Post on 07-Apr-2016
GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA
PROF. GILBERTO SUZUKIprofessorsuzuki@gmail.com
Com os dados abaixo, calcule: 1. Despesas Tributárias : A = 300,00 B = 200,00 2. Custo da Mercadoria Vendida = 40% das Vendas
Líquidas de A e 50% de B 3. Despesas Administrativas : A = 420,00 e B = 340,00 4. Deduções = Representam 17% das Vendas Brutas de
A e 12% de B 5. Despesas Comerciais = A = 280,00 e B = 260,00 6. Receita operacional Bruta = A = 10.000,00 e B =
15.000,00 7. Uso de 50% Recursos de Terceiros – Empresa A,
sendo que parte destes recursos foram financiados através de endividamento no valor de 1.000,00 ao custo de 20% de taxa de juros ao ano.
8. Uso de 65% de Recursos de Terceiros para a empresa B, sendo que parte destes recursos foram financiamentos adquiridos no valor de 1.200,00 ao custo de 30% de taxa de juros ao ano.
9. Provisão para o Imposto de Renda = 15% para ambos 10. Ativo Total = 5.000,00 para A e B
PEDE-SE: Estruture as DRE´s Ajustadas Calcule a taxa de Retorno sobre o ativo total Calcule a taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido Calcule a analise o GAF Qual empresa foi mais eficaz do ponto de vista dos
investidores? Justifique sua resposta. Fórmulas: Retorno sobre o Ativo = Lucro
Operacional / Ativo Total Retorno Sobre o Patrimônio Líquido = Lucro
Líquido / Patrimônio Líquido Grau de Alavancagem Financeira = Tx Retorno
sobre o Patrimônio Líquido / Tx Retorno sobre o Ativo
DRE A BReceita operacional bruta 10000(-) Deduções(=) Receita operacional líquida(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções(=) Receita operacional líquida(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700(=) Receita operacional líquida(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV)(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciaisAdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280AdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280 260AdministrativoTributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280 260Administrativo 420Tributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas OperacionaisComerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R.(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780 5440(-) Provisão para o imposto de renda(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780 5440(-) Provisão para o imposto de renda 567(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780 5440(-) Provisão para o imposto de renda 567 816(=) Lucro líquido do Exercício
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780 5440(-) Provisão para o imposto de renda 567 816(=) Lucro líquido do Exercício 3213
DRE A B
Receita operacional bruta 100001500
0(-) Deduções 1700 1800(=) Receita operacional líquida 8300 13200(-) Custo operacionais (CMV) 3320 6600(=) Margem Bruta 4980 6600(-) Despesas Operacionais 1000 800Comerciais 280 260Administrativo 420 340Tributário 300 200(=) Resultado Operacional Líquido 3980 5800(-) Custo do endividamento 200 360(=) Resultado Líquido Antes do I. R. 3780 5440(-) Provisão para o imposto de renda 567 816(=) Lucro líquido do Exercício 3213 4624
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total
Taxa de retorno sobre o AT x100
Capital de terceiros
Capital proprio
Lucro líquido
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100
Capital de terceiros
Capital proprio
Lucro líquido
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100 79,6 116
Capital de terceiros
Capital proprio
Lucro líquido
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100 79,6 116
Capital de terceiros 2500 3250
Capital proprio
Lucro líquido
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100 79,6 116
Capital de terceiros 2500 3250
Capital proprio 2500 1750
Lucro líquido
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100 79,6 116
Capital de terceiros 2500 3250
Capital proprio 2500 1750
Lucro líquido 3213 4624
Taxa de retorno sobre o PL x 100
Resultado Operacional Líquido 3980 5800
Ativo Total 5000 5000
Taxa de retorno sobre o AT x100 79,6 116
Capital de terceiros 2500 3250
Capital proprio 2500 1750
Lucro líquido 3213 4624
Taxa de retorno sobre o PL x 100 128,52 264,2285714
GAF 1,614572864 2,277832512
Retorno para os investidores 108,52 234,2285714