Post on 24-Aug-2020
FUNDO ALTERNATIVO ABERTO DE OBRIGAÇÕES -
SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO 2013
RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO PERÍODO
FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 2/28
RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
CONTEÚDO PÁGINA
I - RELATÓRIO DE GESTÃO ....................................................................................................... 3
II - RELATÓRIO DE AUDITORIA ............................................................................................. 10
III - BALANÇO DO FUNDO ALTERNATIVO ABERTO DE OBRIGAÇÕES -
SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO 2013 REFERENTE AO PERÍODO
FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 .................................................................................... 16
IV - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO ALTERNATIVO
ABERTO DE OBRIGAÇÕES - SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO
2013 REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 ............................ 19
V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO ALTERNATIVO
DE OBRIGAÇÕES - SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO 2013
REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 ..................................... 21
VI - DIVULGAÇÕES ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO
DE 2018 ............................................................................................................................... 23
Nota 1 – Capital do Fundo ................................................................................................... 24
Nota 3 – Carteira de Títulos ................................................................................................. 25
Nota 4 – Princípios Contabilísticos e Critérios Valorimétricos ............................................ 25
Nota 15 – Custos Imputados ............................................................................................... 28
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 3/28
I - RELATÓRIO DE GESTÃO
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 4/28
Relatório do Fundo Alternativo Aberto de Obrigações Santander Ibérico Premium Julho
2013
Em 9 de Agosto de 2013, foi constituído o Santander Ibérico Premium Julho 2013 – Fundo Especial de
Investimento Aberto, cujo objetivo do Fundo é proporcionar aos seus participantes o acesso a uma
carteira diversificada de ativos que pretende proporcionar uma distribuição de rendimentos anual,
sujeito à capacidade dos emitentes e de acordo com a sua política de rendimentos. O Fundo não
apresenta garantia de rentabilidade nem de capital.
Enquadramento Macroeconómico
A primeira metade de 2018 terminou com os mercados a evoluírem consoante as notícias
relacionadas com a política externa comercial norte-americana e as perspetivas sobre o futuro da
política monetária da Reserva Federal e do BCE.
No que toca à guerra comercial, estão para já implementadas novas tarifas norte-americanas que
abrangem cerca de $50 mil milhões de bens importados. Este montante poderá, no entanto, escalar
até aos $400 mil milhões, ameaçando o crescimento do comércio mundial que se situa nos 5% em
2018.
Imune a esta retórica, a Fed aumentou de 3 para 4 as suas expectativas de subida das taxas de juro
para este ano, enquanto o BCE referiu que não irá tocar na taxa de referência até ao Verão de 2019 e
que irá prolongar o seu programa de compra de ativos até dezembro, embora em menor proporção -
15 mil milhões de euros mensais a partir de setembro.
Política de investimento
A política de investimento do Fundo encontra-se vocacionada para o investimento em obrigações
diversas, títulos de dívida privada e outros instrumentos representativos de dívida.
Por se tratar de uma carteira estática nos seus emitentes, o Fundo apresentará ao longo do período de
vida do Fundo a mesma composição de emitentes. A carteira de títulos afeta ao fundo será composta
pelos seguintes instrumentos representativos de dívida privada:
Emitente
Dívida Pública Espanhola
Instituto de Crédito Oficial
Portugal Telecom
CaixaBank
REN
Dívida Pública Portuguesa
BBVA
O Fundo pode investir, no momento da sua constituição, até 27.5% do seu valor líquido global em
obrigações de dívida privada de um mesmo emitente e até 50% por emitente em títulos de dívida
pública portuguesa ou espanhola. No caso de haver obrigações que atinjam a maturidade e não sejam
substituídas por obrigações do mesmo emitente, a lista anterior de emitentes poderá diminuir e a
percentagem de investimento na mesma entidade poderá variar ao longo do período de vida do fundo.
A carteira de títulos não apresenta um rating mínimo para cada emissão.
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 5/28
A título acessório o património do Fundo poderá ser aplicado em meios líquidos, nomeadamente
depósitos à ordem e a prazo.
Informamos ainda que desde o início do Fundo não houve alterações substanciais à política de
investimento.
Evolução das Unidades de Participação
A evolução histórica das Unidades de Participação do Fundo e o respetivo valor unitário das mesmas
nos últimos 5 anos foi a seguinte:
Performance
A evolução histórica das rendibilidades e risco do Fundo foi a seguinte:
Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco
2014 8,23% 2,29% 3
2015 -3,81% 4,12% 3
2016 -2,15% 3,17% 3
2017 0,14% 1,11% 2
Nota: As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de
rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em
função do Indicador Sintético de Risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).
Comissões suportadas pelo Fundo e Participantes
Desde o início do Fundo:
Ano Número de Unidades
de Participação Valor da Unidade
de Participação (€)
2013 14 040 033 5,2531
2014 12 617 264 5,5599
2015 11 760 488 5,2408
2016 10 619 665 4,9792
2017 9 949 382 4,8531
Fonte: APFIPP
7654321 7654321
Baixo Risco
Remuneração
potencialmente mais baixa
Elevado Risco
Remuneração
potencialmente mais alta
Baixo Risco
Remuneração
potencialmente mais baixa
Elevado Risco
Remuneração
potencialmente mais alta
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 6/28
Não houve alterações significativas ao nível dos custos suportados pelo Fundo
nomeadamente custos de transação, taxa de supervisão e custos com o Revisor Oficial de
Contas;
Não houve alterações significativas nas comissões suportadas pelo Fundo e pelos
Participantes.
Custos e Proveitos
Absoluta Relativa
748 808 1 002 833 -254 025 -25%
0 0 0 0%
6 311 040 876 109 5 434 931 620%
0 0 0 0%
184 357 106 966 77 391 72%
14 618 48 477 -33 858 -70%
7 258 824 2 034 385 5 224 439 257%
0 60 -60 -100%
287 207 314 374 -27 167 -9%
272 485 297 303 -24 818 -8%
7 108 7 756 -647 -8%
7 613 9 315 -1 702 -18%
7 061 716 1 620 363 5 441 354 336%
196 284 119 964 76 320 64%
0 0 0 0%
977 1 524 -547 -36%
7 546 185 2 056 284 5 489 901 267%
-287 361 -21 900 -265 461 1212%
Proveitos
Descritivo 30-06-2018 30-06-2017Variação
Total
Juros e Proveitos Equiparados
Rendimento de Títulos
Ganhos em Operação Financeiras
Reposição e Anulação de Provisões
Provisões para Encargos
Outros Proveitos e Ganhos Correntes e Eventuais
Resultado do Fundo
Custos
Juros e Custos Equiparados
Comissões e Taxas
Comissões de gestão
Comissão de depósito
Outras comissões e taxas
Perdas em Operações Financeiras
Impostos
Provisões para encargos
Outros Custos e Perdas Correntes
Total
Demonstração do Património
30-06-2018 31-12-2017
0 47 764 676
49 169 553 1 327 655
408 1 137 400
49 169 961 50 229 731
1 770 714 1 944 818
47 399 246 48 284 913
Valores mobiliários
Descritivo
Saldos bancários
Outros ativos
Total dos ativos
Passivo
Valor Líquido do OIC
Evolução dos ativos sob gestão
Valor Peso Relativo Valor Peso Relativo
- 0,00% 48 902 076 99,46%- 0,00% 33 895 699 68,94%- 0,00% 15 006 376 30,52%- 0,00% - 0,00%
- 0,00% - 0,00%- 0,00% - 0,00%- 0,00% - 0,00%
- 0,00% - 0,00%- 0,00% - 0,00%
49 169 961 0,00% 50 229 731 99,46%
Em Mercado Regulamentado
Descritivo30-06-2018 31-12-2017
VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas M.C.O.B.V. Estados Membro E UE M.C.O.B.V. Estados Não Membros E UE
UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO OIC domiciliados em Portugal OIC domiciliados Estado membro E UE
OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES
Total do ativo
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 7/28
Valorimetria Para dar cumprimento ao disposto no artigo 42.º do Regulamento CMVM n.º 2 / 2015, a SAM SGFIM,
enquanto entidade responsável pela gestão do OIC identifica os seguintes critérios e metodologias
adotados e os pressupostos utilizados para a valorização das diferentes categorias de ativo que
integrem a carteira, com especial destaque para os valores não negociados em mercado
regulamentado ou equiparados.
1. VALORES MOBILIÁRIOS
O valor da unidade de participação dos OIC geridos é calculado diariamente nos dias úteis e
determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação
em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo, à soma dos valores que o
integram, o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da
carteira. Para efeitos de valorização dos ativos que integram o património do OIC, as 17 horas GMT
representam o momento de referência relevante do dia.
As fontes de preços são obtidas via sistema Bloomberg através da aplicação Data License, sem
prejuízo de, segundo o tipo de ativo a avaliar, se utilizarem outros canais, como informações remetidas
por market makers (email, correio) ou divulgadas em websites, ou outros.
Como regra, os valores mobiliários referidos na política de investimentos deverão ser admitidos à
negociação no Mercado Regulamentado de qualquer Estado-membro da União Europeia, podendo
ainda ser admitidos à negociação noutros mercados, nomeadamente, e a título de exemplo: NYSE,
Bolsa de Valores de Zurique, Bolsa de Valores de Tóquio e Bolsa de Valores de São Paulo.
FUNDOS DE INVESTIMENTO DE TERCEIROS
O presente número aplica-se a todos os fundos não geridos pela SAM SGFIM – Fundos de
Investimento geridos por terceiros, nomeadamente, Fundos Mobiliários, Exchange Trade Funds
(ETFs), Fundos de Investimento Alternativo, Private Equity, Fundos de Investimento Imobiliário,
Fundos de Capital de Risco, entre outros.
Em relação aos Fundos Mobiliários, não geridos pela SAM, e ETFs obtém-se a valorização através da
Bloomberg utilizando o valor da última unidade de participação disponível no momento de referência
relevante do dia, que em regra coincide com o valor de fecho do dia anterior (d-1).
Para os restantes tipos de fundos mencionados, como norma utiliza-se a informação disponibilizada
pela sociedade gestora dos mesmos, via website, email, correio ou outro tipo de informação que
permita aferir o valor a utilizar.
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 8/28
TÍTULOS DE DÍVIDA (OBRIGAÇÕES)
No caso de valores representativos de dívida, e quando a SAM considera que, por falta de
representatividade das transações realizadas no mercado em que esses valores estejam cotados ou
admitidos à negociação, a cotação não reflete o seu presumível valor de realização, ou nos casos em
que esses valores não estejam admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou mercado
regulamentado, será utilizada a cotação que de acordo com os critérios implementados na SAM
melhor reflita o presumível valor de realização dos títulos em questão (bid price), no momento de
referência relevante do dia.
A cotação dos títulos de dívida será obtida com recurso a:
1) Sistemas internacionais de informação de cotações como a Bloomberg (via Data License), onde a
seleção dos contribuidores é feita com base naqueles que se consideram melhor refletirem a
informação disponível no mercado, sendo sempre uma oferta presumível do valor de realização. Neste
caso, também se aplica o mesmo critério de utilização do último preço disponível no momento de
referência relevante do dia.
2) Junto de market makers que a SAM escolha, onde será utilizada a melhor oferta de compra dos
títulos em questão, ou na impossibilidade da sua obtenção o valor médio das ofertas de compra.
Em ambas as situações referidas em 1) e 2) têm que ser observados os seguintes pressupostos:
- Excluem-se as ofertas de compra firmes de entidades que se encontram em relação de domínio ou
de grupo com a SAM SGFIM;
- Desconsideram-se médias que incluam valores cuja composição e/ou critérios de ponderação sejam
desconhecidos, tais como, BVAL, BGN.
No caso de instrumentos representativos de dívida, serão ainda considerados os seguintes mercados
especializados: Mercado especial de dívida pública (MEDIP); MTS; outros mercados não
regulamentados, com sistemas de liquidação reconhecidos e de utilização corrente, tais como
Clearstream ou Euroclear, onde estejam salvaguardadas as condições que têm como objetivo
assegurar a liquidez e a adequada avaliação dos títulos objeto de transação.
3) Na situação de indisponibilidade do referido nos pontos 1. e 2., poderão ocorrer duas situações
distintas:
− Títulos que são valorizados com preços fornecidos por entidades financeiras de reconhecida
credibilidade no mercado em que os ativos em causa se enquadram, desde que estas
entidades não se encontrem em relação de domínio ou de grupo, nos termos dos artigos do
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 9/28
Código dos Valores Mobiliários, com a Entidade Gestora. Estes preços podem ser extraídos
de páginas da Bloomberg ou recebidos via correio eletrónico
− Aplicação de modelos teóricos que a SAM considere apropriados, atendendo às
características do título. A título de exemplo, descontando os fluxos de caixa estimados para a
vida remanescente do título a uma taxa de juro que reflita o risco associado ao ativo. Com o
objetivo de aferir da validade e fiabilidade do modelo, recorre-se à comparação direta com
títulos semelhantes. A aprovação destes modelos é da competência do Comité de Riscos da
SAM.
2. INSTRUMENTOS DO MERCADO MONETÁRIO
Para instrumentos do mercado monetário representativos de dívida, que sejam líquidos e
transacionáveis, nomeadamente os bilhetes do tesouro, normalmente utilizam-se as cotações obtidas
através de Sistemas internacionais de informação de cotações como a Bloomberg (via Data License),
seguindo os critérios já explicados para os títulos representativos de dívida.
Para os restantes instrumentos do mercado monetário, com prazo inferior a um ano, cujo valor possa
ser determinado com precisão a qualquer momento, nomeadamente, certificados de depósito, papel
comercial, e depósitos a prazo, a sua valorização será efetuada, na falta de preços de mercado, com
base no reconhecimento diário do rendimento inerente à operação.
3. CÂMBIOS
No que respeita à valorização cambial, os ativos denominados em moeda estrangeira serão avaliados
em função das últimas cotações conhecidas no momento de referência relevante do dia de
valorização, divulgadas pelo Banco de Portugal, ou alternativamente, por agências internacionais de
informação financeira mundialmente reconhecidas, como a Bloomberg.
A valorização dos forwards cambiais é feita diariamente, calculando o diferencial entre a taxa cambial
contratada e a taxa spot.
Outras Informações Relevantes
O resultado do fundo em 2016 foi afetado pelo impacto na valorização do título OIBRBZ 5.875% 04/18,
na sequência do pedido de proteção de credores por parte da OI,SA.
O Fundo de Investimento irá ter o seu vencimento no dia 3 de agosto de 2018.
Lisboa, 29 de julho de 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 10/28
II - RELATÓRIO DE AUDITORIA
J3j:c Tel: +351 217 990 420 Av. da República, 50 - 100Fax: +351 217990439 1069-211 Lisboawww.bdo.pt
RELATÓRIO DE AUDITORIA
RELATO SOBRE A AUDITORIA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Opinião
Auditámos as demonstrações financeiras anexas do Santander Ibérico Premium Julho201 3 - Fundo de Investimento Alternativo Aberto de Obrigações (ou Fundo), geridopela Santander Asset Management - Sociedade Gestora de Fundos de InvestimentoMobiliário, SÁ (ou Sociedade Gestora), que compreendem o balanço, em 30 de junho de2018 (que evidencia um total de 49 169 961 euros e um total de capital do Fundo de47 399 246 euros, incluindo um resultado líquido negativo de 287 361 euros), ademonstração dos resultados, e a demonstração dos fluxos de caixa relativas aosemestre findo naquela data, e as notas anexas às demonstrações financeiras queincluem um resumo das políticas contabilísticas significativas.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anexas apresentam de forma verdadeira
e apropriada, em todos os aspetos materiais, a posição financeira do Santander IbéricoPremium Julho 201 3 - Fundo de Investimento ALternativo Aberto de Obrigações, em30 de junho de 2018, e o seu desempenho financeiro e fluxos de caixa relativos aosemestre findo naquela data de acordo com os princípios contabilísticos geralmenteaceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário.
Bases para a opinião
A nossa auditoria foi efetuada de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria(ISA) e demais normas e orientações técnicas e éticas da Ordem dos Revisores Oficiaisde Contas. As nossas responsabilidades nos termos dessas normas estão descritas nasecção Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeirasabaixo. Somos independentes do Fundo nos termos da lei e cumprimos os demaisrequisitos éticos nos termos do código de ética da Ordem dos Revisores Oficiais deContas.
Estamos convictos que a prova de auditoria que obtivemos é suficiente e apropriadapara proporcionar uma base para a nossa opinião.
Ênfase
Conforme mencionado no Relatório de Gestão, o Fundo foi constituído em 9 de agostode 201 3 com uma maturidade de aproximadamente 5 anos a partir da data deconstituição, nos termos do Regulamento de Gestão o termo do período de vigência do
BDO & Associados, SROC, Lda. Sociedade por quotas, Sede Av. da República, 50 - 1 0, 1069-211 Lisboa, Registada na Conservatória do Registo Comercial deLisboa, NIPC 501 340 467, Capital 100 000 euros. Sociedade de Revisores Oficiais de contas inscrita na OROC sob o número 29 e na cMvM subo número 20161384.
A 800 & Associados, SROC, Lda., sociedade por quotas registada em Portugal, é membro da BDO International Limited, sociedade inglesa limitada porgarantia, e faz parte da rede internacional BDO de firmas independentes.
Fundo está fixado em 3 de Agosto de 2018, sendo esta a data de eventual pagamentoaos participantes. A nossa opinião não é modificada com respeita esta matéria.
Matérias relevantes de auditoria
As matérias relevantes de auditoria são as que, no nosso julgamento profissional,tiveram maior importância na auditoria das demonstrações financeiras do período
corrente. Dada a pouca complexidade das atuais operações e ativos do Fundo,
consideramos que não existem matérias que pela sua relevância mereçam particulardivulgação.
Responsabilidades do órgão de gestão e do árgão de fiscaLização pelasdemonstrações financeiras
O órgão de gestão da Sociedade Gestora é responsável pela: (i) preparação dedemonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição
financeira, o desempenho financeiro e os fluxos de caixa do Fundo de acordo com os
princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos deinvestimento mobiliário; (ii) elaboração do relatório de gestão nos termos legais e
regulamentares; (iii) criação e manutenção de um sistema de controLo interno
apropriado para permitir a preparação de demonstrações financeiras isentas dedistorção material devido a fraude ou erro; (iv) adoção de políticas e critérios
contabilísticos adequados nas circunstâncias; e (v) avaliação da capacidade do Fundo de
se manter em continuidade, divulgando, quando aplicável, as matérias que possamsuscitar dúvidas significativas sobre a continuidade das atividades.
O órgão de fiscalização da Sociedade Gestora é responsável pela supervisão do processo
de preparação e divulgação da informação financeira do Fundo.
Responsabilidades do auditor peLa auditoria das demonstrações financeiras
A nossa responsabilidade consiste em obter segurança razoável sobre se asdemonstrações financeiras como um todo estão isentas de distorções materiais devido afraude ou erro, e emitir um relatório onde conste a nossa opinião. Segurança razoável éum nível elevado de segurança mas não é uma garantia de que uma auditoria executadade acordo com as ISA detetará sempre uma distorção material quando exista. Asdistorções podem ter origem em fraude ou erro e são consideradas materiais se,isoladas ou conjuntamente, se possa razoavelmente esperar que influenciem decisõeseconómicas dos utilizadores tomadas com base nessas demonstrações financeiras.
2
LPComo parte de uma auditoria de acordo com as ISA, fazemos julgamentos profissionais e
mantemos ceticismo profissional durante a auditoria e também:
(i) identificamos e avaliamos os riscos de distorção material das demonstrações
financeiras, devido a fraude ou a erro, concebemos e executamos procedimentos
de auditoria que respondam a esses riscos, e obtemos prova de auditoria que
seja suficiente e apropriada para proporcionar uma base para a nossa opinião, O
risco de não detetar uma distorção material devido a fraude é maior do que o
risco de não detetar uma distorção material devido a erro, dado que a fraude
pode envolver conluio, falsificação, omissões intencionais, falsas declarações ou
sobreposição ao controlo interno;
(ii) obtemos uma compreensão do controLo interno relevante para a auditoria com o
objetivo de conceber procedimentos de auditoria que sejam apropriados nas
circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia do controlo
interno da Sociedade Gestora do Fundo;
(iii) avaliamos a adequação das políticas contabilísticas usadas e a razoabilidade das
estimativas contabilísticas e respetivas divulgações feitas pelo órgão de gestão;
(iv) concluímos sobre a apropriação do uso, pelo órgão de gestão, do pressuposto da
continuidade e, com base na prova de auditoria obtida, se existe qualquer
incerteza material relacionada com acontecimentos ou condições que possam
suscitar dúvidas significativas sobre a capacidade do Fundo para dar
continuidade às suas atividades. Se concLuirmos que existe uma incerteza
material, devemos chamar a atenção no nosso relatório para as divulgações
relacionadas incluídas nas demonstrações financeiras ou, caso essas divulgações
não sejam adequadas, modificar a nossa opinião. Ás nossas conclusões são
baseadas na prova de auditoria obtida até à data do nosso relatório. Porém,acontecimentos ou condições futuras podem levar a que o Fundo descontinue as
suas atividades;
(v) avaliamos a apresentação, estrutura e conteúdo global das demonstraçõesfinanceiras, incluindo as divulgações, e se essas demonstrações financeiras
representam as transações e acontecimentos subjacentes de forma a atingir uma
apresentação apropriada;
(vi) comunicamos com os encarregados da governação, incluindo o órgão de
fiscalização da Sociedade Gestora, entre outros assuntos, o âmbito e o
planeamento da auditoria, e as matérias relevantes de auditoria incluindoqualquer deficiência significativa de controlo interno identificada durante a
auditoria;
(vii) das matérias que comunicamos aos encarregados da governação, incluindo oórgão de fiscalização da Sociedade Gestora, determinamos as que foram as mais
3
UBDOj-:z_
importantes na auditoria das demonstrações financeiras do período corrente e
que são as matérias relevantes de auditoria. Descrevemos essas matérias no
nosso re[atório, exceto quando a [ei ou regulamento proibir a sua divulgação
púb li ca;
(viii) declaramos ao órgão de fiscalização da Sociedade Gestora que cumprimos os
requisitos éticos relevantes relativos à independência e comunicamos todos os
relacionamentos e outras matérias que possam ser percecionadas como ameaças
à nossa independência e, quando aplicável, as respetivas salvaguardas.
A nossa responsabilidade inclui ainda a verificação da concordância da informação
constante do relatório de gestão com as demonstrações financeiras.
RELATO SOBRE OUTROS REQUISITOS LEGAIS E REGULAMENTARES
Sobre o relatório de gestão
Em nossa opinião, o relatório de gestão foi preparado de acordo com os requisitos legais
e regulamentares aplicáveis em vigor e a informação nele constante é coerente com as
demonstrações financeiras auditadas, não tendo sido identificadas incorreções
materiais.
Sobre os elementos adicionais previstos no artigo 10.0 do Regulamento (UE)
n° 537/2014
Nos termos do artigo 10.0 do Regulamento (UE) n° 537/2014 do Parlamento Europeu e do
Conselho, de 16 de abril de 2014, e para além das matérias relevantes de auditoria
acima indicadas, relatamos ainda o seguinte:
(1) fomos nomeados auditores do Fundo pela primeira vez pelo órgão de gestão da
Sociedade Gestora para um mandato compreendido entre 2016 e 2018;
(ii) o órgão de gestão confirmou-nos que não tem conhecimento da ocorrência de
qualquer fraude ou suspeita de fraude com efeito material nas demonstrações
financeiras. No planeamento e execução da nossa auditoria de acordo com as SÃ
mantivemos o ceticismo profissional e concebemos procedimentos de auditoria
para responder à possibilidade de distorção material das demonstrações
financeiras devido a fraude. Em resultado do nosso trabalho não identificámos
qualquer distorção material nas demonstrações financeiras devido a fraude;
(iii) confirmamos que a opinião de auditoria que emitimos é consistente com o
relatório adicional que preparámos e entregámos ao órgão de fiscalização da
Sociedade Gestora do Fundo em 29 de julho de 2018;
4
(iv) declaramos que não prestámos quaisquer serviços proibidos nos termos do artigo77.°, n° 8, do Estatuto da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas e que
mantivemos a nossa independência face ao Fundo e respetiva Sociedade Gestora
durante a realização da auditoria;
(v) informamos que não prestámos ao Fundo quaisquer serviços distintos da
auditoria.
Lisboa, 29 de julho de 2018
Gi1 rme Meio de Oliveira, em representação deBDO a Ásociados - SROC
5
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 16/28
III - BALANÇO DO FUNDO ALTERNATIVO ABERTO DE OBRIGAÇÕES - SANTANDER IBÉRICO
PREMIUM JULHO 2013 REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 17/28
(valores em Euros) BALANÇO Data: 30-06-18
ACTIVO CAPITAL E PASSIVO
30-06-18 31-12-17
Código Bruto Mv mv/P Líquido Líquido Código 30-06-18 31-12-17
Outros Activos Capital do OIC
32 Activos Fixos Tangíveis das SIM 61 Unidades de Participação 49.130.661 49.746.912
33 Activos Fixos Intangíveis das SIM 62 Variações Patrimoniais (1.131.767) (1.149.712)
64 Resultados Transitados (312.287) 993.285
Total Outros Activos das SIM 65 Resultados Distribuídos (1.374.335)
67 Dividendos antecipados das SIM
Carteira de Títulos 66 Resultado Líquido do Período (287.361) 68.764
21 Obrigações (0) (0) 47.764.676
22 Acções Total do Capital do OIC 47.399.246 48.284.913
23 Outros Títulos de Capital
24 Unidades de Participação Provisões Acumuladas
25 Direitos 481 Provisões para Encargos 1.702.068 1.886.425
26 Outros Instrumentos da Dívida
Total de Provisões Acumuladas 1.702.068 1.886.425
Total da Carteira de Títulos (0) (0) 47.764.676
Terceiros
Outros Activos 421 Resgates a Pagar aos Participantes 14.474
31 Outros activos 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes
423 Comissões a Pagar 48.234 52.360
Total de Outros Activos 424+...+429 Outras contas de Credores 5.939 6.033
43+12 Empréstimos Obtidos
Terceiros 44 Pessoal
411+...+ 418 Contas de Devedores 46 Accionistas
424 Estado e Outros Entes Públicos
Total de Valores a Pagar 68.646 58.393
Total de Valores a Receber
Acréscimos e diferimentos
Disponibilidades 55 Acréscimos de Custos
11 Caixa 56 Receitas com Proveito Diferido
12 Depósitos à Ordem 43.169.553 43.169.553 1.327.655 58 Outros Acréscimos e Diferimentos
13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 6.000.000 6.000.000 59 Contas transitórias passivas
14 Certificados de Depósito
18 Outros Meios Monetários Total de Acréscimos e Diferimentos Passivos
Total das Disponib ilidades 49.169.553 49.169.553 1.327.655
Acréscimos e diferimentos
51 Acréscimos de Proveitos 408 408 1.137.400
52 Despesas com Custo Diferido
58 Outros acréscimos e diferimentos
59 Contas transitórias activas
Total de Acréscimos e Diferimentos Activos 408 408 1.137.400
TOTAL DO ACTIVO 49.169.961 49.169.961 50.229.731 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 49.169.961 50.229.731
Número total de Unidades de Participação em circulação 9.826.132 9.949.382 Valor Unitário da Unidade Participação 4,8237 4,8530
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 18/28
(valores em Euros) CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS Data: 30-06-18
DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS
Código 30-06-18 31-12-17 Código 30-06-18 31-12-17
Operações Cambiais Operações Cambiais
911 À vista 911 À vista
912 A prazo (forwards cambiais) 912 A prazo (forwards cambiais)
913 Swaps cambiais 913 Swaps cambiais
914 Opções 914 Opções
915 Futuros 915 Futuros
Total Total
Operações Sobre Taxas de Juro Operações Sobre Taxas de Juro
921 Contratos a prazo (FRA) 921 Contratos a prazo (FRA)
922 Swap de taxa de juro 922 Swap de taxa de juro
923 Contratos de garantia de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro
924 Opções 924 Opções
925 Futuros 925 Futuros
Total Total
Operações Sobre Cotações Operações Sobre Cotações
934 Opções 934 Opções
935 Futuros 935 Futuros
Total Total
Compromissos de Terceiros Compromissos Com Terceiros
942 Operações a prazo (reporte de valores) 942 Subscrição de títulos
944 Valores cedidos em garantia 944 Operações a prazo (reporte de valores)
945 Empréstimos de valores 945 Valores recebidos em garantia
Total Total
TOTAL DOS DIREITOS TOTAL DAS RESPONSABILIDADES
99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 19/28
IV - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO ALTERNATIVO ABERTO DE
OBRIGAÇÕES - SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO 2013 REFERENTE AO PERÍODO
FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 20/28
(valores em Euros) DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS Data: 30-06-18
CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS
Código 30-06-18 30-06-17 Código 30-06-18 30-06-17
Custos e Perdas Correntes Proveitos e Ganhos Correntes
Juros e Custos Equiparados Juros e Proveitos Equiparados
711+...+718 De Operações Correntes 60 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 748.400 1.002.833
719 De Operações Extrapatrimoniais 811+814+817+818 De Operações Correntes 408
Comissões e Taxas 819 De Operações Extrapatrimoniais
722+723 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 2 110 Rendimentos de Títulos e Outros Activos
724+...+728 Outras, de Operações Correntes 287.205 314.264 822+...+824+825 Da Carteira de Títulos e Outros Activos
729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais
Perdas em Operações Financeiras Ganhos em Operações Financeiras
732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 7.061.716 1.620.363 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 6.311.040 876.109
731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes
739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais
Impostos Reposição e Anulação de Provisões
7411+7421 Imposto sobre o Rendimento de Capitais e Incrementos Patrimoniais 184.357 106.966 851 Provisões para Encargos 184.357 106.966
7412+7422 Impostos Indirectos 11.927 12.998 87 Outros Proveitos e Ganhos Correntes 14.618 48.477
7418+7428 Outros impostos
Provisões do Exercício Total dos Proveitos e Ganhos Correntes (B) 7.258.824 2.034.385
751 Provisões para Encargos
77 Outros Custos e Perdas Correntes 977 1.524 89 Outros Proveitos e Ganhos das SIM
Total dos Custos e Perdas Correntes (A) 7.546.185 2.056.284 Total dos Outros Proveitos e Ganhos das SIM (D)
79 Outros Custos e Perdas das SIM Proveitos e Ganhos Eventuais
Total dos Outros Custos e Perdas das SIM (C) 881 Recuperação de Incobráveis
882 Ganhos Extraordinários
Custos e Perdas Eventuais 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores
781 Valores Incobráveis 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais
782 Perdas Extraordinárias
783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Total dos Proveitos e Ganhos Eventuais (F)
788 Outras Custos e Perdas Eventuais
Total dos Custos e Perdas Eventuais (E)
63 Impostos Sobre o Rendimento do Exercício
66 Resultado Líquido do Período 66 Resultado Líquido do Período 287.361 21.900
TOTAL 7.546.185 2.056.284 TOTAL 7.546.185 2.056.284
(8x2/3/4/5)-(7x2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos (2.278) 258.469 F-E Resultados Eventuais [(F)-(E)]
8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais B+D+F-A-C-E+74 Resultados Antes de Impostos (91.077) 98.064
B-A Resultados Correntes [(B)-(A)] (287.361) (21.900) B+D+F-A-C-E Resultado Líquido do Período (287.361) (21.900)
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 21/28
V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO ALTERNATIVO DE
OBRIGAÇÕES - SANTANDER IBÉRICO PREMIUM JULHO 2013 REFERENTE AO
PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 22/28
(valores em euros) Data: 30-06-2018
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-06-2018 30-06-2017
OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC
RECEBIMENTOS: 14.618 58.365
Subscrições de unidades de participação 9.888
Comissão de Subscrição
Comissão de Resgate 14.618 48.477
PAGAMENTOS: (583.832) (1.329.591)
Resgates de unidades de participação (583.832) (1.329.591)
Rendimentos pagos aos participantes
Fluxo das Operações sobre as Unidades do OIC (569.214) (1.271.226)
OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS
RECEBIMENTOS: 48.899.800 4.944.118
Venda de títulos e outros ativos da carteira 2.214.000 2.887.079
Reembolso de títulos e outros ativos da carteira 44.800.000
Resgates de unidades de participação noutros OIC
Rendimento de títulos e outros ativos da carteira
Juros e proveitos similares recebidos 1.885.800 2.057.039
PAGAMENTOS: (2) (110)
Compra de títulos e outros ativos da carteira
Subscrição de unidades de participação noutros OIC
Subscrição de títulos e outros ativos
Juros e custos similares pagos
Comissões de Bolsa suportadas
Comissões de corretagem
Outras taxas e comissões (2) (110)
Fluxo das Operações da Carteira de Títulos e Outros Ativos 48.899.798 4.944.008
OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS
RECEBIMENTOS: 0 0
Operações cambiais
Operações de taxa de juro
Operações sobre cotações
Margem inicial em contratos de futuros e opções
PAGAMENTOS: 0 0
Operações cambiais
Operações de taxa de juro
Operações sobre cotações
Margem inicial em contratos de futuros e opções
Comissões em contratos de futuros
Fluxo das Operações a Prazo e de Divisas 0 0
OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE
RECEBIMENTOS: 0 0
Juros de depósitos bancários
Outros recebimentos correntes
PAGAMENTOS: (488.687) (438.311)
Juros de disponibilidades e empréstimos (60)
Comissão de gestão (274.795) (300.245)
Comissão de depósito (7.169) (7.833)
Compras com acordo de revenda
Impostos e taxas (205.096) (128.715)
Outros pagamentos correntes (1.627) (1.458)
Fluxo das Operações de Gestão Corrente (488.687) (438.311)
OPERAÇÕES EVENTUAIS
RECEBIMENTOS: 0 0
Outros recebimentos de operações eventuais
PAGAMENTOS: 0 0
Outros pagamentos de operações eventuais
Fluxo das Operações Eventuais 0 0
Saldo dos Fluxos de Caixa do Período: 47.841.898 3.234.471
Disponibilidades no Início do Período: 1.327.655 135.246
Disponibilidades no Fim do Período: 49.169.553 3.369.716
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 23/28
VI - DIVULGAÇÕES ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2018
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 24/28
VI - DIVULGAÇÕES ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2018 (valores expressos em euros)
As notas que se seguem respeitam à numeração definida no Regulamento da CMVM n.º
06/2013 emitido pela CMVM em 12 de setembro de 2013. As Notas que não constam deste
Relatório são “não aplicáveis”.
Nota 1 – Capital do Fundo
Os movimentos ocorridos no capital do Fundo durante o período findo em 30 de Junho de 2018
apresentam o seguinte detalhe:
Descrição 31-12-17 Subscrições ResgatesDistribuição
de ResultadosOutros
Resultados
do Exercício30-06-18
Valor base 49.746.912 - (616.250) - - - 49.130.661
Diferença p/Valor Base (1.149.712) - 17.945 - - - (1.131.767)
Resultados distribuídos (1.374.335) - - - 1.374.335 - -
Resultados acumulados 993.285 - - - (1.305.572) (312.287)
Resultados do período 68.764 - - - (68.764) (287.361) (287.361)
Total 48.284.913 - (598.305) - - (287.361) 47.399.246
Nº de Unidades participação 9.949.382 - (123.250) - - - 9.826.132
Valor Unidade participação 4,8531 - 4,8544 - - - 4,8238
A relação entre Participante e Unidades de Participação é a seguinte:
EscalõesNúmero de
participantes
Ups>= 25% -
10%<= Ups < 25% -
5%<= Ups < 10% -
2%<= Ups < 5% -
0.5%<= Ups < 2% 6
Ups<0.5% 2.614
TOTAL 2.620
O valor de cada Unidade de Participação e o valor líquido global do Fundo foi o seguinte:
Ano Data Valor da UP VLGFNº UP em
circulação
2018 30-jun-18 4,8238 47.399.246 9.826.132
31-mai-18 4,8288 47.507.813 9.838.526
30-abr-18 4,8340 47.618.393 9.850.684
31-mar-18 4,8393 47.698.856 9.856.594
28-fev-18 4,8471 47.779.891 9.857.420
31-jan-18 4,8640 48.239.013 9.917.575
2017 31-dez-17 4,8531 48.284.913 9.949.382
30-set-17 4,8385 48.507.122 10.025.318
30-jun-17 4,9769 51.535.320 10.354.891
31-mar-17 4,9807 52.066.516 10.453.698
2016 31-dez-16 4,9792 52.876.922 10.619.665
30-set-16 4,9336 52.661.142 10.673.932
30-jun-16 5,0321 57.300.101 11.386.925
31-mar-16 5,0941 58.352.020 11.454.846
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 25/28
Nota 3 – Carteira de Títulos
A 30 de junho de 2018 não havia títulos em carteira.
O movimento ocorrido na rubrica Disponibilidades, durante o período findo em 30 de Junho de
2018 foi o seguinte:
Descrição 31-dez-17 Aumentos Reduções 30-jun-18
Depósitos à ordem 1.327.655 48.914.585 7.072.688 43.169.553
Depósitos a prazo e com pré-aviso - 6.000.000 - 6.000.000
TOTAL 1.327.655 54.914.585 7.072.688 49.169.553
Nota 4 – Princípios Contabilísticos e Critérios Valorimétricos
As demonstrações financeiras do Fundo foram preparadas de acordo com o definido pela Lei
nº 16/2015 de 24 de fevereiro e pelas Normas Regulamentares emitidas pela Comissão do
Mercado de Valores Mobiliários sobre a contabilização das operações dos Organismos de
Investimento Coletivo.
a) Carteira de Títulos
A valorização dos ativos que compõem a carteira do Fundo é efetuada de acordo com as
seguintes regras:
Para valores mobiliários cotados
Encontrando-se admitidos à negociação em mais do que um mercado regulamentado,
o valor a considerar reflete os preços praticados no mercado que apresente maior
quantidade, frequência e regularidade de transações.
Para a valorização de ativos cotados, é tomada como referência a cotação de fecho ou
o preço de referência divulgado pela entidade gestora do mercado onde os valores se
encontram cotados do dia da valorização ou o último preço conhecido quando aqueles
não existam.
Para a valorização de Obrigações cotadas ou admitidas à negociação num mercado
regulamentado, é considerado o preço disponível no momento de referência do dia a
que respeita a valorização.
No caso de não existir preço disponível, é considerada a última oferta de compra firme,
ou na impossibilidade da sua obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda,
difundidas por entidades financeiras de reconhecida credibilidade no mercado em que
os ativos em causa se enquadram, desde que estas entidades não se encontrem em
relação de domínio ou de grupo, nos termos do artigo 21.º do Código dos Valores
Mobiliários, com a Entidade Gestora.
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 26/28
Na indisponibilidade do ponto acima referido, é considerado o valor resultante da
aplicação de modelos teóricos que a Entidade Gestora considere mais apropriados
atendendo às caraterísticas do título, nomeadamente o modelo dos cash-flows
descontados.
Para a valorização de instrumentos derivados, cotados ou admitidos à negociação num
mercado regulamentado, é considerado o preço de referência do dia a que respeita a
valorização.
Para valores mobiliários não cotados
A valorização de valores em processo de admissão à cotação tem por base a
valorização de valores mobiliários da mesma espécie, emitidos pela mesma entidade e
admitidos à cotação, tendo em conta as caraterísticas de fungibilidade e liquidez entre
as emissões.
A valorização dos ativos não cotados tem em conta o seu presumível valor de
realização e assentará em critérios que tenham por base o valor das ofertas de compra
firmes ou, na impossibilidade da sua obtenção, o valor médio das ofertas de compra e
de venda, difundidas através de entidades especializadas, desde que estas entidades
não se encontrem em relação de domínio ou de grupo, nos termos do artigo 21.º do
Código dos Valores Mobiliários, com a Entidade Gestora.
Na impossibilidade de aplicação do referido, recorrem-se a modelos de avaliação
utilizados e reconhecidos universalmente nos mercados financeiros, assegurando-se
que os pressupostos utilizados na avaliação têm aderência a valores de mercado.
Para a valorização das Obrigações não cotadas nem admitidas à negociação em
mercado regulamentado, será considerado o presumível valor de oferta de compra
firme ou, na impossibilidade da sua obtenção, o valor médio das ofertas de compra e
venda, difundidas por entidades financeiras de reconhecida credibilidade no mercado
em que os ativos em causa se enquadram, desde que estas entidades não se
encontrem e relação de domínio ou de grupo, nos termos do artigo 21.º do Código dos
Valores Mobiliários, com a Entidade Gestora. Na indisponibilidade deste, num prazo
máximo de 15 dias, será considerado o valor resultante da aplicação de modelos de
avaliação universalmente aceites nos mercados financeiros que a Entidade Gestora
considere mais apropriado atendendo às caraterísticas dos títulos.
São equiparados a valores não cotados, para efeitos de valorização, os valores
cotados que não sejam transaccionados nos 15 dias que antecedem a respetiva
valorização.
Para a valorização de instrumentos financeiros derivados OTC, será considerado o
preço de compra ou de venda firme, consoante se trate de posições compradas ou
vendidas respetivamente; na indisponibilidade deste será considerado, o valor médio
das ofertas de compra e venda, difundidas por entidades financeiras de reconhecida
credibilidade no mercado em que os ativos em causa se enquadram, desde que as
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 27/28
entidades não se encontrem em relação de domínio ou de grupo, nos termos do artigo
21.º do Código dos Valores Mobiliários, com a Entidade Gestora. Na ausência deste
último, será considerado o valor resultante da aplicação do modelo de avaliação Black-
Scholes, à exceção dos Credit Default Swaps com maturidade inferior a doze meses os
quais serão valorizados ao valor de amortização, caso não ocorram eventos de crédito
que possam originar variações no preço do valor de amortização.
Valorização cambial
Os ativos denominados em moeda estrangeira serão avaliados ao câmbio indicativo do
Banco de Portugal do próprio dia, difundido através do sistema “Reuters”.
b) Valorização das Unidades de Participação
O valor líquido do Fundo é determinado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão
do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação.
O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o
montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira.
A rubrica de Variações Patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate
relativamente ao valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate,
respetivamente.
c) Contratos de “Futuros”
As posições abertas em contratos de Futuros são refletidas em contas extrapatrimoniais, sendo
valorizadas diariamente com base nas cotações de mercado. Os lucros e prejuízos realizados
ou potenciais são reconhecidos em proveitos ou custos do exercício na rubrica “Ganhos ou
Perdas em Operações Financeiras”, sendo os ajustamentos de cotações diários refletidos em
contas de “Acréscimos e diferimentos” e transferidos no dia seguinte para a conta de depósitos
à ordem associada.
A margem inicial associada aos respetivos contratos é registada na rubrica “Contas de
devedores”.
d) Especialização dos exercícios
O Fundo regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização dos
exercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento
do seu recebimento ou pagamento.
Fundo Alternativo Aberto de Obrigações - Santander Ibérico Premium Julho 2013
Relatório e Contas referente ao período findo em 30 de Junho de 2018
Página 28/28
Nota 15 – Custos Imputados
No período findo em 30 de junho de 2018, foram imputados ao Fundo os seguintes custos:
Encargos Valor %VLGF (1)
Comissão de Gestão Fixa 272 485 0,57%
Comissão de Depósito 7 108 0,01%
Taxa de Supervisão 7 442 0,02%
Custos de Auditoria 977 0,00%
Encargos outros OIC - 0,00%
Outros Custos Correntes - 0,00%
TOTAL 288 013
(1) Valor médio relativo ao periodo de referência