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Evolução dos indicadores econômicos financeiros – Empresas de Capital Aberto (1998 a 2007) e 2008
Rentabilidade; Endividamento; Estrutura de Capitais e Distribuição de Ativos
Amostra de empresas
172 empresas de capital aberto com informações contábeis para os anos de 1998 a 2007: classificadas em três macro-setores: Indústria, Comércio e Serviços e, em 10 subconjuntos: Energia, Infra-estrutura, Serviços sem Energia, Utilities, Indústria de Construção e Material de Construção, Indústria de Meios de Produção, Indústria de Consumo, Indústria sem Petrobrás/Vale, Comercializáveis e não Comercializáveis.
Setores
COMÉRCIO 11
SERVIÇOS 41
INDÚSTRIA 120
ENERGIA 21
INFRA ESTRUTURA 30
SERVIÇOS SEM ENERGIA 20
UTILITIES 34
INDÚSTRIA – COSTRUÇÃO E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO 16
INDÚSTRIA - MEIO DE PRODUÇÃO 60
INDÚSTRIA DE CONSUMO 41
INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO / MINERAÇÃO 117
COMERCIALIZÁVEIS 103
NÃO COMERCIALIZÁVEIS 69
TOTAL 172
Composição dos subconjuntos da amostra de empresas
Setores Subconjuntos
ENERGIA Energia
INFRA-ESTRUTURAMaterial de Transporte, Petróleo, Logística, Saneamento, Telecomunicações e comunicações e Transporte Aéreo
SERVIÇOS SEM ENERGIA Todos segmentos classificados como Serviços exceto Energia
UTILITIES Energia, Saneamento e Telecomunicações e comunicações
INDÚSTRIA – COSTRUÇÃO E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO Construção e Material de Construção
INDÚSTRIA - MEIO DE PRODUÇÃO
Embalagens, Madeira, Máquinas e Equipamentos (equipamentos elétricos) Material Aeronáutico, Material de Transporte, Metalurgia e Siderurgia, Mineração, Papel e Celulose, Química e Petróleo
INDÚSTRIA DE CONSUMOAlimentos, Bebidas e Fumo, Brinquedos e Lazer, Editora Produtos de Higiene e Limpeza, Calçados, Têxtil, Couro e Vestuário, Utilidades Domésticas
INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO / MINERAÇÃO Indústria sem segmentos Petróleo e Mineração
COMERCIALIZÁVEISIndústria exceto Construção e Materiais de Construção e Produtos de Higiene
NÃO COMERCIALIZÁVEIS Demais segmentos não mencionados imediatamente acima
Composição Setorial da amostra de empresas
Setores Nº
empresas Macro - Setores
Comércio de Medicamentos 2 Comércio Comércio Diversos 2 Comércio Comércio Varejista 7 Comércio Alimentos, Bebidas e Fumo 14 Indústria Brinquedos e Lazer 2 Indústria Calçados, Têxtil, Vestuário e Couro
19 Indústria
Construção e Material de Construção
16 Indústria
Editora 1 Indústria Embalagens 3 Indústria Indústria Diversos 3 Indústria Madeira 2 Indústria Máquinas e Equipamentos 10 Indústria Material Aeronáutico 1 Indústria Material de Transporte 8 Indústria Mineração 1 Indústria Papel e Celulose 5 Indústria Petróleo 2 Indústria Produtos de Limpeza 1 Indústria Química 9 Indústria Siderurgia e Metalurgia 19 Indústria Utilidades Domésticas 4 Indústria Energia 21 Serviços Logística 6 Serviços Saneamento 3 Serviços Telefonia e comunicação 10 Serviços Transporte Aéreo 1 Serviços
Representatividade da Amostra
Receita Líquida
Lucro Operacional
Lucro Líquido
1998 979.275 14,0 0,9 1,21999 1.065.000 16,3 0,2 0,52000 1.179.482 19,5 2,5 2,22001 1.302.136 21,1 2,2 1,82002 1.477.821 21,3 0,7 0,22003 1.699.949 22,8 3,4 2,32004 1.941.497 23,9 3,9 2,62005 2.147.238 24,5 4,3 3,02006 2.369.797 24,8 4,3 2,92007 2.597.611 26,3 4,8 3,2
Fonte: Contas Nacionais (IBGE) e Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras
em % do PIB
Produto Interno Bruto (valores nominais em
R$ milhões)Período
Tabela 1: Participação % da amostra de empresas (Receita Líquida, Lucro Operacional e Lucro Líquido) no Produto Interno Bruto a preços de mercado
Rentabilidade: Macro – Setores
Tabela 2: Indicadores de Rentabilidade - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e bens não comercializáveis em %
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .*m éd ia
1998-02m éd ia
2003-07P .P .
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .
Total da Amostra 5,8 16,0 10,2 6,5 11,5 5,0 14,0 20,6 6,6In d ú s t r ia 14,6 24,7 10,1 9,0 13,8 4,7 14,7 22,7 8,0Serviç o s 0,7 6,7 6,0 2,7 7,7 5,0 14,1 18,1 4,0C o m érc io 8,6 12,5 3,8 3,1 3,8 0,7 4,2 6,6 2,40,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0B en s C o m erc ializ áve is 14,6 25,4 10,7 8,9 14,0 5,1 14,8 23,0 8,2B en s n ão C o m erc ializ áve is 1,2 6,7 5,4 3,0 6,7 3,7 12,6 16,0 3,4
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
R en tab ilid ad e s o b re o P atr im ô n io Líq u id o (P L)
R en tab ilid ad e s o b re a R ec e ita Líq u id a (R L)
Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)Ma c ro -Seto res
Rentabilidade: Macro – Setores
Tabela 3: Lucro Líquido - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e não comercializáveis (em R$ milhões - 1998 a 2007)
macro-setores 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Total 11.292,3 5.689,4 25.879,0 23.213,3 3.658,8 39.074,2 51.088,8 63.556,1 69.694,5 83.735,8
Indústria 4.443,7 4.739,9 18.906,8 18.631,2 14.897,1 32.258,2 41.373,6 50.316,1 55.194,6 63.107,3
Serviços 6.394,5 824,7 6.450,5 4.084,2 (11.766,4) 6.173,6 8.719,0 12.174,9 13.372,2 19.283,3
Comércio 454,1 124,7 521,6 497,9 528,1 642,4 996,3 1.065,1 1.127,7 1.345,3
Bens Comercializáveis 4.328,3 4.370,7 18.657,2 18.286,3 13.979,1 34.023,4 41.744,0 50.152,1 55.082,5 62.311,0
Bens não Comercializáveis 6.964,1 1.318,6 7.221,8 4.927,0 (10.320,3) 5.050,9 9.344,8 13.403,9 14.612,1 21.424,9
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Rentabilidade: Macro – Setores
Tabela 4: Taxa de crescimento do Lucro Líquido por período
macro-setoresTx cresc. médio anual
(1998 - 2001)2002 / 2001
Tx cresc. médio anual (2003 - 2007)
Total 27,2 -84,2 21,0
Indústria 61,2 -20,0 18,3
Serviços -13,9 -388,1 32,9
Comércio 3,1 6,1 20,3
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Rentabilidade: Macro – Setores
Tabela 5: Mark-up por períodos - Total da amostra, macro-setores e bens Comercializáveis e não comercializáveis
m éd ia 1998-02 (a)
m éd ia 2003-05
P .P .* (a)m éd ia
2006-07P .P .*
m éd ia 2003-07 (b )
P .P .* (b -a)
Total da Amostra 52,2 61,2 9,0 60,2 -1,0 60,8 8,6In d ú s t r ia 52,5 62,1 9,6 57,4 -4,7 60,2 7,7Serv iç o s ² 53,4 62,9 9,5 74,0 11,1 67,3 13,9C o m é rc io 43,0 44,5 1,5 45,8 1,3 45,2 2,20,0 0,0 B en s C o m e rc ializ áve is 52,4 62,1 9,7 57,4 -4,7 60,2 7,8B en s n ão C o m e rc ializ áve is 53,9 59,1 5,2 67,6 8,5 62,5 8,6
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
Notas: (1): mark-up = (RL-CD) /CD; (2) algumas empresas do setor de energia elétrica não apresentam dados de custos
diretos e foram retiradas no cálculo do mark-up
Ma c ro -Seto resMark-u p ¹
Rentabilidade: Macro – Setores
Tabela: 6 Taxa de crescimento anual da Receita Liquida e dos Custos Diretos em %
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Total da amostra 26,1 34,8 17,2 15,7 24,6 20,7 13,6 12,5 16,6
Indústria 33,1 40,5 14,8 24,4 28,9 22,7 15,3 11,8 20,4
Comércio 15,2 28,4 8,1 15,0 15,3 16,9 11,8 10,9 15,4
Serviços 16,9 25,5 24,2 -1,0 16,0 16,1 9,2 15,0 6,1
Comercializáveis 33,8 41,1 15,0 24,4 29,4 22,8 15,2 11,7 20,2
Não-Comercializáveis 16,2 25,5 20,7 2,2 15,3 16,1 10,2 14,4 8,4
Total da amostra 23,6 31,2 16,3 16,7 21,0 18,1 13,1 13,4 18,7
Indústria 21,9 36,6 14,3 25,0 25,6 21,3 15,3 14,1 23,3
Comércio 14,8 28,4 7,3 14,3 16,8 14,0 11,7 11,5 14,9
Serviços 29,0 22,1 22,6 1,5 11,2 10,8 6,9 11,5 5,0
Comercializáveis 22,5 37,1 14,5 24,9 26,0 21,4 15,3 14,0 23,2
Não-Comercializáveis 25,1 22,8 19,3 4,3 11,9 11,4 8,2 11,7 7,7
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Macro-setores
CUSTOS DIRETOS (mão de obra e matérias-prima)
RECEITA LÍQUIDA
Rentabilidade: Indústria
Tabela 7: Indicadores de Rentabilidade - Sub-conjuntos da Indústria
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .*m éd ia
1998-02m éd ia
2003-07P .P .
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .
INDÚSTRIA 14,6 24,7 10,1 9,1 13,8 4,7 14,7 22,7 8,0
INDÚSTRIA SE M P E TRÓLE O E MINE RAÇÃO
9,2 18,2 9,1 5,5 8,8 3,5 13,4 15,8 2.4
Meio de produção 14,9 27,4 12,5 9,4 15 5,6 15,6 24,3 8,8
Bens de consumo 13,6 10,4 -3,2 7,1 6,2 -1,1 10,7 13 2,3
Construção e Mat. de Construção 9,5 6,3 -3,1 10,9 7,3 -3,6 11,08 11,6 0,5
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
Sub-conjuntos da indústria
R en tab ilid ad e s o b re o P at r im ô n io Líq u id o (P L)
R en tab ilid ad e s o b re a R ec e ita Líq u id a (R L)
Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)
Rentabilidade: Indústria
Tabela 10: Mark-up por períodos - Subconjunto da Indústria
m éd ia 1998-02 (a)
m éd ia 2003-05
P .P .* (a)m éd ia
2006-07P .P .* (b )
m éd ia 2003-07 (b )
P .P .* (b -a)
INDÚSTRIA 52,5 62,1 9,6 57,4 -4,7 60,2 7,7
INDÚSTRIA SE M P E TRÓLE O E MINE RAÇÃO 47,1 49,5 2,4 42,0 -7,5 46,5 -0,6
Meio de produção 51,2 61,0 9,8 55,2 -5,8 58,7 7,5
Bens de consumo 58,3 70,7 12,4 76,2 5,5 72,9 14,6
Construção e Mat. de Construção 55,8 51,2 -4,6 53,7 2,5 52,2 -3,6
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais. Nota 1: mark-up = (RL-CD) /CD
Mark-u p ¹
Ma c ro -Seto res
Rentabilidade: Serviços e Infraestrutura
Tabela 11: Indicadores de Rentabilidade - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestrutura
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .*m éd ia
1998-02m éd ia
2003-07P .P .
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .
SE R VIÇ OS 0,7 6,7 6,0 2,7 7,7 5,0 14,1 18,1 4,0
Se rviç o s em E n erg ia E lét r ic a 1,7 8,7 7,0 3,3 6,2 2,9 11,8 14,0 2,2
E n erg ia E lét r ic a 0,3 5,7 5,5 1,9 9,3 7,4 16,0 22,8 6,8
UTILITIE S 0,9 6,6 5,8 2,9 7,8 4,9 14,4 18,6 4,2
IN F R A E STR UTUR A 8,9 19,6 10,8 8,0 12,2 4,1 13,4 21,7 8,4
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
Sub-conjuntos da indústria
R en tab ilid ad e s o b re o P at r im ô n io Líq u id o (P L)
R en tab ilid ad e s o b re a R ec e ita Líq u id a (R L)
Lu c ro d a Ati vid ad e s o b re R ec e ita Líq u id a (R L)
Rentabilidade: Serviços e Infraestrutura
Tabela 13: Mark-up por períodos - Subconjunto De Serviços e Infraestrutura
m éd ia 1998-02 (a)
m éd ia 2003-05
P .P .* (a)m éd ia
2006-07P .P .* (b )
m éd ia 2003-07 (b )
P .P .* (b -a)
Serv iç o s ² 53,4 62,9 9,5 74,0 11,1 67,3 13,9
Serviç o sem E n erg ia E lét r ic a 68,7 75,3 6,6 78,8 3,5 76,7 8,0
E n erg ia E lét r ic a 34,8 42,7 7,9 63,6 20,9 51,0 16,2
UTILITIE S 53,2 62,9 9,7 75,2 12,4 67,8 14,6
IN F R A E STR UTUR A 60,7 72,9 12,2 67,9 -5,0 70,9 10,2
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
Notas: (1): mark-up = (RL-CD) /CD; (2) algumas empresas do setor de energia elétrica não apresentam dados de custos
diretos e foram retiradas no cálculo do mark-up
Mark-u p ¹Ma c ro -Seto res
Endividamento e composição dos Ativos Macro-setores
Tabela 14: Indicadores de Endividamento - Total da amostra, macro-setores e bens comercializáveis e não comercializáveis
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .
Total 1,05 1,30 0,26 1,19 1,42 0,23 0,49 0,47 -0,02 0,34 0,25 -0,09 28,21 28,26 0,05
Indústria 1,20 1,45 0,25 1,65 1,60 -0,06 0,63 0,49 -0,14 0,43 0,27 -0,16 34,12 29,09 -5,03
Serviços 1,43 1,25 -0,18 1,34 1,80 0,46 0,25 0,40 0,15 0,41 0,47 0,06 26,20 27,67 1,47
Comércio 0,82 1,08 0,26 0,94 1,22 0,28 0,43 0,46 0,02 0,24 0,21 -0,03 24,25 27,13 2,89
Bens Comercializáveis 1,18 1,44 0,26 1,67 1,59 -0,08 0,64 0,49 -0,15 0,43 0,27 -0,17 34,31 29,23 -5,08
Bens não Comercializáveis 0,89 1,12 0,23 0,95 1,25 0,30 0,42 0,45 0,03 0,25 0,23 -0,02 24,36 27,07 2,72
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
P arti c ip aç ão d o s E m p rés ti m o s d e C P n o to tal d e E m p rés ti m o s
R ec u rs o s d e Terc e iro s On ero s o s
macro-setores
Liq u id ez C o rren teR e laç ão en tre C ap ital d e
Terc e iro s e C ap ital P ró p r io
R e laç ão en tre o E n d iv id am en to On ero s o
Líq u id o e o s R ec u rs o s P ró p rio s
Endividamento e composição dos Ativos Macro-setores
Tabela 15: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Total da amostra, macro-setores e Bens comercializáveis e não comercializáveis
em %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 13,7 11,5 20,2 17,2 24,1 14,0 9,0 4,3 20,4 17,1 9,6 5,2
Ativo Circulante 25,4 11,8 29,3 10,4 20,5 16,1 18,9 14,2 29,9 10,1 18,9 14,7
Aplicaçoes Financeiras 23,0 12,2 25,0 6,6 16,5 8,0 19,0 23,8 24,7 6,5 19,6 21,9
Permanente 7,8 12,7 14,8 23,2 24,4 10,5 4,3 1,9 15,0 23,3 4,7 2,3
Imobilizado 8,1 10,3 15,4 20,9 21,0 10,5 4,8 0,0 15,5 20,9 5,1 0,5
Investimentos 4,5 25,8 14,3 32,4 115,2 -19,6 -5,2 15,6 15,2 32,2 -4,7 15,6
Endividamento Total 27,8 2,9 25,1 7,8 32,3 15,1 30,6 -4,3 25,7 7,6 29,9 -2,7
Endividamento de CP 20,0 -6,3 15,7 -1,7 44,9 8,7 26,6 -16,4 15,9 -1,7 26,8 -12,6
Endividamento de LP 32,0 6,4 32,3 11,6 25,7 24,6 32,0 -0,6 33,3 11,3 31,0 0,7
Patrimônio Líquido 3,4 15,8 9,2 23,9 18,9 10,3 0,0 7,9 8,9 23,8 0,8 8,4
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Bens não Comercializáveis
Total da amostraAtivo e Passivo
Indústria Comércio ServiçosBens
Comercializáveis
Endividamento e composição dos Ativos Macro-setores
Tabela 16: Composição % do Ativo por períodos - Total da amostra, macro-setores e Bens comercializáveis e não comercializáveisem %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Ativo Circulante (-) aplicações financeiras
16,9 20,7 25,0 25,2 32,3 34,2 10,5 14,4 24,7 24,8 11,7 16,2
Aplicaçoes Financeiras6,2 8,9 10,5 10,5 15,9 13,6 2,7 6,8 10,6 10,5 3,3 7,3
Imobilizado59,3 51,7 44,2 47,0 35,4 34,8 71,0 58,4 45,0 47,6 68,6 56,1
Investimentos3,3 4,2 3,8 5,1 1,9 1,3 3,0 3,2 3,8 5,2 3,0 3,0
Outros14,3 14,4 16,6 12,2 14,5 16,2 12,8 17,2 16,0 11,9 13,4 17,4
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Total da amostraAtivo e Passivo
Indústria Comércio ServiçosBens
ComercializáveisBens não
Comercializáveis
Endividamento e composição dos Ativos Indústria
Tabela 17: Indicadores de Endividamento - Sub-conjuntos da Indústria
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .*
INDÚSTRIA 1,20 1,45 0,25 1,65 1,60 -0,06 0,63 0,49 -0,14 0,43 0,27 -0,16 34,12 29,09 -5,03
INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO E MINERAÇÃO
1,22 1,54 0,32 1,82 1,85 0,03 0,79 0,62 -0,17 0,46 0,33 -0,13 36,63 32,06 -4,56
Meio de produção 1,29 1,32 0,03 1,63 1,42 -0,21 0,62 0,49 -0,13 0,54 0,40 -0,14 32,87 29,09 -3,78
Bens de consumo 1,15 1,45 0,30 1,67 1,64 -0,03 0,64 0,50 -0,15 0,42 0,25 -0,17 34,50 29,31 -5,18
Construção e Mat. de Construção 2,19 2,17 -0,02 1,47 1,42 -0,05 0,44 0,24 -0,19 0,31 0,36 0,05 30,88 21,56 -9,32
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
P arti c ip aç ão d o s E m p ré s ti m o s d e C P n o to tal d e E m p ré s ti m o s
R ec u rs o s d e Te rc e iro s On ero s o s
INDÚSTRIA
Liq u id ez C o rren teR e laç ão en tre C ap ital d e
Terc e iro s e C ap ital P ró p r io
R e laç ão en tre o E n d iv id am e n to On ero s o
Líq u id o e o s R e c u rs o s P ró p r io s
Endividamento e composição dos Ativos Indústria
Tabela 18: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos da Indústria em %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 20,2 17,2 18,2 14,1 16,1 15,9 21,1 17,3 10,5 24,6
Ativo Circulante 29,3 10,4 22,0 13,9 14,7 9,4 33,7 10,2 20,4 20,2
Aplicaçoes Financeiras 25,0 6,6 10,7 25,8 9,3 27,0 29,3 4,1 39,9 16,2
Permanente 14,8 23,2 12,5 14,9 8,5 26,5 15,7 23,0 2,4 19,4
Imobilizado 15,4 20,9 12,1 10,7 7,9 10,2 16,3 21,7 4,7 13,7
Investimentos 14,3 32,4 13,5 41,5 24,2 70,4 14,2 20,5 -11,3 50,4
Endividamento Total 25,1 7,8 23,5 8,2 21,2 9,0 26,2 7,4 3,6 24,2
Endividamento de CP 15,7 -1,7 21,2 -1,9 14,3 0,8 15,9 -2,3 16,5 1,5
Endividamento de LP 32,3 11,6 25,5 13,9 29,2 15,0 33,8 11,0 -0,8 35,1
Patrimônio Líquido 9,2 23,9 7,9 19,3 12,4 24,1 8,6 23,8 10,7 28,1
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Ativo e PassivoINDÚSTRIA B e n s d e c o n su m o Me io d e p ro d u ç ão
C o n st ru ç ão e Mat . d e C o n stru ç ão
INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO E MINERAÇÃO
Endividamento e composição dos Ativos Indústria
Tabela 18: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos da Indústria em %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 20,2 17,2 18,2 14,1 16,1 15,9 21,1 17,3 10,5 24,6
Ativo Circulante 29,3 10,4 22,0 13,9 14,7 9,4 33,7 10,2 20,4 20,2
Aplicaçoes Financeiras 25,0 6,6 10,7 25,8 9,3 27,0 29,3 4,1 39,9 16,2
Permanente 14,8 23,2 12,5 14,9 8,5 26,5 15,7 23,0 2,4 19,4
Imobilizado 15,4 20,9 12,1 10,7 7,9 10,2 16,3 21,7 4,7 13,7
Investimentos 14,3 32,4 13,5 41,5 24,2 70,4 14,2 20,5 -11,3 50,4
Endividamento Total 25,1 7,8 23,5 8,2 21,2 9,0 26,2 7,4 3,6 24,2
Endividamento de CP 15,7 -1,7 21,2 -1,9 14,3 0,8 15,9 -2,3 16,5 1,5
Endividamento de LP 32,3 11,6 25,5 13,9 29,2 15,0 33,8 11,0 -0,8 35,1
Patrimônio Líquido 9,2 23,9 7,9 19,3 12,4 24,1 8,6 23,8 10,7 28,1
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
Ativo e PassivoINDÚSTRIA B en s d e c o n su m o Meio d e p ro d u ç ão
C o n stru ç ão e Mat . d e C o n stru ç ão
INDÚSTRIA SEM PETRÓLEO E MINERAÇÃO
Endividamento e composição dos Ativos Serviços e Infraestrutura
Tabela 20: Indicadores de Endividamento - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestrutura
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
% var iaç ão
m éd ia 1998-02
m éd ia 2003-07
P .P .*
SE R VIÇ OS 0,82 1,08 0,26 0,94 1,22 0,28 0,43 0,46 0,02 0,24 0,21 -0,03 24,2 27,1 2,9
Se rv iç o s em E n erg ia E lét r ic a 0,88 1,12 0,23 0,96 1,47 0,51 0,42 0,44 0,03 0,26 0,29 0,03 24,4 28,8 4,4
E n erg ia E lét r ic a 0,77 1,05 0,28 0,93 1,09 0,16 0,44 0,46 0,02 0,23 0,16 -0,07 24,1 26,1 2,1
UTILITIE S 0,82 1,07 0,25 0,92 1,19 0,27 0,42 0,45 0,03 0,24 0,21 -0,03 24,0 26,9 2,9
IN F R A E STR UTUR A 1,00 1,24 0,25 1,18 1,41 0,23 0,41 0,35 -0,06 0,34 0,26 -0,08 26,4 26,1 -0,2
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras. * pontos percentuais.
P arti c ip aç ão d o s E m p ré s ti m o s d e C P n o to tal d e E m p ré s ti m o s
R ec u rs o s d e Te rc e iro s On ero s o s
SERVIÇOS
Liq u id ez C o rren teR e laç ão en tre C ap ital d e
Terc e iro s e C ap ital P ró p r io
R e laç ão en tre o E n d iv id am e n to On ero s o
Líq u id o e o s R e c u rs o s P ró p r io s
Endividamento e composição dos Ativos Serviços e Infraestrutura
Tabela 21: taxa de crescimento médio anual do Ativo e Passivo por períodos - Sub-conjuntos de serviços e Infraestruturaem %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 9,0 4,3 14,5 7,2 6,6 2,6 8,7 3,5 18,4 11,0
Ativo Circulante 18,9 14,2 25,5 13,7 14,6 14,6 18,8 12,6 38,3 6,6
Aplicaçoes Financeiras 19,0 23,8 23,8 17,2 12,6 35,1 19,2 20,8 47,6 -0,8
Permanente 4,3 1,9 9,3 3,4 2,0 1,0 4,0 1,3 12,4 13,7
Imobilizado 4,8 0,0 8,3 -0,3 3,2 0,2 4,5 -0,3 12,5 11,2
Investimentos -5,2 15,6 37,3 23,1 -11,4 9,7 -5,4 11,6 20,5 30,0
Endividamento Total 30,6 -4,3 47,0 -1,0 24,0 -6,5 30,3 -5,5 36,2 -1,2
Endividamento de CP 26,6 -16,4 61,4 -10,1 11,6 -23,7 26,4 -18,6 23,4 -4,5
Endividamento de LP 32,0 -0,6 42,1 3,1 27,9 -2,7 31,6 -1,6 43,1 0,0
Patrimônio Líquido 0,0 7,9 3,5 10,9 -1,6 6,4 -0,1 7,3 6,5 17,5
UTILITE S INFRAESTRUTURAAtivo e Passivo
ServiçosSe rv iç o s se m
e n e rg ia e lé t r ic aE n e rg ia E lé t r ic a
Endividamento e composição dos Ativos Serviços e Infraestrutura
Tabela 22: Composição % do Ativo por períodos - Sub-conjuntos de Serviços e Infraestruturaem %
98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07 98-02 03-07
Ativo Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Ativo Circulante (-) aplicações financeiras
10,5 14,4 12,9 18,4 9,2 12,2 16,3 19,5 10,4 14,4
Aplicaçoes Financeiras2,7 6,8 4,5 11,2 1,9 4,3 2,7 6,4 7,8 11,8
Imobilizado71,0 58,4 72,3 53,5 70,5 61,3 71,1 59,0 59,0 53,9
Investimentos3,0 3,2 1,4 3,5 3,8 2,9 3,0 2,9 1,4 2,6
Outros12,8 17,2 8,9 13,4 14,7 19,2 12,7 17,3 15,5 12,2
Fonte: Balanços Patrimoniais e Demostrações financeiras.
SERVIÇOSAtivo e Passivo
E n e rg ia E lé tr ic a UTILITE S INFRAESTRUTURASe rv iç o s se m
e n e rg ia e lé tr ic a
Indicadores Econômicos 2008 – amostra de 239 Empresas de capital aberto: Rentabilidade
Macro Setores - Dados de 239 empresas não financerias - R$ MilhõesEmpresa Lucro Líquido Lucro da Atividade Desp Financeira Líquida
2007 2008 Var. Valor
Variação 2007 2008 Var. Valor
Variação 2007 2008 Var. Valor
Variação
COMÉRCIO 1.335 1.461 126 9,4% 2.818 3.367 549 19,5% 1.088 1.139 51 4,7%INDÚSTRIA 65.153 63.964 (1.189) -1,8% 97.544 125.060 27.516 28,2% 348 38.129 37.781 10849,8%INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 43.648 30.616 (13.031) -29,9% 60.833 76.354 15.521 25,5% (386) 38.184 38.570SERVIÇOS 23.861 22.692 (1.169) -4,9% 40.216 46.712 6.496 16,2% 7.155 12.357 5.203 72,7%SERVIÇOS SEM ENERGIA 10.446 6.439 (4.007) -38,4% 17.198 19.389 2.191 12,7% 3.003 9.485 6.482 215,8%COMERCIALIZÁVEIS 63.308 61.846 (1.462) -2,3% 95.198 121.816 26.618 28,0% 474 38.026 37.553 7929,5%NÃO COMERCIALIZÁVEIS 27.040 26.270 (770) -2,8% 45.381 53.323 7.942 17,5% 8.118 13.599 5.481 67,5%TOTAL 90.348 88.116 (2.232) -2,5% 140.578 175.139 34.560 24,6% 8.592 51.625 43.034 500,9%
Macro Setores - Margens e Taxas de Rentabilidade - 239 Empresas Não Financeiras
2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008COMÉRCIO 3,5% 3,1% 13,2% 13,5% 7,3% 7,2% 2,8% 2,4%INDÚSTRIA 12,9% 10,1% 20,3% 16,1% 19,4% 19,8% 0,1% 6,0%INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 13,1% 7,4% 21,3% 12,3% 18,3% 18,4% -0,1% 9,2%SERVIÇOS 10,9% 8,9% 10,0% 9,2% 18,5% 18,4% 3,3% 4,9%SERVIÇOS SEM ENERGIA 8,4% 4,5% 10,9% 6,7% 13,9% 13,4% 2,4% 6,6%COMERCIALIZÁVEIS 12,9% 10,2% 21,1% 16,5% 19,5% 20,0% 0,1% 6,3%NÃO COMERCIALIZÁVEIS 10,0% 8,1% 10,0% 9,4% 16,8% 16,5% 3,0% 4,2%TOTAL 11,9% 9,5% 15,8% 13,5% 18,5% 18,8% 1,1% 5,5%
Desp Financ. Líq. sobre a RL
Margem sobre a RL
Rentabilidade sobre o PL
Lucro da Atividade sobre a RL
Indicadores Econômicos 2008 – amostra de 239 Empresas de capital aberto: Rentabilidade
Receita Líquida
Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs Dez/07
Var Dez/08 vs Set/08
COMÉRCIO 11,4 11,5 12,8 12,60% 11,61% INDÚSTRIA 135,0 176,2 151,9 12,51% -13,84% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 89,6 108,8 105,7 17,98% -2,87% SERVIÇOS 56,4 62,3 66,0 17,01% 5,97% SERVIÇOS SEM ENERGIA 31,9 35,9 36,6 14,75% 2,05% COMERCIALIZÁVEIS 130,3 170,7 145,2 11,41% -14,93% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 72,4 79,3 85,5 17,99% 7,76% TOTAL 202,8 250,0 230,7 13,76% -7,73%
Lucro Líquido
Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs
Dez/07 Var Dez/08 vs
Set/08
COMÉRCIO 0,6 0,4 0,5 -11,05% 34,50% INDÚSTRIA 15,4 23,1 5,4 -65,04% -76,73% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 10,4 12,3 (1,0) -110,07% -108,48% SERVIÇOS 7,3 5,9 4,3 -40,88% -27,36% SERVIÇOS SEM ENERGIA 2,9 1,4 0,2 -93,35% -86,66% COMERCIALIZÁVEIS 14,8 22,5 5,5 -62,49% -75,34% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 8,4 6,9 4,6 -45,13% -33,30% TOTAL 23,2 29,4 10,2 -56,18% -65,41%
Indicadores Econômicos 2008 – amostra de 239 Empresas de capital aberto: Rentabilidade
2008 – 239 Empresas
Custo
Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs Dez/07
Var Dez/08 vs Set/08
COMÉRCIO 7,8 8,1 9,1 16,19% 12,00% INDÚSTRIA 91,4 118,0 103,2 12,91% -12,50% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 62,5 71,2 71,3 14,19% 0,17% SERVIÇOS 29,8 33,5 34,2 14,59% 2,06% SERVIÇOS SEM ENERGIA 19,1 21,0 21,2 11,10% 1,14% COMERCIALIZÁVEIS 88,9 114,9 99,0 11,26% -13,90% NÃO COMERCIALIZÁVEIS 40,1 44,6 47,6 18,46% 6,51% TOTAL 129,1 159,6 146,5 13,50% -8,19%
Despesas Financeiras Líquidas
Em Bilhões de R$ dez/07 set/08 dez/08 Var Dez/08 Vs
Dez/07 Var Dez/08 vs
Set/08
COMÉRCIO 0,3 0,4 0,2 -49,89% -57,97% INDÚSTRIA 0,6 13,2 21,4 3744,71% 62,23% INDÚSTRIA SEM PETROBRÁS 0,5 12,6 21,9 4727,05% 73,82% SERVIÇOS (0,3) 2,5 6,2 148,37% SERVIÇOS SEM ENERGIA 0,5 2,3 5,4 919,55% 139,28% COMERCIALIZÁVEIS 0,6 13,1 21,4 3629,27% 63,57% NÃO COMERCIALIZÁVEIS (0,0) 3,0 6,4 112,78% TOTAL 0,6 16,1 27,8 4907,82% 72,82%