Post on 17-Apr-2015
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XP Investimentos
Introdução ao Mercado de Ações
Andress Barão
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XP Investimentos
Empresa de investimentos focada 100% em Bolsa de Valores
Maior empresa de investimentos em ações do Sul do Brasil.
Situada entre as 10 maiores empresas de investimento do Brasil.
Acreditamos na criação e capacitação do mercado (formação de novos investidores)
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Atuação no Mercado Brasileiro
XP Investimentos Investidores Individuais
XP Administradora de Recursos Fundos de Investimento
XP Educação Cursos e Palestras
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XP Investimentos
• 17.000 clientes• 26 filiais• R$1,8bi em custódia• 19.000 alunos (52 cidades)
Brasilia
Belo Horizonte
Vitória
São Paulo
Curitiba
Rio do Sul
Florianópolis
Porto Alegre
Pelotas
Caxias do Sul
Novo Hamburgo
Rio de Janeiro
Santa Maria
Passo Fundo
Joaçaba
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AGENDA
NOÇÕES BÁSICAS
TIPOS DE INVESTIDORES
ESTRATÉGIAS DE WARREN BUFFETT
O MOMENTO É BOM PARA AÇÕES ?
EM QUE NÓS ACREDITAMOS
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“ Investir quando se tem pouca ou nenhuma base de conhecimentos costuma resultar em grandes prejuízos.”
Thomas Stanley, em seu livro O Milionário Mora ao Lado
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NOÇÕES BÁSICAS
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Ganhar Dinheiro
Acumular
Riqueza
Acumular recursos inteligentemente
significa ter disciplina, fazer
planejamento e conhecer
investimentosDespesas sempre proporcionais aos
ganhos
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ACUMULAR
AUMENTAR
PRESERVAR
Disciplina de formar poupança.
Visão de longo prazo Buscar aplicações de
maior rentabilidade
Viver de renda
Em que fase você está?
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MERCADO DE AÇÕES
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O que é uma ação ?
Ação = Propriedade sobre empresa e seus lucros, sempre proporcional ao tamanho da participação.
É A MANEIRA MAIS FÁCIL DE SE TORNAR SÓCIO DE GRANDES NEGÓCIOS
Empresa
Ação
AçãoAção
Ação
Ação
Ação
Ação
Ação Ação
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Como se ganha ?
Empresa
2005
LucroEmpresa
2006
Lucro
Empresa
2007
Lucro
Aumenta potencial de lucro = Aumenta valor da empresa
Ação = R$10,00
Dividendos = RS1,00
Ação = R$15,00
Dividendos = R$1,50
Ação = R$20,00
Dividendos = R$2,00
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Como investir em ações ?
Mercado a vista -Compra Direta
InvestidorCorretor
aBolsa
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Fundo de Investimento
O que é um Fundo de Investimentos?Investidores compram cotas de uma carteira de investimentosDemanda menos tempoGerido por especialistasR$ 1.000,00 podem estar diversificados
Pão de Açucar13%
AmBev14%
Gerdau11%
Tractebel10%
Ipiranga3%
Coelce1%
Localiza5%
Fertibras5%
Aracruz5%
Arcelor10%
Vivax6%
Itausa16%
Aes Tietê1%
Pão de Açucar13%
AmBev14%
Gerdau11%
Tractebel10%
Ipiranga3%
Coelce1%
Localiza5%
Fertibras5%
Aracruz5%
Arcelor10%
Vivax6%
Itausa16%
Aes Tietê1%
Pão de Açucar13%
AmBev14%
Gerdau11%
Tractebel10%
Ipiranga3%
Coelce1%
Localiza5%
Fertibras5%
Aracruz5%
Arcelor10%
Vivax6%
Itausa16%
Aes Tietê1%
Pão de Açucar13%
AmBev14%
Gerdau11%
Tractebel10%
Ipiranga3%
Coelce1%
Localiza5%
Fertibras5%
Aracruz5%
Arcelor10%
Vivax6%
Itausa16%
Aes Tietê1%
Fundo de Investimento em Ações
Carteira de AçõesCotistas
FIA – Compra indireta
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TIPOS DE INVESTIDORES
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Operadores de Notícias Focados em notícias de curto prazo para antecipar
o comportamento do mercado, como: Notícias de jornal e boatos
Com sorte acertam o mesmo número de vezes que erram. (Apostas)
Grafistas Tentam identificar padrões de comportamento ou
tendências do mercado utilizando gráficos e indicadores
Assumem que o comportamento do mercado é cíclico e segue padrões que se repetem
Aumenta a probabilidade de acerto, mas só funciona combinada com estratégia e disciplina
Tipos de Investidores
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Fundamentalistas É a maneira mais segura de investir em
ações Compram participações em boas empresas Possuem uma visão de médio e longo prazo
A empresa precisa mostrar seus resultados para que a ação se valorize
Estão preocupados com os fundamentos da empresa
Avaliam as empresas de acordo com o desempenho econômico-financeiro e sua capacidade de geração de lucros futuros
Foco em ter grandes retornos no longo prazo
Tipos de Investidores
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Exemplo
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Exemplos:
R$ 10.000 em 1995, seriam hoje:
Rentab. Rentab. FV1995 2007 Var % Média a.a. Média a.m. R$
GERDAU 0,42 54,34 12838% 47,2% 3,3% R$ 1.293.809,52ITAÚ 0,72 49,40 6761% 39,9% 2,8% R$ 686.111,11ITAUSA 0,22 12,97 5795% 38,3% 2,7% R$ 589.545,45PETROBRÁS 1,32 72,03 5357% 37,4% 2,7% R$ 545.681,82AMBEV 3,20 142,20 4344% 35,2% 2,5% R$ 444.375,00BRADESCO 1,35 58,80 4256% 35,0% 2,5% R$ 435.555,56VALE 0,89 54,21 5991% 38,6% 2,8% R$ 609.101,12USIMINAS 5,08 135,18 2561% 29,8% 2,2% R$ 266.102,36IBOVESPA 3887 64.993 1572% 25,1% 1,9% R$ 167.206,07BANCO DO BRASIL 1,98 31,11 1471% 24,5% 1,8% R$ 157.121,21TELEMAR 8,05 38,70 381% 13,3% 1,0% R$ 48.074,53BRASIL TELECOM 3,48 17,33 398% 13,6% 1,1% R$ 49.798,85PARANAPANEMA 25,00 30,78 23% 1,7% 0,1% R$ 12.312,00VARIG 2,30 1,67 -27% -2,5% -0,2% R$ 7.260,87
PREÇO
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“O juro composto é a maior invenção da humanidade, porque permite uma confiável e sistemática acumulação
de riqueza.” Albert EinsteinAlbert Einstein
Juros Compostos
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A Importância do Longo Prazo
Simulação de Resultados para Investimento em AçõesRentabilidade de 25% a.a
R$ 91.413,61
R$ 851.328,97
R$ 314.583,21
R$ 3.092.601,75 R$ 890.834,39
R$ 8.739.190,41
R$10.000 iniciais R$10.000 iniciais + R$500 ao mês R$50.000 iniciais + R$1.000 ao mês
Após 10 anos
10 anos5 anos 20 anos
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Mas e o risco?
Risco I Proteção
UMA DAS EMPRESAS PODE QUEBRAR
Escolher boas empresas.
Risco II Proteção
PRECISAR DO $ COM O MERCADO EM
BAIXA
Aplicar em ações apenas o $ que você
não tem data para usar
Risco III Proteção
UMA DAS EMPRESAS PODE TER PREJUÍZO
Diversificação
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ESTRATÉGIAS DE WARREN BUFFETT
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Warren Buffett
Maior investidor do mundo Por mais de 10 anos foi a 2ª maior
fortuna do planeta Desde 1995 teve retorno médio
de 31% a.a. ( S&P 500 rendeu 11% a.a.)
Mostrou para o mundo que a análise fundamentalista é a ferramenta mais poderosa de investimento.US$ 10 mil investidos com Buffett em
1965, valeriam hoje US$ 28 milhões
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Warren Buffett – Lições para Investir
Não se preocupe com o preço das suas ações, apenas com os resultados que a empresa está gerando e suas perspectivas.
No longo prazo o preço das ações reflete os seus resultados, independentemente do mercado.
Analise o retorno sobre o investimento dos projetos futuros.
“Junte uma carteira de empresas cujos lucros marcham para cima ao longo dos anos, e o valor do mercado da carteira marchará junto.”
“Se o presidente do FED me
confidenciasse qual seria sua
política monetária para os próximos
dois anos, não mudaria em nada o que eu faço.”
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PETER LYNCH
DINHEIRO – Qual é o segredo para escolher boas ações?
PETER LYNCH – Você deve, antes de tudo, entender o que a empresa faz, qual é a sua natureza. A maioria das pessoas vê o investimento em ações como um jogo. O que é preciso ter em mente é que se a empresa vai bem, suas ações irão bem. Não é cassino. Não é para pensar nos próximos dias ou nas próximas semanas. Pergunte-se: por que essa empresa vai estar melhor daqui a cinco anos? Se ela vai bem, veja se ela tem condições de continuar bem.
Maior administrador de fundos do mundo
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O MOMENTO É BOM PARA AÇÕES ?
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Passado recente
12 Anos de taxa de juros muito alta, entre 18% e 30%, chegando a 49% em alguns momentos de crise... pois:
Taxa Juros
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Contas externas do Brasil eram frágeis: Nas crises externas o país tinha que subir muito as taxas para
conseguir rolar suas dívidas
Histórico longo de hiper inflação: Precisava de juros altos para quebrar essa inércia
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“O Brasil vive seu melhor momento. Não em 10 ou 20 anos, mas
provavelmente nos últimos 500 anos. Não por conta do governo A
ou B, mas pela evolução da sociedade”
André Esteves
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Hoje
Juros estão caindo e se aproximando de taxas normais
Contas externas do Brasil estão muito mais sólidas Dívida externa líquida é zero Reservas externas recordes de US$ 160 bi Balança comercial muito forte com mais de US$ 40 bi de
saldo por ano
Inflação está controlada e é decrescente Taxa de juros pode baixar de forma consistente
Expectativa para fim de 2007 = entre 11.5% e 10% a.a. Expectativa para fim de 2008 = entre 10.5% e 8.0% a.a.
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Porque taxa de juros em queda é bom para ações ?
Faz o investimento em renda fixa ser menos atraente e força as pessoas a procurar alternativas mais rentáveis
Exemplo Antes se tinha...
CDI = 19.75% a.a. Banco cobra geralmente 1% = sobra 18.75% Imposto de Renda de 20% em média = sobra 15.00% Inflação de 4% a.a. = sobra 11.0% a.a. líquido
Hoje se tem... CDI = 11.25% a.a. Banco cobra geralmente 1% = sobra 10.25% Imposto de Renda de 20% em média = sobra 8.2% Inflação de 4% a.a. = sobra 4.2% a.a. líquido e caindo...
Logo cada vez mais pessoas comprarão ações, pressionando seus preços
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Porque taxa de juros em queda é bom para ações ?
Juros mais baixo também...
Estimula as pessoas a consumirem mais Com isso as empresas crescem mais e fazem mais lucros E geram mais empregos E isso forma um ciclo virtuoso
Reduz o custo de capital das empresas Com isso elas podem investir mais Crescer mais Gerar mais empregos e com isso estimular consumo
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O brasileiro vai às compras
Poucas vezes se viu um mercado interno tão aquecido. E o melhor: desta vez o jogo é diferente dos surtos de consumo do passado
"O brasileiro está comprando mais de tudo, de eletrodomésticos e computadores a roupas e alimentos",
Celso Campos de Toledo, economista da MCM Consultores.
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Curiosidade
Nos Estados Unidos na década de 80/90,
a taxa de juros era 17% a.a e caiu para 5%.
No mesmo período a Bolsa subiu 500% em 10 anos.
Hoje 50% dos americanos investem em ações
No Brasil, o número de investidores é de 250 mil
pessoas
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EM QUE NÓS ACREDITAMOS
Fundo de Investimento em Ações XP Investor
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Gerdau e Arcelor
Construção civil vive “Boom” Redução da taxa de juros (Aumento do número
financiamentos) Construtoras captando na Bolsa
Juntas possuem monopólio de Aços Longos Altas Margens Matéria-prima não é commodity Investimento em infra-estrutura
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ITAUSA
Redução da taxa de juros aumenta o volume e reduz margem dos financiamentos
Banco com os menores custos e melhor margem operacional
Maior crescimento
“Os lucros altos dos bancos são sinônimo de saúde
financeira e deveriam ser comemorados. Eu não acho
que os bancos comerciais são tão beneficiados pelos juros. Do ano passado para cá, o
lucro dos três maiores bancos se deu mais em função da
expansão do crédito”
Andre Esteves
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Carteira FUNDO XP INVESTOR
Ambev14%
Itausa13%
Unibanco9%
Odontoprev9%
Aracruz4%
Eletropaulo3%
Localiza4%
Wilson Son s4%
Pão de açucar8%
Tractebel9%
Lojas Americanas4%
Gerdau14%
Renner3%
Santos Brasil3%
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XP Investor Dólar CDI% Sobre
CDI
2002* 40,46% 53,18% 18,65% 216,88%
2003* 58,60% -18,23% 23,56% 248,71%
2004* 50,99% -8,13% 15,96% 319,54%
2005 27,75% -11,82% 18,92% 124,30%
2006 35,86% -8,71% 15,03% 238,58%
2007 34,49% -15,11% 9,23% 373,67%
*Clube Fechado
Custodiante: Banco Bradesco
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" Alguém está sentado na sombra hoje porque alguém plantou uma árvore há
muito tempo."
Warren Buffet
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Livros interessantes
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Contato
Andress R. Barão – andress@xpi.com.br
Lorenzo Frazzon – lorenzo.frazzon@xpi.com.br
Fone: 55 – 3222 6499