Post on 22-Nov-2014
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Marcel Domingos SolimeoSuperintendente - ACSP
Conjuntura Econômica e Projeções da Inadimplência em 2010
Índice
• Evolução da Economia em 2009
• Fatores de Expansão do Comércio
• Cenário Econômico 2010
• Perspectivas da Inadimplência
Evolução da Economia em 2009
• Atividade econômica apresentou leve queda durante
2009, devido ao impacto da crise financeira mundial:
– Queda da demanda global, reduzindo preço e quantidade das exportações brasileiras;
– Diminuição forte e rápida do crédito externo, devido ao aumento abrupto da percepção do risco;
– Fuga dos capitais externos da Bolsa.
Fatores de Expansão do Comércio
• Fatores de Expansão do Comércio:
– Crédito;– Taxa de Juros;– Prazos de Financiamento;– Emprego;– Renda;– Importação.
Fatores de Expansão do Comércio
• A crise internacional provocou redução das concessões de crédito à PF e PJ (pequenas e médias empresas):
• Grandes empresas brasileiras passaram a financiar-se
no mercado de crédito brasileiro;
• Aumento da percepção de risco de inadimplência por
parte dos bancos e instituições financeiras;
• Bancos pequenos e médios sem funding para operar.
Fatores de Expansão do Comércio
Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
EVOLUÇÃO DAS CONCESSÕES DE CRÉDITO - PF E PJ: Janeiro 2008 - Março 2010 (R$ Milhões)
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20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
PJ PJPJ PF
Fatores de Expansão do Comércio
• Concessões de crédito à PF foram retomadas e atualmente superam os níveis observados no período anterior à crise;
• Consumidores enfrentam taxas de juros menores e maiores prazos de financiamento;
• Maior parte do crédito concedido à PF está concentrado em linhas que possuem garantias (consignado, crédito para aquisição de veículos).
Fatores de Expansão do Comércio
Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
EVOLUÇÃO DO PRAZO MÉDIO (EM DIAS CORRIDOS), DAS TAXAS DE JUROS, DO SALDO DO CRÉDITO (EM BILHÕES) PARA
AQUISIÇÃO DE VEÍCULOS - PESSOA FÍSICA: Março de 2003- Março de 2010
53,545,1
36,9 35,1 36,3
35,6 36,7 36,9 34,8 34,4 33,3 32,3 31,2 29,4 28,8 30,1 31,1 36,5 29,726,2 25,4 23,5
71,181,5 83,7 83,9 82,4 81,4
33,632,030,027,126,9
38,1 40,242,7
50,754,3 57,1
67,063,5
83,294,197,8
102508 506 503 470 454 472 470 472 487
500540 549 562
590 592 595 579 576 576600 610
506
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300
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Taxa de Juros Saldo Prazo
Fatores de Expansão do Comércio
Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
PARTICIPAÇÕES DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO, CRÉDITO PARA AQUISIÇÃO DE VEÍCULOS (INCLUI LEASING) E
CRÉDITO CONSIGNADO NO ENDIVIDAMENTO TOTAL DA PESSOA FÍSICA - Março 2010
1,2%
40,6%
28,6%
29,5%
Crédito Imobiliário Veículos Consignado Outros
Fatores de Expansão do Comércio
• Concessões de crédito à PJ também foram retomadas e atualmente encontram-se bastante próximas aos níveis observados no período anterior à crise;
• Contudo, ao analisar-se a evolução das concessões por faixa de operação, observa-se que permanece a concentração no financiamento de grandes empresas.
Fatores de Expansão do Comércio
Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10
CONCESSÃO DE CRÉDITO À PJ POR FAIXA DE VALOR DE OPERAÇÃO: Janeiro 2008 - Fevereiro 2010
(R$ Milhões)
Até 100 Mil De 100 Mil até 10 Milhões Acima de 10 Milhões
Fatores de Expansão do Comércio
• Apesar da crise, houve continuidade no crescimento da renda durante 2009 (3,2%);
• Política de transferência de rendas (Bolsa-Família, salário mínimo, previdência) também contribui para o crescimento de renda nas classes D e E;
• Forte expansão do consumo interno de alimentos, bebidas e itens de higiene pessoal (17%) durante 2009, substituindo compra de bens duráveis.
Fatores de Expansão do Comércio
• Emprego como um todo recuperou-se do impacto da crise durante o ano passado, gerando-se 690.187 novos postos de trabalhos;
• Em termos gerais, houve crescimento do salário médio dos trabalhadores admitidos (4,8%) e redução do salário médio dos trabalhadores desligados (-3,0%).
Fatores de Expansão do Comércio
EMPREGO, SALÁRIO E MASSAEMPREGO, SALÁRIO E MASSA
Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSPFonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP
80,0
90,0
100,0
110,0
120,0
130,0
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set/0
2
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set/0
3
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4
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set/0
5
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8
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set/0
9
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EMPREGO ÍNDICE REND. MÉDIO REAL ÍNDICE MASSA REAL ÍNDICE
Cenário Econômico em 2010
• O maior crescimento da renda e do emprego e a manutenção das políticas de transferência de renda durante 2010 deverão favorecer o comércio, com maior ênfase nas vendas de produtos não alimentares;
• Ainda há espaço para expansão do consumo nas classes C, D e E.
Cenário Econômico em 2010
• A expansão do crédito à pessoa física, estimada entre 15-20% também contribuirá para o crescimento do consumo dos itens mais dependentes do crédito (bens duráveis);
• O endividamento total das famílias e o comprometimento de sua renda com prestações ainda são relativamente reduzidos, possibilitando o aumento do consumo, independentemente se este é ou não financiado com crédito.
Cenário Econômico em 2010
Fonte: IEGV / ACSP
ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS EM RELAÇÃO À RENDA DISPONÍVEL: Janeiro 2008 - Fevereiro 2010 (%)
28,9%29,4%29,6%30,4%30,9%
31,6%31,1%31,2%31,9%32,2%32,0%
31,3%32,1%32,6%
33,5%34,1%34,9%35,4%35,2%35,2%35,8%36,2%
34,3%34,6%34,5%34,6%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
Cenário Econômico em 2010
Fonte: IEGV / ACSP
COMPROMETIMENTO DA RENDA DAS FAMÍLIAS COM PRESTAÇÕES DE CRÉDITO:
Janeiro 2008 - Fevereiro 2010 (%)
10,2%10,4%10,5%10,8%10,9%11,1%
10,8%10,8%11,1%
11,4%11,3%10,8%
11,3%11,7%
12,0%12,2%12,3%12,4%12,1%12,1%12,2%12,2%
11,6%11,3%11,5%11,6%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
Cenário Econômico em 2010
• O volume de crédito se expandiria em bases mais sólidas, mais próximo ao aumento da massa salarial (salário + emprego);
• Mesmo com o aumento da SELIC por parte do Banco Central, o crescimento do emprego e da renda durante 2010 deverá manter baixa a inadimplência.
Cenário Econômico em 2010
% 12M. CRÉDITO PESSOA FÍSICA REAL X % 12M. MASSA SALARIAL REAL% 12M. CRÉDITO PESSOA FÍSICA REAL X % 12M. MASSA SALARIAL REAL
( Inclui Crédito Consignado )( Inclui Crédito Consignado )
Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSPFonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP
-20,0
-10,0
0,0
10,0
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30,0
40,0
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08
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set/
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%12M.CPFR % 12M. MASSA SAL. REAL
Cenário Econômico em 2010
Registros Líquidos % Acum. 12M X Inadimplência PF 90d X Registros Líquidos % Acum. 12M X Inadimplência PF 90d X Inadimplência BC-HInadimplência BC-H
Fonte: SCPC - ACSP / BANCO CENTRALFonte: SCPC - ACSP / BANCO CENTRAL
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
de
z/0
5
ab
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6
ag
o/0
6
de
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7
ag
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8
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de
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8
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9
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9
de
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9
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0
Registros Líquidos % AC.12M Inadimplência PF 90d Inadimplência BC-H
Cenário Econômico em 2010
• Em síntese, podemos dizer que os mesmos fatores de expansão do comércio (crédito, juros, prazos, emprego, renda e importação) que foram responsáveis pelos bons resultados do comércio durante 2008, estariam de volta em 2010, garantindo a expansão do consumo e a recuperação da produção.
Inadimplência por Segmento
Consultas
Inadimplência jul/08 out/08 jan09 abr09 jul09 out09 jan10
Considerando débito ativo no conceito de inadimplente
Inadimplência observada até 6 meses após a data da consultaInadimplência observada até 6 meses após a data da consulta
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Influência do volume da procura por crédito na InadimplênciaInfluência do volume da procura por crédito na Inadimplência
Inadimplência observada até 6 meses após a data da consultaInadimplência observada até 6 meses após a data da consulta
Total de Consultas SCPC, seis meses antes da consulta observada
Consultas Ago09 Inadimplência até Fev10
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Entrada dos Novos Consumidores no Mercado de CréditoEntrada dos Novos Consumidores no Mercado de Crédito
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Base 100 – considerando consultas jan07Base 100 – considerando consultas jan07
Procura por Crédito x InadimplênciaProcura por Crédito x Inadimplência
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
NOVOS CONSUMIDORES ANTIGOS CONSUMIDORES
Consultas
Inadimplência
Inadimplência observada até 6 meses a frente da data da consulta
CONSULTAS – Base SP
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Consultas 2009
Consultas 2010 (até fev)
Inadimplência por Segmento
Inadimplência observada até 6 meses após a data da consultaInadimplência observada até 6 meses após a data da consulta
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Considerando débito ativo no conceito de inadimplente
Consultas
Inadimplência
Os CPFs com débito ativo possuem quantos débitos?Os CPFs com débito ativo possuem quantos débitos?
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
CPF s que possuem de 6 a 10 débitos devem em quantos associados diferentes?
Débitos Excluídos últimos 6 meses – Set 09 Fev 10
Fonte: Associação Comercial de São Paulo
Motivos de Exclusão x Segmento
Pagamento Prescrição
OBRIGADO
Marcel Domingos Solimeo
Superintendente ACSP
msolimeo@acsp.com.br
www.acsp.com.br