão de custos e boas práticas de governança corporativa.
GP
38,5%
RHONE
8,1%GAVEA
3,6%
Estrangeiros
19,3%
Pessoa Física
12,5%
Clubes e Fundos
de Investimento
11,8%
s/Distribuidoras
4,6%Outros
1,6%
Grupo de Controle = 50,2%
TOTAL DE AÇÕES = 258.211.934
Outros = 49,8%
5
• Mercado global de refratários: volume de 23 milhões de toneladas e receita anual de US$ 18 bilhões;
Visão SetorialVisão SetorialMercado mundial de refratáriosMercado mundial de refratários
Mercado de Refratários Consumo de Refratários por Região – mil t
7.766
US$ 18 bilhões;
• Receita mundial de refratários para a siderurgia: US$ 12,6 bilhões;
• Receita mundial de refratários paracimento: US$ 1,3 bilhões;
2.2851.669 1.548 1.410
519 496
China Europa NAFTA CEI Japão + Coreia
Índia América do Sul
21,322,023
Evolução do Consumo de Refratários – milhões t
Ind. Química Outros
Principais Consumidores
Fonte: Estimativa da Magnesita
11,813,1
14,4
15,9
17,5
19,3
21,322,0
9
11
13
15
17
19
21
23
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Aço70%
Cimento7%
Cerâmica5%
Não-ferrosos5%
Vidro4%
Ind. Química4%
Outros5%
2000-2007CAGR = 9,3%
Fonte: Estimativa da Magnesita Fonte: Estimativa da Magnesita
6
Visão SetorialVisão SetorialMercado ConsumidorMercado Consumidor
Em média, para produzir 1 tonelada de aço gasta-se 12 kg de refratários. Já para uma tonelada de cimento, consome-se 0,6 kg de refratários
46,6%
30,7%
49,0%
36,0%
Produção por Região
Aço Cimento
• Entre 2009 e 2015, estima-se investimentos em capacidade de produção adicional de 170 milhões de toneladas em todo o mundo. Metade desses investimentos será nos países-membros do BRIC.
• Entre 2009 e 2011, espera-se investimentos em expansão de 27 milhões de toneladas na capacidade de produção de cimento no Brasil.
13,8%
6,7%2,2%
30,7%
11,0%
2,5% 1,5%
China Europa América do Norte
Brasil Outros
Aço
Cimento
investimentos será nos países-membros do BRIC.
1.3291.220
1.410
34 27 33
2008 2009 2010E
Produção de Aço Bruto – milhões t
Mundo Brasil
2.971 3.021 3.101
52 51 55
2008 2009 2010E
Produção de Cimento – milhões t
Mundo Brasil
2000-2009CAGR = 4,1%
2000-2009CAGR = 6,5%
7
Produção Produção RefratáriosRefratários
Refratários são materiais resistentes a altas temperaturas e são fabricados em diversas composições químicas e formatos, de acordo com a necessidade da aplicação.
Principais Matérias-primas Produtos Refratários Utilização
Argilas Aluminas
Consumo de Refratário
Argilas Aluminas
Grafita Sinter de Magnesita
40%
27%
6% 6% 6%
15%
Panelas Forno elétrico
Alto-forno Distribuidor LD Outros
Consumo de Refratário pela Siderurgia
22%
39% 39%
Torre de Pré-aquecimento
Forno Rotativo Resfriamento do Clínker
Consumo de Refratáriopela Indústria de Cimento
Espinélio Sinter de Dolomita
• Magnesianos• Dolomíticos• Aluminosos
Famílias
• Tijolos• Massas• Válvulas
Formatos
Obs: Dados estimados8
FORNO ELÉTRICO• Refratários: Magnesiano e Dolomítico• Volume: 120 t• Vida útil: 1 mês
PANELAS DE AÇO• Refratários: Dolomíticos, Magnésia-carbono e Magnesianos• Volume: 70 t• Vida útil: 1 mês
Siderurgia: representa aproximadamente 88% da receita da Magnesita
Produção Produção Utilização de refratários pela Utilização de refratários pela siderurgiasiderurgia
LINGOTAMENTO CONTÍNUO• Refratários: Válvulas e Magnesianos• Volume: 25 t• Lvida útil: 10 horas
ALTO-FORNO• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 900 t• Vida útil: 15 anos
CONVERTEDOR LD• Refratários: Magnésia-carbono e Magnesianos• Volume: 800 t• Vida útil: 6 meses
CARRO TORPEDO• Refratários: Alumina-carbeto-carbono• Volume: 200 t• Vida útil: 2 anos
9
Indústria de cimento: representa 10% da receita da Magnesita.
ProduçãoProduçãoUtilização de refratários pela Utilização de refratários pela indústria de cimentoindústria de cimento
Rotary KilnRotary Kiln
Clinker CoolerClinker Cooler
PreheaterTowerPreheaterTower
Rotary Kiln
Clinker Cooler
PreheaterTowerTORRE DE PRÉ-AQUECIMENTO
• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 1.000 t• Vida útil: 5 - 10 anos
RESFRIADOR• Refratários: Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 500 t• Vida útil: 1 - 3 anos
FORNO ROTATIVO• Refratários: Magnésia-espinélio, Aluminosos e Sílico-aluminosos• Volume: 250 t• Vida útil: 10 meses
10
Eletricidade3,5%
Outros15,5%
ProduçãoProduçãoComposição dos Custos e preços de matériasComposição dos Custos e preços de matérias--primasprimas
CPV – 1S10 Custo por Tipo – 1S10
Matéria-prima40,2%
Mão-de-obra18,7%
Combustível10,5%
Depreciação6,7%
Manutenção4,9%
3,5%
20% 24% 22%
80% 76% 78%
América do Sul Demais Unidades Total
Variável
Fixo
Custo por Moeda – 1S10 Preços de Matérias-primas
190
210
Estrangeira60%
Local40%
90
110
130
150
170
190
jun/09
jul/09
ago/09
set/09
out/09
nov/09
dez/09
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
jun/10
IBF Jun/09 = 100
Alumina Marrom Alumina Branca
Grafite Zirconia
Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.
11
ProduçãoProduçãoMãoMão--dede--obraobra e produtividade físicae produtividade física
Efetivo Global
7.833
7.532
8.087
Efetivo por Região
Europa6%
América do Norte5%
Ásia5%
Produtividade Física - t refratário/homem
7.532
6.540
6.7996.938
7.497
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
América do Sul84%
26,024,0
29,232,3
34,4 34,432,0
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10Obs: Exclui mão-de-obra de terceiros
12
VendasVendasDistribuição das vendas Distribuição das vendas –– base trimestralbase trimestral
Volume de Vendas de Refratários – mil t Receita de Refratários por Região – 2T10
54,3% 53,8%191,0219,9
238,7258,2 258,8
57,8 69,8 77,6 80,1 78,4
133,2150,1
161,1 178,1 180,4
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
ME
MI
54,3%
17,5%22,9%
5,3%
53,8%
16,5% 18,0%
10,1%
1,6%
América do Sul América do Norte
Europa Ásia Outros
Produção
Destinação
Receita de Refratários por Setor – 2T10
191,0
Receita de Refratários por Composição Química – 2T10
Magnesianos31,4%
Dolomíticos33,8%
Aluminosos22,4%
Outros12,4%
Aciaria Integrada36,8%
Aços Especiais30,7%
Outros2,5%
AciariaElétrica30,0%
Aço87,9%
Cimento7,2%
Outros4,9%
13
VendasVendasMarketMarket shareshare e concorrênciae concorrência
Market Share Global – Receita Líquida 2009
RHI9,5%
Vesuvius9,4%
Magnesita5,4%
67%
56%
Aço
Cimento
Market Share da Magnesita por Região
Receita e Margem EBITDA - 2009
5,4%
Shinagawa5,0%
Krosaki3,7%
Saint-Gobain3,4%
Outros63,6%
2500
3000
13%7%
0,3%
19%
6%0,5%
América do Sul América do Norte
Europa Ásia
Cimento
Comparação da Margem EBITDA
26-28%
Tradicional C/ alto grau de verticalização
C/ alto grau de verticalização + CPP
0
500
1000
1500
2000
2500
0% 5% 10% 15% 20% 25%
US$ milhões
2009 EBITDA Margin %
RHI
Vesuvius
Magnesita
Krosaki
Fonte: MagnesitaObs: O tamanho das bolas indica a margem EBITDA
∆ x 6 p.p
∆ x 10 p.p
Obs: Dados estimados
10-12%
16-18%
14
VendasVendasLogística de distribuiçãoLogística de distribuição
Exportações – Porto de Aratu
MT
BA
TO AL
SE
16MT
BA
TO AL
SE
MT
BA
TO AL
SE
16MT
BA
TO AL
SE
16MT
BA
TO AL
SE
MT
BA
TO AL
SE
16
Vendas Domésticas – Principais Destinos
Destinação
1 Serra ArcelorMittal
2 Ouro Branco Gerdau
3 Cubatão Sist Usiminas
4 Ipatinga Sist Usiminas
• Exportação do sínter de magnesita é realizada
através do porto de Aratu (560 km de Brumado).RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
12
3
46
7
8
9
10
1112
13
14
15
17
18
19
5
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
12
3
46
7
8
9
10
1112
13
14
15
17
18
19
5
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
12
3
46
7
8
9
10
1112
13
14
15
17
18
19
5
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MS
RJ
ES
DF
12
3
46
7
8
9
10
1112
13
14
15
17
18
19
5
4 Ipatinga Sist Usiminas
5 Volta Redonda CSN
6 Timoteo ArcelorMittal
7 João Monlevade ArcelorMittal
8 Juiz de Fora ArcelorMittal
9 Pindamonhangaba Gerdau
10 Belo Horizonte V&M
11 Rio de Janeiro Gerdau
12 Piracicaba Gerdau
13 Divinópolis Gerdau
14 Charqueadas Gerdau
15 Cariaca ArcelorMittal
16 Simões Filho Gerdau
17 Araçariguama Gerdau
• O porto tem uma capacidade de carga de 3.000
t / dia e tem espaço para um maior crescimento
das exportações. Magnesita tem a concessão
para operar exclusivamente no armazém que
possui capacidade de armazenamento de 33.000
toneladas.
17 Araçariguama Gerdau
18Mogi das Cruzes Gerdau
19 Sapucaia do Sul Gerdau
20 Rio de Janeiro CSA
21 Jeceaba V&M
Distância Média 515 kmPorto de Aratu
Minas em Brumado/BA
Complexo Industrial de Contagem
Principais clientes mercado interno
15
Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Operacional Resultado Operacional –– base anualbase anual
Receita Líquida Total – R$ milhões
2.273,42.398,3
1.926,6
Lucro Bruto e Margem Bruta
793,7 870,7
626,9
44,0
49,0
700
800
900
1.000
43% 44%43%
57%56%
57%
2007 2008 2009
ME
MI
Margem bruta no mercado brasileiro: Magnesita tem menor volatilidade que o setor siderúrgico
626,9
34,9 36,3
32,5
19,0
24,0
29,0
34,0
39,0
0
100
200
300
400
500
600
700
2007 2008 2009
Lucro Bruto - R$ mm
Margem Bruta %
CAPEX – R$ milhões
0
10
20
30
40
50
60
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Margem Bruta %
Magnesita - América do Sul
Usiminas
CSN
Met. Gerdau
Fonte: Magnesita e CVMObs: Os dados de 2007 e de 2008 são pro-forma não auditados, para fins de comparação
54,1
180,1
44,4
2007 2008 2009 16
272,5258,0
Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Operacional e CAPEX Resultado Operacional e CAPEX –– base anualbase anual
Despesas Comerciais e Adm. – R$ milhões
542,9497,3
412,2
EBITDA e Margem EBITDA
326,6
548,1
365,0 22,9 25,0
27,0
29,0
400,0
500,0
600,0
270,4 239,3 199,3
258,0
212,9
2007 2008 2009
Administrativas
Comerciais
326,6
14,4
18,9
13,0
15,0
17,0
19,0
21,0
23,0
-
100,0
200,0
300,0
2007 2008 2009
EBITDA - R$ mm
Margem EBITDA %
Capital de Giro – nº de dias
209
Capital de Giro – R$ milhões
Obs: Os dados de 2007 e de 2008 são pro-forma e não auditados, para fins de comparação
173154
131 131
156
79 76 73 73 77
209
185
160 159
184
43 45 44 45 49
30-06-09 30-09-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10
Estoques
Recebimentos
Conversão
Pagamentos
765,4
921,0
772,9
2007 2008 200917
Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraResultado Resultado EconômicoEconômico--financeirofinanceiro –– base trimestralbase trimestral
Receita Líquida – R$ milhões Lucro Bruto e Margem Bruta
454,2 483,6537,7
565,9 551,7
144,2169,7
183,6196,2 199,2
40
42
44
200
250
EBITDA e Margem EBITDA
39,7% 45,8% 41,3% 45,9% 47,6%
60,3%54,2%
58,7%54,1% 52,4%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
ME
MI
144,2
31,8
35,134,1
34,736,1
30
32
34
36
38
0
50
100
150
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Lucro Bruto - R$ mm
Margem Bruta %
138,840160
Resultado Líquido – R$ milhões
71,6
110,1
138,8123,1 119,5
15,8
22,8
25,8
21,8 21,7
10
15
20
25
30
35
0
20
40
60
80
100
120
140
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
EBITDA - R$ mm
Margem EBITDA %
-12,2
24,4
20,1
14,6
24,6
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
18
Situação Situação EconômicaEconômica--FinanceiraFinanceiraPerfil do EndividamentoPerfil do Endividamento
Dívida – R$ milhões Dívida Líquida/EBITDA (LTM)
2.174,4
1.950,81.918,6
5,6 5,5
3,9
1.063,7
522,1
1.491,0
30-jun-08 30-jun-09 30-jun-10
Total
Líquida
Cronograma de Amortização – R$ milhões
3,9
3,2 3,0
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Perfil da Dívida por Moeda – 30/06/10
223,8
20,9 29,2
331,0 323,1 321,5
701,3
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020
Nacional51%
Estrangeira49%
19
PerspectivasPerspectivas
• Crescimento forte da atividade econômica nas economias emergentes e moderado nas economias
desenvolvidas.8,7%
5,6%
9,7%
7,9%7,2%
3,1% 3,5%4,3%
PIB 2009
PIB 2010
1.400.000
• Recuperação da produção mundial de aço bruto.
-0,2%
-5,0%
-2,4%
-7,9%-6,5%
-4,0%
1,9%3,1% 3,5%
1,2%
China Índia Brasil Japão EUA Rússia México CE-27
Fonte: Estimativa da Magnesita
800.000
900.000
1.000.000
1.100.000
1.200.000
1.300.000
1.400.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E
mil t
Fonte: Estimativa da Magnesita 20
Estratégia de CrescimentoEstratégia de Crescimento
Maximizar o valor econômico das reservas minerais
Expandir o modelo de negócio “CPP”
Perseguir oportunidades de crescimento global
Buscar reduções de custo
21
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais
MINA DE DOLOMITA -YORK, EUA
• Reserva: de 25 milhões t;
• Vida útil: 50 anos
MINA DE DOLOMITA –JV SINTERCO, BÉLGICA• Reserva: 31 milhões t;
• Vida útil: 50 anos.
MINA DE MAGNESITA –BRUMADO, BRASIL
560 km
• Reserva: 830 mihões t;
• Baixo custo de produção do sínterde 98% de pureza ;
• Vida útil: 200 anos;
• Mina ligada ao Porto de Aratu
MINA DE DOLOMITA –QINGYANG, CHINA
• Reserva: 18 milhões t;
• Vida útil: 50 anos.
DESTAQUES DAS RESERVAIS MINERAIS
• Reservas com alto teor de pureza;
• Diversificação geográfica com presença em 3 continenes;
920 km• Mina ligada ao Porto de Aratupela linha ferroviária FCA. • Alto grau de verticalização em
suas matérias-primas;
• Eficiente infra-estrutura para exportação;
• Baixo custo de produção.
Reserva de Magnesita
Reserva de Dolomita
Porto de Aratu
22
Fontes Mundiais de Sínter de MgO (fontes com pureza > 97%)
EUA
Martin Marietta40 kton/ano
IRLANDA
Premier Periclase85 kton/ano
HOLANDA
Nedmag185 kton/ano
TURQUIA
Kumas84 kton/ano
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais
MÉXICO
Industrias Peñoles40 kton/ano
BRASIL
Magnesita S.A.180 kton/ano
CHINA
poucasN/A
AUSTRÁLIA
Queensland Magnesia110 kton/ano
Fonte: Magnesita, análise McKinsey23
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais
Preço do Sínter de MgO
650
750
• A China é responsável por aproximadamente
metade do volume de sinter de MgO comercializado
150
250
350
450
550
650
jan/08
mar/08
mai/08
jul/08
set/08
nov/08
jan/09
mar/09
mai/09
jul/09
set/09
nov/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
US$
/ t
Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%
Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a
mundialmente (estimado em 2,3 MM t);
• O governo chinês fez mudanças na sua política
energética, impondo restrições sobre quotas de
exportações de sínter e de refratários;
• O resultado é um fornecimento instável de sínter
no mundo, com forte aumento de preços.
Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.
• Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de seus principais
concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita.
24
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoMaximizar o Valor Econômico das Reservas MineraisMaximizar o Valor Econômico das Reservas Minerais
• Previsão de investimento de R$ 220 milhões
em aumento da capacidade das minas em
Investimentos em Brumado
Brumado, durante os próximos 3 anos, visando
suprir as futuras demandas da Companhia em
sínter de magnesita.
• A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano.
• Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os • Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os
altos níveis de atendimento.
25
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoExpandir o Modelo de Negócio “CPP”Expandir o Modelo de Negócio “CPP”
Conceitualmente, os clientes não são cobrados por tonelada de refratários consumidos, mas por tonelada produzida em cada equipamento.
Demanda Inicial Atividades do CPP Resultados para o Cliente
• Aumento da produtividade dos Monitoramento do processo, engenharia de processo, análise química e termodinâmica
• Baixa produtividade dos equipamentos devido a constantesparadas para troca de refratários;
• Alto consumo de energia;
• Alto custo de refratários.
Projeto, gestão de estoques, montagem, reciclagem
• Aumento da produtividade dos Equipamentos:
� Maior vida útil do refratário� Maior disponibilidade do equipamento o que permitemaior produção
• Redução da perda de energia:
� Diminuição das paradas para resfriamento e aquecimento
• Redução do CAPEX devido a redução da necessidade de comprar novos equipamentos
Monitoramento do processo, engenharia de processo, análise química e termodinâmica
Análise “post morten”, pesquisa técnica, experimentos, simulações, desenvolvimento de produto.
estoques, montagem, reciclagem de refratários
Benefícios para a Magnesita
• Crescimento da receita: (i) receita vinculada a produtividade do cliente. (ii) oferta completa do portfólio de produtos;
• Maior margem EBITDA: (i) maior vida útil do refratário. (ii) menor reposição do produto;
• Forte barreira para os concorrentes com a ampliação da parceria com os clientes.26
Estratégia de Estratégia de CrecimentoCrecimentoExpandir o Modelo de Negócio “CPP”Expandir o Modelo de Negócio “CPP”
• Novos contratos no 2T10:
1. ELG Haniel Metals, Inglaterra;
2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha
Contratos de CPP desde 2008
6
EUA/Canadá 1Inglaterra
2
2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha
3. Divulgação do cliente sob contrato de confidencialidade, Alemanha;
4. TISCO, China;
5. Jiaxing Eastern Special Steel, China;
• No 3T10, a Companhia foi selecionada por 4 siderúrgicas da América do Norte para
fornecimento de refratários sob o modelo CPP.
Equador
China
1
2
Alemanha
2
Brasil
Chile
Peru
14
1
4
México
fornecimento de refratários sob o modelo CPP.
• Sob o comando da atual Administração, foram firmados 23 novos contratos de CPP até junho
de 2010.
27
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoPerseguir Oportunidades de Crescimento GlobalPerseguir Oportunidades de Crescimento Global
• Mercado fragmentado;
Crescimento Orgânico Oportunidades de Consolidação
• Exposição a mercados em expansão (China e
• Criação de valor nas sinergias das matérias-primas em futuras oportunidades de aquisições;
• Otimização das reservas minerais;
• Replicar o modelo único e inovador baseadoem soluções em novos mercados;
• Diversificação em outros segmentosindustriais: vidro, não-
• Exposição a mercados em expansão (China e Brasil);
• Ganho de market share em mercados maduros(América do Norte e Europa):
� Modelo de negócio exclusivo
� Baixo custo de matéria-prima
� Joint ventures com parceiros estratégicos
industriais: vidro, não-ferrosos, petroquímica, papel e celulose, etc.
28
Estratégia de CrescimentoEstratégia de CrescimentoBuscar Reduções de CustoBuscar Reduções de Custo
• Alcançar 90% de auto-suficiência emmatérias-primas (alumina e grafite);
• Redução da força de trabalho;
Redução de Custos Redução de Despesas
matérias-primas (alumina e grafite);
• Alta disciplina no modelo de gerenciamento de custos;
• Remuneração variável atrelada às metas de redução de custo.
• Racionalizar a estrutura corporativa;
• Redução agressiva de custos fixos;
29
Riscos do NegócioRiscos do Negócio
• Concentração dos clientes;10.000 100.000
Riscos Produção de Aço vs. Vendas de Refratários
� Aço: 10 grupos representam aproximadamente 50% da receita
� Cimento: 7 grupos representam aproximadamente 55% da receita
• Alta dependência do mercado de aço.-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
2T07
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4T08
1T09
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
Refratários
Aço
Venda de Refratários no Brasil - t Produção de Aço no Brasil - mil t
Fonte: Estimativa da MagnesitaFonte: Estimativa da Magnesita
30
Meio Ambiente
Responsabilidade Social e Meio AmbienteResponsabilidade Social e Meio Ambiente
• Desde 2000, a Magnesita Refratários tem
desenvolvido novas tecnologias para a reciclagem de
refratários após sua utilização. Com esse intuito, foi
Responsabilidade Social
• Atualmente, a Magnesita Refratários patrocina
projetos sociais voltados para cultura e inclusão social
nas regiões de Contagem/MG e Brumado/BA . refratários após sua utilização. Com esse intuito, foi
criada a Coordenação de Reciclados responsável por
recolher o refratário residual em seus clientes e
reutilizar o produto como matéria-prima reciclada.
nas regiões de Contagem/MG e Brumado/BA .
• A Companhia investe constantemente no
treinamento em segurança do trabalho para seus
funcionários, fornecedores e clientes. funcionários, fornecedores e clientes. • A Companhia possui os certificados ISO 14.001 e OHSAS
18.001 em várias fábricas e em operações nos clientes.
31
Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Adriana Fernandes LanaGerente de Relações com InvestidoresPhone: (+55 31) 3368-1069
Lucas Lima FerreiraAnalista de Relações com InvestidoresPhone: (+55 31) 3368-1068
ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri
MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A.
33
Anexos
ProduçãoProduçãoProcesso Produtivo: Processo Produtivo: SínterSínter de Magnesitade Magnesita
35
ProduçãoProduçãoProcesso Produtivo: Refratários QueimadosProcesso Produtivo: Refratários Queimados
SILOS MAT. PRIMAS
MISTURADOR
PRENSA
EMPILHAMENTO
BAIA DE SINTER
BRITADOR
DOSAGEM
EMPILHAMENTO
SECADORFORNO TÚNEL
MOINHO
DESEMPILHAMENTO
CHAPEAMENTO
CORTE E RETIFICA
SELEÇÃO E EMBALAGEM
36