RESULTADOS 2004

Divulgação dos Resultados 2004Divulgação dos Resultados 2004

ApresentaçãoApresentação

Caxias do Sul, 25-02-2005.Caxias do Sul, 25-02-2005.

Carlos ZignaniCarlos ZignaniDiretor de Relações

com Investidores

José Antonio ValiatiJosé Antonio Valiati Diretor Administrativo

Financeiro

José Rubens de La RosaJosé Rubens de La RosaDiretor Geral

Destaques:Destaques:

• Aumento da produçãoAumento da produção

• Aumento da receita líquidaAumento da receita líquida

• Aumento do lucro líquidoAumento do lucro líquido

• Aumento do Aumento do EBITDAEBITDA

• Aumento do Aumento do ROICROIC

• Relevante participação de mercadoRelevante participação de mercado

• Saudável posição financeiraSaudável posição financeira

• 5555 anos - mais de anos - mais de 150.000150.000 ônibus ônibus

Desempenho de 2004

3

Produção Total (unidades físicas)

14.36215.938

0

10.000

20.000

2003 2004

Desempenho de 2004

Receita Líquida Total (R$ milhões)

1.288,5

1.605,4

0,0

1.000,0

2.000,0

2003 2004

Receitas no Exterior/Exportações (R$ milhões)

636,0

846,6

0,0

500,0

1.000,0

2003 2004

Produção Exterior/Exportações (unidades físicas)

5.6707.049

0

5.000

10.000

2003 2004

11,0%24,6%

24,3%33,1%

4

Desempenho de 2004

Composição da Receita Líquida

Exterior

52,7%

Brasil

47,3%

Relação das Receitas no Brasil e ME

Micros6,7%

Mini1,4%

Urbanos25,0%

Rodoviários39,5%

Volare15,3%

Peças/Outros9,3%

Chassis2,8%

5

Desempenho de 2004

Lucro Líquido (R$ milhões)

85,080,9

0,0

30,0

60,0

90,0

2003 2004

EBITDA (R$ milhões)

142,4156,0

0,0

80,0

160,0

2003 2004

ROIC (em %)

16,5

21,3

0,0

11,0

22,0

2003 2004

5,1%9,5%

Lucro Bruto (R$ milhões)

249,8 273,4

0,0

150,0

300,0

2003 2004

9,4%

6

Desempenho de 2004

Passivo Financeiro Líquido (R$ milhões)

186,1

125,1

0,0

100,0

200,0

2003 2004

48,8%

Endividamento por Moeda

REAIS48,3%

DÓLAR46,2%

EURO0,8%

PESO COL.3,1%

RANDE1,6%

7

Dividendos/Juros s/Cap. Próprio (R$ milhões)

85,081,1

56,940,0

21,438,2

37,6%49,3% 44,9%

0,0

30,0

60,0

90,0

2002 2003 2004

Lucro Líquido Dividendos Pay Out

(Controladora)

PAYOUT 44,7%PAYOUT 44,7%

Desempenho das Ações

8

Resultado Consolidado

9

Projeções, Cenários e

Estratégias 2005

Receita Líquida Total (R$ milhões)

46,0%47,3%

52,7% 54,0%

0,0

900,0

1.800,0

2004 2005

Projeções 2005

8,4%

1.740,01.605,4

MIMI

MEME

MIMI

MEME

Produção Total (unidades físicas)

55,0%55,8%

44,2% 45,0%

0

9.000

18.000

2004 2005

16.50015.938

MIMI

MEME

MIMI

MEME

3,5%

11

Cenários Mercadológicos 2005

• Mercados com operações própriasMercados com operações próprias

BrasilBrasil

MéxicoMéxico

ColômbiaColômbia

PortugalPortugal

África do SulÁfrica do Sul

• Mercados de exportaçãoMercados de exportação

América LatinaAmérica Latina

Oriente MédioOriente Médio

África do SulÁfrica do Sul

Centro ÁfricaCentro África

• Novos MercadosNovos Mercados

12

Cenários Econômicos- Estratégias 2005

• Comportamento do dólarComportamento do dólar

• Aumento de insumosAumento de insumos

• Aumento na taxa de jurosAumento na taxa de juros

• Ações em curso para recomposição das margensAções em curso para recomposição das margens

13

Desempenho 4T04

Anexo:

4.2133.7934.026

14.777 14.362

3.906

15.938

0

4.000

8.000

12.000

16.000

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

11,0%11,0%

CAGR: 9,7% (do triênio)

CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.

Produção Mundial daMarcopolo (em UF´s)

15

506,4

362,2389,0

1.605,4

347,8

1.288,5

1.481,6

0,0

550,0

1.100,0

1.650,0

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

24,6%24,6%

CAGR: 15,0% (do triênio)

Receita OperacionalLíquida (em R$ milhões)

CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.

16

273,4

59,373,374,766,1

249,8

372,2

17,0%

11,7%

19,4%19,0% 19,2% 20,2%

25,1%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Lucro Bruto Margem Bruta

9,4%9,4%

Lucro Bruto Consolidado (em R$ milhões)

17

156,0

40,1

125,1

46,433,536,0

142,4

7,9%

9,7%

12,8%

8,6%

10,4%11,1%

8,4%

0,0

40,0

80,0

120,0

160,0

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA - base caixa (em R$ milhões)

9,5%9,5%

18

85,0

24,0

53,8

80,9

17,622,8 20,6

21,3%

45,2%

16,5%

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

Lucro Líquido (R$ milhões) ROIC (em %)

Lucro Líquido e ROIC

5,1%5,1%

19

186,1186,1171,8167,9

148,6125,1

209,9

43,5%43,5%39,8%37,3%32,8%

61,7%

38,9%

0,0

100,0

200,0

300,0

2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004

0,0%

50,0%

100,0%

Endividamento Endividamento/PL

Endividamento Financeiro Líquido (em R$ milhões)

20

48,8%48,8%

Endividamento Financeiro

Custos Financeiros: Notas: (1) TJLP mais juros de 3,65% a 4,5% a.a. ; (2) TR ou TJLP mais juros de 1,15% a 7,0%

a.a. ; (3) TJLP mais juros de 2,9% a 3,0% a.a. ; (4) Juros de 2,86% a 3,5% a.a.; (5) Libor semestral + juros de 1,45% a 4,5% a.a. ; (6) Libor semestral + juros de 12,12% a.a. ; (7) 11% a.a. ; (8) de 10,9% a 13,0% a.a. ; (9) 4,0% a.a.

21

Resultado Financeiro

22

POMO4 1998 2004 %

Preço das Ações Preferenciais R$ 1,10 R$ 6,84 521,8

Desempenho das Ações

23

Marcopolo PN vs. Ibovespa

(Base 100 = Dez 30, 1998)

80200320440560680800

dez-9

8

jun-9

9

dez-9

9

jun-0

0

dez-0

0

jun-0

1

dez-0

1

jun-0

2

dez-0

2

jun-0

3

dez-0

3

jun-0

4

dez-0

4

Marcopolo Ibovespa

521,8%

286,1%

Maiores Informações:

www.marcopolo.com.br

ou

Departamento de RI

João Luiz Borsoi

joao.borsoi@marcopolo.com.br

Tel: (54) 209.4660

Carlos Zignani

carlos.zignani@marcopolo.com.br

Tel: (54) 209.4115

24

Observações:

Esta apresentação contém informações futuras. Elas não são apenas fatos

históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da

Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja,

prediz, projeta, almeja e similares pretendem identificar afirmações que,

necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos

conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da

competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no

mercado, transições de serviços da Companhia e seus competidores,

aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de

serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da

Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a

Marcopolo não se obriga a atualizá-la, mediante novas informações e/ou

acontecimentos futuros.

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